国检集团(603060) 机构调研数据
国检集团调研详情
调研日期:2019年01月21日 星期一
接待基本资料
公告日期 2019-01-21 上市公司接待人员 副总经理、董事会秘书 宋开森,财务总监 吕和义,证券事务代表 庄伟,财务部部长助理 张楚
接待时间起始 2019-01-21 接待时间截止 -
接待方式 公司现场接待 接待地点 北京市朝阳区管庄东里1号国检集团大楼第二会议室

接待详细对象
序号 接待对象 接待对象类型 机构相关人员
1 个人投资者 - -
2 兴业证券 证券公司 孟杰
3 广发证券 证券公司 姚遥
4 华夏久盈 其它 魏玉波
5 华创证券 证券公司 赵志铭

主要内容资料

调研活动主要内容:
一、 公司副总经理/董事会秘书宋开森先生致欢迎辞,介绍公司历史沿革、经营情况、发展战略等。
二、 提问环节
问题1、解决两材重组涉及的同业竞争事项对公司的意义?
回答:目前,解决同业竞争事项目前相关整合方案正在商榷中, 将为公司增加收入及利润。我们认为这样一支有国有背景、规范的队伍加入公司以后,一方面会给公司增加具有较大影响力的国家级中心与行业级中心,会进一步拓宽公司业务领域;另一方面有利于加快公司全国性布局的进程,会给公司带来积极影响。
问题2、请问国内建材及建工检验领域的市场规模及其增速?
回答:从建材及建工检验细分领域来看,2017年从事本领域的检验认证机构数量为8,000-9,000家,市场规模在600亿元左右;从行业整体情况来看,近年来我国检验认证行业收入均保持15%增长,行业机构数量增幅约为10%。
我国检验认证行业处于高速增长状态,并呈现如下发展趋势:(1)检验认证行业从市场规模、从业人员、机构数量等方面的增速均远超过同期GDP增速;(2)行业收入增速高于行业机构数量增速;(3)行业内规模以上(年收入1,000万元以上)机构收入增速要高于规模以下机构。
问题3、公司在建工检验领域的业务范围主要包括那些方面?
回答:公司建工检验业务领域主要包括建筑材料检验、工程材料检验、专项检验(如工程主体结构现场检测、建筑幕墙工程检测、钢结构工程专项检测、地基基础工程检测、空气质量专项检验等)以及建筑工程领域司法鉴定、装配式建筑构件及整体安全性检测鉴定等。
问题4、公司建材检验业务与建工检验业务的毛利率如何?公司整体毛利率在行业内处于何种水平?
回答:公司建工检验业务与建材检验业务的毛利率水平基本相当,均在40%以上。
根据国检集团、华测检测、电科院、金域医学等行业内上市公司发布的2017年年度报告,上述公司的毛利率均在40%~51%之间,为行业内规模较大且具有较高竞争能力的机构,其毛利率水平要高于行业规模较小机构。随着公司规模的逐步扩大,管理费用会有所提高,未来公司毛利率会比现在有所降低。
问题5、请问国内建材及建工检验领域的市场竞争格局?
回答:目前,我国建材及建工检验领域均具有一定区域性特征,在同一区域内有1-2家规模较大机构处于有利竞争地位,其他大多数规模较小机构处于激烈竞争状态。
以建筑材料检测领域为例,同一地区的建设、质检、交通、地质矿产、环保、水利等部门都设有具备建筑材料检测能力的检测机构,再加上外资、民营和企业设立的检测机构,造成同一地区集中数十家的建材检测机构。这种缺乏整体规划的低水平重复建设和投入造成检测资源浪费,同时由于50%左右机构仅以地级区域内的行政区划为服务对象,造成同一地区内低水平竞争激烈。
问题6、我国检验认证行业何时会遇到瓶颈期?
回答:在全球范围内,检验认证行业是一个很成熟也很重要的行业,过去20年间全球检验市场始终保持着5%至6%的增长速度,近10年平均增速更高达约10%左右;在国内,我国检验认证行业服务于国民经济“全过程”“全领域”,近年来保持较强增长态势,行业收入以年均15%的增幅迅速发展。
因此,我国检验认证行业仍为一个朝阳行业,当行业增速与国内GDP增速保持一致或略低于GDP增速时,可以判定检验认证行业发展遇到瓶颈期。
问题7、公司人均产值处于行业何种水平?
回答:目前,国内检验认证机构平均人均产值约为20万元左右。2017年,
国检集团人均产值约为42万元,不仅高于国内行业平均水平,与大部分国际知名检验认证机构水平相当。
问题8、请问公司如何做到在人均产值较高的情况下,公司销售费用率显著低于行业机构?
回答:第一,作为建工建材检验检测领域内的龙头企业,公司凭借自身的品牌优势、资质优势、技术优势和一站式的服务优势,稳定十几年积累的老客户资源和吸引新客户。
第二,经过十余年的技术积累,公司逐渐形成了依托于技术提供服务的业务模式。因此,公司专业部门人员承担着“研发、技术、销售”三位一体的角色。该业务模式不仅可以稳定公司客户群体,还可以避免公司过度参与市场竞争导致第三方机构的独立性得不到保障。
第三,近年来,公司不断加强专业市场开发团队建设,充分利用公司整体服务资源,集中力量加强重大工程、重点客户、重要项目市场开发,我们的销售费用也在逐年提高,我们希望尽快打造国内一流的综合型检验认证服务品牌。
问题9、中国建材集团对公司的考核机制?
回答::中国建材集团作为公司的实际控制人,有完善的KPI考核体系,包
括经营业绩指标、债务风险指标等共计十个经济考核指标。其中,公司营业收入考核下限为前一年完成情况或前三年完成情况平均值。
此外,公司对高管的考核,有系统的基于业绩、风险控制、研究成果等指标的奖罚措施,实施以来取得了不错的激励效果。
问题10、公司建工检验与建材检验业务收入确认方法是否一致?
回答: 主要分为两类:第一种是建工类检测业务,一般都是按照合同约定,根据工程项目的进度来结算,基本周期在1-2年,这一部分会在应收账款中体现;第二种是建材类检测业务,都是先收钱后出报告,利润确认是报告交付给客户之后,这一部分会在预收账款中提现。