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公告日期:2019年04月29日
目录 公司简介 2 公司资料 4 财务回顾 6 管理层讨论及分析 10 雇员资料 14 董事会及高级管理人员 16 公司管治报告 22 环境、社会及管治报告 36 董事会报告 45 独立核数师报告 60 综合损益及其他全面收益表 65 综合财务状况表 66 综合权益变动表 68 综合现金流动表 69 综合财务报表附注 71 附录一-投资物业 152 附录二-五年财务概要 153 释义 154 公司 简介 时富金融服务集团(「时富金融」;股份编号:510)成立于 我们广为人知的创意及优质服务,于多个业界均获得奖 1972年,是香港以全牌照运营,并具有领导地位的金融服 项,肯定了集团的成就。时富金融获得的奖项包括:香 务集团之一。时富金融获香港证监会许可,为客户提供全 港品牌发展局颁发的「香港服务名牌」;香港市务学会的 面的金融产品和优质服务,以迎合客户全方位的投资及 「市场领袖大奖」;和讯网的「年度优秀综合性金融企业大 理财需要;产品及服务范围包括移动及尊尚交易服务、 奖」;互联网专业协会的「互联网金融大奖」铜奖;香港总 投资银行及企业融资咨询、财富及资产管理、金融科技 商会的「2008香港工商业奖─创意优异奖」;「香港环保卓 (FinTech)平台等。 越计划」10周年特别奖;劳工及福利局的「社会资本动力标 志奖」等。 时富金融作为以科技领先市场的金融服务集团,结合专业 优秀的人才,致力提供最先进安全的交易平台,以满足客 详情请浏览网页www.cfsg.com.hk。 户无远弗届的投资需要。作为业界先行者,时富金融于 1998年率先开发及推出本港首个互联网金融交易平台,印 证我们的创新能力及致力将科技融合于金融服务中。时富 金融致力为客户提供创新的交易体验,因此我们研发出全 港首个利用大数据分析及人工智能等先进技术的手机交 易应用程式Alphai,以及本港首个零佣金数字货币交易平 台WeeverFinTech,为精通科技及热衷使用手机的Y世代服 务。 凭借我们先进的交易平台,时富金融进一步将营运网络拓 展至中国的机构投资者、企业及独立客户。于香港设立我 们的总部外,我们亦面向祖国,于上海设立内地总办事 处。 公司 资料 董事会 核数师 执行董事: 德勤 关黄陈方会计师行 关百豪(董事长) 执业会计师 陈志明(行政总裁) 罗炳华 法律顾问 张伟清(营运总裁) 盛德律师事务所 关廷轩 何子祥 注册办事处 ClarendonHouse 独立非执行董事: 2ChurchStreet 郑树胜 HamiltonHM11 卢国雄 Bermuda 劳明智 总办事处及主要营业地点 审核委员会 香港 郑树胜(委员会主席) 皇后大道中181号 卢国雄 新纪元广场低座21楼 劳明智 股份登记及过户总处 薪酬委员会 ConyersCorporateServices(Bermuda)Limited 郑树胜(委员会主席) ClarendonHouse 劳明智 2ChurchStreet 关百豪 HamiltonHM11 Bermuda 公司秘书 陆咏嫦,FCIS,FCS 股份登记及过户分处 卓佳标准有限公司 法定代表 香港 关百豪(替任:罗炳华) 皇后大道东183号 陈志明(替任:陆咏嫦) 合和中心22楼 主要往来银行 网址 南洋商业银行有限公司 www.cfsg.com.hk 华侨永亨银行有限公司 东亚银行有限公司 主板股份编号 创兴银行有限公司 510 香港上海汇丰银行有限公司 联络资料 电话 : (852)22878788 传真 : (852)22878700 财务 回顾 截至二零一八年十二月三十一日止年度,本集团录得收 交易的利息收入因而大幅下降。此外,众多大型财务机 益123,400,000港元,较二零一七年的133,600,000港元下降 构、企业投资者及对冲基金经理运用先进科技执行复杂的 7.6%。 交易活动投资策略,散户投资者要在交投量庞大的市场中 获利亦变得更加困难,因此在买卖证券时态度转趋保守。 二零一八年,环球经济形势及市场走势难料。美国减税后 交易机制的转变亦拖累本集团主要以散户投资者为服务对 经济前景向好,企业盈利增长较预期强劲,推动全球股市 象的经纪业务表现。由于投资意欲转淡,加上交易机制变 攀升并于回顾年度初期达至历史新高。恒生指数于二零 更,本集团于二零一八年的经纪业务收入下降14.9%。另 一八年一月升至33,484点的历史高位。然而,美国就业数 一方面,尽管二零一八年下半年香港股市下挫,经济前景 据意外强劲,引发通胀忧虑升温。市场忧虑美联储加息, 有欠明朗,但透过为客户度身订造提供优质的投资策略以 推动美国国债收益率上扬,导致全球股市于二零一八年二 应对市场动荡,本集团的资产管理业务收入较二零一七年 月出现小范围暴跌。美元走强,刺激投资者将资金从新兴 增长55.8%。此外,本集团的投资银行团队于二零一八年 市场转投美国市场。美联储于二零一八年四度加息,每次 取得多份保荐人及顾问合约,收入取得不俗增长。在金融 加息25个基点,加上采纳量化紧缩政策,导致美国经济流 科技领域,资本市场总是变幻莫测,本集团顺应潮流变 动性下降,拖累全球股市及物业市场。与此同时,于二 化,推出了全新的手机交易程式「Alphai」,综合应用人工 零一八年七月初,中美贸易战掀起帷幕,致使中国出口下 智能、大数据及云计算技术,给Y世代投资者带来快速、 跌及整体经济状况转差,人民币兑美元汇率跌至接近关键 便捷且高效的投资体验。另外,为进一步探索和丰富为客 支持水平。随后,香港资金外流、中美贸易紧张关系加剧 户所能提供的产品及服务的类型,本集团亦向香港金融管 及人民币兑美元贬值,均引发本港股市出现下行走势。恒 理局申请虚拟银行牌照。本集团已为这两项举措投入了一 生指数于十月跌至24,541点的全年最低位,另于二零一八 些前期成本。除经纪、资产管理及投资银行业务外,由于 年十二月底收报25,846点,较二零一七年十二月底下跌 二零一八年香港股市下挫,本集团就财务职能而言,持作 13.61%,而H股指数于二零一八年十二月底收报10,125点, 买卖之投资证券组合录得亏损净额54,100,000港元。 较二零一七年十二月底下跌13.46%。由于本港股市大跌, 本集团旗下以散户投资者居多的经纪业务客户在作出涉及 经计及上述持作买卖之投资证券组合亏损净额,本集团 证券及商品的投资策略及交易活动时蒙受巨额亏损,因此 于截至二零一八年十二月三十一日止年度录得亏损净额 打击了客户进一步入市的意欲,令交投量骤减。由于客户 144,500,000港元,而上一年度则录得亏损净额46,100,000港 对市场十分审慎,本集团的保证金贷款额于二零一八年下 元。 半年大幅减少,本集团旗下的经纪业务佣金和证券及商品 资金流动性及财务资源 外汇风险 于二零一八年十二月三十一日,本集团之权益总额为 本集团于年终并无任何重大之尚未对冲外汇风险或利率错 623,900,000港元,于二零一七年十二月三十一日则为 配。 729,000,000港元。权益总额减少主要是由于回顾年内之汇 报亏损所致。 重大收购及出售交易 于二零一八年十二月三十一日,本集团尚有未偿还银行借 于二零一八年十二月二十一日,本公司向一名独立投资者 款合共约106,400,000港元,乃仅为银行贷款106,400,000港 发行鲶鱼金融科技有限公司(本集团旗下从事有关数字资 元。49,000,000港元之银行借款乃以保证金客户抵押予本 产交易经纪服务业务的附属公司)500,000股新认购股份(占 集团之证券作担保及一笔50,000,000港元之银行贷款乃以 经扩大后股本的5%),现金代价总额为5,000,000美元(相等 25,100,000港元之已抵押港元存款作抵押。其余7,400,000港 于约39,000,000港元)。自此,鲶鱼金融科技有限公司即成 元之银行贷款均由本公司之公司担保作抵押。所有本集团 为本集团拥有76.1%权益的附属公司。 之银行借款乃以港元计值。银行借款为浮动利率借款,且 利率乃参照银行同业拆息或香港最优惠利率。 于回顾年内,时富投资(主要股东)并无根据本公司及时富 投资于二零一七年十一月七日公布之出售授权之条款出售 于二零一八年十二月三十一日,本集团现金及银行结存 任何本公司之股份。该出售授权已于二零一八年十二月 (包括信托及独立账户)由二零一七年十二月三十一日的 十七日期满。 1,205,100,000港元轻微增加至1,239,700,000港元。 除上文所述者外,本集团于年内并无任何重大的收购或出 本集团的收益以港元为主,且主要以港元维持其于自家账 售交易。 户之银行结余。于二零一八年十二月三十一日,自家账户 的银行结余有313,800,000港元及88,200,000港元,分别以港 除于本年报所披露外,自财务年度结算日以来,概无发生 元及其他外币(主要为人民币及美元)计值。而存放于信托 任何影响本集团的重大事件。 及独立账户的银行结余则以与有关应付账款的未偿还结余 相同的货币计值。 资本承担 于二零一八年十二月三十一日之流动资产负债比率由二零 本集团于年终并无重大未偿还之资本承担。 一七年十二月三十一日之1.60倍轻微减少至1.50倍。于二 零一八年十二月三十一日,按本集团之附息借款除以权益 重大投资 总额计算之资本负债比率由二零一七年十二月三十一日之 18.0%水平下降至17.1%。资本负债比率下跌主要是由于回 于二零一八年十二月三十一日,持作买卖之投资组合之市 顾年内银行借款减少所致。另一方面,本集团于年终并无 值金额约为143,200,000港元。于年内录得持作买卖之投资 重大或然负债。 亏损净额约为54,100,000港元。 本集团的财务政策是确保全年任何时候业务平稳经营所需 本集团没有任何重大的未来投资或资产购置计划。 的稳健流动资金,及维持稳健的财务状况。除应付其营运 资金需求外,本集团在确保遵守所有相关财务条例的前提 下,维持稳健的现金结余及银行借款,以满足客户的投资 需要。 财务及营运摘要 收益 (百万港元) 二零一八年 二零一七年 %变动 经纪收入 102.3 109.4 (6.5%) 非经纪收入 21.1 24.2 (12.8%) 集团总计 123.4 133.6 (7.6%) 主要财务指标 二零一八年 二零一七年 %变动 亏损净额(百万港元) (144.5) (46.1) (213.4%) 每股亏损(港仙) (2.91) (1.01) (188.1%) 资产总值(百万港元) 1,749.9 1,866.1 (6.2%) 手头现金(百万港元) 402.0 295.7 35.9% 银行借款(百万港元) 106.4 131.6 (19.1%) 每位活跃客户的年度化平均经纪费收入(千港元) 6.8 7.3 (6.8%) 管理层 讨论及分析 行业及业务回顾 展望未来,我们会继续加强销售并拓展产品组合,务求实 现可持续的业务及收入增长。我们藉保证金贷款额提供优 行业回顾 质的证券抵押融资服务,同时加强销售文化,更积极主动 与优越客户沟通,从而进一步巩固我们与客户之间的抵押 二零一八年年初,环球经济延续了二零一七年下半年的强 及信托业务伙伴关系。 劲增长,然而,及至二零一八年下半年却有所放缓,尤 其是在欧洲及亚洲。中国内地国内生产总值增长放缓至 为应对本地经纪业务价格的激烈竞争,我们正部署投放更 6.6%,与此同时,欧元区经济增长亦由二零一七年的十年 多资源以拓展手机应用程式及网上电子交易平台,同时提 高位2.4%,下跌至二零一八年的1.8%。 升线上及线下的执行及调研等增值服务。我们将继续在不 同市场发掘新商机,借此促进业务增长,并迎合各类客户 美国方面,特朗普政府将企业税由35%大幅削减至21%, 的不同需求及市场趋势。 大力推动经济增长,创下自二零零五年以来的历史新高。 然而,美国财政政策的成效能否持续仍然是未知之数, 投资银行 皆因当地的国内生产总值增长呈下跌趋势,由第二季度 的4.2%,下跌至第三季度的3.4%,继而跌至第四季度的 本港的IPO市场在IPO宗数及集资额方面均见大幅增长:二 2.6%,全年实质经济增长最终录得2.9%。 零一八年录得218宗新股上市,较二零一七年的174宗上升 25%;集资额由二零一七年的1,285亿港元,上升至2,865亿 香港方面,中美贸易局势紧张,加上环球经济前景不容乐 港元,升幅为123%。 观,投资者及消费者信心受压,导致本地消费及商品出口 疲软。适逢美国、英国及欧元区央行加息,并且实行量化 股票市场畅旺,我们继续为多间上市公司就各种企业融资 紧缩措施,在如此困难重重的外部环境下,香港经济增长 交易提供顾问服务,其中包括收购及出售资产及业务、并 步伐为两年来新低,仅达至特区政府的3%预测下限。 购、成立合营企业及各类关连交易等。 同时,恒指表现犹如过山车般起伏不定,由一月33,154点 我们协助一位客户以配股方式于资本市场集资;为一宗主 的峰位,跌至十月的24,585点。恒指于二零一八年收报 板IPO担任联席全球协调人,有关股份获大幅超额认购约 25,846点,较二零一七年年末下跌13.61%。 1,000倍;并获委任为多宗IPO上市申请的保荐人。 业务回顾及展望 我们的客户包括香港公司及内地企业(其中一位客户同时 于香港联交所(H股)及上海证券交易所(A股)上市),以及 经纪业务 总部设于台湾及东南亚的企业。 二零一七年股市表现强劲,带动本年初投资者气氛高涨, 凭借募集资金的雄厚实力及财务咨询的专业能力,我们将 惟及至二零一八年下半年,中美贸易局势欠明朗,而且环 继续提供全方位的投资银行服务,帮助客户把握不同的资 球政局动荡不定,导致投资者气氛受累,进而影响我们的 本市场及企业融资机会,并继续于IPO保荐及集资业务、 证券经纪业务,整体业绩较二零一七年下降14.9%。 企业融资交易、二级市场集资等方面维持平衡发展。 在市况波动不定且前景未明的局势下,商品买卖更显活 跃,录得10.78%的增长。鉴于经济前景低迷及市场波动加 剧,客户选择规避风险而导致交投下降,整体融资收入下 跌19.8%。 资产管理 我们亦为投资者带来新的资产类别,推出香港首个零佣金 数字货币交易平台-「WeeverFinTech」,提供更便捷、更 由于市场气氛疲弱,年末的外部客户管理资产规模较二零 安全的增值服务。该交易平台已于二零一八年十一月正式 一七年下跌约28%。于二零一九年,我们集中采取防守策 投入营运。 略,并著力招揽更多新的潜在客户。相较于环球股市,恒 指估值对长线投资者而言,投资成本并不高昂;而目前预 此外,本集团亦已启动申请程序,向香港金融管理局(「金 估市盈率约为10.5倍、市帐率约为1.22倍、预估派息比率 管局」)申领虚拟银行牌照。尽管我们在首轮申请中未能入 约为3.4%。观乎投资环境好坏参半,预期二零一九年的收 围,但我们将继续监察市场发展情况,并考虑于适当时机 入和管理资产规模增长将有所放缓。 再次进军虚拟银行市场。 财富管理 科技日新月异,而且日趋成熟,不断推动金融服务业变 革。今后,我们将继续结合创新科技,为客户提供创新产 二零一八年的财富管理业务整体稳定增长。我们不仅扩大 品及服务。我们在二零一九年的计划包括为客户提供个人 了客户基础,成功招徕更多新客户,还积极回应现有客户 化的资讯建议,以及透过「Alphai」的人工智能顾问服务提 的各项财富管理查询,在现有客户身上发掘出新业务。此 供更多投资策略。 外,我们拓展企业对顾客(B2C)市场的策略亦取得成果,并 成功向更广泛市场传达了「提供全方位财富管理服务」的品 展望及企业策略 牌讯息。 展望未来,外部环境波动起伏,为市场带来了许多不明朗 除扩大产品组合外,我们亦积极与各方就当地业务发展建 因素,亦为营商环境增添困难重重。二零一九年,预期市 立伙伴关系,以把握大中华地区增长迅速的财富管理市 场的疑虑气氛将更为浓厚,并会因环球经济充斥不安因素 场。为达至目标,我们持续壮大自身的顾问团队,为客户 而步步为营,有关因素包括:企业及私人债务水平、中美 的资产保全、分配及升值需要,提供各项度身订造的财富 贸易谈判、英国脱欧、意大利财政预算状况等。 管理解决方案。 可幸的是,美国联储局意识到全球经济放缓,因而对加息 金融科技 变得更有「耐性」及于二零一九年年末结束缩减资产负责 表。 二零一八年,时富金融在金融科技领域取得丰硕成果。我 们引领市场,专注于发展「Y世代金融」业务,务求为Y世代 与此同时,中国经济增长虽略见放缓,但纵观全球,中国 投资者带来快速、便捷且高效的投资体验。就此,我们于 的经济增长仍然较强,其结构性及金融系统改革步伐亦不 二零一八年六月推出首个运用人工智能、大数据及云端计 断加快。 算技术的崭新手机应用程式「Alphai」。 同时,我们以每秒10G的高速传输速度,透过超低时延网 络接入香港联交所网站,处理交易指令可快至0.8毫秒。 尽管市场波动,「一带一路」倡议、粤港澳大湾区经济整 香港推行的创新科技措施亦在加快实现「智慧城市」的目 合、人民币持续国际化等高瞻远瞩的国策,仍将惠及本港 标,时富金融继续乘著这股科技新浪潮,从传统经纪业务 的金融服务业及相关业务,并为其带来优势。 转型至提供以客为先及由科技主导的理财服务。 尤其是香港在大湾区的独特定位-作为国际金融中心和全 二零一九年,我们将朝著这个令人期待的新方向,专注提 球人民币结算及交收的枢纽,令如时富金融等的专业服务 升业务平台并优化业务。同时,我们亦会继续推行措施审 提供者,能够提供无与伦比的服务和投资产品,为世界上 慎控制成本,部署在未来数年实现可持续增长。 最大的海湾地区经济的约7,000万人口提供服务。成功建立 忠诚的客户群取决于能否为客户提供精确和掌握时机的投 我们的目标是确立时富金融的定位,在扎根香港之余,同 资信息、工具和产品。 时是中国首屈一指的投资顾问集团。我们将透过不断加强 现有业务、扩大产品组合及开拓新收入来源,使收益组合 展望未来,金融市场的格局正在迅速变化,并朝著数字 更加多元化。 化,移动化,自动化和去中介化的方向发展。为了持续提 升我们的竞争优势,时富金融正朝著这方向制定我们的企 业计划,旨在成为客户值得信赖的投资顾问。 透过人才和先进科技的精心融合,时富金融已在组建一支 专业的投资和财富管理顾问团队。我们正进一步探索更多 金融科技解决方案,以增强我们以人工智能支援的Alphai 应用程式,该应用程式已经为客户提供稳定可靠、经筛选 和高度相关的财务资源,以便客户作出明智的投资决策。 Alphai中EMD阴阳烛分析的划时代发展,不但帮助投资者 以更高的可预测性检测价格趋势,更已赢得了著名ETNet 的金融科技奖项-2018年金融科技大奖(初创企业)和金融 科技大奖(大数据)。我们深信,这些都会增加客户对时富 金融投资平台的忠诚度,更可扩展成区内投资工具。 雇员 资料 于二零一八年十二月三十一日,本集团雇用183名员工。 培训 我们员工的薪酬乃基于彼等之工作表现、工作经验及市场 情况而制订。回顾年内,本集团之员工工资成本总额为 本集团已实施各种培训政策并组织多项旨在提高其雇员之 75,600,000港元。 技能以及整体提高本集团之竞争力、生产力及效率之培训 福利 计划,包括下列范围之培训,如语文能力、产品知识、营 运技巧、安全意识、风险与合规、质素管理、见习人员培 训、领导方式转型,以及监管机构规定之专业监管培训计 本公司及其部份附属公司向其职员提供之雇员福利包括强 划。本集团亦安排有关职员(为根据证券及期货条例之持 积金计划、医疗保险计划、酌情购股权、绩效奖励花红及 牌人士)参加证券及期货条例规定之必须培训课程,以履 销售佣金。本公司亦向其中国雇员提供医疗及其他津贴, 行╱遵守证券及期货条例所规定之持续专业培训。本集团 以及退休福利计划供款。 为新雇员进行一项新职员导向培训,使彼等能了解本集团 之历史及策略、企业文化、质素管理措施、规则及规例。 该导向旨在透过建立归属及合作意识,使新雇员为其岗位 作准备;通过提供必要的信息,解决雇员的疑虑;及消除 任何潜在的障碍,以提高工作效率和持续学习。 董事会及 高级管理人员 执行董事 除教育外,关博士更致力服务社群回馈社会。现时,关博 士是方便营商咨询委员会副主席兼方便营商咨询委员会批 关百豪博士太平绅士 发及零售业工作小组召集人、强制性公积金计划管理局非 执行董事、中国人民政治协商会议上海市委员会常务委员 董事长 及港澳委员副召集人、沪港经济发展协会常务副会长、香 DBA(Hon),MBA,BBA,FFA,FHKSI,CPM(HK),FHKIM 港特别行政区太平绅士(JP)、香港特别行政区第四及第五 关博士,现年59岁,于二零零零年八月十一日加入董事 届行政长官选举委员会委员、香港零售管理协会现任董事 会。彼主责本集团之整体业务策略。关博士于企业管理、 会成员、荣誉顾问及前主席、HKMA/TVB杰出市场策划奖 策略规划、市场推广管理、财务顾问及银行业务等方面均 的筹备委员会成员,并曾为香港特别行政区中央政策组顾 拥有丰富经验。关博士除于澳洲柏斯梅铎大学获取工商管 问以及CEPA商机发展联合会名誉顾问。 理硕士学位,及于香港中文大学获取工商管理学士学位 外,更获颁授工商管理荣誉博士学位。关博士为英国财务 二零零九年十二月,关博士于EnterpriseAsia举办的亚太企 会计师公会、香港证券及投资学会之资深会员、香港市务 业家奖项颁奖典礼中,荣获「2009年度企业家大奖」殊荣, 学会之会士及认许市务师(香港)。 以表扬关博士杰出的企业家成就及彼对经济和社会作出的 重大贡献。二零一六年四月,关博士被IAIR选为「年度人 关博士对青少年教育及发展不遗余力。关博士为美国哈佛 物-杰出亚洲领袖」,IAIR是世界著名财经金融杂志,其每 大学院士、哈佛大学亚洲中心顾问委员会委员、香港中文 年举办的「IAIR大奖」旨在表彰世界各地致力提倡创新及可 大学新亚书院校董、香港公开大学荣誉大学院士、香港城 持续发展的杰出人士。二零一八年八月,关博士获由世界 市大学顾问委员会委员、香港恒生大学兼任教授、南京大 华商投资基金会授予「世界杰出华人奖」,以表彰其于全球 学顾问教授及校董会名誉校董。关博士更是多间高等教育 华人社会之卓越成就及业界认可。 院校之名誉顾问,包括香港公开大学李嘉诚专业进修学院 及中国北京大学东方学研究院等。 关博士为时富投资之董事长。彼为薪酬委员会会员,同时 为时富投资之薪酬委员会会员。彼为关廷轩先生(执行董 事)之父亲。 陈志明先生 张伟清先生 行政总裁 营运总裁 PCIE,MBA,MA,BA,FCCA,CPA,MHKSI MA,BBA 陈先生,现年52岁,于二零一七年八月一日加入董事会。 张先生,现年45岁,于二零一八年一月二日加入董事会。 彼主责本集团整体之业务发展及管理。彼在投资银行及企 彼主责本集团整体之行政和营运监控。彼于营运监控,风 业融资、证券及期货经纪业务、资产和财富管理、审计及 险管理及证券和期货市场交易方面拥有丰富经验。张先生 会计方面拥有丰富经验。陈先生取得史丹福大学创新和企 取得香港中文大学比较及公众史学文学硕士学位及香港浸 业家专业证书、香港科技大学工商管理硕士学位、香港中 会大学应用经济学工商管理学士学位。 文大学心理学文学硕士学位及香港理工大学会计学(荣誉) 文学士学位。彼为英国特许会计师公会资深会员、香港会 关廷轩先生 计师公会之会计师及香港证券及投资学会之会员。彼为时 富资产管理、时富财富管理、时富融资、时富商品及时富 执行董事 证券之负责人员。陈先生亦为时富投资之执行董事。 BA,MHKSI 关先生,现年29岁,于二零一七年六月十二日加入董事 罗炳华先生 会。彼主责本集团之企业及业务发展,其中尤以策略投资 及金融科技范畴为重。彼于企业及策略管理、私募基金及 执行董事 投资管理方面拥有丰富经验。关先生取得美国约翰 霍普 MBA,FCCA,FCPA,FHKSI 金斯大学之心理学文学士学位。彼为香港证券及投资学会 罗先生,现年60岁,于二零零零年八月十一日加入董事 之会员。彼为关百豪博士(本集团之董事长)之儿子。 会。彼领导本集团之企业发展项目。彼于金融管理及会计 方面拥有丰富经验。罗先生取得英国华威大学工商管理硕 何子祥先生 士学位。彼为英国特许会计师公会、香港会计师公会、英 格兰及威尔斯特许会计师公会及香港证券及投资学会之资 执行董事 深会员。罗先生亦为时富投资之执行董事。 BBA,MHKSI 何先生,现年37岁,于二零一七年四月十日加入董事会。 彼主责本集团之企业及业务发展。彼于业务发展、营运及 管理方面拥有丰富经验。何先生取得香港中文大学工商管 理学士学位。彼为香港证券及投资学会之会员。 独立非执行董事 劳明智先生 郑树胜先生 独立非执行董事 CPA,FFSI 独立非执行董事 劳先生,现年69岁,于二零零八年十月二十七日加入董事 郑先生,现年63岁,于二零零二年九月十八日加入董事 会。劳先生在澳洲、香港及其他亚洲国家之金融及投资服 会。郑先生于手表制造业有丰富经验,及为香港一家手表 务方面拥有广泛之专业及业务经验。彼为澳洲会计师公会 制造及贸易公司之董事总经理。彼为香港商业专业评审中 之执业会计师及FinancialServicesInstituteofAustralasia之资 心荣誉院士及青年工业家协会会员。彼为医院管理局新界 深会员。劳先生亦为审核委员会及薪酬委员会之成员。 西联网医院慈善信托基金委员会委员,亦曾为屯门医院管 高级管理人员 治委员会医疗发展小组委员会成员。郑先生曾为一九九二 年度青年工业家奖得主、香港贸易发展局钟表咨询委员、 屯门狮子会会长及爱心全达慈善基金会长。郑先生曾任香 李成威先生 港钟表业总会主席,且现时担任钟表业总会顾问。郑先生 亦为审核委员会及薪酬委员会之主席。 财务总裁 BBus,CPA(Aus),CPA 卢国雄先生 李先生,现年45岁,于二零一四年三月加盟本集团。彼监 督本集团之会计及财务管理职能。彼于财务及会计管理方 独立非执行董事 面拥有丰富经验。李先生取得澳洲斯威本科技大学商科学 MBA,LL.B,FCCA 士学位。彼为澳洲会计师公会之执业会计师及香港会计师 卢先生,现年60岁,于二零零五年九月二十七日加入董事 公会之会计师。 会。卢先生于会计、审计及财务管理方面拥有丰富经验。 彼毕业于美国俄克拉何马市大学,持有工商管理硕士学 郭家乐先生 位,并毕业于英国伦敦大学,持有法学学士学位(法学学 士)。卢先生为英国特许会计师公会资深会员。卢先生亦 副行政总裁 为审核委员会之成员。 BSSc,CFA,CFP,FRM,ICFA 郭先生,现年59岁,于二零一八年八月加盟本集团。彼主 责本集团之经纪及财富管理业务,专注于销售及关系管理 及投资顾问。彼于国际金融市场、私人银行、投资银行、 资产管理、交易和销售方面拥有丰富经验。郭先生取得香 港中文大学社会科学经济系学士学位。彼为美国特许金融 分析师学会之特许金融分析师、香港财务策划师学会之注 册财务策划师、美国全球风险管理专业人员协会认证之金 融风险管理师,并持有特许保险学会及香港财务策划师学 会之国际财务顾问证书持有人。彼为时富财富管理及时富 证券之负责人员。 冯领业先生 吴慧璇女士 财务总监 投资银行部董事总经理及主管 BBA,CPA,CFA MSc,BA,ACIS,ACS,MHKSI 冯先生,现年41岁,于二零一八年六月加盟本集团。彼协 吴女士,现年48岁,于二零一七年八月加盟本集团。彼主 助财务总裁监督本集团之财务及会计事宜。彼于财务及会 责本集团之投资银行业务。彼于投资银行、企业融资、公 计管理方面拥有丰富经验。冯先生取得香港中文大学工商 司管治和合规咨询服务等方面拥有丰富经验,专门从事上 管理专业会计学士学位。彼为香港会计师公会之会计师及 市、上市前融资、并购、其他企业融资咨询和集资。吴女 特许金融分析师。 士取得香港科技大学金融分析硕士学位及香港理工大学会 计(荣誉)文学士学位。彼为英国特许秘书及行政人员公会 陆咏嫦女士 会员、香港特许秘书公会会员及香港证券及投资学会会 员。彼为时富融资之负责人员。 公司秘书 FCIS,FCS 黄白雪女士 陆女士,现年50岁,于二零零零年五月加盟本集团。彼主 责本集团之公司秘书事宜。彼积逾广泛之上市公司秘书经 优越经纪部董事总经理 验。彼为英国特许秘书及行政人员公会及香港特许秘书公 MA,BA 会之资深会员。除担任本公司之公司秘书外,陆女士亦为 黄女士,现年45岁,于一九九八年十一月加盟本集团。彼 时富投资之公司秘书。 主责本集团之香港经纪业务及优越客户之投资服务。彼于 金融服务方面拥有丰富经验。黄女士取得加拿大萨斯喀彻 姚浩然先生 温大学文学硕士学位及经济学文学士学位。彼为时富证券 及时富商品之负责人员。 资产管理部董事总经理 BEcon 姚先生,现年45岁,于二零零六年四月加盟本集团。彼主 责本集团之资产管理服务。彼于金融服务及资产管理方面 拥有丰富经验。姚先生取得香港中文大学经济学学士学 位。彼为时富资产管理及时富财富管理之负责人员。 甄永恒先生 蔡芷炘女士 WeeverFinTech技术总监及Y世代金融部副董事总经理 法律及合规部主管 BEng LL.B,PCLL,GFEng 甄先生,现年42岁,于一九九八年九月加盟本集团。彼主 蔡女士,现年34岁,于二零一七年十月加盟本集团。彼主 责监督本集团金融科技业务之发展。彼于金融服务业的电 责监督及管理本集团之法律和合规事务。彼在企业融资、 脑资讯科技应用方面拥有丰富经验。甄先生取得香港科技 资本市场、合并和收购、法律咨询、监管和合规方面拥有 大学计算机科学工学士学位。 丰富经验。蔡女士取得英国伦敦大学学院法律学士学位, 香港大学法学专业证书及美国史丹福大学金融工程的专业 曹乐诗女士 证书。彼亦为香港合资格律师。 优越经纪部副董事总经理 陆嘉美女士 BCom,MHKSI 曹女士,现年43岁,于一九九七年八月加盟本集团。彼负 风险管理、信贷监控及交收部主管 责管理本集团经纪业务之营运。彼于电子交易、市场营 BA 销、合规及营运方面拥有丰富之金融服务经验。曹女士取 陆女士,现年38岁,于二零零四年七月加盟本集团。彼主 得加拿大麦基尔大学商业学士学位,主修市场学。彼为香 责本集团之交收及风险管理、以及信贷监控事务。彼于交 港证券及投资学会之会员。彼为时富证券及时富商品之负 收及金融服务方面拥有丰富经验。陆女士取得英国爱丁堡 责人员。 纳皮尔大学金融服务文学士学位。 陈汉基先生 黄莹莹女士 大中华业务发展部副董事总经理 产品策划部主管 MBA,BSc MSc,BSc 陈先生,现年34岁,于二零零七年十二月加盟本集团。彼 黄女士,现年34岁,于二零一一年五月加盟本集团。彼负 主责本集团于大中华地区之整体发展。彼于经纪服务及财 责本集团金融科技之项目管理。彼于移动交易及移动技术 富管理方面拥有丰富经验。陈先生取得长江商学院工商管 方面拥有丰富经验。黄女士取得英国华威大学电子商务管 理硕士学位及香港科技大学生物化学理学士学位。彼为时 理理学硕士学位及英国格洛斯特大学商业管理和商业信息 富资产管理、时富财富管理、时富证券及时富商品之负责 技术理学士学位。 人员。 公司 管治报告 本公司之董事已采纳多项政策,以确保遵守上市规则附录十四所载之企业管治守则之守则条文。于截至二零一八年十二 月三十一日止年度内,除了本公司由于提名委员会之功能已经在董事会全体规管下执行,而未根据守则条文第A.5.1条设立 提名委员会之偏离外,本公司已遵守企业管治守则之所有守则条文。董事会在董事长的领导下,负责不时审阅董事会之架 构、人数和组成,及新董事不时之委任,以确保董事会由具备配合本公司业务所需技能及经验之人士组成,而董事会全体 亦共同负责审订董事之继任计划。 董事会之组成 于本报告日期,董事会包括九位董事(六位执行董事及三位独立非执行董事),彼等具有在相同行业或与本集团之业务管理 有关之技能、经验及专长。独立非执行董事亦会就将于董事会会议上讨论之事务发表有价值且公正之意见。董事之履历载 于本年报第17至19页之「董事会及高级管理人员」一节内。 董事长及行政总裁 守则条文第A.2.1条规定董事长及行政总裁之职务须分开且不得由同一人士担任。关百豪博士于年内担任董事会之董事长, 负责制定本集团业务发展之策略及政策,提供领导并监管董事会之运作。陈志明先生担任行政总裁,负责本集团整体之业 务发展及管理,及参与制定并成功推行本集团之政策。董事长及行政总裁之间的职责分工已经成立,并以书面形式清楚列 明。 独立非执行董事 独立非执行董事均为专业及╱或于会计界具认可经验及专长之专业人士,能向董事会提供宝贵意见。彼等之委任期为一 年,且须于本公司每年之股东周年大会上退任但可重选连任。本公司已收到每位独立非执行董事之独立性确认书。董事会 在参考上市规则第3.13条所述之因素后认为彼等均为独立人士。本公司已在所有载有董事姓名之公司通讯中,明确列明独 立非执行董事之身份。 董事会之角色及责任 董事会以股东之利益为出发点,负责领导及监控本集团,并透过制定策略决策及监督本集团之财务及管理层表现,指导及 监督本集团之业务营运,以促进本集团之成功。 授权予管理层 管理层乃由董事会之执行董事领导,并拥有获转授之权力及授权,以进行本集团之日常管理及营运;制定业务政策及就主 要业务事项作出决定;及行使董事会不时转授之权力及授权。管理层就本集团之营运向董事会承担全部责任。 本公司备有正式之预定计划表,列载特别需要董事会作决定之事项及授权决定之事项。