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国泰航空(00293)公告正文

二零一九年中期報告 查看PDF原文

公告日期:2019年08月22日
二 零 一 九 年 中 期 报 告 国泰航空有限公司 股份代号:00293 香港 — 国泰航空 — 国泰航空货机 — 国泰港龙航空 — 华民航空 目录 公司资料 2 财务及营业撮要 国泰航空有限公司是于香港注册成立的有限公司。 3 主席致函 5 业务回顾 投资者关系 13 财务评述 查询有关国泰航空有限公司的详情,请联络: 16 审阅报告 国泰航空有限公司 17 简明财务报表 企业事务部 香港国际机场 39 按上市规则所需提供的资料 国泰城中座四楼 免责声明 电邮:ir@cathaypacific.com 电话:(852) 2747 5210 传真:(852) 2810 6563 国泰航空的官方网址为 www.cathaypacific.com 国泰航空有限公司(「国泰航空」)连同港龙航空有限公 司(「国泰港龙航空」)及香港华民航空有限公司(「华民 航空」)于二零一九年六月三十日营运共二百一十六架 飞机,直接联系香港至全球三十五个国家共一百一十一 个目的地(连同代码共享协议联系五十四个国家共二百 四十八个目的地),包括中国内地二十六个目的地。 国泰航空集团是全球第九大国际客运航空公司及第三大 国际货运航空公司。 国泰航空于一九四六年在香港成立。过去七十年间,国泰航空一直以港为家,至今仍致力贡 献香港,不断进行庞大投资,务求令香港发展为一个主要国际航空枢纽。 国泰航空于二零一九年六月三十日营运一百五十八架飞机。集团的其他投资还包括航空饮食 及地勤服务公司,以及位于香港国际机场的企业总部及货运站。 国泰港龙航空为国泰航空的全资附属公司,是一家在香港注册及以香港为基地的区域航空公 司,于二零一九年六月三十日营运四十八架飞机。华民航空为国泰航空的全资附属公司,这 家全货运航空公司于二零一九年六月三十日营运十架飞机,在亚洲提供定期航班。香港快运 航空有限公司(「香港快运」)是国泰航空于二零一九年七月完成收购的廉价航空公司,营运二 十四架飞机。国泰航空持有中国国际航空股份有限公司(「国航」)百分之十八点一三股权。国 航是中国唯一载国旗飞行的航空公司。在中国内地,国航于提供客运、货运及其他航空相关 服务方面,均处于领先地位。集团持续在香港进行庞大投资。于二零一九年六月三十日,已 订购六十七架新飞机,陆续于二零二四年底前接收。 于二零一九年六月三十日,国泰航空连同其附属公司在全球雇用逾三万二千八百名员工,其 中在香港雇用的员工约二万六千七百人。国泰航空及其大股东太古股份有限公司(「太古公 司」)及国航均为香港联合交易所有限公司的上市公司。 国泰航空是环球航空联盟「寰宇一家」的创办成员,该联盟的服务网络覆盖全球超过一千个目 的地。国泰港龙航空是「寰宇一家」的联属成员。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 1 财务及营业撮要 集团财务统计数字 二零一九年 二零一八年 截至六月三十日止六个月 变幅 业绩 收益 港币百万元 53,547 53,078 +0.9% 国泰航空股东应占溢利 ∕(亏损) 港币百万元 1,347 (263) +1,610 每股盈利 ∕(亏损) 港仙 34.2 (6.7) +40.9 每股股息 港元 0.18 0.10 +0.08 边际利润 ∕(亏损) % 2.5 (0.5) +3.0个百分点 六月三十日 十二月三十一日 财务状况* 国泰航空股东应占资金* 港币百万元 62,566 63,936 -2.1% 借款净额* 港币百万元 78,213 58,581 +33.5% 每股股东资金* 港元 15.9 16.3 -2.5% 债务净额股份比例* 倍数 1.25 0.92 +0.33倍 营业统计数字 — 国泰航空及国泰港龙航空 二零一九年 二零一八年 截至六月三十日止六个月 变幅 可用吨千米数(「可用吨千米」) 百万 16,318 15,747 +3.6% 可用座位千米数(「可用座位千米」) 百万 80,814 75,770 +6.7% 可用货物吨千米数(「可用货运吨千米」)** 百万 8,635 8,542 +1.1% 收入吨千米数(「收入吨千米」) 百万 11,950 11,899 +0.4% 每可用座位千米客运收益 港仙 46.3 46.8 -1.1% 收入乘客千米数(「收入乘客千米」) 百万 68,078 63,810 +6.7% 收入乘客运载人次 千位 18,261 17,485 +4.4% 乘客运载率 % 84.2 84.2 – 乘客收益率 港仙 54.9 55.4 -0.9% 每可用货运吨千米货运收益** 港元 1.19 1.32 -9.8% 货物收入吨千米数(「货运收入吨千米」)** 百万 5,477 5,831 -6.1% 运载货物** 千吨 979 1,038 -5.7% 货物运载率** % 63.4 68.3 -4.9个百分点 货物收益率** 港元 1.88 1.93 -2.6% 每可用吨千米成本(连燃油) 港元 3.12 3.29 -5.2% 每百万收入吨千米耗油量 桶 1,870 1,840 +1.6% 每百万可用吨千米耗油量 桶 1,369 1,390 -1.5% 每可用吨千米成本(除燃油) 港元 2.23 2.29 -2.6% 每可用吨千米基本***成本(除燃油) 港元 2.27 2.29 -0.9% 每港币千元员工开支的可用吨千米 单位 1,805 1,783 +1.2% 每员工可用吨千米 千位 604 603 +0.2% 飞机使用量 每日时数 12.0 12.2 -1.6% 航班准时表现 % 74.2 74.1 +0.1个百分点 * 于二零一九年六月三十日的股东资金、借款净额及债务净额股份比例已计及《香港财务报告准则》第16号的影响,详情载于财务报表附注2。 ** 包括邮件。邮件不再独立提述,但邮件服务仍继续记入货运服务账项。 *** 基本成本撇除特殊项目,并就汇率变动及采纳《香港财务报告准则》第16号的影响作出调整。 主席致函 集团为期三年的企业转型计划已进入最后一年,该计划旨在令旗下业务更精简、更灵活和更具竞争 力。计划继续推行,而二零一八年转亏为盈,可见我们正朝著正确的方向进发。我们在二零一九年 上半年继续取得良好的表现,但随著地缘政治及贸易磨擦加剧,集团旗下航空公司的经营环境转差。 国泰航空集团于二零一九年首六个月录得应占溢利港币十三亿四千七百万元,而二零一八年上半年 则录得应占亏损港币二亿六千三百万元。二零一九年上半年的每股盈利为港币三十四点二仙,而二 零一八年上半年则录得每股亏损港币六点七仙。国泰航空及国泰港龙航空于二零一九年上半年录得 应占溢利港币六亿一千五百万元,而二零一八年上半年则录得应占亏损港币九亿零四百万元。客运 服务录得令人满意的收益,但整体收益率有所下降。货运业务表现较差,货运量及收益率均告下 降,究其原因,部分是由于中美贸易磨擦所致。集团受惠于油价下降,但美元走强却带来不利影响。 业务表现 一八年同期减少百分之十一点四。国泰航空及国泰港龙航 空的可载货量增加百分之一点一,主要是由于新购入的客 集团于二零一九年上半年的客运收益为港币三百七十四亿 机提供额外的腹舱载货空间。面对需求疲弱,我们已重整 四千九百万元,增幅为百分之五点六。可载客量增加百分 货机的可载货量,并加强特殊货物的运送业务。运载率下 之六点七。收益的增长反映二零一八年推出新航线、二零 降四点九个百分点至百分之六十三点四,载货量减少百分 一九年推出两条新航线、现有航线班次增加及于热门航线 之五点七至九十七万九千吨,收益率下跌百分之二点六至 采用较大型的飞机。运载率维持于百分之八十四点二的水 港币一点八八元。 平不变。运载乘客人次增至一千八百三十万,增幅为百分 之四点四。由于头等及商务客舱及长途航线经济客舱的竞 国泰航空及国泰港龙航空的燃油成本总额(未计燃油对冲 争激烈,加上不利的汇率变动,收益率下跌百分之零点九 的影响)较二零一八年上半年减少港币六亿七千四百万元 至港币五十四点九仙。 (或百分之四点五),反映平均飞机燃油价格下跌百分之六 点五及耗油量增加百分之二。燃油是集团最大的成本,占 国泰航空于三月开办前往西雅图的全年航班,继而于四月 二零一九年上半年营业成本总额的百分之二十八点二(二 推出前往小松的夏季季节性航班。该等航线深受欢迎,有 零一八年同期为百分之三十点一)。燃油对冲亏损减少, 助提升香港国际机场作为亚洲最大国际航运枢纽的地位。 计及燃油对冲后的燃油成本较二零一八年上半年减少港币 货运收益下降,反映部分因中美贸易磨擦而导致环球贸易 十二亿一千三百万元(或百分之七点七)。每可用吨千米 转差。货运量及收益率均告下降。集团于二零一九年上半 耗油量下跌百分之一点五,反映集团继续推出更多具燃油 年的货运收益为港币一百一十四亿九千八百万元,较二零 效益的飞机。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 3 主席致函 每可用吨千米的非燃油成本减少百分之二点六,至港币二 前景 点二三元。撇除汇率变动及特殊项目及采纳新会计准则的 影响后,减幅为百分之零点九,反映我们专注提升生产力 集团旗下航空公司在下半年的业绩一般较上半年为佳,因 及效益。 此尽管环境充满障碍和其他不明朗因素,预计二零一九年 的情况亦会一如往年。环球经济预计继续受地缘政治及贸 来自附属公司的贡献较为逊色,而来自联属公司的贡献则 易磨擦所影响,因而影响航空客运及货运的需求。香港的 有所改善。 示威活动不仅令七月份的来港旅客量减少,对机位预订情 况亦构成不利影响。预计美元继续走强。虽然最近油价偏 我们于二零一九年上半年接收四架新空中巴士A350- 软,但我们预期油价仍会波动。企业转型计划继续推行, 1000型飞机。于二零一九年六月三十日,已订购的新飞 我们相信正逐步实现可持续长期表现的目标。近期进行的 机共六十七架,将于未来五年间付运。该等新飞机有助进 品牌重塑,反映我们勇于挑战标准及现状的决心,为了顾 一步提升燃油及营运效益。旗下的波音777机队继续装置 客和股东的利益,「志在飞跃」,做到最好。我对前景仍然 最新的经济客舱座椅,该等座椅配备全新高清电视屏幕以 充满信心。 供观赏近期增加的机上娱乐内容。旗下所有波音777型飞 机及空中巴士A330型飞机正在设置无线网络, 而所有 七十多年以来,国泰航空一直作为香港的航空公司,竭诚 A350型飞机均已设置无线网络。 为这个迷人都市服务。多年来,集团不断求变,致力创 新。我们会继续投放大量资源,以加强香港作为亚洲最大 我们继续在长途航线的商务客舱推出崭新的餐饮服务。我 国际航空枢纽的地位。 们亦于七月重开经翻新的上海浦东机场贵宾室,也对因航 班异动而需更改订位的程序作出改善。我们正进一步发展 最近我们宣布完成收购香港快运的交易,象征新一页的展 服务及客户关顾团队以及改善服务培训。新机员配对系统 开。集团致力保留香港快运的独特优势,继续以廉价航空 将可进一步提升效率。现时国泰航空及国泰港龙航空的机 公司的业务模式营运,同时扩大其航空网络,并与国泰航 组人员一起在国泰城报到执勤,有助节省成本。外站及综 空集团其他公司彼此互补,以加强协同效应。 合营运中心的重组工作已经完成。 主席 史乐山 香港,二零一九年八月七日 业务回顾 为使旗下业务更精简、更灵活和更具竞争力而推出为期三年的企业转型计划已进入最后一年,并继续推行。我们于二零一 八年转亏为盈,可见计划的方向正确。集团于二零一九年上半年继续取得良好的表现,但随著地缘政治及贸易磨擦加剧, 旗下航空公司的经营环境转差。 客运收益令人满意,但整体收益率下降。货运业务表现较差,部分是由于中美贸易局势紧张所致。集团受惠于油价下降, 但美元走强却带来不利影响。 企业转型计划 支的能力。集团将更多资源投放至数码化、分析能力及流 程自动化上。全球业务服务组已肩负起重新设计核心业务 集团在二零一七年奠下基础,为总部建立更具效率的架 流程所衍生的工作。对于顾客方面,我们引入崭新的飞机 构,并减少香港区员工人数。我们成立了改善科技运用及 座椅,大部分长途航班亦已装设无线网络,并提升所有等 数据分析能力的中央数据团队、专注改善业务流程的精益 级机舱的餐饮服务,积极强化数码平台以令乘客更能掌握 团队,以及专注发展共享效率的全球业务服务组。 旅程细节,并承诺在未来数月陆续推出更多新猷。 集团在二零一八年开始重组海外业务架构,透过连串措施 企业转型计划的主要目的是确保业务回复持续稳健的财政 提高生产力,提升数码化能力,以及专注发展共享服务能 状况,因此计划的动机自然更深、更广。我们如何建立一 力。我们亦改善了机上餐膳、乘客舒适度、乘客联系方式 支优胜的团队,如何创造具竞争力的业务并使其在二零一 及飞行常客奖励计划,以前所未有的速度扩展航线网络, 九年以后继续稳操胜券,取决于我们能否预期和回应顾客 改善服务培训,并开拓更多附带收益来源。 不断改变的期望,以及为顾客提供比竞争对手更具吸引力 集团于二零一九年继续专注改善旗下航空公司的核心业 的服务。为此,集团于二零一九年上半年展开新的品牌重 务,将该等业务分为九个流程,以加强不同业务功能之间 塑之旅,志在带动每位乘客在人生旅途上飞跃前行,用心 的合作。各业务单位提出约一千项企业转型措施,当中大 连系每次相遇,跨越地域界限,体验不一样的人生。「志 部分预计可在二零一九年带来财务或其他方面的裨益。有 在飞跃」反映我们勇于挑战标准的决心,飞跃超越最好的 关措施包括改善采购工作、增加海外的外勤维修生产力, 自己。国泰航空锐意透过设想周到及可靠的贴心服务,为 以及开发新的收益来源。集团正在改善全球联络中心及综 顾客营造个人化旅游的体验。实现这个抱负,将可推动国 合营运控制单位,透过SAP系统改善财务分析及控制开 泰航空的服务及顾客体验达致领先国际服务品牌之列。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 5 业务回顾 客运服务 二零一九年上半年的客运服务胜于二零一八年上半年。集团于二零一九年首六个月的客运收益为港币三百七十四亿四千九 百万元,较二零一八年同期增加百分之五点六。可载客量增加百分之六点七,反映二零一八年推出的新航线、二零一九年 推出的西雅图及小松新航线、增加现有航线的班次及于热门航线采用较大型飞机的全部影响。该等航线广受欢迎,有助提 升香港国际机场作为亚洲最大国际航空枢纽的地位。尽管可载客量因此而增加,整体运载率仍维持于百分之八十四点二的 水平不变。然而,收益率下降百分之零点九至港币五十四点九仙,反映头等及商务客舱和长途航班的经济客舱竞争激烈、 过境旅客数量增加及不利的汇率变动。 二零一九年上半年国泰航空及国泰港龙航空的客运服务按地区划分的可用座位千米数(「可用座位千米」)、运载率及收益率 变动如下: 可用座位千米(百万) 运载率(%) 收益率 二零一九年 二零一八年 变幅 二零一九年 二零一八年 变幅 变幅 美洲 21,493 19,492 +10.3% 85.8 88.2 -2.4个百分点 -1.1% 欧洲 16,767 15,143 +10.7% 86.3 86.2 +0.1个百分点 -1.8% 北亚 16,108 15,588 +3.3% 80.4 80.4 – +0.2% 东南亚 10,709 10,362 +3.3% 83.3 83.2 +0.1个百分点 +0.1% 西南太平洋 9,387 9,301 +0.9% 85.4 81.6 +3.8个百分点 -2.3% 南亚、中东及非洲 6,350 5,884 +7.9% 83.4 81.7 +1.7个百分点 +2.2% 整体 80,814 75,770 +6.7% 84.2 84.2 – -0.9% 崭新发展 我们已改善因航班中断而需更改订位的程序及使用流动 电话进行网上更改订位的服务。 我们于一月在香港国际机场的玉衡堂商务贵宾室开设 「瑜逸阁」,作为供乘客练习瑜伽、静心冥想的专用 上海浦东机场贵宾室经翻新后于七月重开。 区域。 波音777-300ER型飞机及波音777-300型飞机于二零一 奖项 九年上半年继续装置新的经济客舱座椅。新座椅符合人 于一月,国泰航空及国泰港龙航空的服务团队及个别员 体工学设计,配有加厚的坐垫。波音777-300ER型飞机 工在二零一八年香港「优质顾客服务大奖」中获奖。 提供更完善的机上娱乐系统及更宽阔的个人电视屏幕。 我们继续在旗下波音777型飞机及空中巴士A330型飞机 于二月,国泰航空于二零一八年「空中酒窖大奖」中获 设置无线网络,而空中巴士A350型飞机均已设置无线 颁「最佳头等舱葡萄汽酒」奖。 网络。到二零二零年底,旗下所有长途飞机均设有无线 网络。 首要市场 — 香港及珠江三角洲 我们在长途航线的商务客舱推出全新餐饮体验,提供更 头等及商务客舱于年初需求殷切,尤以长途航线为甚, 多膳食选择。 但第二季需求偏软。 国泰航空连续第二年赞助亚洲最大型的RISE科技博 览,成为二零一九年大会指定的航空合作伙伴。 农历新年及复活节假期期间需求殷切,尤以从香港出发 国泰港龙航空将于二零一九年第四季推出前往新潟的季 的短途航线为甚。 节性航班,由二零一九年十月至二零二零年三月提供每 周两班航班。 我们每周在香港推行fanfares票价优惠活动,履行为香 港市场提供超值价格机票的承诺。今年四月曾推出 国泰港龙航空于二零一八年第四季推出前往德岛的季节 fanfares震撼票价特别优惠。 性航班并取得良好的表现。该服务将于二零一九年十一 月至二零二零年三月再度推出。 美洲 国泰港龙航空于二零一九年三月至十月间增加往返南宁 国泰航空于三月开办每周四班往返西雅图的航班,该航 的航班,由每周四班增至五班。 线以空中巴士A350-900型飞机运作,于七月增至每日 国泰港龙航空于二零一九年五月至十月间增加往返重庆 一班航班。 的航班,由每日一班增至每周八班。 市场对美洲航线的需求低于可载客量的增长。 东南亚 欧洲 前往东南亚旅游的需求强劲,运载率表现理想,但收益 欧洲航线的客运量与可载客量同步增长。 率面对压力。 国泰航空自三月开始增加往返法兰克福的航班,由每日 国泰港龙航空于二零一八年开办的多条航线,包括达沃 一班增至每周十班。 市及棉兰航线,于二零一九年表现良好。 国泰航空于二零一九年六月至十月间增加往返马德里的 西南太平洋 航班,由每周五班增至每日一班。 由于其他航空公司提供的可载客量减少,西南太平洋航 国泰航空将于二零一九年七月至十月间增加往返巴黎的 线表现良好。 航班,由每周十二班增至每日两班。 竞争为收益率带来压力,但乘客数量增加,将大部分压 国泰航空扩大与汉莎航空集团签订的代码共享协议,以 力抵销。 涵盖额外三条欧洲航线。国泰航空现时将其代码附加于 汉莎航空每日往来香港至法兰克福及慕尼黑的航班,以 国泰航空将于二零一九年十月起停办开恩兹航线。 及瑞士航空每日往来香港及苏黎世的航班。 南亚、中东及非洲 北亚 南亚、中东及非洲航线需求殷切,反映源自香港及日本 往返北亚的商务及休闲旅游的需求保持坚稳。由香港及 的订票情况理想。 中国内地出发前往台湾的航线需求殷切。 由于印度的航空公司提供的可运载客量减少,印度各航 国泰航空于四月开办每周两班前往小松的航班,该航线 线的客运量有所增加。 以空中巴士A330-300型飞机运作,将持续至十月。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 7 业务回顾 前往科伦坡的旅游需求受于四月发生的爆炸案影响,班 会员积分乃根据客舱级别、票价级别及航程距离计算。 次减少。 银卡(及以上级别)会员乘搭国泰航空或国泰港龙航空 国泰航空自六月开始增加往返海德拉巴的航班,由每周 时可无限次使用机场贵宾室,而所有会员均可优先登机 四班增至五班。 及办理登机手续。 国泰航空将自七月开始增加往返达卡的航班,由每周四 班增至五班。 亚洲万里通 亚洲万里通是亚洲主要的旅游及消闲奖励计划,全球现 飞行常客奖励计划 有超过一千一百万名会员及超过八百家伙伴机构,包括 二十六家航空公司、超过一百五十个酒店品牌、超过四 马可孛罗会 百家餐饮伙伴及零售商舖。 马可孛罗会为国泰航空及国泰港龙航空的飞行常客提供 二零一九年上半年亚洲万里通会员兑换国泰航空及国泰 各种会员优惠及服务。 港龙航空机位的飞行奖励较上年度同期增加百分之 马可孛罗会会员为国泰航空及国泰港龙航空带来的收益 二十七。 约占总收益的四分之一。 马可孛罗会会员同时为亚洲万里通会员。 货运服务 集团于二零一九年首六个月的货运收益为港币一百一十四亿九千八百万元,较二零一八年同期减少百分之十一点四,反映 环球贸易受中美贸易磨擦拖累而转差。国泰航空及国泰港龙航空的可载货量增加百分之一点一,主要是由于新购入的客机 提供额外的客机腹舱载货空间。面对需求疲弱,我们重整货机的可载货量,并加强特殊货物的运送业务。运载率下降四点 九个百分点至百分之六十三点四,载货吨数减少百分之五点七,收益率下跌百分之二点六至港币一点八八元。 二零一九年上半年国泰航空及国泰港龙航空货运服务的可用货物吨千米数(「可用货运吨千米」)、运载率及收益率变动 如下: 可用货运吨千米(百万) 运载率(%) 收益率 二零一九年 二零一八年 变幅 二零一九年 二零一八年 变幅 变幅 国泰航空及国泰港龙航空 8,635 8,542 +1.1% 63.4 68.3 -4.9个百分点 -2.6% 东南亚市场的货运量于二零一九年初期呈现良好增长。 包括法兰克福、阿姆斯特丹、巴塞罗那、布鲁塞尔、都 柏林、伦敦(格域及希斯路)、马德里、曼彻斯特、米 由二零一九年一月开始,前往新加坡的货运航班增加。 兰、慕尼黑、巴黎、罗马及苏黎世。 我们于二零一九年四月扩大与德国汉莎货运的商务合作 国泰航空于四月成为首家获颁全球认可的国际航空运输 协议,以展开由欧洲前往香港的东向航空货运服务。根 协会新鲜货物运输认证(CEIV Fresh)的航空公司。 据该协议,香港与多个欧洲机场会建立直接货运联系, 机队发展 我们于二零一九年首六个月接收四架空中巴士A350- 1000型飞机,预计将于二零二一年底将有合共二十架该 于二零一九年六月三十日,国泰航空运作一百五十八架 型号飞机投入服务。 飞机,国泰港龙航空运作四十八架飞机,而华民航空则 运作十架飞机(集团合共运作二百一十六架飞机)。集团 一架波音777-200型飞机于二零一九年上半年退役。 已订购六十七架新飞机,由现时至二零二四年间陆续 接收。 我们于二零一九年上半年接收一架二手的波音777-300 型飞机。 机队资料* 二零一九年六月 三十日各机队的数目 租赁** 已确实订购架数 营业租赁期满架数** 飞机类型 拥有 筹资 营业 总数 ‘19 ‘20 ‘21及之后 总数 ‘19 ‘20 ‘21 ‘22 ‘23 ‘24 ‘25及之后 由国泰航空营运的飞机: A330-300 20 10 3 33 1 2(a) A350-900 16 4 2 22 2(b) 4 6 2 A350-1000 9 3 12 3 5 8 747-400BCF货机 1 1 747-400ERF货机 6 6 747-8F货机 3 11 14 777-200 3 3 777-300 15 15 2 2(c) 777-300ER 22 8 22(d) 52 1(d) 6 4 2 3 6 777-9 21 21 总数 89 42 27 158 4 7 26 37 2 2 6 4 2 3 8 由国泰港龙航空营运的飞机: A320-200 5 10 15 4 3 3 A321-200 2 6 8 1 2 2 1 A321-200neo 9 23 32 A330-300 18(e) 7 25 3 1 2 1 总数 25 23 48 9 23 32 3 6 7 5 1 1 由华民航空营运的飞机: A300-600F货机*** 10 10 1 1 5 3 总数 10 10 1 1 5 3 总数合计 114 42 60 216 4 16 49 69 6 9 13 14 6 3 9 * 于二零一九年六月三十日后出现的机队变动并不反映于机队资料内。 ** 由二零一九年一月一日开始,因一项会计准则的变动(《香港财务报告准则》第16号;参阅财务报表附注2),之前归类为营业租赁的租赁以类似筹资租赁的方式入 账。大部分在上表列示的营业租赁均在《香港财务报告准则》第16号之范围内。 *** 根据华民航空与DHL International新订并于二零一九年一月一日开始生效的包板协议,十架空中巴士A300-600F型货机被视为由华民航空营运,即使该项安排 并不构成《香港财务报告准则》第16号所指的租赁。 (a) 根据于二零一九年七月签订的延期协议,一架以营业租赁方式持有的空中巴士A330-300型飞机已延长租约至二零二六年。 (b) 第一架飞机于二零一九年七月接收,第二架于二零一九年八月接收。 (c) 第一架二手的波音777-300型飞机于二零一九年七月接收,第二架将于二零一九年下半年接收。 (d) 一架以营业租赁方式持有的波音777-300ER型飞机于二零一九年七月租约期满,已交还出租人。 (e) 八架该等飞机由国泰航空拥有,由国泰港龙航空租用。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 9 业务回顾 其他附属及联属公司回顾 国泰航空饮食服务(香港)有限公司(「国泰航空 饮食服务」)及海外航空饮食设施 香港华民航空有限公司(「华民航空」) 全资附属公司国泰航空饮食服务营运香港主要的航空饮 华民航空主要为敦豪国际速递(DHL Express)营运货 食设施。 运速递服务。 国泰航空饮食服务为香港五十家国际航空公司提供航空 于二零一九年六月三十日,华民航空营运十架以干租方 饮食服务,于二零一九年上半年平均每日生产八万四千 式租用的空中巴士A300-600F型货机、一架以湿租方式 二百份机餐,服务二百班航班(较二零一八年上半年分 租用的空中巴士A330-300型客机改装货机及一架以湿 别增加百分之二点一及减少百分之二点四)。 租方式租用的空中巴士A330-243F型货机。 国泰航空饮食服务于二零一九年上半年的溢利低于二零 华民航空每周提供往来曼谷、胡志明市、大阪、槟城 一八年上半年。收益的增长不足以抵销员工成本及间接 (经胡志明市)、首尔、上海、新加坡、台北及东京各六 成本的增加。 班航班,以及每周往来北京、马尼拉及名古屋各五班 航班。 海外航空饮食设施于二零一九年上半年的溢利低于二零 一八年上半年。 二零一九年上半年的航班准时表现(于十五分钟内起飞) 为百分之八十九。 国泰航空服务有限公司(「国泰航空服务」) 与二零一八年上半年相比,二零一九年上半年的可载货 全资附属公司国泰航空服务于香港国际机场拥有及营运 量减少百分之七点五至三亿四千四百万可用吨千米,运 集团的货运站。该货运站每年可处理二百六十万吨货 载率上升三点三个百分点至百分之六十七点七,而收入 物,为国泰航空、国泰港龙航空、华民航空及其他十四 吨千米则减少百分之二点九至二亿三千三百万。 家航空公司提供货物处理服务。 华民航空于二零一八年底成为国泰航空的全资附属公 国泰航空服务于二零一九年上半年处理九十万零二千吨 司,在此之前,国泰航空持有其百分之六十的权益。华 货物(较二零一八年上半年减少百分之十点三),其中百 民航空根据与DHL International新订的包板协 议(自 分之五十四为转运货物。出口及进口货物分别占总货运 二零一九年一月一日起为期十五年),继续为DHL 量的百分之三十及百分之十六。 International营运约定货运航线网络前往亚洲航点。 二零一九年上半年的财务业绩逊于二零一八年上半年, 百分之一百对等的基准计算,华民航空于二零一九年上 主要原因是处理的载货量下跌。 半年录得的溢利低于二零一八年同期。 香港机场地勤服务有限公司(「香港机场地勤 亚洲万里通 服务」) 全资附属公司亚洲万里通为国泰航空集团管理旅游奖励 全资附属公司香港机场地勤服务在香港国际机场提供停 计划。现有会员超过一千一百万人。 机坪及地勤服务,于二零一九年六月三十日为国泰航空 因营业额增加,亚洲万里通于二零一九年上半年的溢利 及国泰港龙航空等共二十五家航空公司提供地勤服务。 较二零一八年上半年为高。 二零一九年上半年,香港机场地勤服务分别占香港国际 于二零一九年六月三十日,国货航机队共有十五架货 机场停机坪及地勤服务市场的百分之四十四及百分之 机,提供货运航班前往九个国内城市及十一个其他各地 五。停机坪业务处理的航班数目增加百分之四,地勤业 城市。由于国货航可利用国航客机腹舱载货,因此其网 务处理的航班数目则较去年同期减少百分之五十八。国 络连系逾二百个目的地。 泰港龙航空于二零一八年三月将其地勤业务转到国泰航 空自行营运后,地勤业务表现下降。 由于航空货运市场竞争激烈,国货航于二零一九年上半 年录得的财务业绩较去年同期有所倒退。 二零一九年上半年的财务业绩逊于二零一八年同期,反 映失去了国泰港龙航空的地勤业务。 资料安全事件 中国国际航空股份有限公司(「国航」) 国泰航空在二零一八年十月公布发现有乘客资料曾被未经 授权取览,并通知受影响法域的私隐权监管机构,包括香 国航是中国唯一载国旗飞行的航空公司,国泰航空持有 港个人资料私隐专员。香港私隐专员于二零一九年六月就 其百分之十八点一三股权。在中国内地,国航于提供客 事件发表报告。新加坡及台湾的私隐监管机构已结束调 运、货运及其他航空相关服务方面,均处于领先地位。 查。国泰航空继续配合其他私隐监管机构的调查及查询。 于二零一九年六月三十日,国航营运三百三十六条国内 航线及一百二十三条国际(包括区内)航线,前往四十 反垄断诉讼 一个国家及地区,包括六十七个海外城市、三个区内城 市及一百二十个国内城市。 国泰航空面对不同法域的反垄断诉讼,结果尚未明朗。现 阶段国泰航空未能就全部潜在负债作出评估,但已根据相 集团应占国航业绩乃根据其延迟三个月的财务报表计 关事实及情况按《二零一八年报告书》第117页会计政策第 算,因此二零一九年中期业绩包括国航截至二零一九年 20项作出拨备。 三月三十一日止六个月的业绩,并已就二零一九年四月 一日至二零一九年六月三十日期间的任何重大事项或交 环保事宜 易作出调整。 国泰航空参与国际民航组织的专责小组,该小组引领航 国航截至二零一九年三月三十一日止六个月的财务业绩 空业界就达成公平、公正和有效的全球排放协议制定相 较截至二零一八年三月三十一日止六个月的财务业绩有 关建议。 所改善。 国泰航空跟参与制定气候变化及航空政策的监管机构及 中国国际货运航空有限公司(「国货航」) 团体(国际航空运输协会可持续发展及环境咨询议会、 可持续航空燃料使用者组织、可持续生物燃料圆桌会议 国货航是中国内地提供航空货运服务的主要公司,国泰 及亚太航空公司协会)进行沟通,目的是加强各界对气 航空持有其股本及经济权益百分之四十九。该公司的总 候变化问题的意识,以及为航空业制定适当的解决 部设于北京,但以上海浦东为主要营运基地。 方案。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 11 业务回顾 集团根据欧盟排放交易计划的规定,由外聘核数师于二 回馈社会 零一九年一月汇报旗下欧洲内部航班于二零一八年的排 放数据,并于二零一九年二月向英国环境部提交排放 国泰航空透过「零钱布施」机上筹款计划,支持联合国 报告。 儿童基金会。该计划自一九九一年成立以来已筹得逾港 币一亿九千万元。 集团所有空中巴士A350-1000型飞机由图鲁兹出厂的 交付航程均采用混合生物燃油。 国泰航空于一月推出社区关系拓展计划「Cathay ChangeMakers国泰领航者」,以表扬对社会带来正面 我们一直与本地非牟利机构乐饷社及惜食堂合作,将来 影响的人士。二零一九年共有三位国泰领航者获得嘉 自旗下业务的剩余食物给予香港慈善机构以分配给有需 许。我们与他们并肩在四个主要领域贡献社群:儿童及 要的人士。乐饷社收集国泰航空及国泰港龙航空来港航 青少年发展、多元共融、环境保护及环球文化交流。 机上未开启的食物,而惜食堂则收集各贵宾室、国泰城 及国泰航空饮食服务的未用及剩余食物。于二零一九年 鼓励中学生参与的「飞跃理想」计划于二零一九年再次 上半年间捐赠的剩余食物超过二百六十吨。 举行。自本年三月开始,一百八十名参与一连串与航空 及社会服务有关的活动,借以让香港未来的航空业领袖 国泰航空于二零一九年三月参与世界自然基金会一年一 获取有关航空业的宝贵知识。本年度的毕业礼将于九月 度的「地球一小时」活动,关掉辖下楼宇及广告牌的所 举行。「飞跃理想」计划自二零零三年展开以来,已有逾 有非必要灯光。 四千名学生参与。 国泰城已停止使用塑胶饮管、搅拌棒、餐具及胶袋,国 我们安排各界参观位于香港国际机场的总部「国泰城」, 泰航空及国泰港龙航空的航班及全球贵宾室将于二零一 二零一九年首六个月接待约三千八百名访客。 九年停用单次使用的塑胶饮管和搅拌棒,每年将减少逾 一千八百万件单次使用的塑胶物品。 对雇员的承担 国泰航空是「富时社会责任指数」及「恒生可持续发展企 于二零一九年六月三十日,国泰航空集团在全球雇用逾 业指数」的成分公司。我们已就「碳信息披露计划」气候 三万二千八百名员工,其中约二万六千七百人为在港员 变化意见调查作出回应。 工。国泰航空及国泰港龙航空在全球雇用逾二万七千名 长期员工。 二零一八年的国泰航空可持续发展报告于二零一九年七 月发布,并登载于https://www.cathaypacific.com/cx/ 国泰航空于二零一九年首六个月招聘约一千四百二十名 zh_HK/about-us/environment/our-publications. 员工,包括约六百三十名机舱服务员及约二百三十名飞 html。 行员;国泰港龙航空于同期招聘约一百六十名机舱服务 员及四十七名飞行员。 全 新 的 可 持 续 发 展 网 站 现 已 运 作, 网 址 为 https://sustainability.cathaypacific.com/zh-hant/。 国泰航空参照法例、行业惯例、市场环境、员工个人及 集团的表现,定期检讨人力资源及薪酬政策。 财务评述 国泰航空集团于二零一九年首六个月录得应占溢利港币十三亿四千七百万元,而二零一八年上半年则录得应占亏损港币二 亿六千三百万元。二零一九年上半年的每股盈利为港币三十四点二仙,而二零一八年上半年则录得每股亏损港币六点七 仙。国泰航空及国泰港龙航空于二零一九年上半年录得应占溢利港币六亿一千五百万元,而二零一八年上半年则录得应占 亏损港币九亿零四百万元。 收益 集团 国泰航空及国泰港龙航空 截至六月三十日止六个月 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 变幅 港币百万元 港币百万元 变幅 客运服务 37,449 35,452 +5.6% 37,449 35,452 +5.6% 货运服务 11,498 12,971 -11.4% 10,275 11,276 -8.9% 航空饮食、收回款项及其他服务 4,600 4,655 -1.2% 4,126 4,299 -4.0% 收益总额 53,547 53,078 +0.9% 51,850 51,027 +1.6% 集团客运服务的收益增加百分之五点六,可载客量亦增加百分之六点七;集团货运服务的收益减少百分之十一点四,可载 货量则增加百分之一点一;集团航空饮食、收回款项及其他服务的收益减少百分之一点二。 营业开支 集团 国泰航空及国泰港龙航空 截至六月三十日止六个月 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 变幅 港币百万元 港币百万元 变幅 员工 10,133 9,935 +2.0% 9,042 8,834 +2.4% 机上服务及乘客开支 2,682 2,625 +2.2% 2,682 2,625 +2.2% 著陆、停泊及航线开支 8,635 8,648 -0.2% 8,451 8,472 -0.2% 燃油(包括对冲亏损) 14,807 16,046 -7.7% 14,524 15,737 -7.7% 飞机维修 4,708 4,691 +0.4% 4,592 4,490 +2.3% 飞机折旧及租金* 5,944 6,362 -6.6% 5,945 6,212 -4.3% 其他折旧、摊销及租金* 1,392 1,424 -2.2% 972 1,045 -7.0% 佣金 503 398 +26.4% 503 398 +26.4% 其他 2,269 2,252 +0.8% 2,991 3,061 -2.3% 营业开支 51,073 52,381 -2.5% 49,702 50,874 -2.3% 财务支出净额* 1,420 1,010 +40.6% 1,241 896 +38.5% 营业开支总额 52,493 53,391 -1.7% 50,943 51,770 -1.6% * 采纳《香港财务报告准则》第16号导致折旧及财务支出增加,但因租赁支出减少而被抵销。 集团的营业开支总额减少百分之一点七(国泰航空及国 (除燃油)由港币二点二九元减至港币二点二三元,减幅 泰港龙航空合并计算为百分之一点六)。 