董事会已给予管理层明确指引,界 定若干事项(包括以下各项)须先获董事会批准: - 刊发本公司之年终及中期业绩 - 股息分派或其他分派 - 有关财务政策、会计政策及薪酬政策之主要事宜 - 审阅风险管理及内部监控系统 - 企业管治职能 - 审阅继任计划,并考虑董事之委任,重选及罢免 - 须以公布形式发出通知有关集团主要架构或董事会组成之变动 - 须予公布之交易及非豁免关连交易╱持续关连交易 - 需要股东批准之建议交易 - 资本重组 - 与外来方组建需要本集团作出重大注资及须以公布形式公布之合营活动 - 对董事之财务资助 董事会成员间之关系 关百豪博士(本集团之董事长)为关廷轩先生(执行董事)之父亲。除本文所披露者外,董事会成员之间概无任何关系(包括财 务、业务、家属或其他重大╱相关关系)。 董事之启导、支援及专业发展 本公司之董事手册,内容有关担任董事之职责及责任、适用于董事之相关法例及规例、权益披露之责任及本集团业务之相 关指引资料,以及本集团之公司资料。董事手册将定期更新,以反映最新的公司信息和新的规则和规例。 董事已定期收取有关本集团业务变动及发展的最新资讯及简报,以及有关董事职责及责任的最新法例、规例及规则。本公 司为董事提供持续培训。本公司鼓励全体董事参加培训课程,包括但不限于座谈会、简报会、会议论坛及工作坊,以及阅 读材料,以提升有关履行董事职责的知识。 总结而言,董事于回顾年度内已接受下列范畴之培训,以更新及发展彼等之技能及知识:- 董事姓名 所涵盖之范围(附注) 关百豪 (a)至(e) 陈志明 (a),(b),(c),(e) 罗炳华 (b)至(e) 张伟清(于二零一八年一月二日获委任) (b) 关廷轩 (a)至(e) 何子祥 (a)至(e) 郑树胜 (b) 卢国雄 (b) 劳明智 (a)至(c) 附注: (a) 全球及本地经济和金融市场、一般营商环境 (b) 规管和企业管治以及董事的职责和责任 (c) 财务、法律及税务 (d) 领导、管理和语言技能 (e) 有关本集团业务之其他资料 董事会已议定程序,使董事可在适当情况下经合理要求后寻求独立专业意见,费用由本公司承担。董事确认,彼等已于年 内遵守企业管治守则的守则条文第A.6.5条。 董事之保险 本公司已就董事可能会面对之法律诉讼作出适当之投保安排。 董事之出席情况及投入时间 董事于年内出席下列会议之纪录载列如下: 出席会议╱举行会议 执行委员会 全体董事会 审核委员会 薪酬委员会 董事姓名 会议 会议 会议 会议 股东大会 执行董事 关百豪 13/13 4/4 不适用 2/2 1/1 陈志明 13/13 4/4 不适用 不适用 1/1 罗炳华 13/13 4/4 不适用 不适用 1/1 张伟清(于二零一八年一月二日获委任) 13/13 4/4 不适用 不适用 1/1 关廷轩 12/13 4/4 不适用 不适用 1/1 何子祥 12/13 4/4 不适用 不适用 1/1 独立非执行董事 郑树胜 不适用 4/4 4/4 2/2 1/1 卢国雄 不适用 2/4 2/4 不适用 1/1 劳明智 不适用 4/4 4/4 2/2 1/1 举行会议之总数: 13 4 4 2 1 年内,董事会之董事长已在执行董事不在场之情况下与独立非执行董事举行会议。 经检阅(i)各董事就其投入时间发出之年度确认;(ii)各董事所持之董事职务及主要任命;及(iii)各董事于全体董事会及彼等与 管理层就各自的职能及职责之行政委员会会议的出席率后,董事会认为,全体董事于年内均已投入足够时间履行彼等之职 责。 董事会会议及程序 定时董事会会议约每季度举行一次。董事可获取公司秘书及公司秘书团队主要职员之意见及服务,确保遵守董事会程序及 所有适用之规则及规例。 于每次董事会会议的议程发出前,本公司均会咨询全体董事是否有意在会议议程上列入任何事项。董事会定期会议之通告 至少于会议前14日发送予董事。董事会会议纪录之正本会由公司秘书保存,并可供任何董事于发出合理通知后在任何合理 时间查阅。 若董事在董事会将予考虑之事项中存有董事会认为属重大之利益冲突,则该董事将就彼或其任何联系人具有重大权益之相 关董事会决议案放弃投票,且不会计入出席该董事会会议之法定人数内。 审核委员会(于二零零零年十月三十日成立) 审核委员会由三名独立非执行董事组成,分别为郑树胜先生(委员会主席)、卢国雄先生及劳明智先生。 审核委员会的具体书面职权范围已于二零一五年十一月十七日获修订,并可于本公司网站查阅。 审核委员会主要负责就委任及罢免外聘核数师提供推荐意见、批准外聘核数师之酬金及委聘条款、审阅财务资料及监察财 务报告制度、风险管理及内部监控程序。审核委员会于年内共举行了四次会议。 于年内,审核委员会履行之工作概要载列如下: i. 审阅本集团年度及中期财务报表,以及季度之业务营运及发展; ii. 与外聘核数师就本集团之一般会计事项会晤及讨论,并检讨彼等就有关年度之审核工作及发现,以及审核程序之效 率; iii. 检讨本集团风险管理及内部监控系统之成效; iv. 对本集团之非豁免持续关连交易进行年度审阅;及 v. 检讨外聘核数师之独立性、批准委聘外聘核数师及薪酬,及就重新委聘外聘核数师向董事会提供推荐建议。 薪酬委员会(于二零零零年十月三十日成立) 薪酬委员会由两名独立非执行董事,郑树胜先生(委员会主席)及劳明智先生,以及关百豪博士(董事会之董事长)所组成。 于二零一二年二月七日重新采纳之薪酬委员会的具体书面职权范围可于本公司网站查阅。根据模式B.1.2(c)(ii)及薪酬委员会 采纳之企业管治守则内的职权范围,其主要职责为就本公司对董事及高级管理人员之薪酬,以及就个别执行董事及高级管 理人员之薪酬待遇的政策及架构向董事会提供推荐意见。本年度各董事之薪酬详情载于综合财务报表附注11内。薪酬委员 会于年内举行了一次会议。 于年内,薪酬委员会所履行之工作概要载列如下: i. 确认并批准董事及高级管理人员的薪酬政策和结构;及 ii. 评估执行董事之表现及检讨彼等之现时薪酬架构╱待遇水平,并批准彼等之具体薪酬待遇。 董事之任命政策 董事之任命 本公司已采纳涵盖董事会多元化政策之任命政策作为任命与罢免董事之条件、程序及过程。董事候选人膺选标准乃基于一 系列多元化考量,包括性别、年龄、文化及教育背景、专业技能、相关领域经验、个人特质,以及候选人是否具备董事职 位所需的承担、能力及正直品格。倘为膺选独立非执行董事,则还包括上市规则所载之独立性规定及彼等可为本公司分配 的时间。新董事之提名将继续以任人唯才及客观标准考虑候选人,同时因应董事会多元化所带来的好处以及本公司之业务 模式及不时之特定需要作出适当考量。新董事一般由董事长及╱或行政总裁提名,并必须获得董事会批准。本公司会在有 需要时聘请外部顾问,以对更广泛的潜在候选人进行评估。 年内,董事会全体成员定期检讨董事会的架构、规模及组成情况,以确保其具备适合本公司业务需要的专长、技能及经 验。独立非执行董事的独立性乃根据上市规则的相关规则及规定进行评估。 于回顾年内,执行董事已举行一次会议,有关议决本公司一名执行董事之任命。 董事之薪酬政策 本公司已采纳薪酬政策以提供董事薪酬指引。 依据薪酬政策,董事酬金应根据内部资源因素及外围市场情况而厘定,并将随时进行检阅。 执行董事之酬金一般包括: 特定月薪╱津贴-根据董事之职责、责任、技能、经验及市场影响而厘定; 退休金-根据本地强制性公积金计划; 各种短期激励计划-可包括根据短期企业目标及╱或个人目标达成而发放之酌情现金红利;及 各种长期激励计划-可包括旨在鼓励长期服务之购股权。 非执行董事(如有)及独立非执行董事之酬金将为一笔按年缴付之董事酬金。 于回顾年内,已缴付及╱或应缴付予每名董事之酬金列载于本年报综合财务报表附注11内。 于回顾年内,授出及╱或归属予董事之购股权已列载于本年报董事会报告之「董事之证券权益」一节下。 企业管治职能 董事会负责本集团之企业管治职能,企业管治职能之具体书面职权范围可于本公司网站查阅。企业管治职能之主要职责包 括(a)检讨(i)企业管治及(ii)本公司在遵守法规及监管规定方面之政策及常规;(b)检讨及监察董事及高级管理人员之培训及持 续专业发展;及(c)检讨本公司遵守该守则之情况及在本报告内之披露。 于年内,董事会已审阅企业管治的政策和实践、董事及高级管理人员之培训及持续专业发展,及在本报告内之披露有关本 公司就该守则之遵守。 股息政策 本公司已采纳股息政策,详情如下: 1. 目的 股息政策旨在订明董事会宣派及派付股息的方针。 2. 愿景 本公司的目标乃为股东带来稳定的可持续回报。 3. 董事会的权力 3.1 本公司可以现金形式或董事会认为合适的其他方式向股东宣派及分派股息。 3.2 董事会拟支付任何股息时亦须考虑以下因素,其中包括:- (i) 本公司的实际财务表现及预期财务表现; (ii) 本公司及本集团各成员公司的保留盈利及可供分派储备; (iii) 本集团的债务股本比率、股本回报率及相关财务约定事项的水平; (iv) 本集团的贷款方就派付股息可能施加的任何限制; (v) 本集团的预期营运资金需求及未来扩张计划; (vi) 本集团业务的一般经济状况、商业周期及或会影响本公司业务或财务表现及状况的其他内外部因素;及 (vii) 董事会视为适当的任何其他因素。 3.3 宣派及╱或支付任何未来股息须遵守董事会的决定,即该等股息将符合本集团及股东的整体最佳利益。 4. 管治规则 本公司宣派股息亦须遵守百慕达法律、本公司章程细则及任何适用法律、规则及规例下的任何限制。 5. 批准 5.1 董事会可根据本集团的溢利不时向股东支付董事会认为合理的中期及╱或特别股息。 5.2 本公司宣派任何末期股息均须经股东于股东周年大会上以普通决议案批准方可作实,且金额不得超过董事会所 建议者。 6. 检讨股息政策 董事会将不时检讨政策,并可于其认为合适及必要时随时全权酌情更新、修订及╱或更改政策。 7. 法律效力 该政策绝不构成本公司对其未来股息具法律约束力的承诺及╱或本公司随时或不时宣派股息的义务。本公司概不保证 将于任何指定期间派付任何特定金额的股息。 董事之证券交易 本公司已采纳上市规则附录十所载之上市公司董事进行证券交易的标准守则作为其有关董事之证券交易之行为守则。经向 本公司董事作出特定查询后,彼等全体确认彼等于整年度内一直遵守交易准则及行为守则。 问责及核数 董事知悉彼等负责编制本集团之财务报表及上市规则所规定之其他财务披露事项,而管理层已向董事会提供解释及资料以 使其就财务及其他董事会决定作出知情评估。董事相信,彼等已选择合适之会计政策,并贯彻应用该等政策、作出审慎及 合理之判断及估计,并确保财务报表按「持续经营」基准编制。本公司之核数师已就彼等之报告责任于独立核数师报告内作 出声明。 管理层已每月向董事会所有成员提供最新之内部财务报表,以让董事平衡及可理解地评估本公司之表现、状况及前景。 风险管理及内部监控 董事会明白其有责任建立及维持适当且有效的风险管理及内部监控系统,并有责任就实现策略目标厘定其自愿承担的风险 性质及程度。管理层主要负责风险管理及内部监控系统的设计、实施及监控。 本集团已设计相关程序以保护本集团的资产免遭非法使用或处置,并保留适当的会计记录,确保内部业务用途或公布用途 的财务资料可信及有效,同时监控本集团就适用法例、规则及规例的合规情况。此外,相关程序旨在管理而非消除业务目 标所无法实现的风险,并且仅可合理而非绝对地保证防范重大错误陈述或损失。 主要风险管理及内部监控程序包括: (i) 在董事会限定范围内的权力转授 业务单位及职能部门的管理层已获董事会授予权力及权限,以根据其辖下业务或职能适当地展开日常管理、业务营运 以及对内部监控系统进行维护。本集团已采用专门的管治及组织架构,对职责责任及适当的权力转授均有正式及明确 界定,以确保职责分明,并实施有效的监督及制衡措施。 (ii) 风险管理程序 本集团制订及采纳之信贷及风险管理政策旨在监管用于识别、评估、管理及汇报本集团面临之各类重大风险(包括策 略、营运、合规、汇报及资讯与科技风险)之系统及程序的设立。此等风险均由风险管理委员会(「风险管理委员会」) 负责监控。风险管理委员会监督并界定本集团的整体风险管理架构,厘定整体风险承担水平,评估本集团的风险状 况,确定本集团的风险等级次序,以及提升风险管理意识及管理知识。 风险管理架构所订立的风险管理程序分为五个步骤,分别为识别风险、评估风险及排序、委任风险经理、风险对策, 以及风险资讯传达和监察。本集团备有企业风险登记册,以记录有碍本公司达成业务目标的主要及重大风险。风险经 理由董事会委任,负责持续监管业务惯例中已识别的高风险范畴,并制订其后风险应对措施计划。风险管理委员会每 年两次审批风险登记册,以持续评估风险。 (iii)市场情况╱外围环境的变动 本集团备置相关程序旨在识别市场情况或外围环境变动引发的新风险,该等风险可能使本集团面临更高的损失风险或 声誉受损。管理层主要负责衡量、监察、纾缓及管理风险并在其责任范围内进行监控。 (iv)财务汇报 管理层严密监控业务活动,并对照业务预算或预测对每月财务业绩作出检阅。本集团已就会计及管理资料进行全面、 准确并及时记录备置适当监控程序。此外,本集团的外聘核数师会进行定期检讨及法定审核,确保本集团财务报表均 符合一般公认会计原则、本集团之会计政策及适用的法律及法规。 (v) 内部审计 本集团设立内部审计职能,旨在就本集团的风险管理、内部监控及管治系统是否充足、迅速及有效向管理层提供独立 而中肯的意见,并提出改善建议。本集团的内部审计职能由内部审计部(「内部审计部」)执行。为保持独立性,内部审 计部直接向审核委员会汇报审计事宜,并直接向董事会汇报行政事宜。内部审计部采用以风险为本的机制,制订年度 内部审计工作计划,由审核委员会审批。内部审计部每年两次向审核委员会汇报审计进度及审计意见。 (vi)内幕资料 本集团就处理及传播内幕资料设立内部程序及监控。除非有关资料属证券及期货条例下任何安全港条文范围内,否则 本集团会在切实可行的情况下,尽快向公众披露内幕资料。在向公众全面披露相关资料前,本集团会确保其完全保 密。倘本集团认为无法维持必要的保密程度或保密内容已遭泄密,本集团会立即向公众披露相关资料。本集团致力于 透过清晰而均衡的方式呈报资料,兼顾正面与负面事实,不偏不倚,确保公布或通函所载资料不会在重大事实上存在 失实或误导成分或因遗漏重大事实而存在失实或误导成分。 (vii)反洗钱 本集团已就「认识你的客户」(KYC)及反洗钱(AML)相关事宜备置管理政策及程序。为确保本集团遵守所有监管规定,本 集团已针对认识你的客户及反洗钱事宜制定完善的审阅计划,并成立反洗钱委员会(成员包括高级管理人员及监察部 门)。 本集团委任一名指定员工为反洗钱报告总监,负责调查涉及反洗钱的问题并于必要时递交报告。 为确保本集团全体员工掌握有关认识你的客户及反洗钱的最新知识及监管资料,本集团提供入职培训及年度进修机 会。 (viii)举报渠道 本集团继续实施举报政策,以鼓励雇员报告任何涉嫌违背道德的不当行为,而毋须担心会遭到责难。我们已订立相关 程序,让雇员直接向内部审计部提出投诉,而内部审计部将评估有关投诉,判断是否需要进行调查。改善建议会转达 予相关管理人员予以实行。内部审计部每年两次向审核委员会汇报审计程序、调查结果及随后采取的跟进措施。 整体评估 董事会已透过审核委员会对本集团风险管理及内部监控系统的成效进行年度检讨,检讨范围涵盖财务、营运及合规监控等 所有重大监控程序,亦涵盖资源充足度、人员资历及经验、培训计划以及本公司辖下会计、内部审计及财务汇报职能的预 算。 此外,董事会已获管理层确认,本集团的风险管理及内部监控系统已设立并有效运作。 于截至二零一八年十二月三十一日止年度,董事会并不知悉任何可能影响股东权益的严重内部监控缺陷或重大关注事项。 与股东之沟通 董事认为与股东之沟通主要有以下方式:(i)举行股东周年大会及可能就特别目的而召开之股东特别大会(如有),此举为股 东提供直接与董事会交流之机会;(ii)根据上市规则之规定刊发公布、年报、中期报告及╱或通函及新闻稿,以提供本集团 之最新资料;(iii)不时举行新闻简报和媒体采访;及(iv)维持本公司网站(www.cfsg.com.hk)载有本集团最新资料。欢迎股东及 投资者浏览该网站。 为支持环保及减省成本以保障股东之利益,本公司引入以电子版本方式供股东阅览公司之通讯资讯。股东可选择收取公司 之通讯资讯之印刷本或网上电子版本。为符合我们的社会关怀政策,本公司极力推荐各股东选择以浏览本公司网站形式读 取公司通讯。 决议案均会于本公司各股东大会上个别提呈。于二零一八年,本公司之股东周年大会之通告已于大会举行前至少足20个营 业日向股东发送,而股东特别大会之通告(如有)已于大会举行前至少足10个营业日向股东发送。 组织章程文件 于年内,本公司之组织章程文件并无任何重大变动。 股东之权利 召开股东特别大会及在股东大会上提呈决议案 根据本公司之公司细则,于递呈请求董事会召开股东特别大会的书面请求日期持有本公司已缴足股本不少于十分之一 (10%),并可于股东大会上投票之一名或多名股东将有权递交书面请求,以请求董事会召开股东特别大会。 书面请求(i)须列明大会的目的,及(ii)须由呈请人签署并送交本公司之注册办事处(注明收件人为本公司之公司秘书),并可 由数份同样格式的文件组成,而每份由一名或多名呈请人签署。有关请求将由本公司之股份过户登记处核实,倘书面请求 获确认属妥善及适宜,公司秘书将请求董事会给予全体股东足够通知期,以召开股东特别大会。反之,若有关请求经核实 为不符合程序,则呈请人将获通知有关结果,而股东特别大会将不会应要求召开。 倘董事在请求书递呈日期起计21日内,未有在递呈有关请求日期后两个月内召开股东特别大会,则该等呈请人或占全体呈 请人总投票权一半以上之呈请人,可自行召开股东特别大会,但任何如此召开之股东特别大会不得在上述请求书递呈日期 起计3个月届满后举行。由呈请人召开之大会须尽可能以接近董事召开大会之方式召开。 根据百慕达一九八一年公司法,持有本公司附带权利可于本公司股东大会投票之缴足股本不少于二十分之一(5%)之登记股 东(「呈请人」),或不少于100名有关登记股东,可向本公司提交书面要求:(a)向有权接收下一届股东周年大会通告之股东发 出通知,以告知任何可能于该大会上正式动议及拟于会上动议之决议案;及(b)向有权获发送任何股东大会通告之股东传阅 不超过1,000字之陈述书,以告知于该大会上提呈之决议案所述事宜或将处理之事项。由所有呈请人签署之呈请须送交本公 司注册办事处,并须在不少于(倘为要求决议案通知之呈请)大会举行前六周或(倘为任何其他呈请)大会举行前一周递交及 须支付足以弥补本公司相关开支之款项。惟倘在递交呈请后六周或较短期间内之某一日召开股东周年大会,则该呈请虽未 有在规定时间内递交,就此而言亦将被视为已妥为递交。 股东查询 股东可向本公司之香港股份过户登记分处卓佳标准有限公司查询彼等之持股情况,其地址为香港皇后大道东183号合和中心 22楼,或致电(852)29801333或电邮至cfsg510@cash.com.hk查询。 股东之其他查询可向本公司集团公共事务部门作出,其地址为香港九龙湾宏泰道23号ManhattanPlace28楼,或致电(852) 22878888或传真(852)22878000或电邮至inquiry@cash.com.hk查询。 核数师之独立性及酬金 审核委员会获授权根据适用之准则审阅及监督核数师之独立性,以确保审计过程中财务报表之客观性及有效性。审核委 员会之成员认为,本公司之核数师德勤 关黄陈方会计师行属独立人士,并向董事会作出推荐建议,于应届股东周年大会 上续聘彼为本公司之核数师。于年内,德勤 关黄陈方会计师行曾向本公司提供核数服务及若干非核数服务,而本公司已 付╱应付予彼之酬金载列如下: 所提供服务 已付╱应付费用 港元 核数服务 2,113,000 非核数服务: 税务咨询 594,000 顾问 4,932,000 审阅持续关连交易 65,000 审阅初步业绩公布 22,000 7,726,000 代表董事会 董事长 关百豪博士太平绅士 香港,二零一九年三月二十二日 环境、社会 及管治报告 根据上市规则附录二十七所载之环境、社会及管治指引的规定,本集团谨此提呈截至二零一八年十二月三十一日止年度 (「报告期」)之环境、社会及管治(「环境、社会及管治」)报告。 报告范围 本报告涵盖本集团附属公司的香港业务,此乃本集团主要投资及收入来源。本集团直接掌握的及本集团于营运方面直接管 控的环境、社会及管治资料已纳入本报告中。 重要性评估 为识别与本集团有关的环境、社会及管治事务,我们已安排管理层及员工参与营运检讨,而所识别的环境、社会及管治事 务已就其对持份者及本集团的重要性得以评估。下列为重大的环境、社会及管治事务: 环境、社会及管治指引所载的环境、社会及管治层面 本集团的重大环境、社会及管治事务 A. 环境 A1 排放物 废物管理及碳排放 A2 资源使用 电力使用 A3 环境及天然资源 不适用 B. 社会 B1 雇佣 平等机会及多元化 B2 健康与安全 健康及安全的工作环境 B3 发展及培训 员工发展及培训 B4 劳工准则 反童工及强制劳工 B5 供应链管理 供应链管理 B6 产品责任 客户服务、客户资产保障及个人资料处理 B7 反贪污 反贪污及洗钱 B8 社区投资 支持本地社区 于报告期内,本集团已遵守环境、社会及管治指引所载之「遵守或说明」规定。 A. 环境 A1 排放物 A2 资源使用 我们致力成为对环境负责的企业,以宣扬「绿色时富」愿景。本公司积极寻求机会节约能源、善用资源及减少废 物。 除制订环保政策以及向员工讲解可计量的环保目标外,我们亦掌握本港最新的环保标准。 于二零一八年,本集团获环境运动委员会颁发二零一七年「香港环境卓越大奖」的「十周年特别大奖」及「服务及贸 易业优异奖」、香港绿色机构认证,以及二零一七年「香港绿色机构认证」-「减废证书」(基本级别)。该奖项表扬 我们们致力推行环境管理,以及在环保方面不断改善的表现。 于报告期内,本集团概无发现与香港环境法例及规定相关的不合规情况。 废物管理 就本集团的主要业务活动(即金融服务)而言,我们并无产生显著的空气或水污染物。 本公司在减废方面维持高标准,并教导员工可持续发展的重要性,培养他们实行可持续发展的技能及提供相关 支援。 本公司业务活动产生的废物主要为纸张。我们于报告期内的用纸量为5,367.55公斤(1二零一七年:5,636.51公 斤)。我们会定期监察用纸量,并执行多项减少用纸措施。 我们已于办公室实施废物分类,亦提供回收箱,收集废纸、胶樽、铝罐及可回收碳粉盒。这些废物会运送至回 收代理商进一步处理。 我们办公室于报告期内的回收量概述如下: 物件 数量 单位 二零一八年 二零一七年 纸张 7,221 7,746 公斤 铝罐 966 1,150 个 胶樽 910 1,150 个 碳粉盒 39 54 个 除回收外,办公室已推行多项计划及活动,鼓励员工参与减废管理,包括: 推行绿色资讯及通讯科技平台,包括电子工作流程和CASHAR(E 内联网)等系统,以建立「无纸化、资讯 化、系统化」的高效工作环境; 1 基于我们的业务性质,用纸密集程度并非适用的表现指标。 实现「减废证书」认可计划下的减废目标; 购买源自森林认证体系认可计划及森林管理委员会认可造林区的纸张,尽量减少天然林木的砍伐; 于所有办公室设备贴上「环保讯息」提示; 内部文件传阅使用旧信封;及 建议使用再造纸及双面或二合一影印。 我们并无于业务活动中发现个别有害废物。 本集团的减废成果得到认可,获环境运动委员会颁发「减废证书」(基本级别)。 电力使用及碳排放 我们的碳排放主要来源是电力使用。本集团于报告期内的总用电量为731,279千瓦时(1 二零一七年:724,656千瓦 时),相当于产生547.45吨(2 二零一七年:537.99吨)的二氧化碳。 为减少碳足迹,本集团已推行多项绿色措施,以提高节能意识: 1) 照明 已于办公室安装T5节能光管; 鼓励员工下班时关灯; 于室内有阳光充分照射时关上部分照明设备;及 强烈建议午饭时间关灯。 2) 办公室设备 电脑及其他电子设备在不使用时应该关上,以节约能源;及 保安员夜间巡视时确保所有不使用的设备关上。 除上述措施外,关怀委员会定期向员工发放通讯,以提高环保意识。此外,办公室走廊╱茶水间已挂上绿色海 报,以宣传环保惯例。 为加强员工对低碳措施及节能惯例的意识,我们参与「地球一小时」活动,关掉不必要的灯光一小时,鼓励所有 员工在家中亦身体力行。 1 基于我们的业务性质,能源密集程度并非适用的表现指标。 2 碳排放量根据温室气体议定书(GreenhouseGasProtocol)以及中电控股有限公司与港灯电力投资有限公司发布的碳转换系数计算。 水及包装材料的使用 我们在业务活动中不会大量用水。我们的租用物业大部分供水设备由物业管理公司提供及管理,费用已包括在 管理费内。 虽然用水量有限,但我们仍推动办公室的行为改变,鼓励节约。茶水间及洗手间均贴有环保讯息,提醒员工节 约用水。 此外,我们提供服务时不会使用包装材料,因此有关披露不适用于本集团。 A3 环境及天然资源 除上述环保事务外,本集团并未知悉任何其他对环境及天然资源产生的重大影响。 B. 社会 B1 雇佣 尊重我们每位员工的权利,是实现本集团及本集团业务所在社区的可持续发展的根本。本集团于业务营运各方 面均体现尊重个人的承诺,而我们的政策及相关程序亦融入这个重点。我们致力提供愉快及家庭友善的工作环 境。 我们的雇员手册订明有关雇佣、薪酬及福利的一般惯例及政策。为保持竞争力,我们将底薪维持于行业水平, 让我们吸引及挽留高技术及积极上进的员工。 本集团力求培养、保持及支持雇佣平等及多元化,符合适用法律及条例对不同年龄、种族、肤色、国籍、宗教 信仰、残疾、性取向、政见及任何其他状况人士的保障。我们相信多元化可提供较轻松的环境,令员工更有满 足感,生活更有意义。所有人于招聘、甄选、雇佣、薪酬、调职、晋升、培训或发展的过程中不应遭受歧视。 我们根据学历、经验及能力雇用合资格人士担任所委托的职责,当中绝无歧视。 与此同时,本集团推行家庭友善雇佣惯例,包括家庭假期福利及雇员支援计划,提供鲜果,并举办健康讲座及 慢跑班,以提升雇员的身心健康。 于报告期内,本集团概无发现与雇佣法例及规定相关的不合规情况。 本集团之员工总数概列如下: 性别 员工人数 二零一八年 二零一七年 男 95 73 女 88 92 总数 183 165 雇佣类型 员工人数 二零一八年 二零一七年 全职 179 165 兼职 3 0 临时及合约 1 0 总数 183 165 年龄 员工人数 二零一八年 二零一七年 30岁以下 58 54 30至50岁 102 94 50岁以上 23 17 总数 183 165 附注: 以上数据为截至本报告期末的员工人数。 B2 健康及安全 确保员工健康及安全是本集团业务的重要一环。因此,我们致力减低可能引致意外、受伤及危害健康的风险, 从而维持安全、衞生、高效率的工作环境。我们确保所有员工都有能力胜任工作,并获提供充足的培训,以遵 守本港所有关于健康及安全的法例及条例。 于报告期内,本集团并无违反本港任何有关健康及安全的法例及规例。 我们备存职业健康及安全记录,确保时刻为员工提供健康安全的工作环境。我们采取预防措施、使用适当的办 公室设备,并定期评估办公室风险,以加强工作场所安全。我们亦会定期为员工安排接种流感疫苗及接受免费 身体及牙科检查。 B3 发展及培训 我们致力确保员工的才能、技术和能力得到认同,达致人尽其才。本集团实施了多项培训政策,亦举办了多个 培训课程,旨在提升员工技术、发展员工才能、加强本集团整体竞争力、生产力及效率。 我们的培训课程是因应业务需要及员工能力而制订。在报告期内,我们举办了一些内部课程,培训范围涵盖语 文能力、产品知识、营运技巧、事业方向、安全意识,风险与合规,质素管理,见习人员培训,领导方式转 型、专业资格持续培训,以及专业执照备试课程。 B4 劳工准则 本集团严禁使用任何形式的强制劳工,并须遵守所有关于雇用15至18岁的青少年的法规。 于报告期内,本集团概无发现涉及相关法律及规例中的劳工准则的重大违规事宜。 B5 供应链管理 为支持可持续发展,我们的绿色供应链措施对业务供应商设有严格的环境、社会及道德标准。我们对供应商要 求高,并要求供应商遵守本集团订立的同一套标准。 我们在采购及外判过程中纳入可持续发展考虑因素,并要求供应商满足基本标准。举例而言,所有供应商均须 遵守以下基本原则: 提供平等就业机会,认可集体谈判权及现行最低薪酬待遇; 奉行诚信及问责标准; 尽量减少对中小型企业或本地供应商的不平等待遇; 提供健康安全的工作环境,不使用任何童工或强制劳工,不会骚扰或苛待员工;及 支持可持续发展,行事对环境负责,遵守环保标准以节约资源,尽量减低生产、使用及弃置产品过程对 环境的负面影响,以及尽量避免使用有害产品。 B6 产品责任 客户服务 满足客户所需是我们的宗旨,亦是我们各项业务及各个业务部门的行事原则。行事透明、提供优质意见是我们 满足客户所需的关键,从而提高客户满意度、赢得客户长期信赖。 我们旨在因应客户的个别需要制订解决方案,创造可持续发展的价值,与客户建立长远关系。在宣传工作中, 我们确保资料及宣传刊物易于理解,提供投资者作出决策所需的一切相关资料。我们的员工致力向客户提供专 业意见,让客户理解财务工具的特点、功能及风险。 保障客户资产 本集团的若干附属公司为持牌经营,须受证监会监管。我们身为客户资产的托管人,会恪守所有关于处理及保 障客户资产的法例及规例。我们会采取一切必要的监控措施,确保客户资产得到妥善而迅速的处理,提供充分 保障。 客户资产以独立账户保管。我们只会在得到客户同意,或客户须履行合约责任的情况下进行交易。我们备有充 足的审计工作记录,以便遇有怀疑违规个案时进行调查。我们亦定期进行合规审查及审计工作,以监察有否任 何违反监管规定的情况。一旦发现任何违规情况,即会向管理层通报。 处理个人资料 本集团以高度安全及保密标准保护个人资料私隐,以严守有关资料私隐的监管规定。我们致力维护及保护个人 资料。 本集团订有内部政策,规管向资料当事人收集个人资料及处理该等资料的方式。根据我们的资料保护原则,我 们须遵照《私隐政策声明》,让公众清楚了解资料使用者对于收集、保管及使用个别个人资料的一般政策及做法。 此外,根据我们的资料保护原则,我们向个别人士收集可供辨识个人身份的资料时须遵照《收集个人资料声 明》,让资料当事人知悉有关收集其特定个人资料的若干事宜。除非经资料当事人书面同意,本集团不会将个人 资料用于直销推广用途,或将个人资料提供予任何人士作该等用途。另一方面,本集团维持稳健的安全系统及 措施,防止个人资料遭未经授权使用。 在报告期内,本集团概无发现涉及相关法律及规例中关于产品责任之规定的重大违规事宜。 B7 反贪污 本集团致力提倡及维持最高的诚信、正直及公平标准。我们的全体员工必须确保本集团的声誉不会因不诚实、 不忠或贪污而受损。 除了有关监察反洗钱、反资助恐怖分子,以及向客户或供应商提供或收受礼物或利益的内部指引外,本集团亦 有制订评估表格,以评估高风险客户及举报途径,让员工举报可疑交易。一旦接报可疑交易,我们将及时跟 进,并交由独立人士调查。 在报告期内,本集团或其员工并无涉及任何有关贪污的法律诉讼。此外,本集团并未知悉任何违反反洗钱法例 及规例的个案。 B8 社区投资 以人为本是本集团的核心企业价值之一,亦是我们经营业务及日常营运的准则。因此,我们心系社会及服务对 象的利益。本集团及我们的员工致力与本港社会各界携手合作,推出各种举措,包括创造就业、教育年青一 代,以及赈灾工作。 在报告期内,本集团与多个慈善机构合作,并举办多个捐赠活动,例如「玩具、书本及二手衣物回收」、「月饼捐 赠」、「捐血」及「利是封回收」。 代表董事会 董事长 关百豪博士太平绅士 香港,二零一九年三月二十二日 董事会 报告 董事欣然提呈彼等之报告,以及本集团截至二零一八年十二月三十一日止年度之经审核综合财务报表。 主要业务 本公司之主要业务为投资控股。本集团之主要业务为(a)提供网上及传统之证券、期货及期权以及互惠基金及保险相连投资 产品之经纪业务,(b)债券及股票投资及衍生工具之自营交易,(c)提供保证金融资及贷款服务,(d)提供投资银行服务,及(e) 提供资产管理服务。 业绩及股息 本集团截至二零一八年十二月三十一日止年度之业绩载于本年报第65页之综合损益及其他全面收益表中。 董事会并不建议派发截至二零一八年十二月三十一日止年度之任何末期股息(二零一七年:无)。 业务回顾 对年内本集团业务的回顾,以及对本集团日后业务发展及可能面临之风险及不明朗因素之讨论,载于本年报「财务回顾」及 「管理层讨论及分析」之部份,及综合财务报表附注44。 本集团之财务风险管理目标及政策载于综合财务报表附注44。 使用财务主要表现指标对本集团年内表现进行之分析载于本年报「财务回顾」之部份。 除于本年报所披露外,自截至二零一八年十二月三十一日止财务年度结束以来,概无发生任何影响本集团的重大事件。 持份者关系 我们深明业务发展建立于我们服务范围内所有「人」的长远利益之上。 在发展业务的过程中,我们亦非常关注主要持份者的需要,特别是我们的股东、员工、顾客、供应商及社区。正因如此, 我们努力成为一所能照顾这些主要持份者需要的「全面关怀企业」。 本集团一直坚持「以人为本」为我们的核心理念和企业文化的中心思想。我们尊重持份者的各种需要,并为开创更美好的未 来发展,致力平衡各方面的不同利益。 我们的五个核心价值「以人为本」、「以客为先」、「质素承诺」、「群策群力」及「与时并进」,乃为引导整体员工奋力向前的宗 旨。 我们致力创造愉快的工作环境,提升员工对公司的归属感,从而把他们的潜力发挥到极致,以优质产品及创新服务,满足 顾客需要,同时加强与供应商的合作,以便为客户提供高质素产品及服务,从而确保本集团的可持续发展。 股东关系 本公司致力于主动、透明及有效地与我们的股东及金融业界沟通,借此确保统一及适时向股东及潜在投资者发布资料。 我们已建立与股东沟通的有效渠道,旨在确保公司资料易于查阅。有关监管披露及本公司通告的公司通讯资料,包括财务 报告、业绩公布、公司公布及通函,将按持续披露原则予以刊发并遵守适用于本公司的法律及监管规定。有关本公司及其 业务的公司通讯及其他一般资料(例如新闻稿)将登载于公司网站(www.cfsg.com.hk)并尽快向媒体发布。本公司遵守其企业 政策,不会披露尚未向外公布或潜在股价敏感的资料(例如销售及溢利预测)。 关心员工 我们认为员工是本集团最重要的资源。我们根据绩效挂钩的评估体系为员工提供有竞争力的薪酬待遇及丰富的职业发展机 遇。秉持倡导学习文化的热忱,我们在雇员再培训局(ERB)主办之「人才企业嘉许计划」中,获颁发「人才企业」的称号,以表 扬本集团在人才培训及发展工作方面的卓越表现。我们亦向员工提供定期培训,包括内部培训以及由专业机构提供的进修 课程,令员工紧贴市场、行业及各项业务的最新发展。 本集团致力照顾员工的福祉,因为我们相信健康的体魄与心灵对他们的事业及个人生活有正面的影响。 我们除了制定了有关员工健康、工作安全和福利制度的政策外,本集团更不断举办康乐和具教育意义的活动,主题丰富多 样,包括专业发展、平衡工作与生活、健康与安全、奖赏及肯定,以及员工家庭等,各项精彩活动帮助员工发掘兴趣、启 发潜能及于工余时放松心情。我们获民政事务局及家庭议会颁发「家庭友善雇主」殊荣,肯定本集团的家庭友善雇佣政策及 做法,为本公司及雇员的家庭生活带来正面影响。 本公司获劳工处嘉许为《好雇主约章》的签署机构,以表彰本公司致力拓展以雇员为本的人力资源管理及推广家庭友善雇佣 措施的努力。 我们真诚关怀员工的退休需求,更为员工提供了额外退休福利。我们荣获强制性公积金计划管理局颁发的「积金好雇主」奖 项。 以客为先 我们以客户利益为先,致力为享受我们服务的顾客带来愉快体验。 我们重视客户的回应,并致力透过互联网、日常通讯、客户服务及售后服务等途径了解客户意见。此外,我们建立网站、 电子化入门网页、电邮、Facebook及客户热线等,以处理客户之回应。 本集团在CorpHub主办的最优秀企业大奖2018中荣获「大中华卓越资产管理服务大奖」,并荣获香港市务学会颁发「2017/2018 市场领袖大奖」(金融服务界别),足证本集团服务水平优秀,获得业界及公众支持。 供应商 我们深信,供应商对于建立优质业务而言同样重要。我们积极与供应商沟通,确保他们提供优质及可持续的产品与服务。 关心社会 本集团致力为业务所在社会提供支持与帮助,其中包括爱心捐助、培育人才、义工服务及共襄善举。 过去十年间,我们大力支持各类社区服务及慈善活动,体现我们对社会的关心。我们亦一直鼓励雇员及其家人在业余时间 参与义工服务,为社区弱势社群出一分力。 我们荣获香港社会服务联会(社联)颁授的「10年Plus商界展关怀」奖项,表扬我们在「关怀社区」、「关怀员工」及「关怀环境」 等方面所取得的成就,亦肯定我们大力支持社区服务及对雇员参与的承诺。此外,我们获香港生产力促进局颁发「香港杰出 企业公民嘉许标志」,以表彰本集团在企业社会责任方面所付出的努力。 我们获劳工及福利局颁发「社会资本动力标志奖」,表扬我们积极推动跨界别合作及建立持续发展的互信互助网络。 环保政策及表现 作为一家全面关怀企业,本集团一直致力将我们对自然环境的影响减至最少,同时亦在公司营运需要及环境保护间维持平 衡。 本集团推行「绿色办公室政策」,采取多种措施以节约能源与用纸并鼓励循环再用。我们亦举行不同类型的「绿色办公室运 动」,以提高员工的环保意识并鼓励他们身体力行。 本集团多年来积极参与由知名机构组织的各类环保项目及活动且屡获殊荣。于二零一八年,我们获环境运动委员会颁发二 零一七年「香港环境卓越大奖」的「十周年特别大奖」及「服务及贸易业优异奖」,以及「减废证书」(基本级别)。同时,本集团 亦获环境运动委员会颁发香港绿色机构认证。 遵守法例及规例 本集团备置合规程序,以保证遵守适用法例、规则及规例,尤其是对本集团具有重大影响者。年内,本集团已在企业层面 上遵守相关法例及规例以及对本集团业务产生重大影响的法例及规例,其中包括上市规则、公司条例(香港法例第622章)、 证券及期货条例(香港法例第571章)及打击洗钱及恐怖分子资金筹集(金融机构)条例(香港法例第615章)。 五年财务概要 本集团于截至二零一八年十二月三十一日止最近五个财政年度之经审核业绩及资产与负债之概要载于本年报第153页。 物业及设备 本集团物业及设备于年内之变动详情载于综合财务报表附注20。 附属公司 本公司主要附属公司之详情载于综合财务报表附注49。 股本 本公司股本于年内之变动详情载于综合财务报表附注41。 储备及可供分派储备 本集团之储备于年内之变动详情载于本年报第68页综合财务报表「综合权益变动表」一节内。 本公司之储备于年内之变动详情载于综合财务报表附注51。 优先购买权 本公司之公司细则或百慕达法例并无条文规定本公司须就发售新股按比例给予现有股东优先购买权。 持续关连交易 A. 截至二零一八年十二月三十一日止财政年度之持续关连交易 1. 截至二零一八年十二月三十一日止两╱三个财政年度之保证金融资安排 时富证券与下列各关连客户订立保证金融资协议: (i) 与以下各关连人士订立日期为二零一五年十一月二十四日之保证金融资协议 (a) 关百豪博士 (b) 罗炳华先生 (c) 郑蓓丽女士(于二零一七年八月一日辞任) (d) 林敏先生(于二零一七年四月十日辞任) (e) 关百良先生 (f) 陈少飞女士 (g) CashGuardian (h) LibraCapital (i) 加富信贷 (ii) 与ConfidentProfit(s 时富投资之附属公司,由主要股东CIG(L 时富投资之全资附属公司)持有)订立日期为二 零一五年十月二十三日之保证金融资协议,有关向ConfidentProfits集团提供保证金融资信贷 (iii) 与以下各关连人士订立日期为二零一七年十二月十一日之保证金融资协议 (a) 陈志明先生 (b) 何子祥先生 根据上述各保证金融资协议,由二零一六年一月一日起至二零一八年十二月三十一日止三个财政年度各年(上 文第A(i)及A(ii)项)及由二零一七年十二月十一日起至二零一七年十二月三十一日止期间及截至二零一八年十二 月三十一日止年度(上文第A(iii)项),时富证券向上述每位关连客户提供保证金融资信贷,年度上限为最多达 30,000,000港元(此乃代表保证金融资信贷之最高未偿还结余,包括应计之未偿还利息)。授予关连客户之每份保 证金融资信贷为独立的信贷,且不会合并计算。所收取的利息在任何情况下不得优于时富证券就类似服务向独 立第三方收取的利息。 于各保证金融资协议日期,上述关连客户均为本集团之董事或主要股东或彼等各自之联系人或家庭成员或本集 团之同系附属公司,并为本公司之关连人士(定义见上市规则)。本公司提供保证金融资安排构成本公司根据上 市规则有关财务资助之持续关连交易。 于二零一七年十二月三十一日,郑蓓丽女士(第(i)(c)项)及林敏先生(第(i)(d)项)已辞任本集团之董事,而彼等于辞 任后12个月内仍为本集团按上市规则所定义之关连人士。 与关百豪博士、CashGuardian、关百良先生、陈少飞女士、LibraCapital及加富信贷订立之各保证金融资协议已 于二零一五年十二月三十一日举行的股东特别大会上获独立股东批准。交易详情已于本公司日期二零一五年十 月二十三日及二零一五年十一月二十四日之公布及日期二零一五年十二月十五日之通函内披露。 于截至二零一八年十二月三十一日止年度,上述关连客户(上文第(i)至(iii)项)各自动用之保证金融资信贷的最高 金额并无超过年度上限30,000,000港元。 诚如本项A(1)所披露,所有保证金融资协议均于二零一八年十二月三十一日后届满。时富证券随后已与本集团 之现任董事或主要股东之若干关连客户签订新保证金融资协议,有关详情于下文(B)(1)内披露。 2. 截至二零一八年十二月三十一日止三个财政年度提供经纪服务 于二零一五年十月二十三日,时富证券及时富商品(作为服务提供者)与ConfidentProfit(s 作为客户)订立经纪服 务协议,其内容有关于截至二零一八年十二月三十一日止三个财政年度按照已厘定之经纪费用(详情载于本公司 日期二零一五年十一月十三日之通函)提供在香港及╱或任何其他海外证券交易所买卖证券、期货及期权合约的 经纪服务。经纪服务协议已于二零一五年十二月二日举行之股东特别大会上获独立股东批准。交易之详情已于 本公司日期二零一五年十月二十三日之公布及日期二零一五年十一月十三日之通函内披露。 收取之经纪费用将按一般商业条款及不优于向本集团之独立第三方客户提供之市场费率作出。 经纪费用之年度上限为:- (i) 于截至二零一六年十二月三十一日止年度为不超过100,000,000港元; (ii) 于截至二零一七年十二月三十一日止年度为不超过200,000,000港元;及 (iii) 于截至二零一八年十二月三十一日止年度为不超过300,000,000港元。 于经纪服务协议之日期,ConfidentProfits集团为时富投资之附属公司,由主要股东CIG(L 时富投资之全资附属公 司)持有,并为本公司之关连人士(定义见上市规则)。本集团根据经纪服务协议为ConfidentProfits集团提供经纪 服务构成本公司于上市规则项下之持续关连交易。 于二零一八年十二月三十一日止年度,本集团从ConfidentProfits集团收取之经纪费用总额(第2(iii)项)不超过年度 上限300,000,000港元。本集团于回顾年内收取之经纪费用金额详情载于综合财务报表附注。 诚如本项(A)(2)所披露,经纪服务协议已于二零一八年十二月三十一日后届满。时富证券及时富商品随后已与 ConfidentProfits签订新经纪服务协议,有关详情于下文(B)(2)内披露。 本公司截至二零一八年十二月三十一日止财政年度之上述持续关连交易已由独立非执行董事审阅。独立非执行董事确 认持续关连交易以下列方式订立:(a)为本集团之一般及日常业务;(b)根据正常商业条款或不逊于本集团向或由独立第 三方提出之条款;及(c)根据规管该等交易的相关协议的公平合理条款,并符合股东整体利益。 本公司的核数师获聘根据香港会计师公会颁布的香港核证聘用准则第3000号(经修订)「历史财务资料审计或审阅以外 的核证聘用」,并参照实务说明第740号「关于香港上市规则所述持续关连交易的核数师函件」,就上述本集团截至二零 一八年十二月三十一日止财政年度之持续关连交易作出汇报。根据所完成的工作,本公司的核数师已按上市规则第 14A.56条发出载有上文披露的持续关连交易相关结果及总结的无保留意见函件。核数师函件的副本已由核数师及本公 司呈交联交所。 B. 于回顾年度后之持续关连交易 1. 截至二零二一年十二月三十一日止三个财政年度之保证金融资安排 兹提述上文(A)(1)项。时富证券与下列各关连客户订立日期为二零一八年十二月七日之新保证金融资协议: (a) 关百豪博士 (b) 陈志明先生 (c) 罗炳华先生 (d) 张伟清先生 (e) 关廷轩先生 (f) 何子祥先生 (g) CashGuardian (h) LibraCapital (i) 加富信贷 (j) ConfidentProfits 根据上述各保证金融资协议,于截至二零二一年十二月三十一日止三个财政年度各年,时富证券向上述每位关 连客户提供保证金融资信贷,年度上限为最多达30,000,000港元(此乃代表保证金融资信贷之最高未偿还结余, 包括应计之未偿还利息)。授予关连客户之每份保证金融资信贷为独立的信贷,且不会合并计算。所收取的利息 在任何情况下不得优于时富证券就类似服务向独立第三方收取的利息。 于各保证金融资协议日期,上述关连客户均为董事或主要股东或彼等各自之联系人,并为本公司之关连人士(定 义见上市规则)。本公司提供保证金融资安排构成本公司根据上市规则有关财务资助之持续关连交易。 上述所有保证金融资协议已于二零一九年一月三十日举行的股东特别大会上获独立股东批准。交易详情已于本 公司日期二零一八年十二月七日之公布及及二零一九年一月九日之通函内披露。 2. 截至二零二一年十二月三十一日止三个财政年度提供经纪服务 兹提述上文(A)(2)项。于二零一八年十二月七日,时富证券及时富商品(作为服务提供者)与ConfidentProfit(s 作为 客户)订立新经纪服务协议,其内容有关截至二零二一年十二月三十一日止三个财政年度各年按照已厘定之经纪 费用(详情载于本公司日期二零一九年一月九日之通函)提供在香港及╱或任何其他海外证券交易所买卖证券、 期货及期权合约的经纪服务。收取之经纪费用将按一般商业条款及不优于向本集团之独立第三方客户提供之市 场费率作出。经纪费用之年度上限为于截至二零二一年十二月三十一日止三个财政年度各年不超过30,000,000港 元。 于经纪服务协议之日期,ConfidentProfits集团为时富投资之附属公司,由主要股东CIG(L 时富投资之全资附属公 司)持有,并为本公司之关连人士(定义见上市规则)。本集团根据经纪服务协议为ConfidentProfits集团提供经纪 服务构成本公司于上市规则项下之持续关连交易。 经纪服务协议已于零一九年一月三十日举行之股东特别大会上获独立股东批准。交易详情已于本公司日期二零 一八年十二月七日之公布及及二零一九年一月九日之通函内披露。 上述本公司之持续关连交易须于自二零一九年一月一日起至二零二一年十二月三十一日止三个财政年度根据上市规则 第14A.55条遵守年度审阅规定。 与关联人士之交易 本集团根据适用之会计准则进行披露于综合财务报表附注47之与关联人士的交易。该等与关联人士之交易乃关于本节上文 「持续关连交易」一段所披露之本集团持续关连交易或为获豁免遵守上市规则持续关连交易规定之符合最低豁免水平的交 易。本公司已遵守上市规则第14A章有关本集团于年内与关联人士之交易之披露规定。 筹集资金及所得款项用途 本公司于回顾年内并无任何筹集资金之活动。 主要客户及供应商 回顾年内,五大客户之销售额占本集团之营业总额不足30%。 回顾年内,五大供应商之购货额占本集团之购货总额不足30%。 董事 本公司于年内及直至本年报出版日期之董事如下: 执行董事: 关百豪 陈志明 罗炳华 张伟清(于二零一八年一月二日获委任) 关廷轩 何子祥 独立非执行董事: 郑树胜 卢国雄 劳明智 以下董事将于应届股东周年大会上退任,惟合资格并愿重选连任: 郑树胜先生、卢国雄先生及劳明智先生,全部均为独立非执行董事,将根据彼等之董事条款于每年之股东周年大会上退任。 根据上市规则第13.51B(1)条披露董事资料 除本年报所披露者外,根据上市规则第13.51B(1)条的规定董事资料并无其他变动须予以披露。 董事之服务合约 拟于应届股东周年大会膺选连任之董事概无与本公司订立任何本公司在一年内不可在不予赔偿(法定赔偿除外)的情况下终 止之服务合约。 董事之交易、安排或合约权益 除于本节上文「持续关连交易」标题项下所披露之保证金融资安排外,概无董事或与董事有关连的任何实体直接或间接于本 公司或其任何附属公司在年内或截至回顾年终所订立对本集团业务而言属重大之主要交易、安排或合约中享有重大权益。 董事之证券权益 于二零一八年十二月三十一日,根据(a)本公司按照证券及期货条例第352条须予备存的登记册所记录;或(b)标准守则须予知 会本公司及联交所之资料,董事及本公司行政总裁于本公司或其任何相联法团(定义见证券及期货条例第XV部)之股份、相 关股份或债券拥有的权益或淡仓如下: 本公司 (a) 股份之好仓 姓名 身份 个人 公司权益 持股量 (股份数目) (股份数目) (%) 关百豪 受控制公司之权益 – 1,667,821,069* 33.65 陈志明 实益拥有人 10,924,000 – 0.22 卢国雄 实益拥有人 1,255,500 – 0.02 12,179,500 1,667,821,069 33.89 * 该等股份由CIG(L PraiseJoyLimited(时富投资(主要股东)实益持有其100%权益)之一间全资附属公司)持有。根据证券及期货条例,关百 豪博士(「关博士」)拥有时富投资合共34.41%之股权权益(详情于下文「主要股东」标题内所披露)。由于关博士于时富投资持有权益,因 而被视为拥有由CIGL所持全部股份之权益。 (b) 相关股份之好仓-购股权计划项下之购股权 购股权数目 于二零一八年 于二零一八年 董事 于二零一八年十二月三十一日 一月一日 变更后十二月三十一日 与已发行股份 姓名 授出日期 行使期 每股行使价 附注 尚未行使 重新分配 尚未行使 之比率 (港元) (附注(3)) (%) 关百豪 03/12/2015 03/12/2015–31/12/2019 0.315 (1) 40,000,000 – 40,000,000 0.80 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (2) 49,000,000 – 49,000,000 0.98 陈志明 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (2) 49,000,000 – 49,000,000 0.98 罗炳华 03/12/2015 03/12/2015–31/12/2019 0.315 (1) 40,000,000 – 40,000,000 0.80 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (2) 49,000,000 – 49,000,000 0.98 张伟清(附注(3)) 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (2) 不适用 24,000,000 24,000,000 0.48 关廷轩 03/12/2015 03/12/2015–31/12/2019 0.315 (1) 40,000,000 – 40,000,000 0.80 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (2) 24,000,000 – 24,000,000 0.48 何子祥 03/12/2015 03/12/2015–31/12/2019 0.315 (1) 2,000,000 – 2,000,000 0.04 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (2) 24,000,000 – 24,000,000 0.48 317,000,000 24,000,000 341,000,000 6.82 附注: (1) 购股权分四期归属,分别自二零一五年十二月三日(授出日期)、二零一七年一月一日、二零一八年一月一日及二零一九年一月一日起 可予行使25%,并须受限于达致由董事会全权酌情决定之既定的里程碑╱表现指标。且购股权必须在董事会批准购股权归属之日起计 一个月内行使。 (2) 购股权须受限于达致由董事会之董事长批准及╱或由董事会全权酌情决定之既定的里程碑╱表现指标及╱或购股权期间相关年度之业 务预算计划。且购股权必须在董事会批准购股权归属之日起计一个月内行使。 (3) 张伟清先生于年内获委任为董事。 (4) 年内并无购股权获授出、行使、注销或失效。 (5) 董事以实益拥有人身份持有该等购股权。 除上文所披露者外,于二零一八年十二月三十一日,概无董事、行政总裁或彼等之联系人于本公司或其任何相联法团(定义 见证券及期货条例第XV部)之股份、相关股份或债券中拥有任何权益或淡仓。 购股权计划 新购股权计划乃根据于二零一八年六月八日举行之本公司股东周年大会上通过之一项普通决议案获采纳,以取代于二零零 八年二月二十二日采纳之旧购股权计划。于旧购股权计划届满前根据旧购股权计划授出且尚未行使之购股权将继续有效, 并可根据购股权之条款行使。新购股权计划及旧购股权计划之条款详情载于综合财务报表附注46。 下表披露本公司根据旧购股权计划授出并由董事及本集团雇员及其他承授人持有之购股权详情,以及该等购股权持有量于 截至二零一八年十二月三十一日止年度之变动。于截至二零一八年十二月三十一日止年度,概无根据新购股权计划授出任 何购股权。 购股权数目 于二零一八年 于二零一八年 一月一日 董事变更后 于年内 十二月三十一日 计划名称 授出日期 行使期 每股行使价 附注 尚未行使 重新分配 失效 尚未行使 (港元) (附注(6)) 董事 旧购股权计划 03/12/2015 03/12/2015–31/12/2019 0.315 (1) 122,000,000 – – 122,000,000 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (1) 195,000,000 24,000,000 – 219,000,000 317,000,000 24,000,000 – 341,000,000 雇员及其他承授人 旧购股权计划 03/12/2015 03/12/2015–31/12/2019 0.315 (2)及(3) 106,000,000 (24,000,000) (48,000,000) 34,000,000 03/12/2015 03/12/2015–31/12/2019 0.315 (5) 30,000,000 – (30,000,000) – 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (4) 24,000,000 – – 24,000,000 31/08/2017 01/01/2018–31/12/2020 0.253 (5) 194,400,000 – – 194,400,000 354,400,000 (24,000,000) (78,000,000) 252,400,000 671,400,000 – (78,000,000) 593,400,000 附注: (1) 授予董事之购股权的详情载于上文「董事之证券权益」一节内。 (2) 购股权分四期归属,分别自二零一五年十二月三日(授出日期)、二零一七年一月一日、二零一八年一月一日及二零一九年一月一日起可予行 使25%,惟须受限于下文(3)所载归属条件。 (3) 购股权须于达致由董事会全权酌情决定之既定里程碑╱表现指标后,方可归属,且购股权必须在董事会批准购股权归属之日起计一个月内行 使。 (4) 购股权须于购股权期间相关年度达致由董事会之董事长批准及╱或由董事会全权酌情决定之既定里程碑╱表现指标及╱或业务预算计划后, 方可归属。且购股权必须在董事会批准购股权归属之日起计一个月内行使。 (5) 购股权须经董事会之董事长及╱或董事会全权酌情确认本集团成员公司已获提供满意之服务后,方可归属。购股权必须在董事会批准购股权 归属之日起计一个月内行使。 (6) 购股权失效乃由于参与者终止聘用为本集团之成员。 (7) 年内并无购股权获授出、行使或注销。 主要股东 于二零一八年十二月三十一日,就董事及本公司行政总裁所知,下列人士╱公司(董事或本公司行政总裁除外)于本公司股 份或相关股份中拥有或被视为或当作拥有须根据证券及期货条例第336条规定置存之权益登记册所记录,或如以下须予知会 本公司之权益或淡仓: 姓名 身份 股份数目 持股量 (%) HobartAssetsLimite(d 附注(1)) 受控制公司之权益 1,667,821,069 33.65 CashGuardia(n 附注(1)) 受控制公司之权益 1,667,821,069 33.65 时富投资(附注(1)) 受控制公司之权益 1,667,821,069 33.65 PraiseJoyLimite(d 附注(1)) 受控制公司之权益 1,667,821,069 33.65 CIG(L 附注(1)) 实益拥有人 1,667,821,069 33.65 恒亿集团有限公司(「恒亿」()附注(2)) 实益拥有人 826,000,000 16.66 附注: (1) 指由CIG(L PraiseJoyLimited(时富投资(主要股东)实益持有其100%权益)之一间全资附属公司)持有的同一批1,667,821,069股股份。时富投资乃 由关博士拥有合共约34.41%之权益(即约33.90%由CashGuardian(为HobartAssetsLimited之全资附属公司,即100%由关博士实益持有)持有及约 0.51%由关博士以个人名义持有)。根据证券及期货条例,关博士、HobartAssetsLimited及CashGuardian被视为拥有全部由CIG(L 透过时富投资) 所持之股份权益。以上权益已于上文「董事之证券权益」一节内披露为关博士之公司权益。 (2) 恒亿为新恒基国际(集团)有限公司(高敬德先生持有其66.67%权益及杨琬婷女士持有其33.33%权益)之一间全资附属公司。根据证券及期货条 例,高敬德先生、杨琬婷女士及新恒基国际(集团)有限公司被视为拥有全部由恒亿所持之股份权益。 除上文所披露者外,于二零一八年十二月三十一日,董事及本公司行政总裁并不知悉任何其他人士或公司(董事或本公司行 政总裁除外)于本公司股份或相关股份中拥有或被视为或当作拥有须根据证券及期货条例第336条规定置存之权益登记册所 记录,或须予知会本公司之权益或淡仓。 购买、出售或赎回上市证券 于截至二零一八年十二月三十一日止年度内,本公司在联交所购回其本身已发行股本中合共4,596,000股每股面值0.02港元之 股份,及该等股份已于随后被注销。董事相信,该等购回事宜可协助提高本公司之每股资产,对本公司及股东整体而言属 有利。购回股份之详情概括如下: 已支付之 总代价约数 年度╱月份 购回股份数目 每股购回价 (未扣除支出) 最高 最低 港元 港元 港元 二零一八年九月 3,972,000 0.096 0.080 367,566 二零一八年十月 528,000 0.085 0.064 38,496 二零一八年十一月 96,000 0.066 0.065 6,288 总计 4,596,000 412,350 除上述所披露外,本公司或其任何附属公司于回顾年内概无购买、出售或赎回本公司之任何上市证券。 足够公众持股量 根据本公司所得的公开资料及董事所知,本公司于刊发本年报之最后实际可行日期已根据上市规则维持足够之不少于25% 股份的公众持股量。 管理合约 截至二零一八年十二月三十一日止年度内,概无订立或存在任何有关管理及经营本集团全部或任何重大部分业务的合约。 权益挂钩协议 除综合财务报表附注46所披露本公司之购股权计划外,本公司于截至二零一八年十二月三十一日止年度概无订立且于该年 度末亦不存在任何权益挂钩协议。 获准许弥偿条文 董事之获准许的弥偿条文(定义见香港公司条例第469条)现时及于本财政年度生效。 确认独立人士 本公司已接获每位独立非执行董事之书面确认书,确认彼等符合上市规则第3.13条所载有关独立性之规定,以及本公司仍 然认为各独立非执行董事确属独立人士。 核数师 本公司于过往三年内并无更换核数师之事宜。 本公司之年度综合财务报表由德勤 关黄陈方会计师行审核。本公司将于应届股东周年大会上提呈一项决议案续聘德勤 关 黄陈方会计师行为本公司之核数师。 代表董事会 董事长 关百豪博士太平绅士 香港,二零一九年三月二十二日 致时富金融服务集团有限公司股东 (于百慕达注册成立之有限公司) 意见 本核数师(以下简称「我们」)已审计列载于第65至151页的时富金融服务集团有限公司(以下简称「贵公司」)及其附属公司(以 下统称「贵集团」)的综合财务报表,此财务报表包括于二零一八年十二月三十一日的综合财务状况表与截至该日止年度的综 合损益及其他全面收益表、综合权益变动表和综合现金流动表,以及综合财务报表附注,包括主要会计政策概要。 我们认为,该等综合财务报表已根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》真实而中肯地反映了 贵集团于二零一八 年十二月三十一日的综合财务状况及截至该日止年度的综合财务表现及综合现金流量,并已遵照香港《公司条例》的披露要 求妥善编制。 意见的基础 我们已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》进行审计。我们在该等准则下承担的责任已在本报告「核数师就审计综合 财务报表承担的责任」部份中作进一步阐述。根据香港会计师公会颁布的《专业会计师道德守则》(以下简称「守则」),我们独 立于 贵集团,并已履行守则中的其他专业道德责任。我们相信,我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的审计意 见提供基础。 关键审计事项 关键审计事项是根据我们的专业判断,认为对本期综合财务报表的审计最为重要的事项。这些事项是在我们审计整体综合 财务报表及出具意见时进行处理的。我们不会对这些事项提供单独的意见。 关键审计事项 我们的审计如何对关键审计事项进行处理 对保证金融资所产生之应收账款的预期信贷亏损(「预期信贷亏损」)进行减值评估 由于对保证金融资所产生之应收账款的预期信贷亏损进行 我们对保证金融资所产生之应收账款的预期信贷亏损进行减 减值评估对综合财务报表具有重要意义,以及管理层在预 值评估的程序包括: 期信贷亏损计量中须作出重大判断及假设,我们将对保证 金融资所产生之应收账款的预期信贷亏损进行减值评估确 了解 贵集团就根据香港财务报告准则第9号应用预期 定为关键审计事项。 信贷亏损模型进行减值评估的既定政策及程序,包括 建立及审批模型,以及选用模型假设及输入数据; 诚如综合财务报表附注4所载,预期信贷亏损计量要求管理 层须在以下方面作出重大判断: 评估管理层对厘定是否已发生信贷风险大幅增加或财 务资产是否发生信贷减值的分阶段标准之判断以及按 厘定信贷风险大幅增加的标准; 香港财务报告准则第9号规定将风险分为三个阶段的依 据是否合理及适当; 在预期信贷亏损模型中选择适当的模型及假设(包 括违约概率(「违约概率」)及违约亏损率(「违约亏损 抽样检查保证金融资所产生之应收账款于二零一八年 率」)); 一月一日及于年内信贷风险大幅增加(第一或第二阶 段)或已发生信贷减值(第三阶段)的风险分类证明文 在厘定违约概率及违约亏损率时考虑前瞻性因素。 件; 此外,在对发生信贷减值的财务资产进行预期信贷亏损计 与我们的内部估值专家共同评估关键模型及模型中使 量时,管理层须在考虑各项因素(包括 贵集团所持客户证 用的重要假设、输入数据及参数是否合理及适当; 券或抵押品的可变现价值及后续结算)时作出估计及判断。 参考前瞻性资料,抽样检查预期信贷亏损模型的重要 诚如综合财务报表附注27所披露,于二零一八年十二月 输入数据(包括违约概率及违约亏损率);及 三十一日及二零一八年一月一日,保证金融资所产生之应 收账款总账面值分别为151,127,000港元及247,174,000港元, 就分类为第三阶段的保证金融资所产生之应收账款样 减值拨备分别为21,457,000港元及18,803,000港元。 本而言,评估已收客户证券或抵押品之估计未来现金 流量及公平值是否合理,并检查已收客户证券或抵押 品的公平值及期末后结算之相关证明文件。 关键审计事项(续) 关键审计事项 我们的审计如何对关键审计事项进行处理 对分类为公平值等级第三级透过其他全面收入以公平值入账(「透过其他全面收入以公平值入账」)之财务资产之估值 由于缺乏可作参考的市场基准数据及涉及重大不可观察输 我们就透过其他全面收入以公平值入账之第三级财务资产之 入数据,管理层需要作出重大判断及估计以及厘定第三级 估值之审计程序包括: 公平值之主观性,我们将对透过其他全面收入以公平值入 账之第三级财务资产之估值确认为关键审计事项。 根据行业知识评估估值方法及假设是否适当; 于二零一八年十二月三十一日及二零一八年一月一日,分 评估管理层所用估值技术是否适当及一致; 类为第三级透过其他全面收入以公平值入账之财务资产之 总公平值分别为26,240,000港元及9,584,000港元,估计不确 评估管理层对重大不可观察输入数据之判断是否合理; 定因素的主要来源于综合财务报表附注44及4披露。 检查重要输入数据的证明文件;及 进行敏感度分析,以评估有关估值是否合理(如适用) 或与我们的内部估值专家共同进行独立估值及将有关 估值与贵集团的估值进行比较。 其他信息 贵公司董事需对其他信息负责。其他信息包括刊载于年报内的信息,但不包括综合财务报表及我们提供的核数师报告。 我们对综合财务报表的意见并不涵盖其他信息,我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对综合财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与综合财务报表或我们在 审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况。基于我们已执行的工作,如果我们认为其他信 息存在重大错误陈述,我们需要报告该事实。在这方面,我们没有任何报告。 董事及治理层就综合财务报表须承担的责任 贵公司董事须负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》及香港《公司条例》的披露要求拟备真实而中肯的综合财 务报表,并对其认为为使综合财务报表拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责。 