为百分之二点六。 国泰航空及国泰港龙航空合并计算的每可用吨千米成本 撇除特殊项目并就汇率变动及采纳《香港财务报告准则》 (连燃油)由港币三点二九元减至港币三点一二元,减幅 第16号的影响作出调整后的每可用吨千米基本成本(除 为百分之五点二。 燃油)由港币二点二九元减至港币二点二七元,减幅为 国泰航空及国泰港龙航空合并计算的每可用吨千米成本 百分之零点九。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 13 财务评述 营业业绩分析 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 变幅 港币百万元 港币百万元 港币百万元 航空公司除税前溢利 ∕(亏损) 966 (844) +1,810 特殊项目* (59) 101 -160 税项 (292) (161) -131 航空公司除税后溢利 ∕(亏损) 615 (904) +1,519 应占附属及联属公司溢利 732 641 +91 国泰航空股东应占溢利 ∕(亏损) 1,347 (263) +1,610 * 二零一九年的特殊项目包括资料保安费用港币二千万元及港币三千九百万元有关收购香港快运的开支(二零一八年:出售碳排放额度的盈利港币一亿零一百万元)。 航空公司扣除特殊项目及税项前的溢利 ∕亏损(扣除汇率变动的影响)的变动分析如下: 采纳《香港 财务报告准则》 账目所示 第16号 汇率变动 调整后 可用吨千米单位* 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 %变幅 附注 二零一八年航空公司除税前亏损 (844) (844) 变动: – 客运及货运收益 996 629 1,625 -0.1% 1 – 航空饮食、收回项目及其他服务 (173) 22 (151) -6.9% 2 – 员工 (208) (78) (286) -0.4% 3 – 机上服务及乘客开支 (57) (38) (95) – – 著陆、停泊及航线开支 21 (196) (175) -1.5% 4 – 燃油(包括对冲亏损) 1,213 18 1,231 -11.0% 5 – 飞机维修 (102) (7) (109) -1.2% 4 – 拥有资产** (5) 39 (6) 28 -3.8% 6 – 其他项目(包括佣金) 125 (24) (309) (208) +2.1% 7 二零一九年航空公司除税前溢利 966 15 35 1,016 * 每可用吨千米单位的百分率变动即每可用吨千米的调整后收益或成本变动。 ** 包括飞机及其他折旧、租金及财务支出净额。 附注: 1) 如「业务回顾」所述有关客运及货运服务的内容。 2) 阿特拉斯航空的营运、货运及联运部门及处理货物服务都令附带收益减少。华民航空带来的飞机租赁收入及相关收回款项减少及机上收回款项减少,因亚洲万里 通收益增加百分之二十四而被抵销。 3) 重组外站团队架构工作后,员工单位成本下降。 4) 引入较大型飞机及更改经济客舱座位配置带来规模经济效益。 5) 燃油成本减少,原因是平均飞机燃油价格下降百分之六点五(因绝对耗油量增加百分之二而被局部抵销)及燃油对冲亏损减少百分之八十二点五。 6) 飞机折旧的上升抵销因租用较少飞机及终止与阿特拉斯航空的合约而减少之租金。于二零一八年下半年及二零一九年上半年接收的飞机较多,导致财务支出净额 增加。息率上升令利息支出增加,但为息率衍生工具的盈利局部抵销。 7) 货运成本下降(因货运量下跌)及资讯科技成本下降,抵销了销售与推广成本及亚洲万里通业务成本的部分增幅。 燃油开支及对冲 流动资金减少百分之十八点二至港币一百二十五亿二千 八百万元,其中百分之八十七点五以美元计算,主要原 集团燃油成本的分项数字如下: 因是就收购香港快运有限公司而将港币二十二亿五千万 截至六月三十日止六个月 元存入托管账户。在二零一九年六月三十日结算的综合 二零一九年 二零一八年 财务状况表中,托管金额归类为非流动资产。 港币百万元 港币百万元 燃油成本总额 14,693 15,393 借款净额(反映采纳《香港财务报告准则》第16号及扣 燃油对冲亏损 114 653 燃油成本 14,807 16,046 除流动资金及银行透支)增加百分之三十三点五至港币 七百八十二亿一千三百万元。撇除采纳《香港财务报告 燃油成本减少,原因是平均飞机燃油价格下降百分之六点 准则》第16号的影响后,借款净额增加百分之四点二至 五,惟因耗油量增加百分之二而抵销部分升幅。燃油对冲 港币六百一十亿六千五百万元。 亏损减少百分之八十二点五。 国泰航空股东应占资金减少百分之二点一至港币六百二 财务状况 十五亿六千六百万元,原因是保留溢利净额及其他全面 收益(扣除二零一八年的派息)不足以抵销首次采纳《香 截至二零一九年六月三十日止六个月物业、厂房及设备 港财务报告准则》第16号对期初储备的影响。 增加港币七十六亿一千四百万元,其中包括用于飞机及 有关设备港币七十二亿三千六百万元、土地及楼宇港币 撇除采纳《香港财务报告准则》第16号的影响后,债务 二亿六千二百万元及其他设备港币一亿一千六百万元。 净额股份比例由零点九二倍增至零点九四倍。计及采纳 由于采纳《香港财务报告准则》第16号(该准则将营业 《香港财务报告准则》第16号的影响后,于二零一八年 租赁的会计处理改为确认使用权资产),港币一百七十 十二月三十一日及二零一九年六月三十日的债务净额股 三亿五千万元的使用权资产列入二零一九年一月一日结 份比例均为一点二五倍。 算的综合财务状况表。 集团的财务风险管理与货币、息率及燃油价格风险管理 借款(反映采纳《香港财务报告准则》第16号)的主要货 政策载于《二零一八年报告书》。 币包括美元、港币及日圆,并须于二零三三年全数清 还,在扣除衍生工具交易后,其中百分之五十四点一现 为定息借款。《香港财务报告准则》第16号并没有对借 款货币组合作出重大改变,撇除之前归类为营业租赁的 租赁负债后,借款须于二零三零年或之前全部偿还,其 中百分之四十八为定息借款。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 15 审阅报告 致国泰航空有限公司董事局 (于香港注册成立的有限公司) 引言 审阅范围 本核数师(以下简称「我们」)已审阅列载于第17页至第 我们已根据香港会计师公会颁布的《香港审阅工作准则》 38页国泰航空有限公司及其附属公司(统称「贵集团」)的 第2410号「独立核数师对中期财务信息的审阅」进行审 中期财务报告,此中期财务报告包括于二零一九年六月三 阅。中期财务报告审阅工作包括主要向负责财务会计事项 十日的综合财务状况表与截至该日止六个月期间的综合损 的人员询问,并实施分析和其他审阅程序。由于审阅的范 益及其他全面收益表、综合股东权益变动表和综合现金流 围远较按照《香港审计准则》进行审核的范围为小,所以 量表以及附注解释。根据《香港联合交易所有限公司证券 不能保证我们会注意到在审核中可能会被发现的所有重大 上市规则》(「上市规则」),上市公司必须符合上市规则中 事项。因此我们不会发表任何审核意见。 的相关规定和香港会计师公会颁布的《香港会计准则》 第34号「中期财务报告」的规定编制中期财务报告。董事 结论 须负责根据《香港会计准则》第34号「中期财务报告」编 制及列报中期财务报告。 根据我们的审阅工作,我们并没有注意到任何事项,使我 们相信于二零一九年六月三十日的中期财务报告在所有重 我们的责任是根据我们的审阅对中期财务报告作出结论, 大方面没有按照《香港会计准则》第34号「中期财务报告」 并按照我们双方所协定的应聘条款,仅向全体董事局报 的规定编制。 告。除此以外,我们的报告书不可用作其他用途。我们概 不就本报告书的内容,对任何其他人士负责或承担法律 责任。 毕马威会计师事务所 执业会计师 香港中环 遮打道十号 太子大厦八楼 二零一九年八月七日 简明财务报表 综合损益及其他全面收益表 截至二零一九年六月三十日止六个月 – 未经审核 二零一九年 二零一八年 二零一九年 二零一八年 附注 港币百万元 港币百万元 美元百万元 美元百万元 收益 客运服务 37,449 35,452 4,801 4,545 货运服务 11,498 12,971 1,474 1,662 航空饮食、收回款项及其他服务 4,600 4,655 590 597 收益总额 53,547 53,078 6,865 6,804 开支 员工 (10,133) (9,935) (1,299) (1,274) 机上服务及乘客开支 (2,682) (2,625) (344) (337) 著陆、停泊及航线开支 (8,635) (8,648) (1,107) (1,109) 燃油(包括对冲亏损) (14,807) (16,046) (1,898) (2,057) 飞机维修 (4,708) (4,691) (604) (600) 飞机折旧及租金 (5,944) (6,362) (762) (816) 其他折旧、摊销及租金 (1,392) (1,424) (179) (182) 佣金 (503) (398) (64) (51) 其他 (2,269) (2,252) (291) (289) 营业开支 (51,073) (52,381) (6,548) (6,715) 营业溢利 4 2,474 697 317 89 财务支出 (1,617) (1,169) (207) (149) 财务收入 197 159 25 20 财务支出净额 5 (1,420) (1,010) (182) (129) 应占联属公司溢利 648 449 83 57 除税前溢利 1,702 136 218 17 税项 6 (355) (211) (45) (27) 本期溢利 ∕(亏损) 1,347 (75) 173 (10) 非控股权益 – (188) – (24) 国泰航空股东应占溢利 ∕(亏损) 1,347 (263) 173 (34) 每股盈利 ∕(亏损)(基本及摊薄) 7 34.2仙 (6.7)仙 4.4仙 (0.9)仙 本期溢利 ∕(亏损) 1,347 (75) 173 (10) 其他全面收益 其后可能重新归类至损益的项目: 现金流量对冲 671 4,074 86 522 应占联属公司其他全面收益 (258) 63 (33) 8 海外业务换算产生的汇兑差额 (22) (353) (3) (45) 其后不会重新归类至损益的项目: 被指定按公允值计入其他全面收益的股本投资价值重估(不可回拨) 25 – 3 – 本期除税后其他全面收益 8 416 3,784 53 485 本期全面收益总额 1,763 3,709 226 475 应占全面收益总额 国泰航空股东 1,763 3,521 226 451 非控股权益 – 188 – 24 1,763 3,709 226 475 财务报表的编制及列述以功能货币港币计值,美元数字只作补充资料,一美元伸算为港币七点八元。 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息并未重列。详情载于下文附注2。 第21页至第38页附注为此财务报表的一部分。