在拟备综合财务报表时,贵公司董事负责评估 贵集团持续经营的能力,并在适用情况下披露与持续经营有关的事项,以 及使用持续经营为会计基础,除非董事有意将贵集团清盘或停止经营,或别无其他实际的替代方案。 治理层须负责监督贵集团的财务报告过程。 核数师就审计综合财务报表承担的责任 我们的目标,是对综合财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证,并按照《百慕达公司 法》第90条的规定仅向 阁下全体成员出具包括我们意见的核数师报告。除此以外,我们的报告不可用作其他用途。本行并 不就本行报告之内容对任何其他人士承担任何责任或接受任何义务。合理保证是高水准的保证,但不能保证按照《香港审计 准则》进行的审计,在某一重大错误陈述存在时总能发现。错误陈述可以由欺诈或错误引起,如果合理预期错误陈述单独或 汇总起来可能影响综合财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决定,则有关的错误陈述可被视作重大。 在根据《香港审计准则》进行审计的过程中,我们运用了专业判断,保持了专业怀疑态度。我们亦: 识别和评估由于欺诈或错误而导致综合财务报表存在重大错误陈述的风险,设计及执行审计程序以应对这些风险,以 及获取充足和适当的审计凭证,作为我们意见的基础。由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述,或凌驾 于内部控制之上,因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风 险。 了解与审计相关的内部控制,以设计适当的审计程序,但目的并非对贵集团内部控制的有效性发表意见。 评价贵公司董事所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露的合理性。 对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证,确定是否存在与事项或情况有关的重大不 确定性,从而可能导致对 贵集团之持续经营能力产生重大疑虑。如果我们认为存在重大不确定性,则有必要在核数 师报告中提请使用者注意综合财务报表中的相关披露。假若有关的披露不足,则我们应当发表非无保留意见。我们的 结论是基于核数师报告日止所取得的审计凭证。然而,未来事项或情况可能导致贵集团不能持续经营。 评价综合财务报表的整体列报方式、结构和内容,包括披露,以及综合财务报表是否中肯地反映交易和事项。 就贵集团内实体或业务活动的财务信息获取充足、适当的审计凭证,以对综合财务报表发表意见。我们负责贵集 团审计的方向、监督和执行。我们为审计意见承担全部责任。 除其他事项外,我们与治理层沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等,包括我们在审计中识别出内部控制的 任何重大缺陷。 我们还向治理层提交声明,说明我们已符合有关独立性的相关专业道德要求,并与他们沟通有可能合理地被认为会影响我 们独立性的所有关系和其他事项,以及在适用的情况下,相关的防范措施。 核数师就审计综合财务报表承担的责任(续) 从与治理层沟通的事项中,我们确定哪些事项对本期综合财务报表的审计最为重要,因而构成关键审计事项。我们在核数 师报告中描述这些事项,除非法律法规不允许公开披露这些事项,或在极端罕见的情况下,如果合理预期在我们报告中沟 通某事项造成的负面后果超过产生的公众利益,我们决定不应在报告中沟通该事项。 出具本独立核数师报告的审计项目合伙人是唐美贤。 德勤 关黄陈方会计师行 执业会计师 香港 二零一九年三月二十二日 截至二零一八年十二月三十一日止年度 二零一八年 二零一七年 附注 千港元 千港元 收益 费用及佣金收入 5 102,332 109,399 利息收入 6 21,113 24,208 总收益 123,445 133,607 其他收入 8 83 2,170 其他(亏损)收益 9 (55,989) 27,279 薪金及有关福利 10 (75,594) (68,319) 佣金支出 (34,298) (42,358) 折旧 20 (3,968) (6,033) 财务成本 13 (6,536) (5,523) 减值亏损(扣除拨回) 14 (6,245) (18,184) 其他开支 (85,250) (69,121) 投资物业之公平值变动 21 (118) 449 除税前亏损 (144,470) (46,033) 所得税支出 15 — (49) 年内亏损 17 (144,470) (46,082) 其他全面收入(支出) 不会重新分类至损益的项目: 透过其他全面收入以公平值入账之财务资产之公平值收益 1,056 — 往后可重新分类至损益的项目: 换算海外业务产生之汇兑差额 (776) 651 年内其他全面收入 280 651 年内总全面支出 (144,190) (45,431) 以下人士应占亏损: 本公司拥有人 (144,132) (46,082) 非控股权益 (338) — (144,470) (46,082) 以下人士应占年内总全面支出: 本公司拥有人 (143,852) (45,431) 非控股权益 (338) — (144,190) (45,431) 每股亏损 18 —基本(港仙) (2.91) (1.01) —摊薄(港仙) (2.91) (1.01) 于二零一八年十二月三十一日 二零一八年 二零一七年 附注 千港元 千港元 非流动资产 物业及设备 20 9,246 8,420 投资物业 21 17,025 17,818 无形资产 22 9,092 9,092 俱乐部债券 23 660 660 其他资产 24 6,002 11,486 租金及水电按金 690 5,272 可供出售之财务资产 25 — 8,415 透过其他全面收入以公平值入账之财务资产 26 26,240 — 68,955 61,163 流动资产 应收账款 27 283,404 392,069 合约资产 28 684 — 应收贷款 29 1,576 1,600 预付款项、按金及其他应收款项 30 12,465 11,685 持作买卖之投资 31 — 194,403 透过损益以公平值入账之财务资产 31 143,200 — 附有条件之银行存款 32 25,127 25,076 银行结余—信托及独立账户 33 837,705 909,411 银行结余(一般账户)及现金 33 376,831 270,658 1,680,992 1,804,902 流动负债 应付账款 35 986,497 979,608 合约负债 36 2,260 — 应计负债及其他应付款项 38 25,906 21,061 应付税项 3,000 3,000 银行借款—一年内到期之款项 39 102,539 124,253 应付有关联公司款项 34 1,904 1,764 1,122,106 1,129,686 净流动资产 558,886 675,216 总资产减流动负债 627,841 736,379 于二零一八年十二月三十一日 二零一八年 二零一七年 附注 千港元 千港元 非流动负债 递延税项负债 40 40 40 银行借款—一年后到期之款项 39 3,892 7,311 3,932 7,351 净资产 623,909 729,028 股本及储备 股本 41 99,115 99,207 储备 513,451 629,821 本公司拥有人应占权益 612,566 729,028 非控股权益 42 11,343 — 权益总额 623,909 729,028 载列于第65至151页的综合财务报表于二零一九年三月二十二日获董事会批准及授权刊发,并由下述签署人代表签署: 关百豪 罗炳华 董事 董事 截至二零一八年十二月三十一日止年度 本公司权益持有人应占权益 投资重估 非控股 股本 股份溢价 其他储备 缴入盈余 储备汇兑之储备 累计亏损 总计 权益 总计 附注 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 (附注1)(附注2) 于二零一七年一月一日 82,687 390,101 — 117,788 — (1,199) (46,199) 543,178 — 543,178 年内亏损 — — — — — — (46,082) (46,082) — (46,082) 换算海外业务产生的汇兑差额 — — — — — 651 — 651 — 651 年内其他全面收入 — — — — — 651 — 651 — 651 年内总全面收入(支出) — — — — — 651 (46,082) (45,431) — (45,431) 发行普通股股份 41 16,520 214,761 — — — — — 231,281 — 231,281 于二零一七年十二月三十一日 99,207 604,862 — 117,788 — (548) (92,281) 729,028 — 729,028 应用香港财务报告准则第9号之调整 — — — — 1,169 — (1,426) (257) — (257) 应用香港财务报告准则第15号之调整 — — — — — — (1,150) (1,150) — (1,150) 于二零一八年一月一日(经重列) 99,207 604,862 — 117,788 1,169 (548) (94,857) 727,621 — 727,621 年内亏损 — — — — — — (144,132) (144,132) (338) (144,470) 透过其他全面收入以公平值入账之 财务资产之公平值收益 — — — — 1,056 — — 1,056 — 1,056 换算海外业务产生之汇兑差额 — — — — — (776) — (776) — (776) 年内其他全面收入(支出) — — — — 1,056 (776) — 280 — 280 年内总全面收入(支出) — — — — 1,056 (776) (144,132) (143,852) (338) (144,190) 购回普通股股份 41 (92) (320) — — — — — (412) — (412) 向非控股权益发行之附属公司股份 16 — — 29,209 — — — — 29,209 11,681 40,890 于二零一八年十二月三十一日 99,115 604,542 29,209 117,788 2,225 (1,324) (238,989) 612,566 11,343 623,909 附注: (1) 本集团之其他储备指本集团于现有附属公司之所有权权益发生变动但并无失去控制权所产生之储备。详情于附注16及42披露。 (2) 本集团之缴入盈余,即为本公司已发行股份之面值,与根据集团重组及在重组前,本集团当时之控股公司CASHon-lineLimited之已发行股本 面值和储备总额之间之差额,并已扣除有关本公司股份上市及收购附属公司之费用,及来自削减股本、削减股份溢价账及转拨以抵销累计亏 损之款项的净额。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 二零一八年 二零一七年 附注 千港元 千港元 营运业务 除税前亏损 (144,470) (46,033) 经调整: 物业及设备折旧 20 3,968 6,033 利息支出 13 6,536 5,523 利息收入 6及9 (25,996) (28,727) 股息收入 9 (3,888) (6,748) 投资物业之公平值变动 21 118 (449) 可赎回可换股债券提早赎回之亏损 9 — 9,920 持作买卖之投资公平值变动亏损 — 6,472 透过损益以公平值入账之财务资产之公平值变动亏损 13,805 — 撇销物业及设备 9 23 370 减值亏损(扣除拨回) 14 6,245 18,184 营运资金变动前之经营业务现金流量 (143,659) (35,455) 合约资产增加 (684) — 租金及水电按金减少 4,582 242 其他资产减少(增加) 5,484 (2,919) 应收账款减少 104,472 24,027 应收贷款(增加)减少 (34) 263 预付款项、按金及其他应收款项增加 (7,191) (1,708) 持作买卖之投资增加 — (179,150) 透过损益以公平值入账之财务资产减少 38,944 — 银行结余减少(增加)—信托及独立账户 71,706 (89,608) 应付账款增加 6,889 11,142 应计负债及其他应付款项增加(减少) 4,933 (9,042) 合约负债增加 1,110 — 营运所得(所用)之现金 86,552 (282,208) 已收利息 27,738 28,676 所得税退款,净额 — 1,286 已收股息 3,888 6,748 营运业务所得(所用)之现金净额 118,178 (245,498) 投资业务 购买物业及设备 20 (4,820) (1,242) 购买透过其他全面收入以公平值入账之财务资产 26 (15,600) — 收购一间附属公司之净现金流出 16 (377) — 投资业务所用之现金净额 (20,797) (1,242) 截至二零一八年十二月三十一日止年度 二零一八年 二零一七年 附注 千港元 千港元 融资业务 发行股份所得款项 41 — 231,281 购回股份之付款 41 (412) — 来自非控股权益之资本贡献 16 40,890 — 保证金融资银行借款增加 45 — 491 其他银行借款提供垫款 45 59,000 — 偿还其他银行借款 45 (84,245) (33,259) 有关联公司提供垫款 45 944 2,261 偿还有关联公司款项 45 (804) (2,304) 银行借款所缴付之利息 45 (6,512) (5,520) 发行可赎回可换股债券所得款项 45 — 620,000 可赎回可换股债券之赎回 45 — (629,920) 融资业务所得之现金净额 8,861 183,030 现金及等同现金之增加(减少)净额 106,242 (63,710) 年初之现金及等同现金 270,658 334,631 汇率变动之影响 (69) (263) 年终之现金及等同现金 376,831 270,658 银行结余(一般账户)及现金 376,831 270,658 截至二零一八年十二月三十一日止年度 1.一般资料 CASHFinancialServicesGroupLimited(时富金融服务集团有限公司)(「本公司」)根据百慕达一九八一年公司法于百慕达 注册成立为获豁免有限公司,其股份于香港联合交易所有限公司(「联交所」)主板上市。本公司之注册办事处地址为 ClarendonHouse,2ChurchStreet,HamiltonHM11,Bermuda,而其主要营业地点地址为香港皇后大道中181号新纪元广场 低座21楼。 于二零一七年六月二十日,本公司向一名独立第三方发行826,000,000股新股份。于二零一七年六月二十日完成股份发 行后,本公司不再为CelestialInvestmentGroupLimited(「CIGL」,CelestialAsiaSecuritiesHoldingsLimited(时富投资集团 有限公司)(「时富投资」)之全资附属公司)之附属公司,而成为其旗下之联营公司。其后,本公司董事视时富投资为本 公司之主要股东。 本公司及其附属公司(「本集团」)主要从事下列业务: 提供网上及传统之证券、期货及期权以及互惠基金及保险相连投资产品之经纪业务; 债券及股票投资及衍生工具之自营交易; 提供保证金融资及贷款服务; 提供投资银行服务;及 提供资产管理服务。 综合财务报表以本公司之功能货币港元呈列。 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本 于本年度强制生效的新订香港财务报告准则及修订本及诠释 本集团已于本年度首次应用以下由香港会计师公会(「香港会计师公会」)所颁布之新订香港财务报告准则及修订本及诠 释: 香港财务报告准则第9号 财务工具 香港财务报告准则第15号 客户合约收益及相关修订 香港(国际财务报告诠释委员会)—诠释第22号 外币交易及预付代价 香港财务报告准则第2号(修订本) 以股份为基础之付款交易之分类及计量 香港财务报告准则第4号(修订本) 采用香港财务报告准则第4号「保险合约」时一并应用 香港财务报告准则第9号「财务工具」 香港会计准则第28号(修订本) 作为二零一四年至二零一六年周期香港财务报告准则之 年度改进之一部份 香港会计准则第40号(修订本) 转让投资物业 除下述者外,于本年度应用香港财务报告准则(修订本)及诠释对本集团于本年度及过往年度之财务表现及状况及╱或 于此等综合财务报表的披露并无重大影响。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本(续) 香港财务报告准则第15号「客户合约收益」 本集团已于本年度首次应用香港财务报告准则第15号。香港财务报告准则第15号已取代香港会计准则第18号「收益」、 香港会计准则第11号「建筑合约」及相关诠释。 本集团已追溯应用香港财务报告准则第15号,而首次应用该准则之累计影响于首次应用日期二零一八年一月一日确 认。于首次应用日期之任何差额于期初累计亏损中确认,且并无重列比较资料。此外,根据香港财务报告准则第15号 之过渡条款,本集团已选择仅对于二零一八年一月一日尚未完成之合约追溯应用该准则。由于比较资料乃根据香港 会计准则第18号「收益」及香港会计准则第11号「建筑合约」以及相关诠释编制,因此,若干比较资料未必可用作比较之 用。 本集团确认客户合约收益之主要来源如下: 来自经纪服务之佣金收入 来自投资银行服务之费用收入 来自财富管理服务之佣金及费用收入 来自资产管理服务之费用收入 来自证券经纪业务之手续及其他服务费用收入 有关本集团会计政策及应用香港财务报告准则第15号所产生履约责任之资料分别于附注3及5披露。 首次应用香港财务报告准则第15号所产生之影响概要 下表概述于二零一八年一月一日过渡至香港财务报告准则第15号对累计亏损之影响。 增加 千港元 累计亏损 于某个时点确认来自投资银行服务的保荐费及财务顾问费收入 1,150 于二零一八年一月一日的影响 1,150 截至二零一八年十二月三十一日止年度 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本(续) 香港财务报告准则第15号「客户合约收益」(续) 首次应用香港财务报告准则第15号产生之影响概要(续) 于二零一八年一月一日之综合财务状况表内确认之金额调整如下。不受变动影响之项目并未包括在内。 香港财务报告 准则第15号 先前于 项下于 二零一七年 二零一八年 十二月三十一日 一月一日 呈报之账面值 重新计量 之账面值* 附注 千港元 千港元 千港元 流动负债 合约负债 (a) — 1,150 1,150 * 此栏所列金额并未包括因应用香港财务报告准则第9号而所作之调整。 (a) 就保荐或财务顾问服务而言,本集团认为在某一特定合约中承诺担任保荐人或财务顾问之所有服务相互依存且息息相关,因此应入账 列作一项单一履约责任。由于在本集团于上市前完成所有服务或完成相关交易前,客户不可能获益,且根据与保荐人或财务顾问服 务客户签署之协议之合约条款,有关合约并无赋予本集团可强制执行的权利以收取至今已履约部分的款项。因此,保荐费或财务顾 问费乃于应用香港财务报告准则第15号后完成相关服务之时间点确认。于二零一八年一月一日,根据有关服务之完成阶段确认之收入 1,150,000港元已调整至合约负债。 下表概述于本集团于二零一八年十二月三十一日的综合财务状况表及本年度的综合损益及其他全面收益表以及综合现 金流动表应用香港财务报告准则第15号对各受影响项目的影响。不受变更影响的项目并不包括在内。 对综合财务状况表之影响 未应用 香港财务报告 准则第15号 所呈报金额 调整 之金额 附注 千港元 千港元 千港元 流动资产 应收账款 (a) 283,404 684 284,088 合约资产 (a) 684 (684) — 流动负债 合约负债 (b) 2,260 (2,260) — 截至二零一八年十二月三十一日止年度 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本(续) 香港财务报告准则第15号「客户合约收益」(续) 对综合损益及其他全面收益表之影响 未应用 香港财务报告 准则第15号 所呈报金额 调整 之金额 附注 千港元 千港元 千港元 收益 (b) 123,445 1,110 124,555 年内亏损 (b) (144,470) 1,110 (143,360) 年内总全面支出 (b) (144,190) 1,110 (143,080) 对综合现金流动表之影响 未应用 香港财务报告 准则第15号 所呈报金额 调整 之金额 附注 千港元 千港元 千港元 营运资金变动前之经营业务现金流量 (b) (143,659) 1,110 (142,549) 应收账款减少 (a) 104,472 (684) 103,788 合约资产增加 (a) (684) 684 — 合约负债增加 (b) 1,110 (1,110) — (a) 合约资产指本集团就向保险公司提供互惠基金及保险相连投资产品配售服务之代价享有之权利。应用香港财务报告准则第15号后,该 金额须取决于客户向保险公司支付之保费,因此分类为合约资产。 (b) 根据香港会计准则第18号,本集团根据所提供相关服务的完成阶段确认保荐人或财务顾问服务的费用收入。于应用香港财务报告准则 第15号后,一份合约中的相关服务被视为单一的履约责任,而本集团于向客户转让与履约责任相关的承诺货品或服务之控制权时履行 履约责任。由于相关销售合约的条款并未为本集团设置可强制执行之收款权,因此保荐人或财务顾问服务之收入应于某一时点确认。 于截至二零一八年十二月三十一日止年度,该会计政策的变动导致录得收益减少净额1,110,000港元。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本(续) 香港财务报告准则第9号「财务工具」 于本年度,本集团已应用香港财务报告准则第9号「财务工具」及其他香港财务报告准则之相关后续修订。香港财务 报告准则第9号引入有关1)财务资产及财务负债之分类及计量;2)财务资产及合约资产之预期信贷亏损(「预期信贷亏 损」)及3)一般对冲会计之新规定。 本集团已根据香港财务报告准则第9号所载之过渡条款应用香港财务报告准则第9号,即对于二零一八年一月一日(首 次应用日期)尚未取消确认之工具追溯应用分类及计量规定(包括预期信贷亏损模式项下之减值),且并无对于二零 一八年一月一日已取消确认之工具应用该等规定。二零一七年十二月三十一日之账面值与二零一八年一月一日之账面 值两者之差额于期初累计亏损及其他权益部分中确认,并无重列比较资料。 因此,由于比较资料乃根据香港会计准则第39号「财务工具:确认及计量」编制,故若干比较资料未必可用作比较之 用。 应用香港财务报告准则第9号所产生之会计政策于附注3披露。 首次应用香港财务报告准则第9号所产生之影响概要 下表载列于首次应用日期(即二零一八年一月一日)因受香港财务报告准则第9号及香港会计准则第39号之影响而面临 预期信贷亏损的财务资产及其他项目之分类及计量。 透过其他 全面收入 以公平值入账 (「透过其他 可供出售 全面收入以 透过损益 (「可供出售」)公平值入账」) 投资 持作以公平值入账 之财务资产 之财务资产 重估储备 应收账款 买卖之投资 之财务资产 累计亏损 附注 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零一七年十二月三十一日之期末结余 —香港会计准则第39号 8,415 — — 392,069 194,403 — 92,281 首次应用香港财务报告准则第9号所产生之影响: 重新分类 自可供出售之财务资产 (a) (8,415) 8,415 — — — — — 自持作买卖之投资 (b) — — — — (194,403) 194,403 — 重新计量 预期信贷亏损模式下之减值 (c) — — — (1,426) — — 1,426 自成本减减值至公平值 (a) — 1,169 (1,169) — — — — 于二零一八年一月一日之期初结余 —香港财务报告准则第9号 — 9,584 (1,169) 390,643 — 194,403 93,707 截至二零一八年十二月三十一日止年度 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本(续) 香港财务报告准则第9号「财务工具」(续) 首次应用香港财务报告准则第9号所产生之影响概要(续) (a) 可供出售之财务资产 由可供出售之财务资产至透过其他全面收入以公平值入账之财务资产 本集团选择于其他全面收入呈列其非上市股本投资(先前分类为按成本减减值计量之可供出售投资)之公平值变 动。该投资并非持作买卖,且预期不会于可见将来出售。于首次应用香港财务报告准则第9号当日,8,415,000港 元由可供出售之财务资产重新分类至透过其他全面收入按公平值入账之财务资产。与先前按成本减减值入账之 非上市投资相关之公平值收益1,169,000港元已于二零一八年一月一日调整至投资重估储备。 (b) 透过损益以公平值入账(「透过损益以公平值入账)之财务资产 本集团已对其根据香港会计准则第39号分类为持作买卖之股权及债务证券投资进行重新评估,犹如本集团于 首次应用日期已购入该等投资。根据首次应用日期之事实及情况,本集团为数194,403,000港元之投资乃持作买 卖,并继续透过损益以公平值入账计量。 (c) 预期信贷亏损模式下之减值 本集团应用香港财务报告准则第9号简化法计量预期信贷亏损,就合约资产及应收账款(不包括应收保证金客户 账款)使用全期预期信贷亏损。除根据香港会计准则第39号确定为信贷减值的情况外,应收账款根据逾期分析分 组。合约资产与未开票金额有关,且风险特征与同类合约之应收账款大致相同。因此,本集团按相同基准估计 其他应收账款及合约资产之预期亏损率。 除根据香港会计准则第39号确定为信贷减值者外,由于信贷风险自初始确认以来并无大幅上升,故按摊销成本 计量之其他财务资产(包括应收保证金客户账款、应收贷款、银行存款、银行结余、按金及其他应收款项)之预 期信贷亏损按12个月预期信贷亏损(「12个月预期信贷亏损」)基准评定,而若干应收保证金客户账款按全期预期 信贷亏损基准评定及计量,原因是有关信贷风险自初始确认以来已大幅提升。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本(续) 香港财务报告准则第9号「财务工具」(续) 首次应用香港财务报告准则第9号产生的影响概要(续) (c) 预期信贷亏损模式项下的减值(续) 于二零一八年一月一日,已就累计亏损确认额外信贷亏损拨备1,426,000港元。额外亏损拨备按下文所载之应收 账款计提: 应收账款 其他应收款项 千港元 千港元 于二零一七年十二月三十一日—香港会计准则第39号 18,277 1,980 透过期初累计亏损重新计量之金额 1,426 — 于二零一八年一月一日 19,703 1,980 已颁布但尚未生效之新订香港财务报告准则及修订本及诠释 本集团并无提早应用下列已颁布但尚未生效之新订香港财务报告准则及修订本及诠释,该等准则可能适用于本集团: 香港财务报告准则第16号 租赁1 香港财务报告准则第17号 保险合约3 香港(国际财务报告诠释委员会)—诠释第23号 所得税处理之不确定性1 香港财务报告准则第3号(修订本) 业务之定义4 香港财务报告准则第9号(修订本) 具有负补偿的提前还款特性1 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合营企业之间的出售或注入资产2 香港会计准则第28号(修订本) 香港会计准则第19号(修订本) 计划修正、缩减或清偿1 香港会计准则第1号及香港会计准则第8号(修订本) 重大性定义5 香港会计准则第28号(修订本) 联营公司及合营企业的长远权益1 香港财务报告准则(修订本) 二零一五年至二零一七年周期香港财务报告准则之年度改进1 1 于二零一九年一月一日或之后开始之年度期间生效。 2 于将予厘定日期或之后开始之年度期间生效。 3 于二零二一年一月一日或之后开始之年度期间生效。 4 对收购日期为二零二零年一月一日或以后开始之首个年度期间开始当日或之后进行的业务合并及资产收购生效。 5 于二零二零年一月一日或之后开始之年度期间生效。 除以下所提及之影响,本公司董事预期,应用其他新订香港财务报告准则及修订本于可见将来对综合财务报表不会构 成重大影响。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本(续) 香港财务报告准则第16号「租赁」 香港财务报告准则第16号为识别出租人及承租人的租赁安排及会计处理引入一个综合模式。香港财务报告准则第16号 将于生效时取代香港会计准则第17号「租赁」及相关诠释。 香港财务报告准则第16号根据所识别资产是否由客户控制来区分租赁及服务合约。此外,香港财务报告准则第16号规 定售后租回交易根据香港财务报告准则第15号有关转让相关资产是否应作为销售入账的规定而厘定。香港财务报告准 则第16号亦包括有关分租及租赁修改的规定。 除短期租赁及低值资产租赁外,经营租赁及融资租赁的差异自承租人会计处理中移除,并由承租人须就所有租赁确认 使用权资产及相应负债的模式替代。 使用权资产初步按成本计量,并随后以成本(惟若干例外情况除外)减累计折旧及减值亏损计量,并就租赁负债任何重 新计量而作出调整。租赁负债乃按租赁付款(非当日支付)的现值初步计量。随后,租赁负债经(其中包括)利息及租 赁付款以及租赁修订的影响所调整。就现金流量分类而言,本集团现时将投资物业之前期预付租赁付款呈列为投资现 金流量,而其他经营租约付款则呈列为经营现金流量。根据香港财务报告准则第16号,有关租赁负债的租赁付款将分 配为本金及利息部份,本集团将以融资现金流量呈列。前期未付租赁付款将继续酌情按性质呈列为投资或经营现金流 量。 除部分亦适用于出租人的规定外,香港财务报告准则第16号基本沿用香港会计准则第17号的出租人会计规定,并要求 出租人将租赁分类为经营租赁或融资租赁。 此外,香港财务报告准则第16号要求广泛的披露。 于二零一八年十二月三十一日,本集团有不可撤销的经营租约承担20,242,000港元(如附注48所披露)。初步评估显示 该等安排将符合香港财务报告准则第16号项下租赁的定义,因此本集团将会就所有该等租赁确认使用权资产及对应负 债,除非其符合短期租赁之低价值者。 此外,本集团目前视已付可退回租金按金5,496,000港元为香港会计准则第17号适用之租赁下之权利及义务。根据香港 财务报告准则第16号项下租赁付款的定义,该等按金并非与相关资产使用权有关之款项,故此,该等按金之账面值可 调整为摊销成本。对已付可退回租金按金之调整视为额外租赁付款并计入使用权资产之账面值。 应用新规定可能导致上文所述的计量、呈列及披露变动。本集团拟选择就将香港财务报告准则第16号应用于先前应用 香港会计准则第17号及香港(国际财务报告诠释委员会)—诠释第4号厘定「安排是否包含租赁」而识别为租赁的合约使 用实际权宜做法,且不将此准则应用于先前未应用香港会计准则第17号及香港(国际财务报告诠释委员会)—诠释第 4号识别为租赁的合约。因此,本集团将不会重新评估初始应用日期前已存在的合约是否为或是否包含租赁。此外, 本集团(作为承租人)拟选择经修订追溯法应用香港财务报告准则第16号,并将确认首次应用对期初累计亏损之累计影 响,而并无重列比较资料。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 2.应用新订香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)及修订本(续) 香港会计准则第1号及香港会计准则第8号(修订本)「重大性定义」 该等修订本透过载入作出重要性判断时的额外指引及解释提供重大性定义的修订。该等修订本亦符合所有香港财务报 告准则的定义并将于本集团于二零二零年一月一日开始的年度期间强制生效。预期应用该等修订本将不会对本集团的 财务状况及表现造成重大影响,惟可能影响综合财务报表的呈列及披露。 香港财务报告准则第3号(修订本)「业务的定义」 该等修订本明确业务的定义,并提供额外指引,旨在协助实体厘定交易是否应作为业务合并或资产收购入账。此外, 其亦引入一项可选集中测试,以简化评估收购一组活动及资产是否并非一项业务。预期该等修订本将对本集团于二零 二零年一月一日或之后完成之收购交易强制生效。 3.主要会计政策 综合财务报表已根据香港会计师公会颁布之香港财务报告准则编制。此外,综合财务报表包括联交所证券上市规则 (「上市规则」)及香港公司条例适用披露规定之资料。 综合财务报表乃按历史成本基准编制,惟若干物业及财务工具除外,如下文所载之会计政策所解释,该等物业及财务 工具乃按于各报告期末之公平值计量。历史成本一般按交换货品及服务之代价之公平值计算。 公平值是于计量日期市场参与者之间于有秩序交易中出售资产所收取或转让负债须支付之价格,而不论该价格为可直 接观察取得或可使用其他估值方法估计。于估计资产或负债之公平值时,本集团会考虑市场参与者于计量日期对资产 或负债定价时所考虑之资产或负债之特点。于该等综合财务报表中作计量及╱或披露用途之公平值乃按此基准厘定, 惟香港财务报告准则第2号「以股份为基础之付款」范围之以股份为基础付款交易、香港会计准则第17号「租赁」范围之 租赁交易及类似公平值计量但并非公平值计量的计量方式(例如香港会计准则第2号「存货」之可变现净值或香港会计准 则第36号「资产减值」之使用价值)除外。 非财务资产之公平值计量乃考虑市场参与者通过使用其资产之最高及最佳用途或将其出售予将使用其最高及最佳用途 之另一市场参与者而能够产生经济利益之能力。 按公平值交易之财务工具及投资物业,凡于其后应用以不可观察数据计量公平值之估值方法,估值方法应予校正,以 致于初始确认时估值方法之结果相等于交易价格。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 此外,就财务报告而言,公平值计量分为第一、第二或第三级别,此等级别之划分乃根据其数据的可观察程度及该数 据对公平值计量的整体重要性,概述如下: 第一级别数据指实体于计量日期由活跃市场上相同资产或负债获得的报价(未经调整); 第二级别数据指除第一级别所包含之报价以外,可直接或间接观察资产或负债而得出的数据;及 第三级别数据指关于资产或负债之不可观察数据。 主要会计政策载列如下。 综合基准 综合财务报表包括本公司及由本公司及其附属公司控制之实体之财务报表。当本公司符合以下情况,即取得控制权: 有权控制被投资方; 因其参与被投资方业务而获得或有权获得可变回报;及 有能力以其权力影响其回报。 倘有事实及情况显示上述三项控制因素中,有一项或以上出现变数,本集团会重新评估其是否控制被投资方。 当本集团获得附属公司之控制权时,即开始对其综合入账,而当本集团失去附属公司之控制权时,即不再对其综合入 账。具体而言,本年度收购或出售附属公司之收入及开支,从本集团获得附属公司控制权之日起计,直至本集团不再 拥有附属公司控制权之日止,列入综合损益及其他全面收益表内。 损益及其他全面收入的每一项目均归属于本公司拥有人及非控股权益。附属公司的总全面收入归属于本公司拥有人及 非控股权益,即使这将导致非控股权益产生亏绌结余。 附属公司的非控股权益从本集团权益中独立呈列,指现时拥有的权益且赋予持有人权利于清盘时按比例分占相关附属 公司净资产。 如有需要,本集团会对附属公司之财务报表作出调整,使其会计政策与本集团所采用者保持一致。 所有集团内资产及负债、股本、收益、开支及有关集团成员之间交易之现金流量于综合入账时悉数对销。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 综合基准(续) 本集团于现有附属公司之权益变动 本集团于附属公司之权益变动如无导致本集团失去该等附属公司的控制权,则入账列为权益交易。本集团相关权益部 分及非控股权益之账面值均予以调整,以反映彼等于附属公司相关权益之变动,包括根据本集团及非控股权益之权益 比例于本集团及非控股权益之间重新分配相关储备。 非控股权益经调整之金额与已付或已收代价的公平值两者之间的任何差额直接于权益确认,并归属于本集团拥有人。 倘若本集团失去附属公司之控制权,则取消确认该附属公司之资产及负债及非控股权益(如有)。收益或亏损于损益内 确认并按(i)已收代价之公平值与任何留存权益之公平值总和及(ii)本集团拥有人应占附属公司之资产(包括商誉)及负债 之账面值之间的差额计算。先前于该附属公司之其他全面收益确认之所有金额均按犹如本集团已直接出售附属公司之 相关资产或负债入账(即按适用之香港财务报告准则具体规定╱许可重新分类至损益或转拨至其他股本类别)。于前附 属公司所保留任何投资于失去控制权之日之公平值被视为根据香港财务报告准则第9号╱香港会计准则第39号就后续 会计处理进行初始确认之公平值,或(如适用)视为于联营公司或合营企业之投资之初始确认成本。 收购不构成一项业务之附属公司 当本集团收购一项不构成业务之一组资产及负债时,本集团应根据以下假设识别并确认个别被收购之可识别资产及所 承担之负债,收购价先分配到财务资产╱财务负债(以其公平值计算),收购价之余额随后分配至其他可识别资产及负 债(分配基准为收购当日该等项目各自的公平值)。此交易不会引致商誉或议价购买收益。 客户合约收益(根据附注2的过渡条文应用香港财务报告准则第15号) 根据香港财务报告准则第15号,本集团于(或当)完成履约责任时(即于与特定履约责任相关的货品或服务的「控制权」 转移予客户时)确认收益。 履约责任指一项明确货品及服务(或一批货品或服务)或一系列大致相同的明确货品或服务。 倘符合以下其中一项条件,则控制权为随时间转移,而收益则参考完全履行相关履约责任的进度随时间确认: 客户于本集团履约时同时收取及消耗本集团履约所提供的利益; 本集团的履约创造及提升客户于本集团履约时控制的资产;或 本集团的履约未创造对本集团具有替代用途的资产,而本集团有可强制执行的权利以收取至今已履约部分的款 项。 否则,收益于客户获得明确商品或服务控制权时确认。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 客户合约收益(根据附注2的过渡条文应用香港财务报告准则第15号)(续) 以下收益根据下列基准于某一时点确认: 经纪业务之佣金收入于交易执行时确认; 包销、分包销及配售活动之佣金收入于相关主要举措完成时予以确认; 互惠基金及保险相连投资产品配售之佣金收入于配售成功时确认,惟受可变代价所规限;及 保荐人及财务顾问服务之费用于上市后或于相关交易完成时予以确认。 资产管理费及表现费用随时间确认。 合约资产指本集团就向客户换取本集团已转让的货品或服务收取代价的权利(尚未成为无条件)。其根据香港财务报告 准则第9号评估减值。相反,应收款项指本集团对于收取代价的无条件权利,即只需待时间过去代价即须到期支付。 合约负债指本集团因已自客户收取代价(或应收代价金额),而须向客户转让货品或服务的责任。 与相同合约相关的合约资产及合约负债按净额基准入账及呈报。 随时间确认收益:计量完全履行履约责任的进度 完全履行履约责任之进度乃根据产量法计量,即透过直接计量迄今已转让予客户的货品或服务价值,相对合约下承诺 提供的余下货品或服务价值确认收益,该方法最能反映本集团于转让货品或服务控制权方面的履约情况。 可变代价 就包含可变代价的合约而言,本集团分别使用最有可能之金额及预期价值金额估计其有权就资产管理服务及财富管理 服务收取的代价金额。 可变代价的估计金额计入交易价格中,惟仅限于随后当可变代价之相关不确定性变为可确定时,有关计入导致日后作 出重大收入拨回的可能性极微的情况下。 于各报告期末,本集团更新估计交易价格(包括更新其对可变代价估计是否受限的评估),以忠实地反映于报告期末存 在的情况以及报告期间的情况变化。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 客户合约收益(根据附注2的过渡条文应用香港财务报告准则第15号)(续) 当事人与代理人 当另一方从事向客户提供货品或服务,本集团厘定其承诺之性质是否为提供指定货品或服务本身之履约责任(即本集 团为当事人)或安排由另一方提供该等货品或服务(即本集团为代理人)。 倘本集团在向客户转让货品或服务之前控制指定货品或服务,则本集团为当事人。 倘本集团之履约责任为安排另一方提供指定之货品或服务,则本集团为代理人。在此情况下,在将货品或服务转让予 客户之前,本集团不控制另一方提供之指定货品或服务。当本集团为代理人时,应就为换取另一方安排提供之指定货 品或服务预期有权取得之任何收费或佣金之金额确认收益。 获得合约而递增的成本 获得合约而递增的成本指本集团与客户达成合约产生的成本,如无达成合约其成本并不会产生。 倘若预期可收回该成本,本集团将有关成本确认为一项资产。如此确认之资产其后于与相关合约有关之收入于损益中 确认时计入损益。 倘该等成本于一年内已以其他方式于损益内悉数摊销,本集团应用实际可行方法将获得合约的所有递增成本列于损 益。 履行合约之成本 本集团于服务合约中产生履行合约之成本。本集团首先根据其他相关准则评估该等成本是否合资格确认为资产,倘不 合资格,仅在符合以下全部标准后将该等成本确认为资产: (a) 有关成本与本集团可明确识别之合约或预期订立之合约有直接关系; (b) 有关成本令本集团将用于履行(或持续履行)日后履约责任之资源得以产生或有所增加;及 (c) 有关成本预期可收回。 如此确认之资产其后于向客户转让货品或服务时计入损益。资产须进行减值检讨。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 收益确认(于二零一八年一月一日前) 收益乃按已收或应收代价的公平值计量。 当收益数额能够可靠计量、未来经济利益很有可能流入本集团,而本集团各项活动均符合下文所述的具体条件时,本 集团便会确认该等收益。 金融服务之收益或收入乃以如下基准确认: 经纪业务之佣金收入以交易日为基准入账列作收入; 配售佣金乃根据相关协议或交易委托书之条款于相关主要举措完成时予以确认; 咨询及其他费用收入乃于获安排相关交易或提供相关服务时确认;及 利息收入乃按时间基准并参考未偿还本金额及按适用实际利率累计。实际利率指将财务资产预计年期的估计未 来现金收入准确折现至该资产初始确认时的账面净值的利率。 来自投资之股息收入乃于确立股东收取款项之权利时予以确认。 物业及设备 持作用于生产或供应货品及服务、或作行政用途的物业及设备按成本减随后累计折旧及累计减值亏损(如有)列账。 折旧乃按物业及设备项目之估计可使用年期以直线法确认以撇销其成本(减去其剩余价值)。估计可使用年期、剩余价 值及折旧方法于各报告期末检讨,估计变动之影响按预提基准入账。 物业及设备项目于出售或当预期持续使用该资产不再带来未来经济利益时取消确认。出售或废弃物业及设备项目产生 之任何收益或亏损按出售所得款项与资产账面值间之差额计算,并于损益中确认。 租赁 凡租赁条款将所有拥有权风险与回报大部份转让予承租人之租约均属融资租约,所有其他租约则列作经营租约。 本集团为承租人 经营租约付款于有关租期内以直线法确认为开支。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 外币 于编制各个别集团实体之财务报表时,以该实体功能货币以外之货币(外币)进行之交易均按交易日期之适用汇率换算 记账。于报告期末,以外币计值之货币项目均按该日之适用汇率重新换算。 于结算及重新换算货币项目时产生之汇兑差额均于彼等产生期间内于损益中确认。 就综合财务报表之呈列而言,本集团海外业务之资产与负债乃使用报告期末之适用汇率换算为本集团之列账货币(即 港元)。收入及支出项目乃按年度平均汇率换算,惟倘汇率于期内出现大幅波动则除外,在此情况下采用交易日之适 用汇率换算。所产生之汇兑差额(如有)于其他全面收入确认,并于换算储备项下之权益内累计。 于出售海外业务(即出售本集团于该海外业务之全部权益,或涉及失去包含海外业务之附属公司之控制权之出售)时, 就本公司拥有人应占之业务于权益累计之所有汇兑差额重新列入损益。 借款成本 收购、建设或生产合资格资产(指需要耗用大量时间方能投入拟定用途或出售之资产)直接应占之借款成本,乃计入该 等资产之成本,直至该等资产绝大部份已准备就绪投入拟定用途或出售为止。所有其他借款成本于产生期间于损益中 确认。 退休福利成本 当雇员已提供服务并享有退休供款时,向界定供款计划(包括国家管理福利计划及强制性公积金计划)之供款确认为开 支。 税项 所得税支出指现时应付税项及递延税项之总和。 现时应付税项乃按本年度应课税溢利计算。由于在其他年度应课税或可扣税之收支项目以及毋须课税或不可扣税之项 目,应课税溢利与除税前亏损不同。本集团之本期税项负债乃按报告期末已颁布或实质上已颁布之税率计算。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 税项(续) 递延税项按综合财务报表资产及负债账面值与计算应课税溢利所使用之相应税基之间的临时差额确认。递延税项负债 一般按所有应课税临时差额确认。一般而言,倘应课税溢利可供动用以抵销可扣减临时差额,则就所有可扣减临时差 额确认递延税项资产。若于一项交易中,因业务合并以外原因初始确认资产及负债而引致之临时差额既不影响应课税 溢利亦不影响会计溢利,则不会确认该等资产及负债。此外,倘初始确认商誉会引致临时差额,则不会确认递延税项 负债。 递延税项负债乃按因于附属公司之投资而引致之应课税临时差额而确认,惟若本集团可控制拨回临时差额及临时差额 有可能不会于可见将来拨回之情况除外。仅于有可能有足够应课税溢利可供动用临时差额的利益,且预期会于可见将 来拨回的情况下,方会确认因与该等投资有关的可扣减临时差额而产生的递延税项资产。 递延税项资产之账面值于报告期末作检讨,并在不可能会有足够应课税溢利收回全部或部份资产时作调减。 递延税项资产及负债乃根据于报告期末已颁布或实质上已颁布之税率(及税法),按预期于负债清偿或资产变现期间适 用之税率计量。 递延税项负债及资产的计量反映本集团预期于报告期末收回或偿还其资产及负债账面值之方式之税务影响。 就计量递延税项而言,利用公平值模型计量的投资物业之账面值乃假设通过销售全数收回,除非该假设被驳回则除 外。当投资物业可予折旧及于业务模式(其业务目标是随时间而非透过销售实现投资物业所包含的绝大部份经济利益) 内持有时,有关假设会被驳回。 本期及递延税项于损益内确认,惟倘本期及递延税项涉及在其他全面收入或直接在权益确认的项目,则分别于其他全 面收入或直接于权益确认。就因对业务合并进行初始会计处理而产生之当期税项或递延税项而言,税务影响乃计入业 务合并之会计处理内。 无形资产 分开收购之无形资产 分开收购可使用年期无限之无形资产按成本减任何随后累计减值亏损列账(请参阅下文有关有形及无形资产减值亏损 的会计政策)。 无形资产于出售时或使用或出售该资产预期不会产生未来经济利益时取消确认。无形资产取消确认所产生的收益及亏 损按该资产出售所得款项净额与账面值之间的差额计量,于该资产取消确认时在损益中确认。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 有形及无形资产减值亏损 于报告期末,本集团检讨其有形及无形资产之账面值,以厘定是否有迹象显示该等资产出现减值亏损。倘出现任何有 关迹象,则须估计资产之可收回金额,以厘定减值亏损之程度(如有)。倘不能估计单一资产的可收回金额,则本集团 会估计其资产所属赚取现金单位之可收回金额。于可识别合理和一贯分配基准的情况下,企业资产亦会被分配到个别 的赚取现金单位,否则或会被分配到可合理地及按一贯分配基准而识别的最小类别的赚取现金单位组别中。 具有无限可使用年期之无形资产至少每年及当有迹象显示可能减值时,进行减值测试。 可收回金额为公平值减出售成本与使用价值两者之较高者。于评估使用价值时,估计未来现金流量使用反映货币时间 价值之现行市场评估及该资产之特定风险(其估计未来现金流量未予调整)之税前贴现率贴现至现值。 倘若一项资产(或赚取现金单位)之可收回金额估计低于其账面值,该资产(或赚取现金单位)之账面值则被减至其可收 回金额。于分配减值亏损时,会先行分配减值亏损,以削减任何商誉(如适用)之账面值,然后以该单位内各资产账面 值为基准,按比例削减其他资产获分配之任何商誉账面值。资产账面值不可削减至低于其公平值减出售成本(如可计 量)、其使用价值(如可确定)与零三者之最高者。原本已分配至该资产的减值亏损金额按比例分配至该单位内其他资 产。减值亏损乃即时于损益确认。 倘其后拨回减值亏损,资产(或赚取现金单位)之账面值可调高至重新估计之可收回金额,惟因此而增加之账面值不可 高于该资产(或赚取现金单位)于过往年度未经确认减值亏损而厘定之账面值。减值亏损拨回可即时于损益确认。 投资物业 投资物业乃为赚取租金及╱或作资本升值而持有之物业。 投资物业初步按成本值计量,包括交易成本。初始确认后,投资物业即按其公平值计量。本集团根据经营租约所持之 所有物业权益乃为赚取租金或资本升值用途而持有。有关物业分类并入账列为投资物业,并以公平值模式计量。投资 物业公平值变动产生之收益及亏损于其产生之期间计入损益。 一项投资物业于出售后或当该项投资物业永久不再使用及预计不会从其出售中获得任何日后经济利益时取消确认。因 取消确认物业而产生之任何盈亏(以出售所得款项净额与该项资产之账面值两者之差额计算)计入该物业取消确认之期 间之损益。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 财务工具 财务资产及财务负债于本集团订立财务工具之合约条款时确认。所有常规购买或出售之财务资产乃按交易日基准确认 及取消确认。常规购买或出售乃购买或出售财务资产,并要求于市场上按规则或惯例设定之时间框架内交付资产。 除客户合约所产生之应收贸易账款自二零一八年一月一日起根据香港财务报告准则第15号进行初步计量外,财务资产 及财务负债初步按公平值计量。收购或发行财务资产及财务负债(透过损益以公平值入账之财务资产及财务负债除外) 直接应占之交易成本乃于初始确认时计入财务资产或财务负债之公平值或自财务资产或财务负债之公平值内扣除(如 适用)。收购透过损益以公平值入账之财务资产或财务负债直接应占之交易成本即时于损益中确认。 实际利息法为计算财务资产或财务负债摊销成本及于有关期间分配利息收入及利息支出的方法。实际利率为于财务资 产或财务负债预计年期或较短期间(如适用)内准确折现估计未来现金收入及付款(包括组成实际利率一部份而已付或 已收的全部费用及点数、交易成本及其他溢价或折让)至初始确认账面净值的利率。 于本集团日常业务过程中产生的利息收入乃于收益内呈列。 财务资产 财务资产分类及后续计量(根据附注2的过渡条文应用香港财务报告准则第9号后) 符合以下条件的财务资产其后按摊销成本计量: 于目的为收取合约现金流量的业务模式内持有之财务资产;及 合约条款导致于特定日期产生纯粹为支付本金及未偿还本金额利息的现金流量。 符合以下条件之财务资产其后按透过其他全面收入以公平值入账计量: 于目的为收取合约现金流量及出售的业务模式内持有之财务资产;及 合约条款导致于特定日期产生纯粹为支付本金及未偿还本金额利息的现金流量。 所有其他财务资产随后按透过损益以公平值入账计量,惟倘股本投资既非持作买卖亦非于香港财务报告准则第3号「业 务合并」适用的业务合并中收购方所确认的或然代价,则于首次应用╱财务资产初始确认日期,本集团可不可撤回地 选择在其他全面收入中呈列股本投资公平值的其后变动。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 财务工具(续) 财务资产(续) 财务资产分类及后续计量(根据附注2的过渡条文应用香港财务报告准则第9号后)(续) 倘若出现以下情况,财务资产分类为持作买卖: 收购该资产之主要目的乃于近期销售;或 于初始确认时,其属于本集团集中管理的已识别财务工具组合的一部份,并存在近期实际获取短期收益之模 式;或 其为未被指定及非有效作对冲工具之衍生工具。 摊销成本及利息收入 其后按摊销成本计量的财务资产的利息收入乃使用以实际利息法予以确认。除其后出现信贷减值的财务资产外,对财 务资产账面总值采用实际利率计算利息收入。就其后出现信贷减值的财务资产而言,自下一报告期起,利息收入乃对 财务资产摊销成本应用实际利率予以确认。倘出现信贷减值的财务工具的信贷风险好转,使财务资产不再出现信贷减 值,于厘定资产不再出现信贷减值后,自报告期开始起利息收入乃对财务资产账面总值应用实际利率予以确认。 指定为透过其他全面收入以公平值入账之股本工具 透过其他全面收入以公平值入账之股本工具投资其后按公平值计量,其公平值变动产生的收益及亏损在其他全面收益 中确认并于投资重估储备中累计;且无须进行减值评估。出售股本投资时,累计收益或亏损不会重新分类至损益,并 将转拨至累计亏损。除非股息明确指收回部分投资成本,否则该等股本工具投资之股息在本集团收取股息的权利确立 时于损益中确认。 透过损益以公平值入账之财务资产 不符合按摊销成本或透过其他全面收入以公平值入账或指定为透过其他全面收入以公平值入账计量标准之财务资产按 透过损益以公平值入账计量。 透过损益以公平值入账之财务资产在各报告期末按公平值计量,其中任何公平值收益或亏损于损益确认。于损益确认 的收益或亏损净额包括该财务资产所赚取之任何股息或利息,并计入「其他(亏损)收益」项目。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 财务工具(续) 财务资产(续) 财务资产减值(根据附注2的过渡条文应用香港财务报告准则第9号后) 本集团就须根据香港财务报告准则第9号作出减值的财务资产(包括应收账款、应收贷款、按金及其他应收款项、银行 存款及银行结余)及合约资产的预期信贷亏损确认亏损拨备。预期信贷亏损金额于各报告日期作出更新,以反映自初 始确认以来的信贷风险变动。 全期预期信贷亏损指相关工具预计年期内所有潜在违约事件将会引起的预期信贷亏损。相反,12个月预期信贷亏损指 报告日期起计十二个月内可能出现的违约事件预期将会引起的一部分全期预期信贷亏损。评估乃根据本集团过往信贷 亏损经验作出,并就交易对手特定因素、一般经济环境及于报告日期对现况作出的评估以及未来状况预测作出调整。 本集团一直就合约资产及应收账款(应收保证金客户账款除外)确认全期预期信贷亏损。该等资产之预期信贷亏损乃统 一根据本集团之过往违约率或参考预计年期内之违约概率(「违约概率」)、违约亏损率(「违约亏损率」)厘定之违约率进 行评估,并就前瞻性估计作出调整。 至于所有其他工具,本集团计量相等于12个月预期信贷亏损的亏损拨备,除非自初始确认以来信贷风险大幅上升,则 本集团会确认全期预期信贷亏损。是否确认全期预期信贷亏损乃根据自初始确认以来出现违约事件的可能性或风险大 幅上升评估。 (i) 信贷风险大幅上升 于评估信贷风险是否自初始确认以来大幅上升时,本集团将报告日期财务工具出现违约事件的风险与初始确认 日期财务工具出现违约事件的风险进行比较。于作出此项评估时,本集团会考虑合理且可证实的定量及定性资 料,包括过往经验及毋须投入过多成本或人力即可获得的前瞻性资料。 特别是,在评估信贷风险是否大幅上升时,本集团会考虑以下资料: 财务工具外界(如有)或内部信贷评级实际或预期大幅转差; 信贷风险外部市场指标大幅转差,例如信贷利差大幅上升,债务人信贷违约掉期价格大幅上升; 业务、财务、经济状况现有或预测不利变动预期将导致债务人履行其债务责任的能力遭到大幅削弱; 债务人经营业绩实际或预期大幅转差; 债务人的监管、经济或技术环境实际或预期出现重大不利变动,导致债务人履行其债务责任的能力遭到 大幅削弱。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 财务工具(续) 财务资产(续) 财务资产减值(根据附注2的过渡条文应用香港财务报告准则第9号后)(续) (i) 信贷风险大幅上升(续) 不论上述评估结果如何,倘合约付款逾期超过30日,则本集团会假定信贷风险自初始确认以来已大幅上升,除 非本集团另有合理且可证实资料可资证明,则作别论。 本集团定期监察用以识别信贷风险曾否显著增加的标准的成效,并于适当时候作出修订,从而确保有关标准能 够于款项逾期前识别出信贷风险的显著增加。 (ii) 违约定义 就内部信贷风险管理而言,本集团认为,当内部或从外部来源获得的资料表明债务人不可能向其债权人(包括本 集团)作出悉数支付时,会发生违约事件。 无论上述结果如何,倘财务资产逾期超过90日,本集团将视作已发生违约,除非本集团另有合理且可证实的资 料证明较宽松的违约标准更为适合,则另当别论。 (iii) 出现信贷减值的财务资产 当一项或多项对财务资产估计未来现金流量造成负面影响的违约事件发生时,即代表财务资产已出现信贷减 值。财务资产出现信贷减值的证据包括涉及以下事件的可观察数据: (a) 发行人或借款人遇到严重财政困难; (b) 违反合约,如拖欠或逾期的情况; (c) 向借款人作出贷款的贷款人出于与借款人财政困难有关的经济或合约考虑,给予借款人在其他情况下不 会考虑作出的让步; (d) 借款人有可能破产或进行其他财务重组;或 (e) 该项财务资产因财政困难而失去活跃市场。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 财务工具(续) 财务资产(续) 财务资产减值(根据附注2的过渡条文应用香港财务报告准则第9号后)(续) (iv) 撇销政策 当有资料显示对手方陷入严重财政困难,且并无实际收回款项的可能时(例如对手方被清盘或进入破产程序,或 就应收账款而言,当金额已逾期超过两年(以较早发生者为准)),本集团会撇销财务资产。经计及在适当情况下 的法律意见后,已撇销的财务资产可能仍可于本集团收回程序下被强制执行。撇销会构成终止确认事件。其后 收回的任何款项于损益内确认。 (v) 计量及确认预期信贷亏损 预期信贷亏损的计量乃违约概率、违约亏损率(即违约造成亏损的幅度)及违约风险(「违约风险」)的函数。违约 概率及违约亏损率乃根据经前瞻性资料调整的历史数据进行评估。预期信贷亏损的估计反映无偏颇及概率加权 数额,其乃根据加权的相应违约风险而厘定。 一般而言,预期信贷亏损按根据合约应付本集团的所有合约现金流量与本集团预期收取的现金流量之间的差额 估计,并按初始确认时厘定的实际利率贴现。 当以统一基准计量预期信贷亏损,则财务工具乃经考虑以下因素后予以分组: 财务工具之性质; 贷款与抵押品价值比率(「贷款与抵押品价值比率」); 逾期状态;及 外部信贷评级(如有)。 管理层定期检讨分组,以确保各组别之成分继续具备类似的信贷风险特征。 除相应调整透过亏损拨备账确认应收贷款及应收账款外,本集团透过调整账面值于损益确认所有财务工具之减 值收益或亏损。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 财务工具(续) 财务资产(续) 财务资产之分类及后续计量(于二零一八年一月一日应用香港财务报告准则第9号前) 本集团之财务资产归入下列三个类别之其中一个,包括透过损益以公平值入账(「透过损益以公平值入账」)之财务资 产、贷款及应收款项与可供出售之财务资产。分类乃由财务资产之性质及目的所厘定并于初始确认时予以厘定。 透过损益以公平值入账之财务资产 如财务资产(i)持作买卖,或(ii)其指定为透过损益以公平值入账,则分类为透过损益以公平值入账之财务资产。本集团 透过损益以公平值入账之财务资产持作买卖。 一项财务资产将分类为持作买卖,倘: 收购该资产时主要的目的是为了近期销售;或 其属于本集团集中管理的已识别财务工具组合的一部份,并存在近期实际获取短期收益之模式;或 其为未被指定及非有效作对冲工具之衍生工具。 透过损益以公平值入账之财务资产按公平值列账,而重新计量产生的任何收益或亏损则于损益内确认。于损益确认之 收益或亏损净额包括于财务资产赚取之任何股息或利息,并计入「其他(亏损)收益」项目。公平值按附注44所述方式厘 定。 贷款及应收款项 贷款及应收款项为具固定或可厘定款项而并无活跃市场报价之非衍生财务资产。于初始确认后,贷款及应收款项(包 括应收账款、应收贷款、按金及其他应收款项、银行存款、银行结余及现金),均按采用实际利息法计算之摊销成本 减任何已识别减值亏损入账(请参阅下文有关财务资产减值的会计政策)。 利息收入应用实际利率确认,惟倘若确认之利息并非重大,则短期应收款项除外。 可供出售之财务资产 可供出售之财务资产为非衍生工具,即已指定为可供出售或不能分类为(a)贷款及应收款项,(b)透过损益以公平值入 账之财务资产或(c)持有至到期投资。 当本集团收取有关股息之权利确立时,可供出售股本工具之股息在损益中确认。 无活跃市场之市场报价及其公平值未能可靠地计量之可供出售股本投资,按成本扣除报告期末任何已识别之减值亏损 计量(请参阅下文有关财务资产减值的会计政策)。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 财务工具(续) 财务资产(续) 财务资产之减值(于二零一八年一月一日应用香港财务报告准则第9号前) 财务资产(透过损益以公平值入账之财务资产除外)会于各报告期末评定是否有减值迹象。当有客观证据显示财务资产 之估计未来现金流量因于初始确认该财务资产后发生之一项或多项事件而受到影响时,该财务资产被视为减值。 就按摊销成本列账之财务资产而言,减值之客观证据可包括: 发行人或交易对手有重大财务困难;或 违反合约,如拖欠或未能偿还利息及本金;或 借款人可能破产或进行财务重组;或 因为出现财政困难而导致该财务资产失去活跃市场。 就若干类别之贷款及应收款项(例如因买卖证券业务而产生之应收贷款及应收账款)而言,被评估为不会单独减值之金 额会汇集一并评估减值。应收款项组合出现减值之客观证据包括本集团过往收款记录以及国家或地区经济状况出现明 显变动导致应收款项未能偿还。 就按摊销成本列账之财务资产而言,减值亏损之金额确认为资产账面值与按财务资产之原实际利率贴现之估计未来现 金流量现值之差额。 就按成本列账之财务资产(包括按成本入账之可供出售股本投资)而言,减值亏损之金额按该项资产之账面值与估计未 来现金流量按类似财务资产现时市场回报率折算之现值的差额计量。该减值亏损不会于往后期间拨回。 贷款及应收款项之账面值直接扣除减值亏损,惟应收账款及应收贷款之账面值透过使用拨备账扣减。拨备账内之账面 值变动会于损益中确认。当应收账款或应收贷款被视为不可收回时,其将于拨备账内撇销。之前已撇销的款项如其后 收回,将拨回损益内。 就按摊销成本计量的财务资产而言,如在随后期间,减值亏损金额减少,而有关减少在客观上与确认减值后发生之事 件有关,则先前已确认之减值亏损将透过损益予以拨回,惟该财务资产于减值被拨回当日之账面值不得超过未确认减 值时之摊销成本。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 财务工具(续) 财务资产(续) 取消确认财务资产 仅当本集团收取财务资产现金流量之合约权利终止,或本集团已将财务资产以及其于该资产拥有权之绝大部分风险及 回报转移至另一实体,本集团才取消确认财务资产。 于取消确认以摊销成本计量之财务资产时,该资产账面值与已收及应收代价之和之间的差额于损益确认。 于应用香港财务报告准则第9号后取消确认本集团在初始确认时选择透过其他全面收入以公平值入账的股本工具投资 时,先前于投资重估储备内积累的累计收益或亏损不会重新分类至损益,而是转拨至累计亏损。 取消确认可供出售之财务资产时,先前于投资重估储备积累的累计收益或亏损重新分类至损益。 财务负债及股本 分类为债务或股本 本集团发行的债务及股本工具乃根据合约安排的性质与财务负债及股本工具的定义分类为财务负债或股本。 股本工具 股本工具乃证明实体于扣减所有负债后的资产中拥有剩余权益的任何合约。本公司发行的股本工具按已收所得款项扣 减直接发行成本确认。 本公司购回自身股本工具于股本内确认并直接扣除。概无就购买、出售、发行或注销本公司自身股本工具而于损益内 确认任何收益或亏损。 财务负债 如财务负债(i)持作买卖,或(ii)指定为透过损益以公平值入账,则分类为透过损益以公平值入账。 本集团之财务负债均按摊销成本入账。 财务负债包括应付账款、其他应付款项、银行借款及应付有关联公司款项,其后乃按采用实际利息法计算之摊销成本 计量。 取消确认财务负债 本集团只有在责任获免除、取消或已届满时,方会取消确认财务负债。获取消确认之财务负债之账面值与已付及应付 代价间差额会于损益确认。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 3.主要会计政策(续) 以权益方式结算及以股份为基础之付款交易 授予向本集团提供服务的本集团雇员之购股权 雇员为换取授出购股权而提供服务之公平值确认为开支。开支总额乃参考已授购股权于授出当日之公平值(不计及任 何服务及非市场表现归属条件)厘定。有关服务及非市场表现归属条件计入有关预期可归属之购股权数目之假设内。 开支总额于归属期间(即所有指定归属条件获满足之期间)内确认,并在权益(以股份为基础付款之储备)作出相应增 加。 于报告期末,本集团会对预期最终归属之购股权之估计数目进行修订。归属期内修订原先估计之影响(如有)在损益确 认以便累计开支可反映经修订估计,并对以股份为基础付款之储备作出相应调整。 购股权获行使时,先前于以股份为基础付款之储备中确认之金额将转拨至股份溢价。当购股权于归属日后被没收或于 到期日仍未获行使,先前于以股份为基础付款之储备中确认之金额将转拨至累计亏损。 授予其他服务提供者之购股权 与除雇员外人士进行之以权益方式结算及以股份为基础之付款交易乃按收到之商品或服务之公平值计量,除非有关公 平值无法可靠预计则除外,在此情况下则按所授股本工具于实体获取商品或交易对手提供服务当日所计量之公平值计 量。收到之商品或服务之公平值确认为开支。 4.估计不确定性之主要来源 本集团董事于应用附注3所载本集团的会计政策时,须就未能即时明显从其他来源得知的资产及负债账面值作出判 断、估计及假设。