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 17 简明财务报表 综合财务状况表 二零一九年六月三十日结算 – 未经审核 二零一九年 二零一八年 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 六月三十日 十二月三十一日 附注 港币百万元 港币百万元 美元百万元 美元百万元 资产及负债 非流动资产及负债 物业、厂房及设备 9 136,689 117,124 17,524 15,016 无形资产 10 11,153 11,174 1,430 1,432 于联属公司的投资 11 26,343 27,570 3,377 3,534 其他长期应收款项及投资 4,874 4,015 625 515 递延税项资产 706 793 91 102 179,765 160,676 23,047 20,599 长期负债 12 (71,952) (60,183) (9,225) (7,716) 其他长期应付款项 13 (4,674) (4,649) (599) (596) 递延税项负债 (13,076) (13,178) (1,676) (1,689) (89,702) (78,010) (11,500) (10,001) 非流动资产净值 90,063 82,666 11,547 10,598 流动资产及负债 存货 1,737 1,828 223 234 贸易、其他应收款项及其他资产 14 12,366 12,475 1,585 1,599 流动资金 15 12,528 15,315 1,606 1,964 26,631 29,618 3,414 3,797 长期负债的流动部分 12 (18,789) (13,694) (2,409) (1,756) 贸易及其他应付款项 16 (18,790) (19,408) (2,409) (2,488) 未获运输收益 (15,257) (14,030) (1,956) (1,799) 银行透支 – 无抵押 – (19) – (2) 税项 (1,289) (1,193) (165) (153) 应付予非控股权益的股息 – (1) – – (54,125) (48,345) (6,939) (6,198) 流动负债净额 (27,494) (18,727) (3,525) (2,401) 资产总值减流动负债 152,271 141,949 19,522 18,198 资产净值 62,569 63,939 8,022 8,197 资本及储备 股本 17 17,106 17,106 2,193 2,193 其他储备 45,460 46,830 5,829 6,004 国泰航空股东应占资金 62,566 63,936 8,022 8,197 非控股权益 3 3 – – 股东权益总额 62,569 63,939 8,022 8,197 财务报表的编制及列述以功能货币港币计值,美元数字只作补充资料,一美元伸算为港币七点八元。 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息并未重列。详情载于下文附注2。 第21页至第38页附注为此财务报表的一部分。 综合现金流量表 截至二零一九年六月三十日止六个月 – 未经审核 二零一九年 二零一八年 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 美元百万元 美元百万元 营业业务 业务带来的现金 11,425 9,308 1,465 1,193 已收利息 95 115 12 14 已付利息 (1,496) (840) (192) (107) 已付税项 (156) (90) (20) (11) 来自营业业务的现金流入净额 9,868 8,493 1,265 1,089 投资业务 除现金及视同库存现金外的流动资金减少净额 223 2,066 29 265 出售物业、厂房及设备所得款项 23 16 3 2 出售无形资产所得款项 – 196 – 25 其他长期应收款项及投资增加净额 (2,252) – (289) – 物业、厂房及设备及无形资产支出 (7,654) (4,001) (981) (513) 已收联属公司股息 14 20 2 3 投资业务的现金流出净额 (9,646) (1,703) (1,236) (218) 融资业务 新融资 6,971 1,236 894 158 偿还借款及租赁费用 (9,027) (9,345) (1,158) (1,198) 已派股息– 国泰航空股东 (787) (197) (101) (25) – 非控股权益 (1) (180) – (23) 融资业务的现金流出净额 (2,844) (8,486) (365) (1,088) 现金及视同库存现金减少 (2,622) (1,696) (336) (217) 于一月一日结算的现金及视同库存现金 7,653 6,914 981 886 汇兑差额的影响 (9) 10 (1) 1 于六月三十日结算的现金及视同库存现金 5,022 5,228 644 670 财务报表的编制及列述以功能货币港币计值,美元数字只作补充资料,一美元伸算为港币七点八元。 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息并未重列。详情载于下文附注2。 集团就收购香港快运而将港币二十二亿五千万元存入托管账户,该金额并未归类为流动资金,而是纳入二零一九年六月三十日结算的其他长期应收款项及投资,并反 映于截至二零一九年六月三十日止六个月的综合现金流量表中,列作其他长期应收款项及投资增加净额。 第21页至38页附注为此财务报表的一部分。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 19 简明财务报表 综合股东权益变动表 截至二零一九年六月三十日止六个月 – 未经审核 国泰航空股东应占部分 投资重估 投资重估 储备 储备 现金流量 非控股 股东权益 股本 保留溢利 (可回拨)(不可回拨) 对冲储备 其他 总额 权益 总额 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 二零一八年十二月三十一日的 结余 17,106 46,956 – (181) 83 (28) 63,936 3 63,939 首次应用《香港财务报告准则》 第16号的影响 – (2,346) – – – – (2,346) – (2,346) 二零一九年一月一日的调整结余 17,106 44,610 – (181) 83 (28) 61,590 3 61,593 截至二零一九年六月三十日止 六个月的股东权益变动: 本期溢利 – 1,347 – – – – 1,347 – 1,347 其他全面收益 – – – 25 671 (280) 416 – 416 本期全面收益总额 – 1,347 – 25 671 (280) 1,763 – 1,763 二零一八年第二次中期股息 – (787) – – – – (787) – (787) 二零一九年六月三十日的结余 17,106 45,170 – (156) 754 (308) 62,566 3 62,569 二零一七年十二月三十一日的 结余 17,106 44,115 505 – (1,503) 878 61,101 171 61,272 首次应用《香港财务报告准则》 第9号的影响 – 725 (505) (181) – (39) – – – 首次应用《香港财务报告准则》 第15号的影响 – 631 – – – – 631 – 631 二零一八年一月一日的调整结余 17,106 45,471 – (181) (1,503) 839 61,732 171 61,903 截至二零一八年六月三十日止 六个月的股东权益变动: 本期(亏损)∕溢利 – (263) – – – – (263) 188 (75) 其他全面收益 – – – – 4,074 (290) 3,784 – 3,784 该期全面收益总额 – (263) – – 4,074 (290) 3,521 188 3,709 二零一七年中期股息 – (197) – – – – (197) – (197) 支付非控股权益股息 – – – – – – – (180) (180) 二零一八年六月三十日的结余 17,106 45,011 – (181) 2,571 549 65,056 179 65,235 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息并未重列。详情载于下文附注2。 第21页至第38页附注为此财务报表的一部分。 财务报表附注 1. 编制基准及会计政策 本中期财务报告是根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》(「上市规则」)适用的披露条文编制,包括遵照由香 港会计师公会颁布的《香港会计准则》第34号「中期财务报告」的规定。本报告获许可于二零一九年八月七日发表。 与截至二零一八年十二月三十一日止年度相关且载入本文件中作为比较资料的财务资料并不构成公司于该年度的法定 年度综合财务报表,但摘自该等财务报表。 本文件内的非法定账目(定义见《公司条例》(第622章)(「该条例」)第436条)并非(在该定义内的)指明财务报表。 截至二零一八年十二月三十一日止年度的指明财务报表已根据该条例第664条送交香港公司注册处处长。核数师已就 该等指明财务报表拟备报告,该报告没有保留意见或以其他方式修改,没有提述核数师在不就报告作保留意见的情况 下以强调的方式促请有关人士注意的任何事宜,亦未载有根据该条例第406(2)或407(2)或(3)条作出的陈述。 除下文附注2所述外,编制本中期财务报表的会计政策、计算方法及陈述方式均与二零一八年度财务报表所载者一致。 2. 会计政策的变动 香港会计师公会已颁布于集团本会计期首次生效的《香港财务报告准则》及《香港财务报告准则》修订本。 除《香港财务报告准则》第16号「租赁」外,该等发展对集团所编制或呈列于本中期财务报表的本期或往期业绩及财务 状况概无重大影响。 集团并无提早应用任何仍未在本会计期生效的新准则或诠释。 《香港财务报告准则》第16号「租赁」 《香港财务报告准则》第16号取代《香港会计准则》第17号「租赁」及相关诠释,将营业租赁与筹资租赁的区分删除, 并由承租人须就所有租赁(租赁期为十二个月或以下的租赁(「短期租赁」)或低价值资产租赁除外)于综合财务状况表 上确认使用权资产及相应负债的模式取代。该准则不会对出租人的会计处理造成重大改变。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 21 简明财务报表 财务报表附注 2. 会计政策的变动(续) 《香港财务报告准则》第16号对租赁的释义,视乎顾客是否在一段时间内控制界定资产的使用,亦可凭借指定使用量 来厘定。如顾客有权控制界定资产的使用并从该使用权中获得近乎所有的经济利益,该控制权已被转让。 集团已使用修订追溯法应用《香港财务报告准则》第16号,将首次应用的累计影响确认于二零一九年一月一日的保留 溢利。因此,二零一八年的比较数据不予重列,并按之前根据《香港会计准则》第17号及相关诠释呈报的方法列示。 集团选择在过渡至新准则时将租赁的新释义应用于所有合约。有关承租人的新租赁规则所产生的重新归类及调整确认 于二零一九年一月一日的综合财务状况表期初结余中。 (a) 采纳《香港财务报告准则》第16号确认的调整 采纳《香港财务报告准则》第16号后,集团将之前根据《香港会计准则》第17号的原则归类为「营业租赁」的租约 确认租赁负债。该等负债按现值计量剩余租款,并按二零一九年一月一日承租人的递增借款利率计量给予贴现。 于二零一九年一月一日应用于租赁负债的加权平均承租人递增借款利率为百分之三点九二。 于二零一八年十二月三十一日确认的未来会计期营业租赁承担与根据《香港财务报告准则》第16号于二零一九年一 月一日确认的租赁负债的对账如下: 港币百万元 于二零一八年十二月三十一日披露的营业租赁承担 19,958 减:豁免资本化的租赁承担: – 剩余租赁期于二零一九年十二月三十一日或之前届满的租赁、短期租赁及低价值资产租赁 (301) 减:对因《香港财务报告准则》第16号对租赁的释义而重新评估的合约所作调整 (4) 加:因选择延期及终止的不同处理所作调整 1,500 21,153 减:未来利息支出总计 (2,550) 使用于二零一九年一月一日的递增借款利率贴现计算的剩余租款现值 18,603 加:于二零一八年十二月三十一日确认的筹资租赁责任 23,191 于二零一九年一月一日确认的租赁负债 41,794 当中包括: 流动租赁负债 7,293 非流动租赁负债 34,501 41,794 2. 会计政策的变动(续) 飞机及其他重大租赁的相关使用权资产以修订追溯法计量,如同新规定自租赁开始日起已经应用,但使用于二零 一九年一月一日的递增借款利率给予贴现。其他使用权资产按相等于租赁负债的金额计量。于初始应用日,没有 任何繁重的租赁合约须对使用权资产进行调整。 