有关估计及相关假设乃根据以往经验及被视为有关的其他因素作出。实际结果可能有别于该等估 计。 有关估计及相关假设将持续进行审阅。倘修订仅影响该期间,会计估计的修订将于修订估计的期间确认,或倘修订同 时影响现时及未来期间,则于修订期间及未来期间确认。 估计不确定性之主要来源 下文为有关未来的主要假设以及报告期末估计不确定性之其他主要来源,可能存在导致于下一个财政年度内对资产及 负债的账面值进行大幅调整之重大风险。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 4.估计不确定性之主要来源(续) 对保证金融资所产生之应收账款的预期信贷亏损进行减值评估 对保证金融资所产生之应收账款的预期信贷亏损进行减值评估,属于需要就未来经济状况及保证金客户之信贷风险使 用模型及管理层假设的领域。 于就计量预期信贷亏损应用会计处理规定时,管理层已于厘定信贷风险大幅增加的标准、就计量预期信贷亏损选择适 当的模型及假设以及考虑前瞻性情景时作出重大判断。 输入数据、假设及估计技术 本集团对保证金融资所产生之应收账款的预期信贷亏损按12个月或全期基准(视乎是否属附注44所界定的第一、二阶 段(自初始确认后信贷风险已大幅增加)或第三阶段(发生信贷减值))计量。于评估财务资产之信贷风险是否大幅增加 时,本集团考虑贷款与抵押品价值比率之历史趋势以及毋须投入过多成本或人力即可获得之合理可靠的定性及定量 前瞻性资料。预期信贷亏损乃采用违约概率、违约亏损率及违约风险对预期未来现金流量进行贴现得出,其中违约概 率及违约亏损率乃基于重大管理层判断。就发生信贷减值的保证金融资所产生之应收账款而言,管理层参考多项因素 (包括本集团所持客户证券或抵押品之可变现价值及后续结算),对每名客户进行个别评估。 前瞻性资料 在计算预期信贷亏损时,会透过使用公开可得之经济数据和预测以及管理层判断,以反映定性因素,以及透过使用多 个概率加权情景,考虑前瞻性资料。 有关保证金融资所产生之应收账款减值评估的详情于附注44披露。 所得税 本集团并无就估计未动用税项亏损约353,864,000港元(二零一七年:223,065,000港元)及可扣减临时差额40,438,000港元 (二零一七年:23,412,000港元)在综合财务状况表中确认递延税项资产。变现递延税项资产主要视乎是否有足够未来 溢利或将来可供利用之应课税临时差额而定。倘产生之未来实际溢利多于预期溢利,或会确认有关估计未动用税项亏 损及可扣减临时差额之递延税项资产,并在确认期间于损益确认。 透过其他全面收入以公平值入账之财务资产的公平值 本集团持有非上市且未于活跃市场交易的财务工具。本集团采用估值方法,并根据报告日期现有的市场情况作出假 设。独立外部估值专家基于参考市场可资比较对象的一般通用定价模型对该等投资进行估值。该模型可于实际可行的 情况下使用可观察的数据。然而,该模型亦可使用不可观察数据(例如缺乏市场流通性之贴现率),在厘定该模型所使 用的不可观察输入数据及其他假设时,可能涉及主观判断。 本集团认为上述估值方法为相关投资公平值的最佳估计。假设或输入数据的变动可能会影响该等工具所呈报之公平 值。估值方法或输入数据的详情载于综合财务报表附注44。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 5.费用及佣金收入 A. 截至二零一八年十二月三十一日止年度 (i) 客户合约收益之分拆 二零一八年 千港元 服务类别 经纪服务 71,730 投资银行服务 6,765 财富管理服务 6,959 资产管理服务 9,969 手续及其他服务 6,909 总计 102,332 二零一八年 千港元 收益确认时间 某一时点 92,363 随时间 9,969 总计 102,332 于截至二零一八年十二月三十一日止年度,费用及佣金收入102,332,000港元及利息收入20,894,000港元呈 列为金融服务分部收益,而利息收入219,000港元呈列为自营交易收益(载于附注7分部资料)。 (ii) 客户合约之履约责任 经纪服务 本集团为客户提供证券、期货及期权买卖的经纪服务。经纪服务之佣金收入按已执行买卖之交易价值的 某一百分比厘定,并于买卖执行当日确认为收入。除非与交易对手另有协定,否则结算期通常为交易日 后一至两天。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 5.费用及佣金收入(续) A. 截至二零一八年十二月三十一日止年度(续) (ii) 客户合约之履约责任(续) 投资银行服务 本集团为客户提供包销、分包销、配售、保荐及财务顾问服务。收益为于某一时点确认。 本集团认为在某一特定合约中承诺担任保荐人或财务顾问之所有服务相互依存且息息相关,因此应入账 列作一项单一履约责任。由于在本集团于上市前完成所有服务或完成相关交易前,客户不可能获益,此 外,由于有关合约并无赋予本集团可强制执行的权利以收取至今已履约部分的款项,因此保荐人或财务 顾问费于上市后或相关交易完成时确认。有关款项根据交易委托书内订明的完工里程碑分期收取。 资产管理服务 由于本集团提供资产管理服务,而客户同时取得及享有本集团提供的利益,故为客户提供的资产管理服 务随时间确认。资产管理收入根据本集团旗下管理账户资产价值的固定百分比按年收取。当符合相关履 约期的预设业绩目标时,本集团亦有权就若干账户收取表现费。当每年就各账户评估业绩目标时,已确 认收益很可能不会出现大幅拨回,则确认表现费。管理费通常于开户当日及其后周年日收取,而表现费 通常于相关履约期末收取。 财富管理服务 本集团向客户提供互惠基金及保险相连投资产品的配售服务。收益于配售成功时确认。收益于特定期间 就应收互惠基金及保险相连投资产品保费的特定百分比计算,惟受可变代价所规限。本集团于履行履约 责任后于相关产品之年期内的某一期间收取款项(具体视乎产品之付款条款而定)。本集团认为融资部分 对代价之影响并不重大。 手续及其他服务 本集团提供证券、期货及期权买卖以及客户账户手续服务。手续及其他服务费用收入在交易获执行及服 务完成时确认。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 5.费用及佣金收入(续) A. 截至二零一八年十二月三十一日止年度(续) (iii) 分配至与客户合约之余下履约责任的交易价格 本集团对原预期期限少于一年之合约采用简易实务处理方法,并未披露分配至投资银行服务未履约(或部 分履约)责任的交易价格总额。于二零一八年十二月三十一日受限制的资产管理服务所产生之表现费已从 交易价格中排除,因此不予披露。 B. 截至二零一七年十二月三十一日止年度 本集团年内收益分析如下: 二零一七年 千港元 经纪服务 84,306 投资银行服务 3,532 财富管理服务 8,187 资产管理服务 6,397 手续及其他 6,977 109,399 6.利息收入 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 按摊销成本计量之财务资产所产生之利息收入 21,113 24,208 7.分部资料 可呈报及营运分部 本公司之行政总裁,亦即经纪业务之行政总裁(即主要经营决策人(「主要经营决策人」))定期检阅来自经纪、投资银 行、资产管理、财富管理及自营交易活动的收入,以进行资源分配及表现评估。年内,先前纳入金融服务分部项下之 自营交易已由主要经营决策人单独评估,并被视为一个新的经营及可呈报分部。去年之分部资料已予重列。 分部收益及业绩 营运分部的会计政策与附注3所述的本集团会计政策相同。分部亏损指分部产生之亏损,而未计投资物业之公平值变 动及未分配之公司支出。就资源分配及表现评估而言,此乃向主要经营决策人呈报的计量方法。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 7.分部资料(续) 可呈报及营运分部(续) 分部收益及业绩(续) 截至二零一八年十二月三十一日止年度 金融服务 自营交易 总计 千港元 千港元 千港元 收益 123,226 219 123,445 业绩 分部亏损 (67,745) (68,589) (136,334) 投资物业之公平值变动 (118) 未分配之支出 (8,018) 除税前亏损 (144,470) 截至二零一七年十二月三十一日止年度 金融服务 自营交易 总计 千港元 千港元 千港元 收益 133,534 73 133,607 业绩 分部(亏损)溢利 (48,987) 12,228 (36,759) 投资物业之公平值变动 449 未分配之支出 (9,723) 除税前亏损 (46,033) 所有分部收益均来自外界客户。 分部资产及负债 除公司资产,如投资物业、透过其他全面收入以公平值入账之财务资产、可供出售之财务资产、物业及设备、其他应 收款项及现金以外,所有资产均分配至营运分部。就资源分配及表现评估而言,此乃向主要经营决策人呈报之计量方 法。 除递延税项负债、应付有关联公司款项及应付税项以外,所有负债均分配至营运分部。就资源分配及表现评估而言, 此乃为向主要经营决策人呈报的计量方法。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 7.分部资料(续) 可呈报及营运分部(续) 分部资产及负债(续) 于二零一八年十二月三十一日 金融服务 自营交易 总计 千港元 千港元 千港元 资产 分部资产 1,446,937 254,858 1,701,795 投资物业 17,025 透过其他全面收入以公平值入账之财务资产 26,240 其他未分配之资产 4,887 综合资产总额 1,749,947 负债 分部负债 1,063,775 57,319 1,121,094 递延税项负债 40 应付有关联公司金额 1,904 应付税项 3,000 综合负债总额 1,126,038 于二零一七年十二月三十一日 金融服务 自营交易 总计 千港元 千港元 千港元 资产 分部资产 1,800,168 29,921 1,830,089 投资物业 17,818 可供出售之财务资产 8,415 其他未分配之资产 9,743 综合资产总额 1,866,065 负债 分部负债 1,068,591 63,642 1,132,233 递延税项负债 40 应付有关联公司金额 1,764 应付税项 3,000 综合负债总额 1,137,037 截至二零一八年十二月三十一日止年度 7.分部资料(续) 其他资料 截至二零一八年十二月三十一日止年度 金融服务 自营交易 未分配金额 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 计量分部溢利或亏损或分部资产已包括之金额: 添置非流动资产 4,102 — 718 4,820 利息收入 20,894 219 — 21,113 折旧 (3,952) — (16) (3,968) 撇销物业及设备 (23) — — (23) 财务成本 (4,215) (2,321) — (6,536) 透过损益以公平值入账之财务资产之亏损净额 — (54,093) — (54,093) 减值亏损(扣除拨回) —其他应收款项 — — (3,420) (3,420) —应收账款 (2,767) — — (2,767) —应收贷款 (58) — — (58) 汇兑(亏损)收益净额 (2,555) 622 60 (1,873) 截至二零一七年十二月三十一日止年度 金融服务 自营交易 未分配金额 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 计量分部溢利或亏损或分部资产已包括之金额: 添置非流动资产 1,239 — 3 1,242 利息收入 24,208 — — 24,208 折旧 (6,014) — (19) (6,033) 撇销物业及设备 (370) — — (370) 可赎回可换股债券提早赎回之亏损 (9,920) — — (9,920) 财务成本 (2,818) (2,705) — (5,523) 持作买卖之投资的收益净额 — 36,184 — 36,184 减值亏损(扣除拨回) —其他应收款项 — — (1,980) (1,980) —应收账款 (16,156) — — (16,156) 汇兑收益(亏损)净额 478 890 (31) 1,337 截至二零一八年十二月三十一日止年度 7.分部资料(续) 其他资料(续) 本集团之业务位于香港及中华人民共和国(「中国」)。 本集团按本集团业务所在地厘定来自外界客户之分部收益及按资产所在地区划分之非流动资产(不包括财务工具)有关 资料详情如下: 来自外界客户之收益 非流动资产 二零一八年 二零一七年 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 千港元 千港元 香港(原注地) 123,445 133,607 23,781 34,858 中国 — — 18,934 17,890 总计 123,445 133,607 42,715 52,748 截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,概无客户占本集团总收益10%或以上。 8.其他收入 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 服务费收入 — 409 杂项收入 83 1,761 83 2,170 9.其他(亏损)收益 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 可赎回可换股债券提早赎回之亏损(附注37及45) — (9,920) 透过损益以公平值入账之财务资产之亏损净额(附注) (54,093) — 持作买卖之投资收益净额(附注) — 36,184 撇销物业及设备 (23) (370) 汇兑(亏损)收益净额 (1,873) 1,337 其他 — 48 (55,989) 27,279 附注:金额分别包括于二零一八年及二零一七年透过损益以公平值入账之财务资产及持作买卖之投资之股息收入3,888,000港元(二零一七年: 6,748,000港元)及利息收入4,883,000港元(二零一七年:4,519,000港元)。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 10.薪金及有关福利 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 薪金及有关福利(即已付及应付予本公司董事及本集团雇员之款项, 并包括下列各项): 薪金及津贴 71,302 64,512 退休福利计划供款 4,292 3,807 75,594 68,319 11.董事及行政总裁酬金 根据适用上市规则及香港公司条例所披露之年度董事及行政总裁酬金如下: 截至二零一八年十二月三十一日止年度 行政总裁 总计 关百豪 陈志明 罗炳华 张伟清 关廷轩 何子祥二零一八年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 (附注(a)) (附注(b))(附注(c))(附注(c)) (A)执行董事 袍金 — — — — — — — 其他酬金: 薪金及津贴 1,169 2,585 910 1,020 1,008 945 7,637 退休福利 59 118 46 51 50 47 371 小计 1,228 2,703 956 1,071 1,058 992 8,008 上述执行董事酬金为就彼等管理本公司及本集团事务提供之服务所付酬金。 总计 卢国雄 劳明智 郑树胜 二零一八年 千港元 千港元 千港元 千港元 (B)独立非执行董事 袍金 150 150 150 450 小计 150 150 150 450 上述独立非执行董事酬金为就彼等担任本公司董事提供之服务所付酬金。 总计 8,458 截至二零一八年十二月三十一日止年度 11.董事及行政总裁酬金(续) 截至二零一七年十二月三十一日止年度 行政总裁 总计 关百豪 陈志明 罗炳华 关廷轩 何子祥 郑蓓丽 林敏 二零一七年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 (附注(a)) (附注(c)) (附注(c))(附注(d)) (附注(e)) (A)执行董事 袍金 — — — — — — — — 其他酬金: 薪金及津贴 1,200 1,000 960 595 740 1,219 916 6,630 退休福利 65 50 48 30 37 58 37 325 小计 1,265 1,050 1,008 625 777 1,277 953 6,955 上述执行董事酬金为就彼等管理本公司及本集团事务提供之服务所付酬金。 总计 卢国雄 劳明智 郑树胜 二零一七年 千港元 千港元 千港元 千港元 (B)独立非执行董事 袍金 150 150 150 450 小计 150 150 150 450 上述独立非执行董事酬金为就彼等担任本公司董事提供之服务所付酬金。 总计 7,405 附注: (a) 截至二零一七年十二月三十一日止年度,陈志明先生获委任为本公司行政总裁及执行董事,其于上文披露之酬金包括其作为行政总裁 提供服务所收取之酬金。 (b) 截至二零一八年十二月三十一日止年度,张伟清先生获委任为本公司执行董事。 (c) 截至二零一七年十二月三十一日止年度,关廷轩先生及何子祥先生获委任为本公司执行董事。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 11.董事及行政总裁酬金(续) (d) 截至二零一七年十二月三十一日止年度,郑蓓丽女士辞任本公司行政总裁及执行董事。 (e) 截至二零一七年十二月三十一日止年度,林敏先生辞任本公司执行董事。 (f) 截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,本集团概无向任何董事支付任何酬金,作为加入本集团或加入本集团后之奖励 或离职补偿。概无董事于截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度放弃任何酬金。 12.雇员酬金 截至二零一八年十二月三十一日止年度,本集团五位最高酬金的个别人士包括一位(二零一七年:四位)本公司董事。 该等董事之酬金详情已于上列附注11中披露。余下四位(二零一七年:一位)个别人士的酬金如下: 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 薪金及津贴 6,447 3,178 退休福利计划供款 322 117 作为加入本集团之奖励金额 — 375 6,769 3,670 除董事外,四位(二零一七年:一位)个别人士之酬金介乎下列组别: 雇员人数 二零一八年 二零一七年 1,000,001港元至1,500,000港元 1 — 1,500,001港元至2,000,000港元 2 — 2,000,001港元至2,500,000港元 1 — 3,500,001港元至4,000,000港元 — 1 4 1 13.财务成本 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 银行透支及借款利息 6,536 5,523 截至二零一八年十二月三十一日止年度 14.减值亏损(扣除拨回) 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 就下列各项确认减值亏损: 应收账款 2,767 16,204 应收贷款 58 — 其他应收款项 3,420 1,980 6,245 18,184 截至二零一七年十二月三十一日止年度之其他应收款项之减值亏损1,980,000港元分组计入「其他(亏损)收益」项目。截 至二零一八年十二月三十一日止年度之减值评估详情载于附注44。 15.所得税支出 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 本期税项: —香港利得税 — — —中国利得税 — 49 递延税项(附注40) — — — 49 香港利得税以该两个年度之估计应课税溢利按16.5%之税率计算。 于二零一八年三月二十一日,香港立法会通过《2017年税务(修订)(第7号)条例草案》(「条例草案」),引入两级制利得 税率制度。该条例草案于二零一八年三月二十八日获签署成为法律,并于翌日刊登宪报。根据两级制利得税率制度, 合资格集团实体首2,000,000港元溢利之税率为8.25%,超过2,000,000港元溢利之税率为16.5%。不符合两级制利得税率 制度之集团实体的溢利将继续按划一税率16.5%计算。 根据中华人民共和国企业所得税法(「企业所得税法」)及其实施细则,自二零零八年一月一日起,中国附属公司适用之 税率一律为25%。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 15.所得税支出(续) 本年度税项与综合损益及其他全面收益表内的除税前亏损的对账如下: 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 除税前亏损 (144,470) (46,033) 按所得税税率16.5%计算的税项 (23,838) (7,595) 不可扣税开支的税务影响 1,891 28 毋须课税收入的税务影响 (1,155) (1,409) 未确认可扣减临时差额的税务影响 2,809 3,863 动用先前未确认的估计税项亏损的税务影响 (1,153) (4,029) 未确认估计税项亏损的税务影响 21,758 8,703 其他 (312) 488 所得税支出 — 49 16.收购一间附属公司及未失去控制权之附属公司股权变动 于二零一八年五月二日,本集团向时富投资之全资附属公司CASHAlgoFinanceLimited收购鲶鱼金融科技有限公司(「鲶 鱼」)之100%已发行股本,代价为377,000港元。 千港元 已转让代价: 现金 377 于收购日期收购且按公平值计算之资产如下: 物业及设备(附注20) 29 经纪行之存款 348 总计 377 于收购附属公司时现金流出: 已付现金代价 377 于二零一八年五月十日,鲶鱼按每股1港元分别向本集团及时富投资之全资附属公司ExcelSmartProfitsLimited(「Excel Smart」)配发800股股份及199股股份。 于二零一八年六月一日,鲶鱼按每股1港元分别向本集团及ExcelSmart进一步配发7,608,699股股份及1,890,301股股份。 于二零一八年十二月二十一日,鲶鱼向独立第三方配发及发行鲶鱼之5%股份,总现金代价为5,000,000美元(相等于约 39,000,000港元)。所得款项将用于发展鲶鱼之数字资产经纪服务业务。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 16.收购一间附属公司及未失去控制权之附属公司股权变动(续) 于年内进行三次股份配发之后,本集团所持鲶鱼之股权由100%下降至76.1%。由上述股份配发及发行产生之非控股权 益调整11,681,000港元与已收代价之公平值40,890,000港元之间之差额直接于其他储备确认并归属于本公司拥有人。 17.年内亏损 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 年内亏损乃经扣除以下各项后达致: 核数师酬金 2,200 1,920 经营租约租金 22,372 23,804 证券交易手续费 3,533 4,418 广告及宣传费用 5,925 3,595 电讯开支 15,715 9,636 法务及专业费用 9,331 5,989 18.每股亏损 本公司拥有人应占年度每股基本及摊薄亏损乃基于以下数据计算: 亏损 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 用以计算每股基本及摊薄亏损之亏损 (144,132) (46,082) 二零一八年 二零一七年 股份数目 用以计算每股基本亏损之普通股加权平均股数 4,958,948,322 4,575,647,259 潜在摊薄普通股之影响: 本公司购股权 — — 用以计算每股摊薄亏损之普通股加权平均股数 4,958,948,322 4,575,647,259 于截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,计算每股摊薄亏损时并未计及购股权的影响,乃由于其会导 致每股亏损减少。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 19.股息 本公司董事并不建议派发截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度之股息。 20.物业及设备 租赁物业装修 家私及装置 电脑及设备 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 成本或估值 于二零一七年一月一日 18,975 2,340 40,228 61,543 汇兑调整 — 28 — 28 添置 — 7 1,235 1,242 撇销 (700) (24) — (724) 于二零一七年十二月三十一日 18,275 2,351 41,463 62,089 汇兑调整 (30) (3) — (33) 添置 2,527 136 2,157 4,820 撇销 (250) — — (250) 收购一间附属公司 — — 29 29 于二零一八年十二月三十一日 20,522 2,484 43,649 66,655 累计折旧及减值 于二零一七年一月一日 16,336 1,436 30,194 47,966 汇兑调整 — 24 — 24 年度拨备 1,106 88 4,839 6,033 撇销 (338) (16) — (354) 于二零一七年十二月三十一日 17,104 1,532 35,033 53,669 汇兑调整 — (1) — (1) 年度拨备 793 73 3,102 3,968 撇销 (227) — — (227) 于二零一八年十二月三十一日 17,670 1,604 38,135 57,409 账面值 于二零一八年十二月三十一日 2,852 880 5,514 9,246 于二零一七年十二月三十一日 1,171 819 6,430 8,420 截至二零一八年十二月三十一日止年度 20.物业及设备(续) 以上物业及设备乃采用直线基准按下列年折旧率折旧: 租赁物业装修 按租赁年期及5年(以较短者为准) 家私及装置 5年 电脑及设备 5年 21.投资物业 千港元 公平值 于二零一七年一月一日 16,508 于损益账内确认之公平值增加净额 449 汇兑调整 861 于二零一七年十二月三十一日 17,818 于损益账内确认之公平值减少净额 (118) 汇兑调整 (675) 于二零一八年十二月三十一日 17,025 计入「投资物业之公平值变动」内有关于报告期末持有的投资物业的未变现物业重估(亏损)收益 截至二零一八年十二月三十一日止年度 (118) 截至二零一七年十二月三十一日止年度 449 本集团根据经营租约持有作赚取租金收入或资本升值之物业权益均以公平值模式计量,并分类及入账列为投资物业。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 21.投资物业(续) 本集团之投资物业位于: 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 香港境外 17,025 17,818 本集团投资物业之公平值计量 本集团于二零一八年及二零一七年十二月三十一日投资物业之公平值乃按与本集团概无关连之独立合资格专业估值师 澋锋评估有限公司于有关日期之估值为基准厘定。该公司具有适合资格,且近期亦有于相关地区对同类物业进行估值 之经验。 分类为第三级公平值等级之物业之公平值采用直接比较法厘定,假设该物业权益按现况交吉出售,并参照有关市场上 近期可供比较之销售凭证而厘定。 下表提供之资料有关如何厘定投资物业公平值之方法(尤指所使用之估值方法及参数)以及按照公平值计量参数之可观 察程度,划分公平值计量之公平值等级(第一至三级)。 无法观察参数与 本集团持有之投资物业 公平值等级估值方法及主要参数 重大无法观察参数 公平值之关系 于二零一八年及二零一七年十二月三十一日 住宅物业单位 第三级 直接比较法乃以相同地 物业个别楼层的调整介 楼层愈高,公平值愈高 点之市场可观察交易为 乎–5%至2%(二零一七 基础并作调整以反映标 年:–5%至3%) 视野愈佳,公平值愈高 的物业之状况 物业地盘的视野比例调 主要参数: 整为2%(二零一七年: 5%) (1)楼层调整 (2)视野调整 上年度所使用之估值方法并无变动。于估计物业之公平值时,物业之最高及最佳用途即为其当前用途。 于估计投资物业之公平值时,本集团充分使用市场可观察参数。本集团会委聘第三方合资格估值师进行估值。管理层 与合资格外聘估值师紧密合作,确立适合的估值方法及模型参数。财务总裁每半年向本公司董事会汇报管理层之调查 结果,以解释投资物业公平值发生波动之原因。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 22.无形资产 交易权 千港元 成本及账面值 于二零一八年十二月三十一日及二零一七年十二月三十一日 9,092 于二零一八年十二月三十一日,为数9,092,000港元(二零一七年:9,092,000港元)之无形资产为授予本集团于联交所及 香港期货交易所进行交易之交易权。本集团用以产生现金流净额之交易权并无可预测期限限制。因此,本集团管理层 认为,由于预期有关交易权会永久贡献现金流净额,故有关交易权具无限可使用年期。直至其可使用年期被定为有限 前,有关交易权将不会进行摊销,而是将会每年接受减值测试,以评估有否迹象显示可能出现减值。 就减值测试而言,交易权之可回收金额根据公平值减出售成本厘定。本公司董事认为,交易权的公平值减出售成本大 于重置成本,故两个年度概无于损益中确认任何减值。 23.俱乐部债券 俱乐部债券按成本扣除任何确认减值亏损列账。 24.其他资产 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 付予交易所及结算所之法定按金 6,002 11,486 上述按金不计利息。 25.可供出售之财务资产 二零一七年 千港元 非上市投资 —权益证券(成本值) 8,415 于二零一七年十二月三十一日,非上市投资指InfinityInvestmentHoldingGroup(「InfinityHolding」)之 股权 , Infinity Holding乃于开曼群岛注册成立之公司,于中国从事风险资本及私募股权管理业务。 于二零一七年十二月三十一日,由于公平值合理估计的范围巨大,以致本公司董事认为公平值无法可靠计量,故该非 上市投资按成本计量。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 26.透过其他全面收入以公平值入账之财务资产 指定为透过其他全面收入以公平值入账之财务资产: 二零一八年 千港元 按公平值列账之非上市股本投资 26,240 于二零一八年八月二十七日,本集团收购CoinsuperFintech(HK)Co.,Limited(「Coinsuper」)之2%股权,总代价为 15,600,000港元。Coinsuper为于香港注册成立之数字货币交易所。 于二零一八年十二月三十一日,非上市投资指InfinityHolding之股权10,640,000港元(附注 25)及Coinsuper之股权 15,600,000港元。该等非上市投资并非持作买卖,而是持作长期策略用途。本公司董事已选择将该等非上市投资指定 为透过其他全面收入以公平值入账,盖因彼等认为于损益确认该等投资之公平值之短期变动与本集团长期持有该等投 资及长期变现其表现潜力之策略相悖。 27.应收账款 二零一八年 二零一七年 附注 千港元 千港元 来自证券买卖业务所产生之应收账款: (a) 结算所、经纪及交易商 22,401 62,285 现金客户 26,648 26,535 49,049 88,820 来自保证金融资业务所产生之应收账款 (a) 151,127 247,174 减:减值拨备 (21,457) (17,377)* 129,670 229,797 来自期货及期权买卖业务所产生之应收账款: (a) 现金客户 53 134 结算所、经纪及交易商 104,218 72,673 104,271 72,807 来自互惠基金及保险相连投资产品之应收经纪佣金 (b) 274 515 来自提供投资银行服务业务之应收账款 (b) 140 1,030 减:减值拨备 — (900) 140 130 283,404 392,069 * 于应用香港财务报告准则第9号后就来自保证金融资业务所产生之应收账款之经重列减值拨备为18,803,000港元,此乃由于根据预期信 贷亏损模式确认额外亏损拨备1,426,000港元(如附注2所披露)。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 27.应收账款(续) 附注: (a) 证券买卖业务产生之应收客户、经纪、交易商及结算所之账款须于结算日后应要求偿还。证券买卖业务产生之应收账款之结算期一般 为交易日后两天或与客户、经纪及交易商达成一致的特定期限,而期货及期权买卖业务产生之应收账款之结算期为交易日后一天。 本集团向客户提供用于证券交易之保证金融资,以持作抵押品之客户证券作抵押。有关证券将获指定特定保证金比率,用于计算保证 金价值。若保证金客户之未偿还应收账款金额超过存置证券之合资格保证金价值,将须提供额外资金或抵押品。 本集团可酌情决定售出该等客户之上市证券,以抵偿保证金客户因彼等各自之证券交易而被催缴之任何保证金要求。本集团可使用客 户之证券(最多达应收保证金客户账款之140%)作为本集团借贷之抵押品。应收保证金客户账款须应要求偿还并按商业利率计息。于二 零一八年十二月三十一日,应收保证金客户账款由公平值约为418,595,000港元(二零一七年:647,476,000港元)的客户已抵押证券作抵 押,其中84%(二零一七年:92%)来自保证金融资业务之应收账款已悉数抵押。。 当本集团目前拥有抵销结余之合法可强性执行权利,且有意以净额方式结算,或同时变现结余,则会抵销若干应收账款及应付账款。 详情载于附注44。 由于保证金融资之业务性质使然,本公司董事认为提供账龄分析并无额外价值,因此并无披露有关账龄分析。 (b) 就来自互惠基金及保险相连投资产品之应收经纪佣金与来自提供投资银行服务之应收账款而言,本集团给予三十日之信贷期。该等应 收款项之账龄分析(自投资银行服务完成日期或收到基金公司之报表起)如下: 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 0-30日 369 640 31-60日 — — 61-90日 — — 超过90日 45 5 414 645 截至二零一八年十二月三十一日止年度 27.应收账款(续) 应收账款之信贷质素概述如下: 二零一七年 千港元 尚未逾期且亦无减值: —保证金客户 227,153 —非保证金客户 17,808 —结算所、经纪及交易商 134,958 已逾期但并无减值: —非保证金客户 8,855 已减值: —保证金客户 20,021 —非保证金客户 1,551 410,346 减:减值拨备 (18,277) 392,069 对于于二零一七年十二月三十一日计入「尚未逾期且亦无减值」类别的应收非保证金客户账款,该等款项于报告日期尚 未到结算期限。 对于于二零一七年十二月三十一日计入「尚未逾期且亦无减值」类别的应收保证金客户账款,各客户上市证券之公平值 高于提供予该类别保证金客户之各笔单独贷款之账面值。 截至二零一八年十二月三十一日止年度之减值拨备之信贷风险情况披露及变动详情载于附注44之「信贷风险及减值评 估」。 于二零一七年十二月三十一日,债权人(不包括保证金客户)计入本集团应收账款,其账面值为8,855,000港元,于报告 期末已逾期,就此本集团并无作出减值拨备,原因为信贷质素并无出现重大变动。由于后续结算及本集团持有的证券 抵押品价值,本集团相信该等金额仍可收回。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 27.应收账款(续) 于二零一七年十二月三十一日已逾期但并无减值之应收账款之账龄分析(自到期日起)如下: 二零一七年 千港元 0-30日 5,136 31-60日 3,580 61-90日 — 超过90日 139 8,855 于二零一七年十二月三十一日,应收保证金客户及已逾期现金客户账款约21,572,000港元并未由各客户上市证券全额 抵押,因此被视为已减值,并计入「已减值」类别。 于二零一七年十二月三十一日,减值拨备为18,277,000港元。 截至二零一七年十二月三十一日止年度之减值拨备之变动如下: 二零一七年 千港元 年初结余 3,300 年内支出,净额(附注14) 16,204 年内撇销款额 (1,227) 年终结余 18,277 本集团设有厘定减值拨备之政策,该政策乃根据对账目之可收回性评估及账龄分析及管理层之判断(包括各客户之当 前信誉、抵押品、后续结算及过往收账记录)而制定。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 27.应收账款(续) 证券买卖业务产生之应收保证金客户账款包括由若干关连人士所结欠之款项,有关详情如下: 按于十二月 三十一日 于十二月 之公平值计量 于一月一日 三十一日 年内最高 之已抵押 姓名╱名称 之结余 之结余 未偿还之金额 证券之市值 千港元 千港元 千港元 千港元 本公司之董事 关百豪博士 二零一七年 — — 27,136 — 二零一八年 — — 27,999 — 陈志明先生(附注3) 二零一七年(从二零一七年八月一日至 二零一七年十二月三十一日) 不适用 — 2,714 — 二零一八年 — — 9,227 — 罗炳华先生 二零一七年 — — 15,000 — 二零一八年 — — 27,898 — 张伟清先生(附注4) 二零一七年 不适用 不适用 不适用 不适用 二零一八年(从二零一八年一月二日至 二零一八年十二月三十一日) 不适用 — 2,728 — 关廷轩先生(附注3) 二零一七年(从二零一七年六月十二日至 二零一七年十二月三十一日) 不适用 — 2,999 — 二零一八年 — — 1,993 — 何子祥先生(附注3) 二零一七年(从二零一七年四月十日至 二零一七年十二月三十一日) 不适用 — 1,728 — 二零一八年 — — 2,182 — 郑蓓丽女士(附注5) 二零一七年 — 不适用 23,181 不适用 二零一八年 不适用 不适用 不适用 不适用 林敏先生(附注5) 二零一七年 — 不适用 — 不适用 二零一八年 不适用 不适用 不适用 不适用 截至二零一八年十二月三十一日止年度 27.应收账款(续) 按于十二月 三十一日 于十二月 之公平值计量 于一月一日 三十一日 年内最高 之已抵押 姓名╱名称 之结余 之结余 未偿还之金额 证券之市值 千港元 千港元 千港元 千港元 本公司董事控制之公司 CashGuardianLimited(附注2) 二零一七年 — — 29,999 — 二零一八年 — — — — 时富投资之附属公司 LibraCapitalManagement(HK)Limited(附注1) 二零一七年 — — 27,136 — 二零一八年 — — 5,073 — 加富信贷有限公司(附注1) 二零一七年 — — 27,136 — 二零一八年 — — — — ConfidentProfits集团(附注1) 二零一七年 — — — — 二零一八年 — — — — 附注: (1) LibraCapitalManagement(HK)Limited、加富信贷有限公司及ConfidentProfits集团均为本公司主要股东时富投资之附属公司。 (2) CashGuardianLimited乃由本公司之董事关百豪博士独资拥有及控制。 (3) 于截至二零一七年十二月三十一日止年度,陈志明先生、关廷轩先生及何子祥先生获委任为本公司执行董事。 (4) 于截至二零一八年十二月三十一日止年度,张伟清先生获委任为本公司执行董事。 (5) 于截至二零一七年十二月三十一日止年度,郑蓓丽女士及林敏先生辞任本公司执行董事。 上述结余须应要求偿还及按与其他保证金客户相近之商业利率计息。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 28.合约资产 合约资产指本集团就提供互惠基金及保险相连投资产品之配售服务向保险公司收取佣金之权利。待向保险公司支付保 费后,本集团方有权收取佣金。合约资产于有关权利变为无条件时转入应收账款。 本集团之合约资产分析如下: 二零一八年 二零一八年 十二月三十一日 一月一日 千港元 千港元 来自配售互惠基金及保险相连投资产品之佣金 684 — 于二零一八年十二月三十一日,确认合约资产684,000港元指管理层对各份合约结果之最佳估计。 于二零一八年十二月三十一日之合约资产之减值评估详情载于附注44。 29.应收贷款 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 应收循环贷款,以港元计值 1,576 1,600 应收贷款之信贷质素概述如下: 二零一七年 千港元 尚未逾期且亦无减值 700 已逾期但并无减值 900 1,600 除账面值112,000港元(二零一七年:无)之应收贷款按固定利率计息外,其余为于两个年度均按香港最优惠利率加差 价计息之浮动利率应收贷款。 有关于二零一八年十二月三十一日减值评估之详情载于附注44。 截至二零一七年十二月三十一日止年度及于二零一七年十二月三十一日,本集团管理层认为毋需作出减值拨备。本集 团之应收贷款会个别进行减值评估。在确定应收贷款之可收回性时,本集团考虑由初始授出信贷当日起至报告日期止 应收贷款信贷质素之任何变动。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 29.应收贷款(续) 于二零一七年十二月三十一日,总账面值700,000港元之应收贷款于报告期末并未逾期或减值,本集团考虑借款人之 当前信誉及各个别借款人过往收账记录后,认为该笔款项可收回。于二零一七年十二月三十一日,已逾期但并无减值 的应收贷款为900,000港元,本公司董事考虑本集团持有的抵押品价值及其他款项后,认为该笔款项可收回。于二零 一七年十二月三十一日,应收贷款均为无抵押,惟金额499,000港元由公平值约为3,700,000港元之住宅物业全额抵押。 应收贷款于尚余合约到期日之账面值如下: 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 应要求或于一年内 1,576 1,600 30.预付款项、按金及其他应收款项 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 按金 7,147 1,251 预付款项及其他应收款项,扣除减值 5,318 10,434 12,465 11,685 上述按金及其他应收款项不计利息,须应要求或于一年内偿还。 于二零一八年及二零一七年十二月三十一日之其他应收款项包括一笔来自二零一五年出售InfinityHolding之应收未付 代价约5,400,000港元。本公司董事已根据与交易对手之磋商,评估该应收款项之可收回性,并就截至二零一八年十二 月三十一日止年度计提减值亏损3,420,000港元(二零一七年:1,980,000港元)。 截至二零一八年十二月三十一日止年度之减值评估详情载于附注44。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 31.透过损益以公平值入账之财务资产╱持作买卖之投资 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 强制按透过损益以公平值入账计量之财务资产╱持作买卖: 香港上市的权益证券(附注(a)) 93,535 73,356 债务证券(附注(b)) —香港上市 38,021 58,845 —香港境外上市 11,644 62,202 143,200 194,403 附注: (a) 上市权益证券的公平值乃根据有关交易所之已报市场买入价厘定。 (b) 香港及境外上市债务证券的公平值乃参考市场作价者提供的报价厘定。 32.附有条件之银行存款 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 其他银行存款 25,127 25,076 根据本集团向一间银行作出的承诺书,本集团承诺于该银行保留不少于25,000,000港元(二零一七年:25,000,000港元) 之存款,作为该银行向本集团提供银行融资50,000,000港元之先决条件,其中50,000,000港元已于二零一八年十二月 三十一日动用(二零一七年:50,000,000港元)。抵押银行存款将于偿还相关银行借款时拨回。附有条件之银行存款按 年利率2%(二零一七年:2%)固定息率计息,该固定息率亦为银行存款之实际利率。所有存款均将作抵押,以获取短 期贷款或未动用短期融通,因此将被归类为流动资产。 截至二零一八年十二月三十一日止年度之减值评估详情载于附注44。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 33.银行结余及现金 银行结余—信托及独立账户 本集团於其一般业务在进行受监管活动中收取并持有客户及其他机构之存款。该等款项存放于一个或多个独立银行账 户,并按年利率0.28%至2.54%(二零一七年:0.1%至1.78%)息率计息。本集团已将对有关外部客户及其他机构的相应负 债确认为应付账款(附注35)。然而,本集团现时并无可强制执行的权利将存款用于抵销该等应付账款。 银行结余(一般账户)及现金 此金额包括本集团持有之现金及按市场利率每年0.2%至0.28%(二零一七年:0.1%至0.3%)计算之短期银行存款(原始期 限为三个月或以下)。 截至二零一八年十二月三十一日止年度之减值评估详情载于附注44。 34.应付有关联公司款项 该等公司为时富投资之附属公司且被视为本公司之有关联公司。该等款项无抵押、不计利息及须应要求还款。 35.应付账款 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 来自证券买卖业务所产生之应付账款: 结算所及经纪 21,768 10,468 现金客户 617,180 604,368 保证金客户 152,601 203,468 来自期货及期权买卖业务所产生之应付客户账款 194,948 161,304 986,497 979,608 证券买卖业务产生之应付账款之结算期为交易日后两天,而期货及期权合约买卖业务产生之应付账款之结算期为交易 日后一天。由于该业务性质使然,本公司董事认为提供账龄分析并无额外价值,因此并无披露有关账龄分析。 期货及期权买卖业务产生之应付客户账款,乃为向客户收取买卖该等合约的保证金存款。所要求的保证金存款须于相 应的期货及期权平仓时偿还。超出约定所需保证金存款的未偿还款项余额须应客户要求偿还。 除证券买卖业务产生之应付客户账款按固定利率计息外,所有应付账款均不计利息。 应付账款金额837,705,000港元(二零一七年:909,411,000港元)乃为须付予外部客户及其他机构,与进行受监管活动而 收取并持有的客户及其他机构的信托及独立银行结余有关。然而,本集团现时并无可强制执行的权利将存款用于抵销 该等应付账款。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 36.合约负债 二零一八年 二零一八年 十二月三十一日 一月一日 千港元 千港元 提供投资银行服务 2,260 1,150 合约负债预计于本集团正常营运周期中结算,因此分类为流动。 本年度确认之来自提供投资银行服务之收益1,150,000港元乃关于二零一七年结转之合约负债。 本集团于担任保荐人时,通常根据交易委托书中规定之完工里程碑分期收取费用。这将于整个合约期间产生合约负 债,直至履约责任获达成时,于该时间点确认收益。 37.可赎回可换股债券 本公司于二零一七年七月二十七日以现金发行三年期4%的本金总额为620,000,000港元之可赎回可换股债券。持有人可 选择于自发行日期起计6个月届满至到期日前五个营业日期间,以每股0.31港元的换股价,将该债券转换为本公司普 通股。全部债券可兑换最多2,000,000,000股股份。本公司可酌情于紧接发行债券之日起3个月届满至到期日(包括该日) 期间,按相等于未偿还债券本金额100%连同其所有应计利息的赎回金额提早赎回该等债券。可赎回可换股债券为一 种包含债务部份、换股权及提早赎回选择权的混合工具。于换股权获行使后,本集团有权以现金或股份结算,因此换 股权为衍生财务工具。于初始确认时,本集团将可赎回可换股债券指定为透过损益以公平值入账。 于二零一七年十二月十九日,本集团提早赎回所有可赎回可换股债券,总代价为629,920,000港元(即本金额及应计利 息)。已付赎回代价与可赎回可换股债券账面值之间的差额乃于附注9中「其他(亏损)收益」项下的「可赎回可换股债券 提早赎回之亏损」中列账。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 38.应计负债及其他应付款项 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 应计负债 —应计薪金及佣金 3,106 2,660 —其他应计负债 11,693 9,676 其他应付款项 11,107 8,725 25,906 21,061 39.银行借款 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 银行透支,有抵押 — 922 银行贷款,有抵押 106,431 130,642 106,431 131,564 根据贷款协议所载的预定还款日期,银行贷款账面值的还款期如下: 一年内 3,539 4,253 第二年 3,586 3,445 第三年至第五年 306 3,866 7,431 11,564 载有按要求还款条款的银行贷款账面值及还款期限: 一年内 99,000 120,000 106,431 131,564 减:于流动负债项下呈列一年内到期之款项 (102,539) (124,253) 于非流动负债项下呈列一年后到期之款项 3,892 7,311 于二零一八年及二零一七年十二月三十一日,本集团之银行借款由以下各项担保: (a) 本公司于两个年度提供之企业担保; (b) 本公司若干附属公司于两个年度提供之企业担保; (c) 本集团客户于二零一八年十二月三十一日公平值为171,167,000港元(二零一七年:289,331,000港元)(已获客户同 意)之有价证券及本集团为数零港元(二零一七年:54,010,000港元)之持作买卖之投资;及 (d) 银行存款25,127,000港元(二零一七年:25,076,000港元)(如附注32披露)。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 39.银行借款(续) 金额零港元(二零一七年:922,000港元)之银行透支以香港最优惠利率计息。106,431,000港元(二零一七年:130,642,000 港元)之银行贷款为浮息借款,参照香港银行同业拆息或香港最优惠利率计息。 本集团借款之实际利率均与合约利率相同。 40.递延税项负债 下列为确认之递延税项负债及于本年度及过往汇报年度之变动: 递延税项负债 重估投资物业 千港元 于二零一七年一月一日、二零一七年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日 (40) 于二零一八年十二月三十一日,本集团之估计未动用税项亏损约为353,864,000港元(二零一七年:223,065,000港元)及 可扣减临时差额为40,438,000港元(二零一七年:23,412,000港元)。由于并不确定日后是否有充足的未来应课税溢利抵 销有关数额,故于二零一八年及二零一七年十二月三十一日,并无就该等估计未动用税项亏损及可扣减临时差额确认 递延税项资产。 若干于中国营运之附属公司产生的估计未动用税项亏损4,448,000港元(二零一七年:1,767,000港元)之届满期为根据现 行税务法例产生之税项亏损年度起计五年。余下估计未动用税项亏损并无到期日,但须获得香港税务局进一步批准。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 41.股本 股份数目 金额 千股 千港元 每股面值0.02港元之普通股 法定: 于二零一七年一月一日、二零一七年十二月三十一日及 二零一八年十二月三十一日 15,000,000 300,000 已发行及缴足: 于二零一七年一月一日 4,134,359 82,687 发行普通股股份 826,000 16,520 于二零一七年十二月三十一日及二零一八年一月一日 4,960,359 99,207 购回之股份 (4,596) (92) 于二零一八年十二月三十一日 4,955,763 99,115 于二零一七年六月二十日,本公司按每股0.28港元的认购价发行826,000,000股每股面值0.02港元的新普通股。所得款项 约为231,300,000港元,且将用于发展本集团的业务。 年内,本公司按如下方式透过香港联合交易所有限公司购回其自身之普通股: 每股价格 购回月份 普通股数目 最高价 最低价 已支付总代价 港元 港元 千港元 九月 3,972,000 0.096 0.080 368 十月 528,000 0.085 0.064 38 十一月 96,000 0.066 0.065 6 412 上述普通股已于购回时注销。 所有新股份在所有方面均与现有股份享有同等权益。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 42.非控股权益 分占 附属公司净资产 千港元 于二零一七年一月一日 — 分占年内亏损 (338) 因部分出售附属公司产生之非控股权益(附注16) 9,716 因配发股份产生之额外非控股权益(附注16) 1,965 于二零一八年十二月三十一日 11,343 43.资本风险管理 本集团管理其资本,以确保本集团的实体能够持续经营,同时透过优化债务及股权平衡,为股东带来最大回报。本集 团的资本架构包括债务(包括附注39所披露的银行借款)及本公司拥有人应占权益(包括附注41所披露的已发行股本、 综合权益变动表所披露的累计亏损及其他储备)。管理层通过考虑资本成本及与各个类别资本相关的风险审阅资本架 构。有鉴于此,本集团将透过发行新股及购股权及新增债务或赎回现有债务而平衡其整体资本架构。于年内,本集团 的整体策略维持不变。 若干集团实体受香港证券及期货事务监察委员会(「证监会」)规管,并须根据香港证券及期货(财政资源)规则(「证券及 期货(财政资源)规则」)遵守财政资源规定。本集团受规管实体须遵守证券及期货(财政资源)规则下的最低缴足股本规 定及流动资金规定。管理层每日均会密切监察该等实体的流动资金水平,以确保符合证券及期货(财政资源)规则的最 低流动资金规定。本集团受规管实体于两年内一直遵守证券及期货(财政资源)规则的资金规定。 44.财务工具 财务工具类别 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 财务资产 强制按透过损益以公平值入账计量 —持作买卖 143,200 194,403 按透过其他全面收入以公平值入账 26,240 — 按摊销成本入账 1,535,805 — 贷款及应收款项(包括现金及现金等价物) — 1,608,434 可供出售之财务资产 — 8,415 财务负债 摊销成本 1,105,939 1,121,661 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策 本集团的主要财务工具包括持作买卖之投资、透过其他全面收入以公平值入账之财务资产、可供出售之财务资产、应 收账款、应收贷款、按金及其他应收款项、其他应付款项、银行存款、银行结余及现金、银行借款、应付有关联公司 款项及应付账款。有关此等财务工具的详情将于各自的附注中披露。有关此等财务工具的风险及如何减低该等风险的 政策载列如下。管理层会管理及监察该等风险,以确保以适时及有效的方式实行合适的措施。 市场风险 股本及其他价格风险 本集团拥有持作买卖之投资组合,该等投资组合透过损益以公平值入账并使本集团承受价格风险。于两个年度内,本 公司董事密切监察持作买卖之投资组合,并对个别贸易交易实行贸易限制,以管理风险。 此外,本集团亦投资于非上市权益证券以作长期策略用途,该等证券已指定为透过其他全面收入以公平值入账(二零 一七年:按成本减减值计量之可供出售投资)。 敏感度分析 以下敏感度分析乃根据报告期末持作买卖之上市权益证券的价格风险厘定。 于二零一八年十二月三十一日,倘本集团的上市股本投资(二零一七年:上市股本投资)的市场买价上升╱下降15% (二零一七年:15%),则本集团的除税后亏损将减少╱增加14,030,000港元(二零一七年:9,188,000港元),主要由于上 市股本投资之公平值变动所致。 管理层认为,由于年终之风险未能反映本年内之风险,敏感度分析对价格固有之风险不具代表性。 按分类为第三级之公平值计量之非上市权益证券之敏感度分析于附注44之公平值等级一节披露。 利率风险 利率风险指财务工具的公平值或未来现金流量因市场利率变动而波动的风险。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 市场风险(续) 利率风险(续) 本集团附有条件之银行存款、二零一八年之应收固定利率贷款、应付固定利率款项及分类为透过损益以公平值入账之 财务资产的固定利率债务证券面临公平值利率风险。本集团现时并无公平值对冲政策。本集团亦面临主要来自按现行 市场利率计息的银行结余、保证金客户贷款、应收贷款及浮动利率之银行借款的现金流量利率风险。然而,管理层现 正严密监控保证金融资及其他借贷活动所产生之风险,对本集团接收与支付利息之间允许适当差额,而采用5(0 二零 一七年:50)个基点(「基点」)变动乃代表管理层对利率可能出现之合理变动估算。 本集团管理层密切监察有关利率风险,确保利率风险维持于可接受水平。本集团的利率风险主要集中在由本集团以人 民币及美元计值的财务工具中的香港最优惠利率及香港银行同业拆息的波动。 敏感度分析 以下敏感度分析乃基于按摊销成本入账之浮息财务资产及负债以及透过损益以公平值入账之定息债务工具的利率风险 厘定。该分析乃假设于各报告期末的未偿计息资产及负债于整个年度均未偿还而编制。在向本集团管理层报告利率 风险时,将采用相关利率50个基点的增减作为敏感度分析,在假设所有其他变量均保持不变的情况下考虑利率可能出 现的合理变动。由于银行结余受利率波动影响甚微,故并无对其作出敏感度分析。以下正数表示本集团除税后亏损增 加,反之亦然。 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 年内除税后亏损 增加50个基点 4,941 9,178 减少50个基点 (4,941) (9,178) 外币风险 集团实体拥有按各自功能货币以外的货币列值的财务资产及负债。因此,倘功能货币兑其他货币的汇率发生变动,则 本集团面临对本集团按外币列值的资产及负债价值产生不利影响的风险。 该等风险主要来自按美元及人民币计值的对国外经纪公司的应收账款、银行的外币存款及应付客户账款。管理层会监 察汇兑风险,如有需要将考虑对冲重大外币风险。由于港元实行与美元挂钩之联系汇率制度,董事预计以美元计值之 货币项目不会产生重大外汇风险。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 市场风险(续) 外币风险(续) 本集团以外币列值的主要货币资产及货币负债于报告日期的账面值如下: 负债 资产 二零一八年 二零一七年 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 千港元 千港元 美元 159,900 103,742 211,000 186,421 人民币 16,440 4,247 48,406 17,778 于二零一八年十二月三十一日,倘人民币兑港元升值╱贬值5%(二零一七年:5%)而所有其他变量保持不变,则本集 团的除税后亏损将减少╱增加1,598,000港元(二零一七年:565,000港元)。根据联系汇率制度,港元与美元间之汇兑变 动的财务影响被认为不大,因此并未编制敏感度分析。 管理层认为,由于年终之风险未能反映本年内之风险,敏感度分析对外汇固有之风险不具代表性。 信贷风险及减值评估 于二零一八年十二月三十一日,本集团因交易对手未能履行责任而令本集团招致财务损失须承担的最高信贷风险,是 产生自载于综合财务状况表的相应已确认财务资产的账面值。 为将经纪、融资及企业融资经营的信贷风险减至最低,本集团已成立信贷及风险管理委员会以制订信贷及风险管理政 策、批准信贷限额及就逾期应收款项作出任何收回债项行动。本集团设有评估应收账款及应收贷款的政策。该评估是 根据密切监督及对账目之可收回性评估,以及管理层之判断(包括应收账款账龄分析、各客户之当前信誉、客户经理 集中度分析、抵押品分配及集中度分析,以及过往收账记录等)。就此而言,本公司董事认为本集团的信贷风险已大 幅降低。 本集团亦投资于债务证券,使本集团面临信贷风险。信贷及风险管理委员会定期检讨持作买卖债务证券组合,并评估 发行人的信贷质素。该等债务证券主要由建筑、房地产开发及运输行业的企业发行。就此而言,本公司董事认为持作 买卖债务证券的信贷风险并不重大。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 信贷风险及减值评估(续) 除于下文所披露的银行结余及现金外,由于风险分散于若干交易对手及客户,故本集团并无任何重大集中的信贷风 险。 下表详列本集团须进行预期信贷亏损评估之财务资产及合约资产承担之信贷风险: 内部信贷管理及12个月或全期预 二零一八年 附注 外部信贷评级 评估 期信贷亏损 总账面值 千港元 按摊销成本入账之财务资产 应收贷款 29 不适用 附注1、5 12个月预期 信贷亏损 1,518 信贷减值 58 1,576 银行结余及现金 33 Aa2-A3 不适用 12个月预期 信贷亏损 1,192,095 Baa1-Baa3 不适用 12个月预期 (附注2、5) 信贷亏损 22,441 1,214,536 附有条件之银行存款 32 A3 不适用 12个月预期 (附注2、5) 信贷亏损 25,127 除应收保证金客户账款外之 27 不适用 附注3 全期预期 应收账款 信贷亏损 (无信贷减值) 153,734 来自保证金融资业务所产生 27 不适用 附注4 12个月预期 之应收账款 信贷亏损 122,221 全期预期 信贷亏损 (无信贷减值) 1,469 信贷减值 27,437 151,127 按金及其他应收款项 30 不适用 附注5 12个月预期 信贷亏损 11,162 信贷减值 5,400 16,562 其他项目 合约资产 28 不适用 附注3 全期预期 信贷亏损 (无信贷减值) 684 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 信贷风险及减值评估(续) 附注: 1. 为减轻信贷风险,本集团管理层密切评估借款人之财务背景及还款能力。评估乃基于密切监控及评估各个个人账目之可回收性,并 经参考抵押品价值及过往还款记录。于年内,管理层认为无抵押贷款58,000港元无法收回且已悉数减值。于二零一八年十二月三十一 日,1,576,000港元之应收贷款尚未逾期,信贷风险被视为自初始确认起并无大幅增加。因此,该等款项须承受12个月预期信贷亏损。 2. 本集团存在因主要存放于三家银行之银行结余产生之集中信贷风险。银行结余及银行存款之信贷风险有限,盖因交易对手为获国际信 贷评级机构评定Baa3或更高评级的信贷评级之大型机构银行。该等机构银行违约风险较低,且信贷风险自初始确认起并无大幅增加。 因此,该等项目须承受12个月预期信贷亏损。 3. 就除应收保证金客户账款外之应收账款而言,本集团已应用香港财务报告准则第9号之简化方式以按全期预期信贷亏损计量亏损拨 备。本集团统一按本集团的过往违约率或经参考国际信贷评级机构发布之投机级别评级(「投机级别评级」)的违约概率与违约亏损率厘 定该等项目之全期预期信贷亏损,并就前瞻性估计进行调整。于二零一八年十二月三十一日,大部分结余并无逾期。 4. 就应收保证金客户账款而言,当特定客户之贷款与抵押品价值比率于某一期间增至特定水平,本集团认为自初始确认起信贷风险及违 约指标大幅增加。于应收账款之预计年期内之违约概率与违约亏损率乃基于过往违约及亏损数据及按组合基准评估,并就毋须投入过 多成本或人力即可获得之前瞻性因素进行调整。 就已信贷减值之应收保证金客户账款而言,管理层会考虑各项因素(包括本集团所持有之客户证券或抵押品的可变现价值及后续结 算),对每位客户进行单独评估。 5. 预期信贷亏损之计算乃经参考国际信贷评级机构发布之相关信贷评级之违约概率及违约亏损率,并就毋须投入过多成本或人力即可获 得之前瞻性因素作出调整。对于来自未获评级交易对手之风险,本集团已参考投机级别评级的违约概率与违约亏损率,对预期信贷亏 损作出评估。 除保证金融资所产生之应收账款及其他应收款项外,就其他按摊销成本列账之财务资产及合约资产厘定之预期信贷亏 损减值拨备并不重大。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 信贷风险及减值评估(续) (a) 下表列示已就保证金融资所产生之应收账款确认之亏损拨备之对账。 