会计政策变动对于二零一九年一月一日结算的综合财务状况表账项的影响如下: 首次应用《香港财务 于二零一八年 报告准则》第16号的 于二零一九年 十二月三十一日 影响 一月一日 港币百万元 港币百万元 港币百万元 资产 物业、厂房及设备 117,124 18,566 135,690 于联属公司投资 27,570 (1,219) 26,351 其他长期应收款项及投资 4,015 (1,173) 2,842 递延税项资产 793 (3) 790 贸易、其他应收款项及其他资产 12,475 (187) 12,288 负债 贸易及其他应付款项 (19,408) 18 (19,390) 长期负债 (73,877) (18,603) (92,480) 递延税项负债 (13,178) 255 (12,923) 股本 其他储备 (46,830) 2,346 (44,484) 为方便过渡至《香港财务报告准则》第16号,集团于首次应用《香港财务报告准则》第16号之日应用该准则许可的 下述确认豁免及可行权宜之计: 于首次应用《香港财务报告准则》第16号之日计量租赁负债时,集团以单一的贴现率应用于具有合理相类特征的 租赁组合; 对于剩余租赁期于首次应用《香港财务报告准则》第16号之日起十二个月内届满(即于二零一九年十二月三十一 日或之前届满)的租赁,集团选择不应用《香港财务报告准则》第16号的规定确认其租赁负债及使用权资产; 集团计量于首次应用《香港财务报告准则》第16号之日的使用权资产时,已撇除首次直接成本;及 如合约包含延期或终止租赁的选择权,集团使用事后处理方式厘定租赁期。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 23 简明财务报表 财务报表附注 2. 会计政策的变动(续) (b) 集团的租赁活动及会计处理方法 集团租用多种飞机、办公室、设备、物业及汽车。集团亦拥有根据不同种类租赁安排的空间占用权,包括机场内 或附近的货运 ∕餐饮设施、贵宾室及其他特许经营空间。一般租约期为一至五十年的固定期限,但可能订有延期 或提早终止合约期的选择权。租赁条款乃在个别基础上商订,并包含各种不同的条款及条件。 在二零一九年一月一日前,物业、厂房及设备归类为筹资或营业租赁。承租人根据筹资租赁应付的款项(扣除收自 出租人的任何租赁奖励)于租赁期内以直线法计入损益。由二零一九年一月一日开始,租赁乃于租赁资产可供集团 使用之日确认为使用权资产及相关负债。 因租赁产生的资产及负债最初按现值计量。租赁负债包括下述租款的现值净额: 固定付款(包括实质固定付款),减任何应收的租赁奖励; 基于某一指数或利率计算的可变租款; 剩余价值担保下承租人应付的预期款项; 采购权的行使价(倘承租人合理地确定行使该权利);及 支付终止租赁的罚款(倘租赁期反映承租人行使该权利)。 租款使用隐含在租约内的利率给予贴现。如该利率不能确定,则使用承租人的递增借款利率,即承租人为借取所 需资金借以在相类经济环境中按相类条款及条件取得相类价值资产而须付的利率。一般而言,集团使用其递增借 款利率作为贴现率。 使用权资产最初按成本值计量,包括: 租赁负债的初始计量金额; 在生效日或之前支付的任何租款减任何已收的租赁奖励; 任何首次直接成本;及 修复成本。 每项租款分配至负债及财务支出。财务支出于租赁期内计入损益,为每个会计期的剩余负债结余订出固定的定期 息率。使用权资产以直线法按资产的可用年期或租赁期之较短者计算折旧。 短期租赁及低价值资产租赁的相关付款以直线法在损益中确认为开支。短期租赁为租赁期为十二个月或以下的租 赁。低价值资产包括资讯科技设备及小型办公室家具。 2. 会计政策的变动(续) 采纳《香港财务报告准则》第16号对截至二零一九年六月三十日止六个月财务报表的预计影响如下: 截至二零一九年 六月三十日止六个月 港币百万元 对综合损益及其他全面收益表的预计影响*: 开支减少 ∕(增加) 租赁支出 2,023 物业、厂房及设备折旧 (1,732) 财务支出 (340) 汇兑差额净额 24 税项 2 国泰航空股东应占溢利减少 (23) 每股盈利减少(基本及摊薄) (0.6)仙 于二零一九年 六月三十日 港币百万元 对综合财务状况表的预计影响*: 资产增加 ∕(减少) 物业、厂房及设备 17,062 于联属公司投资 (1,219) 其他长期应收款项及投资 (1,152) 递延税项资产 (2) 贸易、其他应收款项及其他资产 (183) 14,506 负债(增加)∕减少 贸易及其他应付款项 17 长期负债 (17,148) 递延税项负债 256 (16,875) 股本 其他储备减少 2,369 * 撇除对截至二零一九年六月三十日止六个月应占联属公司溢利的影响。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 25 简明财务报表 财务报表附注 2. 会计政策的变动(续) 截至二零一九年 六月三十日止 六个月 港币百万元 对综合现金流量表的预计影响: 业务带来的现金增加 1,999 已付利息增加 (340) 来自营业业务的现金流入净额增加 1,659 偿还借款及租赁费用增加 (1,659) 融资业务现金流出净额增加 (1,659) 采纳《香港财务报告准则》第16号使集团借款总额大幅增加,因此集团经调整的债务净额股份比例由二零一八年十 二月三十一日的零点九二上升至二零一九年一月一日的一点二五。 集团于现有报告期及上一报告期末的债务净额股份比例根据《香港财务报告准则》第16号及《香港会计准则》第17 号列述如下: 《香港财务报告准则》 (假设) 《香港财务报告准则》 第16号 《香港会计准则》第17号 第16号 《香港会计准则》第17号 二零一九年六月三十日 二零一九年六月三十日 二零一九年一月一日 二零一八年十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 非流动负债: 长期借款 39,287 39,287 40,952 40,952 租赁负债 32,665 19,055 34,501 19,231 71,952 58,342 75,453 60,183 流动负债: 长期借款 12,115 12,115 9,734 9,734 租赁负债 6,674 3,136 7,293 3,960 18,789 15,251 17,027 13,694 借款总额 90,741 73,593 92,480 73,877 流动资金减银行透支 (12,528) (12,528) (15,296) (15,296) 借款净额: 78,213 61,065 77,184 58,581 国泰航空股东应占资金 62,566 64,935 61,590 63,936 经调整债务净额股份比例 1.25 0.94 1.25 0.92 3. 分部资料 (a) 分部业绩 截至六月三十日止六个月 航空业务 非航空业务 未分配 总额 二零一九年 二零一八年 二零一九年 二零一八年 二零一九年 二零一八年 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 销售予外界客户 52,984 52,455 563 623 53,547 53,078 分部之间的销售 5 4 1,753 1,841 1,758 1,845 分部收益 52,989 52,459 2,316 2,464 55,305 54,923 分部溢利 ∕(亏损) 2,546 707 (72) (10) 2,474 697 财务支出净额 (1,241) (899) (179) (111) (1,420) (1,010) 1,305 (192) (251) (121) 1,054 (313) 应占联属公司溢利 648 449 648 449 除税前溢利 1,702 136 税项 (357) (245) 2 34 (355) (211) 本期溢利 ∕(亏损) 1,347 (75) 集团两个可呈报的分部是按业务性质分类。航空业务分部包括集团的客运及货运业务(包括国泰航空、国泰港龙航 空及华民航空),非航空业务分部主要包括航空饮食、地勤、停机坪服务及货运站。未分配业绩指集团应占联属公 司溢利。 赚取收益的主要资产为由客运及货运服务共同使用的机队。管理层认为并无适合的基础将该等资产及相关的营业 成本分配至该两个分部,故此在披露时,并不将客运及货运服务分为不同的业务分部。 分部之间的销售按正常商业关系厘定的价格进行。 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信 息并未重列。详情载于上文附注2。 (b) 按地域提供的资料 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 按销售来源计算的收益: 北亚 – 香港及中国内地 26,352 26,791 – 日本、韩国及台湾 5,113 5,175 美洲 7,463 6,927 欧洲 5,317 5,108 东南亚 3,924 4,022 西南太平洋 2,732 2,585 南亚、中东及非洲 2,646 2,470 53,547 53,078 按地域分析的分部业绩因《二零一八年报告书》所列举的理由而不予披露。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 27 简明财务报表 财务报表附注 4. 营业溢利 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 下列各费用 ∕(收益)已包括在营业溢利 ∕(亏损)中: 物业、厂房及设备折旧 – 租赁 2,730 998 – 拥有 3,810 3,613 无形资产摊销 278 263 租赁支出 – 土地及楼宇 – 566 – 飞机及有关设备 – 2,288 – 其他 – 58 短期租赁及低价值资产租赁的相关支出 113 – 出售物业、厂房及设备的亏损净额 33 52 出售无形资产的亏损 ∕(盈利) 9 (101) 已支出的存货成本 1,157 1,090 汇兑差额净额 2 319 核数师酬金 8 7 非上市投资的股息收入 (45) (41) 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息 并未重列。详情载于上文附注2。 5. 财务支出净额 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 利息支出净额如下: – 租赁负债按摊销成本列账 693 307 – 银行借款及透支 – 须于五年内全部清还 263 238 – 毋须于五年内全部清还 625 453 – 其他借款 – 须于五年内全部清还 50 58 1,631 1,056 来自流动资金的收入: – 专业投资管理资金及按公允值计入损益的其他流动投资 (100) (36) – 银行存款及其他 (97) (123) (197) (159) 公允值变动: – 被指定为按公允值计入损益的财务负债亏损 ∕(盈利) 7 (46) – 衍生金融工具(盈利)∕亏损 (21) 159 (14) 113 1,420 1,010 在上列数字中,因配对安排而带来的财务收入及支出已化为净额。 衍生金融工具的公允值变动包括被界定为持有作买卖用途的衍生工具的盈利净额港币五百万元(二零一八年:亏损净 额港币三千九百万元)。 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息 并未重列。详情载于上文附注2。 6. 税项 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 当期税项开支 – 香港利得税 73 90 – 海外税 133 135 – 历年拨备不足 ∕(超额) 7 (29) 递延税项 – 暂时差异的产生及逆转 142 15 355 211 香港利得税以本期的估计应课税溢利按税率百分之十六点五(二零一八年:百分之十六点五)计算。海外税以集团在 应课税的国家,按当地税率计算。税项拨备就法例、惯例及商讨情况的改变而定期作出检讨(见财务报表附注20(c))。 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息 并未重列。详情载于上文附注2。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 29 简明财务报表 财务报表附注 7. 每股盈利 ∕(亏损)(基本及摊薄) 每股盈利 ∕(亏损)是以国泰航空股东应占溢利港币十三亿四千七百万元(二零一八年:亏损港币二亿六千三百万元) 除以期内已发行每日加权平均股份数目三十九亿三千四百万股(二零一八年:三十九亿三千四百万股)计算。 8. 其他全面收益 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 现金流量对冲 – 于期内确认的盈利 1,049 3,587 – 转拨至损益的(盈利)∕亏损 (291) 1,039 – 递延税项 (87) (552) 应占联属公司其他全面收益 (258) 63 海外业务换算产生的汇兑差额 – 于期内确认的亏损 (22) (353) 被指定按公允值计入其他全面收益的股本投资价值重估(不可回拨) – 于期内确认的盈利 25 – 本期其他全面收益 416 3,784 9. 物业、厂房及设备 飞机及有关设备 其他设备 土地及楼宇 使用权 拥有 筹资租赁 资产 (a) 拥有 使用权资产 拥有 使用权资产 兴建中 总额 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 成本 二零一九年一月一日 的结余 122,247 44,526 – 5,413 – 15,191 – 22 187,399 采纳《香港财务报告 准则》第16号 – 重新归类筹资租赁 (a) – (44,526) 44,526 – – – – – – 采纳《香港财务报告 准则》第16号 – 重新归类租赁土地预 付租金 (b) – – – – – – 2,059 – 2,059 采纳《香港财务报告 准则》第16号 – 确认营业租赁 (c) – – 12,143 – 271 – 4,936 – 17,350 调整后二零一九年 一月一日的结余 122,247 – 56,669 5,413 271 15,191 6,995 22 206,808 增购 6,138 – 1,098 114 2 38 224 – 7,614 出售 (447) – – (26) – (2) (22) – (497) 转拨 1,694 – (1,694) – – – – – – 其他使用权资产调整 – – 15 – 2 – 7 – 24 二零一九年六月三十日 的结余 129,632 – 56,088 5,501 275 15,227 7,204 22 213,949 累积折旧及减值 二零一九年一月一日 的结余 47,770 13,405 – 3,359 – 5,741 – – 70,275 采纳《香港财务报告 准则》第16号 – 重新归类筹资租赁 (a) – (13,405) 13,405 – – – – – – 采纳《香港财务报告 准则》第16号 – 重新归类租赁土地 预付租金 (b) – – – – – – 843 – 843 调整后二零一九年 一月一日的结余 47,770 – 13,405 3,359 – 5,741 843 – 71,118 本期折旧 3,274 – 2,252 168 34 368 444 – 6,540 出售 (377) – – (21) – – – – (398) 转拨 942 – (942) – – – – – – 二零一九年六月三十日 的结余 51,609 – 14,715 3,506 34 6,109 1,287 – 77,260 账面净值 二零一九年六月三十日 的结余 78,023 – 41,373 1,995 241 9,118 5,917 22 136,689 二零一八年十二月 三十一日的结余 74,477 31,121 – 2,054 – 9,450 – 22 117,124 (a) 于二零一九年一月一日采纳《香港财务报告准则》第16号后,根据《香港会计准则》第17号的筹资租赁资产已重新归类为使用权资产。 (b) 于二零一九年一月一日采纳《香港财务报告准则》第16号后,租赁土地预付租金已重新归类为使用权资产。 (c) 于二零一九年一月一日采纳《香港财务报告准则》第16号后,根据《香港会计准则》第17号的营业租赁资产确认为使用权资产。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 31 简明财务报表 财务报表附注 10. 无形资产 商誉 电脑软件 其他 总额 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 成本 二零一九年一月一日的结余 7,666 6,828 39 14,533 增购 – 266 – 266 出售 – (9) – (9) 二零一九年六月三十日的结余 7,666 7,085 39 14,790 累积摊销 二零一九年一月一日的结余 – 3,342 17 3,359 本期摊销 – 276 2 278 二零一九年六月三十日的结余 – 3,618 19 3,637 账面净值 二零一九年六月三十日的结余 7,666 3,467 20 11,153 二零一八年十二月三十一日的结余 7,666 3,486 22 11,174 11. 于联属公司的投资 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 应占资产净值 – 香港上市 19,604 20,821 – 非上市 3,109 3,115 商誉 3,334 3,337 26,047 27,273 联属公司所欠借款 296 297 26,343 27,570 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息 并未重列。详情载于上文附注2。 12. 长期负债 二零一九年六月三十日 二零一八年十二月三十一日 流动 非流动 流动 非流动 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 长期借款 12,115 39,287 9,734 40,952 租赁负债 6,674 32,665 3,960 19,231 18,789 71,952 13,694 60,183 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息 并未重列。详情载于上文附注2。 13. 其他长期应付款项 其他长期应付款项包括就回复飞机至若干维修状态以交还出租人而作出维修拨备、衍生财务负债的长期部分及其他递 延负债。 14. 贸易、其他应收款项及其他资产 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 扣除亏损拨备的贸易应收账项 6,312 6,559 衍生财务资产 – 当期部分 623 499 其他应收及预缴款项 5,301 5,343 应收联属公司及其他关连公司账项 130 74 12,366 12,475 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 贸易应收账项(扣除亏损拨备)按账单日分析如下: 一个月内 5,687 5,009 一至三个月 344 1,166 三个月以上 281 384 6,312 6,559 集团通常给予顾客三十天信贷期,或依循当地同业有关准则在若干情况下以银行担保或其他财务抵押品保障部分 债项。 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息 并未重列。详情载于上文附注2。 15. 流动资金 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 短期存款及银行结存 5,022 7,672 存放时超过三个月期满的短期存款 2,265 2,488 专业投资管理资金 – 海外上市债务证券 5,030 4,963 – 银行存款 43 27 其他流动投资 – 海外上市债务证券 6 5 – 银行存款 162 160 12,528 15,315 其他流动投资包括已抵押作为部分长期融资安排的银行存款港币一亿六千二百万元(二零一八年十二月三十一日:港 币一亿六千万元)及债务证券港币六百万元(二零一八年十二月三十一日:港币五百万元)。此等安排规定必须在融资 期内将该等存款及债务证券维持于指定水平。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 33 简明财务报表 财务报表附注 16. 贸易及其他应付款项 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 贸易应付账项 6,795 6,801 衍生财务负债 – 当期部分 437 1,218 其他应付款项 11,235 11,017 应付联属公司账项 168 179 应付其他关连公司账项 155 193 18,790 19,408 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 贸易应付账项按账单日分析如下: 一个月内 6,292 6,425 一至三个月 426 337 三个月以上 77 39 6,795 6,801 集团的一般付款期限为账单日后一至两个月。 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,二零一八年的比较信息 并未重列。详情载于上文附注2。 17. 股本 二零一九年六月三十日 二零一八年十二月三十一日 股份数目 港币百万元 股份数目 港币百万元 已发行及缴足股款 六月三十日 ∕十二月三十一日的结余 3,933,844,572 17,106 3,933,844,572 17,106 于期内,公司或其任何附属公司并无购买、出售或赎回其任何股份(二零一八年:零)。于二零一九年六月三十日,已 发行股份为3,933,844,572股(二零一八年十二月三十一日:3,933,844,572股)。 18. 股息 (a) 本中期内应付予权益股东的股息。 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 于中期后宣派的中期股息每股港币零点一八元 (二零一八年:每股港币零点一元) 708 393 中期股息并未于报告期结束时确认为负债。 18. 股息(续) (b) 于中期内批准及派付上一财政年度应付予权益股东的股息。 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 于截至二零一九年六月三十日止六个月内批准及派付上一财政年度的中期股息 每股港币零点二元(截至二零一八年六月三十日止六个月间已派付:每股港币零点零五元) 787 197 董事局已宣布截至二零一九年十二月三十一日止年度的第一次中期股息为每股港币零点一八元(二零一八年:每股 港币零点一元),中期股息合共港币七亿零八百万元(二零一八年:港币三亿九千三百万元),将于二零一九年十月 三日派发予于二零一九年九月六日(星期五)办公时间结束时登记于股东名册上的股东。公司股份将由二零一九年 九月四日(星期三)起除息。此中期股息于报告日并未确认为负债。 股东登记将于二零一九年九月六日(星期五)暂停办理,当日将不会办理股票过户手续。为确保符合获派第一次中 期股息的资格,所有过户表格连同有关股票,须于二零一九年九月五日(星期四)下午四时三十分前送达公司的股 份登记处香港中央证券登记有限公司,地址为香港皇后大道东一八三号合和中心十七楼,以办理登记手续。 19. 关连交易 集团与联属公司及其他关连人士透过正常业务途径以商业条件进行的重大交易摘要如下: 截至二零一九年 截至二零一八年 六月三十日止六个月 六月三十日止六个月 联属公司 其他关连人士 联属公司 其他关连人士 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 收益 249 13 223 1 飞机维修 653 1,360 643 1,285 其他营业开支 389 153 373 139 股息收入 375 45 441 41 财务收入 6 – 18 – 购买物业、厂房及设备 61 – – – 其他关连人士是指由对本集团有重大影响力的公司所控制的公司。 20. 资本承担及或有事项 (a) 于期终时已批准但未在财务报表中拨备的尚余资本承担如下: 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 已批准并已订约 67,185 73,896 已批准但未订约 2,213 2,579 69,398 76,475 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 35 简明财务报表 财务报表附注 20. 资本承担及或有事项(续) (b) 于期终时为租赁责任、银行借款及其他负债所提供的担保尚余欠款如下: 二零一九年 二零一八年 六月三十日 十二月三十一日 港币百万元 港币百万元 联属公司 2,246 2,473 (c) 公司于众多法域营运业务,在其中部分法域与税务机关存在税务纠纷。对于可能实现结果并可作出可靠估计的纠 纷,已就其预期结果作出拨备。然而,最终结果尚未明朗,最后的负债可能超过所作的拨备。 (d) 公司正面对不同法域的反垄断诉讼。诉讼的重点与价格及业内竞争有关。公司已委聘律师处理有关事宜。 该等诉讼程序及民事诉讼均仍在进行,结果尚未明朗。公司未能就全部潜在负债作出评估,但已根据事实及情况 按《二零一八年报告书》第117页会计政策20作出拨备。 欧洲委员会于二零一零年十一月就其货物空运调查结果发出裁决,其中指出公司及多家国际货运航空公司就货运 附加费水平达成协议,但该等协议触犯欧洲竞争法。欧洲委员会向公司征收罚款五千七百一十二万欧罗。然而, 普通法院于二零一五年十二月撤销欧洲委员会对公司的裁决及罚款,公司已于二零一六年二月获退回五千七百一 十二万欧罗的罚款。欧洲委员会于二零一七年三月对公司及涉案的其他航空公司发出新的裁决,向公司征收五千 七百一十二万欧罗的罚款,公司已于二零一七年六月支付该罚款。公司就此项新裁决提出上诉,欧洲委员会对此 提交抗辩书,公司于二零一七年十二月回复该抗辩书。欧洲委员会于二零一八年三月九日回应公司的回复,普通 法院于二零一九年七月五日进行上诉聆讯,普通法院暂时未有发出裁决的确切日期。 公司于多个国家,包括德国、荷兰、挪威及韩国多宗民事索偿(包括集体诉讼及第三者分担申索)中被起诉,该等 诉讼指称公司的货运业务触犯当地的竞争法。公司已委聘律师,目前正就该等诉讼作出抗辩。 21. 财务风险管理 (a) 非按公允值列账的财务资产及负债的公允值 集团按成本或摊销成本列账的金融工具账面值与其于二零一九年六月三十日及二零一八年十二月三十一日的公允 值没有重大分别,但下列金融工具除外,该等金融工具的账面值及公允值如下: 二零一九年六月三十日 二零一八年十二月三十一日 账面值 公允值 账面值 公允值 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 长期借款 (51,402) (53,310) (50,686) (52,496) 此等金融工具是使用相类资产或负债在活跃市场中的报价计量,或使用可观察的市场数据为所有重要输入值的估 值方法计量。最重要的输入值是市场息率。 (b) 按公允值列账的金融工具 下表根据《香港财务报告准则》第13号「公允值计量」,列示按公允值计量的金融工具于二零一九年六月三十日的 账面值。该准则界定三个公允价值级别,而每种金融工具则完全基于对计量其公允价值具有重大意义的最低级别 输入值来分类。第一级所包括的金融工具,其公允值仅以相同资产或负债在活跃市场中的未经调整报价计量。第 二级所包括的金融工具,其公允值是按对资产或负债直接或间接可观察的输入值计量。采用的输入值并非于第一 级内的报价。公允值是根据庄家的报价或以可观察的市场数据为所有重要输入值的现金流量贴现估值方法厘定。 最重要的输入值为市场息率、汇率及燃油价格。第三级所包括的金融工具,其公允值按照现金流量贴现估值方法 计量,此方法所使用的重要输入值并非基于可观察的市场数据。 二零一九年六月三十日 二零一八年十二月三十一日 第一级 第二级 第三级 总额 第一级 第二级 第三级 总额 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 经常性公允值计量 资产 按公允值列账的非上市 股本投资 – – 790 790 – – 765 765 流动资金 – 专业投资管理资金 – 5,030 – 5,030 – 4,963 – 4,963 – 其他流动投资 – 6 – 6 – 5 – 5 衍生财务资产 – 2,251 – 2,251 – 2,359 – 2,359 – 7,287 790 8,077 – 7,327 765 8,092 负债 按公允值计入损益的 财务负债 – (1,511) – (1,511) – (1,567) – (1,567) 衍生财务负债 – (971) – (971) – (2,059) – (2,059) – (2,482) – (2,482) – (3,626) – (3,626) 于回顾期间,并没有公允值于第一级和第二级类别之间调拨,或公允值调拨至或调拨出第三级类别。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 37 简明财务报表 财务报表附注 21. 财务风险管理(续) 第三级的非上市股本投资以现金流量贴现估值方法厘定公允值。贴现率是用于计量公允值的重要不可观察输入 值。于二零一九年六月三十日及二零一八年十二月三十一日,有关使用重要不可观察输入值(第三级)计量公允值 的资料如下: 重要不可观察 不可观察 不可观察输入值 可能出现 对公允值的(负面)∕正面影响 输入值 输入值的范围 与公允值的关系 的合理变幅 (港币百万元) 非上市股本投资 – 贴现率 2019: 8.2-8.5% 贴现率越高,公允值越低 2019: +/-0.5% 2019: (19)/21 (2018: 8.5%) (2018: +/-0.5%) (2018: (17)/18) 截至二零一九年六月三十日止期间第三级公允值计量的结余变动如下: 截至六月三十日止六个月 二零一九年 二零一八年 港币百万元 港币百万元 按公允值计算的非上市股本投资 于一月一日的结余 765 722 期内计入其他全面收益的未变现收益净额 25 – 于六月三十日的结余 790 722 22. 比较数据 集团已于二零一九年一月一日首次应用《香港财务报告准则》第16号。根据所选的过渡方法,比较信息不予重述。有 关会计政策变动的详情,于上文附注2披露。 23. 报告期后事项 国泰航空于二零一九年七月十九日完成收购香港快运有限公司(「香港快运」)百分之一百股本。香港快运是香港唯一 一家廉价航空公司,现时营运一支共有二十四架空中巴士A320型、A320-neo型及A321型飞机的现代化机队(全部 以租赁方式持有),提供定期航班前往亚洲二十七个目的地。总代价为港币四十九亿三千万元包括现金港币二十二亿 五千万元及转移借款票据港币二十六亿八千万元,并视乎完成账目结算后按之前公布的方式予以调整。完成账目结算 的编制工作正在进行中。 按上市规则所需提供的资料 企业管治 在中期报告所述的会计期内,公司均有遵守《香港联合交易所有限公司证券上市规则》(「上市规则」)附录十四《企业管治 守则》内所载的所有守则条文,但下述条文除外,公司相信该等条文不能为股东带来裨益: 《企业管治守则》第A.5.1至A.5.4条有关设立提名委员会及其职权范围和资源的条文。董事局已考虑成立提名委员会的好 处,但最后认为由董事局集体审核及批准新董事的委任,乃合乎公司及获推荐新董事的最佳利益,因为在这情况下,董 事局可就其能否胜任董事职务,作出更平衡和有根据的决定。 公司已采纳关于董事及有关雇员(《企业管治守则》所界定者)进行证券交易的行为守则,其准则不低于上市规则附录十 《上市公司董事进行证券交易的标准守则》(「标准守则」)所订的标准。 公司全体董事已就查询而确认,于本中期报告所述的会计期内,各董事均有遵守标准守则所列的标准及公司所订有关董事 进行证券交易的行为守则。 公司的审核委员会及外聘核数师已审阅二零一九年的中期业绩。 董事资料 董事资料出现下述变动: 1. 利蕴莲于二零一九年五月十五日举行的二零一九年股东周年大会结束时退任公司独立非常务董事。 2. 米尔顿获委任为公司独立非常务董事,自二零一九年五月十五日举行的二零一九年股东周年大会结束时开始生效。 国泰航空有限公司? 二零一九年中期报告 39 按上市规则所需提供的资料 董事权益 于二零一九年六月三十日,根据《证券及期货条例》第352条规定设置的名册显示,一名董事在国泰航空有限公司及其相联 法团(根据《证券及期货条例》第XV部的含义)中国国际航空股份有限公司的股份中持有以下权益: 持有身份 股份数目 占有投票权股份百分率(%) 国泰航空有限公司 刘美璇 个人 1,000 0.00003 中国国际航空股份有限公司 刘美璇 个人 40,000 0.00028 除上述者外,国泰航空有限公司的董事或最高行政人员概无实益或非实益拥有于国泰航空有限公司或其任何相联法团(根 据《证券及期货条例》第XV部的含义)的股份或相关股份(包括期权)及债权证的权益或淡仓。 大股东 根据《证券及期货条例》第336条设置的股份权益及淡仓登记册于二零一九年六月三十日显示,公司获通知由大股东及其他 人士持有的公司股份权益如下: 占有投票权股份 好仓 股份数目 百分率(%) 权益类别(注) 1. 中国国际航空股份有限公司 2,949,997,987 74.99 应占权益(a) 2. 中国航空集团有限公司 2,949,997,987 74.99 应占权益(b) 3. 太古股份有限公司 2,949,997,987 74.99 应占权益(a) 4. 英国太古集团有限公司 2,949,997,987 74.99 应占权益(c) 5. 卡塔尔航空公司 392,991,000 9.99 实益(d) 注:于二零一九年六月三十日: (a) 根据《证券及期货条例》第317条,国航、中航兴业有限公司(「中航兴业」)及太古公司均为公司二零零六年六月八日股东协议的一方,被视为拥有合共 2,949,997,987股本公司股份的权益,包括: (i) 1,770,238,000股直接由太古公司持有; (ii) 1,179,759,987股间接由国航及其附属公司中航兴业、Super Supreme Company Limited 及Total Transform Group Limited 持有,包括由它们的 全资附属公司持有的股份如下:Angel Paradise Ltd. 持有288,596,335股、Custain Limited 持有280,078,680股、Easerich Investments Inc. 持 有191,922,273 股、Grand Link Investments Holdings Ltd. 持有189,976,645股、Motive Link Holdings Inc. 持有207,376,655股及Perfect Match Assets Holdings Ltd. 持有21,809,399股。 (b) 中国航空集团有限公司被视为拥有合共2,949,997,987股本公司股份的权益,其附属公司国航被视为拥有当中的权益。 (c) 由于英国太古集团有限公司(「太古」)集团拥有太古公司股本百分之五十五点一二的权益及控制太古公司股份附有的百分之六十四点一二投票权,太古及其 全资附属公司香港太古集团有限公司被视为共拥有2,949,997,987股本公司股份的权益。 (d) 卡塔尔航空公司乃持有合共392,991,000股本公司股份的实益拥有人。 免责声明 本文件可能载有若干前瞻性陈述,反映公司对未来或未来事件的信念、计划或期望。此等前瞻性陈述乃基于多项假设、当前估算及预测而作出,因此可能存在一些内在风险、不确定因素或其他非公司所能控制的因素。事件的实际结果或结局或会因一些因素而导致出现重大及 ∕或不利的分别,这些因素包括集团营运业务的经济环境或行业(特别在香港及中国内地)出现变化、宏观经济及地缘政治不明朗、竞争环境改变、汇率和利率及商品价格变动,以及集团确定和管理其所面对的风险的能力。此等前瞻性陈述的任何内容均不得或不应被用作为未来的任何保障或声明的依据,或其他方面的声明或保证。公司或其董事、高级人员、雇员、代理人、联系人、顾问或代表,概不会就更新此等前瞻性陈述,或因应未来事件或发展修改此等陈述,或提供有关此等陈述的附加资料或更正任何不准确资料承担任何责任。 设计:FORMAT LIMITED ww w.for mat.com.hk 印刷:香港 C023053 ? 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