全期预期 全期预期 12个月 信贷亏损 信贷亏损 预期信贷亏损 (无信贷减值) (信贷减值) 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零一七年十二月三十一日 根据香港会计准则第39号 — — 17,377 17,377 应用香港财务报告准则第9号时调整 297 1,129 — 1,426 于二零一八年一月一日-经重列 297 1,129 17,377 18,803 —转拨至全期预期信贷亏损 (信贷减值) (142) (56) 198 — —转拨至全期预期信贷亏损 (无信贷减值) (70) 80 (10) — —转拨至12个月预期信贷亏损 29 (19) (10) — —已确认减值亏损 605 6,071 11,064 17,740 —已拨回减值亏损 (557) (6,650) (7,766) (14,973) —撇销 — — (113) (113) 于二零一八年十二月三十一日 162 555 20,740 21,457 截至二零一八年十二月三十一日止年度,预期信贷亏损拨备整体增加2,767,000港元。 除就按全期预期信贷亏损(信贷减值)计量之保证金贷款额确认之亏损拨备外,本集团于年内并无任何重大亏损 拨备变动。三位保证金客户的11,064,000港元的计量乃经参考抵押品价值的不足,当中7,766,000港元主要因后续 结算而拨回。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 信贷风险及减值评估(续) (b) 下表列示已就其他应收款项确认之亏损拨备之对账。 全期预期 全期预期 12个月 信贷亏损 信贷亏损 预期信贷亏损 (无信贷减值) (信贷减值) 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零一七年十二月三十一日 根据香港会计准则第39号 — — 1,980 1,980 应用香港财务报告准则第9号时调整 — — — — 于二零一八年一月一日 — — 1,980 1,980 因于一月一日确认之财务工具之变动: -已确认减值亏损(附注) — — 3,420 3,420 于二零一八年十二月三十一日 — — 5,400 5,400 附注: 额外信贷亏损拨备3,420,000港元乃就总账面值为5,400,000港元之其他应收款项而作出。于截至二零一八年十二月三十一日止年 度,本公司在尽一切努力收款之后认为无法悉数收回全部结余。 透过损益以公平值入账之财务资产-债务证券 下表列示知名评级机构对本集团所持债务证券之整体信贷评级详情。 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 按发行人评级划分的组合 透过损益以公平值入账之财务资产 —BB+至B– 38,021 67,039 —未评级(附注) 11,644 54,008 49,655 121,047 附注: 未评级财务资产指由建筑、房地产开发及运输行业的大型公司(均为市场中信誉良好之发行人)所发行之债务工具。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 信贷风险及减值评估(续) 透过损益以公平值入账之财务资产-债务证券(续) 于二零一八年十二月三十一日,本集团所持债务证券之本金总额为57,847,000港元(二零一七年:124,161,000港元)。 流动资金风险 作为普通经纪业务的一部份,本集团会因结算所或经纪与客户之间的结算时间差异而承担流动资金风险。为解决此类 风险,财务部门与交收部门紧密合作,监控流动资金的差额。此外,就应急而言,已设有即时可供动用的信贷。 下表详述本集团财务负债的尚余合约到期日。下表基于财务负债的未贴现现金流量根据本集团须付款的最早日期编 制。尤其是,最早时间组别包括附带可随时要求偿还条款的银行贷款(不论银行选择行使该权利的可能性)。其他财务 负债的到期日以协定的结算日为基础。 下表包括利息及本金的现金流量。倘利息流量为浮息,则未贴现款项来自报告期末的现行市场利率。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 流动资金风险(续) 流动资金表 总合约 加权平均 少于一 三个月 未贴现 于报告日期 实际利率 应要求偿还 至三个月 至一年内 一至五年 现金流量 的账面值 % 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零一八年十二月三十一日 应付账款 不适用 986,497 — — — 986,497 986,497 其他应付款项 不适用 11,107 — — — 11,107 11,107 银行借款 附注 99,000 922 2,767 3,997 106,686 106,431 应付有关联公司款项 不适用 1,904 — — — 1,904 1,904 1,098,508 922 2,767 3,997 1,106,194 1,105,939 总合约 加权平均 少于一 三个月 未贴现 于报告日期 实际利率 应要求偿还 至三个月 至一年内 一至五年 现金流量 的账面值 % 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零一七年十二月三十一日 应付账款 不适用 979,608 — — — 979,608 979,608 其他应付款项 不适用 8,725 — — — 8,725 8,725 银行借款 附注 120,000 1,833 2,733 7,589 132,155 131,564 应付有关联公司款项 不适用 1,764 — — — 1,764 1,764 1,110,097 1,833 2,733 7,589 1,122,252 1,121,661 附注: 浮动利率借贷的利率为香港银行同业拆息加差价或香港最优惠利率。到期日分析采用报告日期的现行市场利率。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务风险管理目标及政策(续) 流动资金风险(续) 附带可随时要求偿还条款的银行借款于上述到期日分析计入「应要求偿还」的时间组别内。于二零一八年十二月三十一 日,该等银行借款的总账面值约为99,000,000港元(二零一七年:120,000,000港元)。计及本集团的财务状况后,董事认 为银行不会行使酌情权要求即时偿还款项。董事认为该等银行贷款将根据贷款协议所载的预定还款日期偿还。 于二零一八年十二月三十一日,假设银行不会行使酌情权要求即时偿还款项,则该等银行贷款于到期日前的本金及利 息现金流出合共约为103,727,000港元(二零一七年:120,462,000港元)。 倘浮动利率的变动与于报告期末厘定的估计利率变动有差异,上述浮息工具的金额或会变动。 本集团持续以公平值计量之财务资产之公平值 于各报告期末,本集团若干财务资产以公平值计量。下表提供有关该等财务资产公平值厘定方法(尤指所用估值方法 及参数)的资料。 于十二月三十一日 重大 无法观察参数 公平值 公平值等级估值方法 无法观察参数 与公平值之关系 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 透过损益以公平值入账之财务资产 持作买卖之投资 —香港上市的权益证券 93,535 73,356 第一级 活跃市场之报价 不适用 不适用 —香港及境外上市的债务证券 49,665 121,047 第二级 做市商之报价 不适用 不适用 透过其他全面收入以公平值入账 之财务资产 —非上市权益证券 26,240 — 第三级 市场方式 缺乏市场流通性 缺乏市场流通性之贴现率 之贴现率 越高,公平值越低 本公司董事认为,由于对综合财务报表并无重大影响,故并未披露非上市权益证券之敏感度分析。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 本集团持续以公平值计量之财务资产之公平值(续) 第三级公平值计量之对账 二零一八年 十二月三十一日 透过其他全面收入 以公平值入账 之财务资产 千港元 应用香港财务报告准则第9号时之年初结余(附注2) 9,584 购置 15,600 其他全面收益之总收益 1,056 年末结余 26,240 有关于二零一八年十二月三十一日持有之透过其他全面收入以公平值入账之非上市权益证券之收益1,056,000港元计入 其他全面收益。 于本年度及过往年度,第一级与第二级之间并无转移。 本公司董事会认为,于综合财务报表中以摊销成本入账之财务资产及财务负债之账面值与其公平值相若。该等公平值 已按贴现现金流量分析为基础根据公认定价模型厘定。 财务资产及财务负债抵销 下表所载之披露包括须遵循具有可强制性执行之统一净额结算安排或类似协议之财务资产及财务负债,且其: 于本集团综合财务状况表抵销;或 因不符合抵销条件而未在综合财务状况表抵销。 根据本集团与香港中央结算有限公司(「香港结算」)及经纪达成之持续结算净额协议,本集团拥有可合法强制执行权利 于相同结算日与香港结算及经纪抵销应收及应付货币责任,而且本集团有意以净额方式结算。 此外,本集团拥有合法可强制执行权利与现金客户抵销于同日到期结算的应收及应付账款,而且本集团有意以净额方 式结算该等结余。本集团拥有合法可强制执行权利与保证金客户抵销应收及应付账款,而且本集团有意以净额方式结 算该等结余。现金及保证金客户统称为经纪客户。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务资产及财务负债抵销(续) 除了被抵销的同日到期结算之结余外,由于已确认金额抵销权仅于出现违约事件后方可强制执行,故并非同日结算的 应收╱应付香港结算、经纪及经纪客户的款项、财务抵押品(包括本集团所收现金及证券)、存放于香港结算及经纪之 按金,均不符合于综合财务状况表抵销之条件。 于二零一八年十二月三十一日 于综合财务 已确认 状况表抵销之 于综合财务 未于综合财务状况表 财务资产 已确认财务 状况表呈列之 抵销之相关金额 减值后总额 负债总额 财务资产净额 财务工具 已收抵押品* 净额 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 财务资产 应收香港结算、经纪及经纪客户款项 298,483 (119,764) 178,719 (28,445) (149,641) 633 存放于香港结算之按金 1,798 — 1,798 — — 1,798 于二零一七年十二月三十一日 于综合财务 已确认 状况表抵销之 于综合财务 未于综合财务状况表 财务资产 已确认财务 状况表呈列之 抵销之相关金额 减值后总额 负债总额 财务资产净额 财务工具 已收抵押品* 净额 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 财务资产 应收香港结算、经纪及经纪客户款项 639,490 (320,873) 318,617 (28,021) (238,686) 51,910 存放于香港结算之按金 4,353 — 4,353 — — 4,353 截至二零一八年十二月三十一日止年度 44.财务工具(续) 财务资产及财务负债抵销(续) 附注:本公司董事认为,综合财务状况表所呈列于二零一八年十二月三十一日应付香港结算、经纪及经纪客户之款项净额842,092,000港元 (二零一七年:818,304,000港元)并无致使本集团面临重大风险,故无就应付账款呈列相关抵销披露。 * 该等金额指客户已抵押股份之市场价值,以相应客户之尚未偿还结余为上限。 于综合财务状况表呈列之财务资产总额及其净额均于上表披露,计量方法如下: 应收香港结算、经纪及经纪客户金额—摊销成本 存放于香港结算之按金—摊销成本 与本集团综合财务状况表内已确认之相关财务资产及财务负债相抵销,或须遵守可强制性执行之统一净额结算安排或 类似协议之金额,按与已确认财务资产及财务负债相同之基准计量。 45.融资活动产生之负债对账 下表详述本集团融资活动产生之负债变动,包括现金及非现金变动。融资活动产生之负债指其现金流量或未来现金流 量于或将于本集团综合现金流动表中分类为融资活动产生之现金流量之负债。 可赎回 应付有关联 借款 可换股债券 公司款项 应付利息 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 (附注39) (附注34) (附注38) 于二零一七年一月一日 164,332 — 1,807 85 166,224 融资现金流量: —就保证金融资筹集之借款 491 — — — 491 —偿还其他银行借款 (33,259) — — — (33,259) —发行可赎回可换股债券 — 620,000 — — 620,000 —赎回可赎回可换股债券 — (629,920) — — (629,920) —有关联公司提供垫款 — — 2,261 — 2,261 —偿还有关联公司款项 — — (2,304) — (2,304) —已支付利息 — — — (5,520) (5,520) 可赎回可换股债券提早赎回之亏损(附注9) — 9,920 — — 9,920 利息支出 — — — 5,523 5,523 于二零一七年十二月三十一日 131,564 — 1,764 88 133,416 截至二零一八年十二月三十一日止年度 45.融资活动产生之负债对账(续) 可赎回 应付有关联 借款 可换股债券 公司款项 应付利息 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 (附注39) (附注34) (附注38) 于二零一八年一月一日 131,564 — 1,764 88 133,416 融资现金流量: —其他银行借款提供垫款 59,000 — — — 59,000 —偿还其他银行借款 (84,245) — — — (84,245) —有关联公司提供垫款 — — 944 — 944 —偿还有关联公司款项 — — (804) — (804) —已支付利息 (6,424) — — (88) (6,512) 利息支出 6,536 — — — 6,536 于二零一八年十二月三十一日 106,431 — 1,904 — 108,335 46.购股权计划 新购股权计划乃根据于二零一八年六月八日举行之本公司股东周年大会上通过之一项普通决议案获采纳,以取代日期 为二零零八年二月二十二日之先前购股权计划(「旧购股权计划」)。 根据旧购股权计划之条款,除非经另行注销或修订,旧购股权计划将自采纳日期起计10年内有效。因此,旧购股权计 划已于二零一八年二月二十一日期满及终止,此后不可根据旧购股权计划授出任何购股权。然而,旧购股权计划之规 则仍具十足效力及作用,以令在旧购股权计划终止前授出或可能根据旧购股权计划之规则规定授出之任何购股权可继 续行使。于旧购股权计划终止前根据其授出之所有购股权将继续根据旧购股权计划之规则仍属有效及可行使。 新购股权计划及旧购股权计划之条款大致相若。为反映上市规则之变动及该领域之市场惯例,自旧购股权计划获采纳 起已作出若干修订。 新购股权计划之主要条款概述如下: (i) 目的旨在提供奖赏,借以: 嘉奖及挽留曾为时富投资及其附属公司及联营公司(包括本集团)(「时富投资集团」)作出贡献之参与者; 或 吸引有可能为时富投资集团发展带来利益之人士加盟时富投资集团。 (ii) 参与者包括时富投资集团之任何雇员(不论全职或兼职)、行政人员及高级职员(包括执行及非执行董事)及业务 顾问、代理人及法律及财务顾问。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 46.购股权计划(续) (iii) 根据新购股权计划可能授出之购股权涉及之最高股份数目不得超出本公司于批准新购股权计划当日之已发行股 本10%,该限额可由股东于股东大会上予以更新。最高股份数目为496,035,958股(二零一七年:496,035,958股), 占本公司于二零一八年十二月三十一日已发行股本之约10%(二零一七年:10%)。然而,根据新购股权计划及任 何其他购股权计划已授出而尚未行使及有待行使之所有购股权于行使时可发行之股份最高总数,不得超过不时 已发行股份之30%。 (iv) 当与根据新购股权计划或任何其他购股权计划授予参与者之任何购股权项下之已发行及可予发行之股份数目(包 括已行使及尚未行使及已注销之购股权)汇集计算时,于任何十二个月内每名参与者可能获授之购股权所涉及之 最高股份数目不得超过不时已发行股份之1%。 (v) 除本公司董事会(「董事会」)决定及于授出购股权要约中规定外,购股权计划并无规定承授人须于行使购股权前 需持有购股权一段期间。 (vi) 行使期须为本公司董事会于授出购股权时指定之任何期间,惟于任何情况下,购股权期间不得超过由授出要约 日期起计十年。 (vii) 承授人倘接纳购股权,必须于授出日期起计二十八日内向本公司缴交1.00港元,此款项不获退还。 (viii)购股权之行使价必须为下列之最高者: 于授出日期(必须为交易日)股份之收市价; 于紧接授出日期前五个交易日股份之平均收市价;及 股份面值。 (ix) 新购股权计划由采纳日期起计十年内有效,直至二零二八年六月七日。 所有以股份为基础之补偿将以权益结付。本集团并无法定或推定责任以本公司发行普通股以外之方式购回或结算购股 权。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 46.购股权计划(续) 于所呈列之报告期内,雇员、董事及服务提供者之购股权及加权平均行使价如下: 二零一八年 二零一七年 加权平均 加权平均 购股权数目 行使价 购股权数目 行使价 港元 附注 港元 于一月一日尚未行使 671,400,000 0.277 (a) 338,000,000 0.315 添置 — — (b) 413,400,000 0.253 已失效 (78,000,000) — (c) (80,000,000) — 于十二月三十一日尚未行使 593,400,000 0.272 671,400,000 0.277 于十二月三十一日可予行使 — — — — 附注: (a) 于截至二零一五年十二月三十一日止年度内,本集团董事及雇员合共获授338,000,000份购股权,以及就向本集团提供满意之服务而安 排予本集团其他服务提供者,惟须待达致就截至二零一六年十二月三十一日至二零一九年十二月三十一日止财政年度设定之表现目标 (就董事及雇员而言)及董事会全权酌情厘定其已向本集团提供令人满意之服务(就其他服务提供者而言)后方有权获授购股权。于二零 一八年十二月三十一日及二零一七年十二月三十一日,董事及雇员尚未达致或预期无法达致表现目标且其他服务提供者并无向本集团 提供令人满意之服务,因此概无以股份为基础之补偿开支于综合财务报表内确认。 (b) 于截至二零一七年十二月三十一日止年度内,本集团董事及雇员就有关向本集团提供满意之服务而获授219,000,000份购股权,惟须待 达致就截至二零一七年十二月三十一日至二零二零年十二月三十一日止财政年度设定之表现目标后方可归属。于二零一八年十二月 三十一日,表现目标尚未达致或预期无法达致,因此概无以股份为基础之补偿开支于综合财务报表内确认。此外,本集团就于截至二 零二零年十二月三十一日止之期间向本集团提供满意之服务而于二零一七年八月三十一日就194,400,000份购股权与其他服务提供者订 立安排。经董事会全权酌情确认本集团已获提供满意之服务后,服务提供者将有权获得购股权。购股权必须于董事会批准归属购股权 后一个月内行使。于二零一八年十二月三十一日及二零一七年十二月三十一日,本集团并未获提供满意之服务,因此概无于综合财务 报表中确认以股份为基础之补偿开支。 (c) 于截至二零一八年十二月三十一日止年度内,20,000,000份(二零一七年:80,000,000份)购股权因相关雇员从本集团辞职而失效。此 外,58,000,000份购股权因服务提供者终止向本集团提供服务而失效。 于二零一八年十二月三十一日之尚未行使购股权之加权平均剩余合约年期为1.8年(二零一七年:2.3年)。 概无以股份为基础之补偿开支于截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度之损益内确认。由于进行以股份 为基础之付款交易,故并无确认负债。 于截至二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度内,概无购股权已注销。 购股权的公平值按柏力克—舒尔斯定价模式估算。计算购股权公平值所用之变量及假设,乃根据董事之最佳估计作 出。购股权之价值因若干主观假设所用的变量不同而有所不同。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 47.与关联人士之交易 除于此等综合财务报表其他部份所详述之交易及结余外,本集团与关联人士进行下列交易: 二零一八年 二零一七年 附注 千港元 千港元 支付予时富投资之管理费 (a) — 1,294 支付予时富投资之管理费 (b) — 1,304 从有关联公司收取之佣金、手续费及利息收入 ConfidentProfits集团 (c) — 1,617 从本公司一名董事控制之一间公司收取之佣金及利息收入 CashGuardianLimited (d) — 17 从下列本公司之董事收取之佣金及利息收入 关百豪博士 21 15 陈志明先生 (e) 14 3 罗炳华先生 14 13 张伟清先生 (f) 4 不适用 关廷轩先生 (e) 10 3 何子祥先生 (e) 12 3 郑蓓丽女士 (g) 不适用 29 75 66 截至二零一八年十二月三十一日止年度 47.与关联人士之交易(续) 附注: (a) 根据香港财务报告准则第10号「综合财务报表」所载控制权之定义及相关指引,本公司于二零一七年六月二十日股份发行之前被视为时 富投资之附属公司。此金额指支付予最终控股公司之管理费。 (b) 于股份发行完成后,本公司不再为时富投资之附属公司,而成为其旗下之联营公司,自二零一七年六月二十日起生效。此金额指支付 予一间对本公司拥有重大影响力之公司之管理费。 (c) ConfidentProfits集团为时富投资之附属公司,而该等公司于二零一七年六月二十日股份发行前被视为本公司之有关联公司。 (d) CashGuardianLimited乃由本公司及时富投资之董事关百豪博士独资拥有及控制。 (e) 于截至二零一七年十二月三十一日止年度,陈志明先生、关廷轩先生及何子祥先生获委任为本公司执行董事。 (f) 于截至二零一八年十二月三十一日止年度,张伟清先生获委任为本公司执行董事。 (g) 于截至二零一七年十二月三十一日止年度,郑蓓丽女士辞任本公司执行董事。 主要管理人员之薪酬指支付予本公司董事之款项(如附注11所披露)。 董事酬金根据个别人士之工作表现及市场走势而厘定。 48.经营租约承担 于报告期末,本集团根据有关土地及楼宇不可撤销之经营租约而须予支付未来最低租约付款之到期情况如下: 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 一年内 17,272 18,235 第二年至第五年(包括首尾两年) 2,970 14,400 20,242 32,635 经营租约付款乃本集团就其办公室物业应付之租金。租约主要以一年至三年期进行磋商。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 49.附属公司 于各报告期末,本集团主要附属公司之详情载列如下: 已发行及 本公司持有 公司名称 注册成立地点 缴足股本 已发行股本之比例 主要业务 二零一八年 二零一七年 直接 间接 直接 间接 权益 权益 权益 权益 % % % % 时富资产管理有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 提供资产管理服务 10,000,000港元 时富财富管理有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 财务建议顾问 15,000,000港元 时富转帐易有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 提供付款相关服务 2港元 CelestialAssetManagement 香港 普通股 — 100 — 100 提供资金管理服务、投资控股及买卖 Limited 6,781,401港元 时富融资有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 提供企业融资、投资、财务顾问服务 30,000,000港元 时富财务有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 财务借贷 121,000,002港元 时富商品有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 期货及期权经纪业务 50,000,000港元 时富证券有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 证券及股票期权经纪业务 140,000,000港元 时富三和金银业有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 投资控股及买卖 2港元 AgostiniLimited 香港 普通股 — 100 — 100 投资控股及买卖 1港元 凯广投资有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 投资买卖 1港元 icouponLimited 英属维尔京群岛 普通股 — 100 — 100 投资控股及买卖 1美元 思正投资有限公司 英属维尔京群岛 普通股 — 100 — 100 持有物业 1美元 CelestialFinancialServices 英属维尔京群岛 普通股 100 — 100 — 投资控股 Limited 10,000美元 截至二零一八年十二月三十一日止年度 49.附属公司(续) 已发行及 本公司持有 公司名称 注册成立地点 缴足股本 已发行股本之比例 主要业务 二零一八年 二零一七年 直接 间接 直接 间接 权益 权益 权益 权益 % % % % 时富移动金融服务有限公司 香港 普通股 — 100 — 100 向集团公司提供管理服务 10,000,000港元 时富(中国)资产管理有限公司英属维尔京群岛 普通股 — 100 — 100 投资控股 500,000美元 鲶鱼金融科技有限公司 香港 普通股 — 76.1 — — 数字货币经纪 48,500,000港元 CASHVBLimited 香港 普通股 100 — — — 投资控股 1港元 LibraCapitalManagerLimited 英属维尔京群岛 普通股 — 100 — 100 投资控股 3美元 董事认为上表列认之本集团附属公司主要影响本集团业绩或资产,并认为提供其他附属公司之详情将致使该详情过于 冗长。 于报告期末,本公司拥有其他对本集团并不重大之附属公司。这些附属公司大部份在香港营运,主要业务为投资控股 或并无活跃业务。 CelestialFinancialServicesLimited由本公司直接持有。上述所有其他附属公司均由本公司间接持有。 概无附属公司于年度结束时发行任何债务证券。 50.退休福利计划 本集团为香港所有合资格雇员设立强制性公积金计划(「强积金计划」)。该计划的资产于与本集团资产分开持有,并由 受托人以基金托管。本集团与雇员均按固定的相关工资百分比向强积金计划作出供款。供款金额上限为每名雇员每月 1,500港元。 本集团根据有关中国法规及规则,为其中国的全职雇员安排多项福利计划,包括提供房积金、医疗保险、退休保险、 失业保险、工伤保险及生育保险。根据现时的计划,本集团以其雇员的基本工资分别在房积金、医疗保险、退休保 险、失业保险、工伤及生育保险方面供款7%、12%、22%、2%、0.5%及0.5%。 雇主强积金计划供款及中国多个福利计划之供款分别于附注10、附注11及附注12披露。 截至二零一八年十二月三十一日止年度 51.本公司之财务状况表及储备变动 (a) 本公司之财务状况表 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 非流动资产 于附属公司之非上市投资 472,256 472,256 应收附属公司款项 424,025 486,655 896,281 958,911 流动资产 应收附属公司款项 1,588 — 银行结余(一般账户) 1,178 233 2,766 233 流动负债 应计负债及其他应付款项 5,716 454 应付附属公司款项 417,929 396,960 应付有关联公司款项 796 1,710 424,441 399,124 流动负债净值 (421,675) (398,891) 净资产 474,606 560,020 股本及储备 股本 99,115 99,207 储备 375,491 460,813 权益总额 474,606 560,020 截至二零一八年十二月三十一日止年度 51.本公司之财务状况表及储备变动(续) (b) 本公司之储备变动 股份溢价 缴入盈余 累计亏损 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 于二零一七年一月一日 390,101 80 (130,667) 259,514 发行普通股股份 214,761 — — 214,761 年内亏损及总全面开支 — — (13,462) (13,462) 于二零一七年十二月三十一日 604,862 80 (144,129) 460,813 购回股份 (320) — — (320) 年内亏损及总全面开支 — — (85,002) (85,002) 于二零一八年十二月三十一日 604,542 80 (229,131) 375,491 附注:于二零一八年一月一日及二零一八年十二月三十一日,由于信贷风险自初始确认以来并无大幅上升,故按摊销成本计量之财务 资产按12个月预期信贷亏损基准评定。管理层估计拟确认之信贷亏损拨备并不重大,因此并无确认预期信贷亏损。 应收附属公司之非流动款项并非就纯粹为支付本金及未偿还本金利息的现金流量所持有。因此,结余于二零一八年一月一日应 用香港财务报告准则第9号后由按摊销成本计量之财务资产重新分类为透过损益以公平值入账之财务资产。 于二零一八年十二月三十一日持有 总楼面 地点 面积约数 土地用途 (平方呎) 中国上海市卢湾区(现为黄浦区)济南路8号1607室(亦名为19A室) 1,593 该物业为空置 业绩 截至十二月三十一日止年度 二零一八年 二零一七年 二零一六年 二零一五年 二零一四年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 收益 123,445 133,607 166,830 252,290 198,063 除税前(亏损)溢利 (144,470) (46,033) (53,400) 11,755 70,960 税项(支出)扣减 — (49) 2,202 1,655 (16,633) 年度(亏损)溢利 (144,470) (46,082) (51,198) 13,410 54,327 归属于: 本公司拥有人 (144,132) (46,082) (51,198) 13,606 32,675 非控股权益 (338) — — (196) 21,652 (144,470) (46,082) (51,198) 13,410 54,327 资产、负债及非控股权益 于十二月三十一日 二零一八年 二零一七年 二零一六年 二零一五年 二零一四年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 物业及设备 9,246 8,420 13,577 19,445 38,136 无形资产 9,092 9,092 9,092 9,752 9,752 其他非流动资产 50,617 43,651 39,664 202,649 243,011 流动资产 1,680,992 1,804,902 1,648,590 2,070,842 1,795,830 资产总值 1,749,947 1,866,065 1,710,923 2,302,688 2,086,729 流动负债 1,122,106 1,129,686 1,157,060 1,622,915 1,391,026 非流动负债 3,932 7,351 10,685 84,198 99,376 负债总值 1,126,038 1,137,037 1,167,745 1,707,113 1,490,402 净资产 623,909 729,028 543,178 595,575 596,327 非控股权益 11,343 — — — 5,586 附注: 于本年度,本集团已应用于二零一八年一月一日或之后开始之会计期间生效之香港财务报告准则第9号及香港财务报告准则第15号,惟并未 重列比较数字。因此,过往年度之相应比较金额不可与本年度所列之金额作比较。 于本年报内,除文义另有规定外,下列词汇具备下列涵义: 「股东周年大会」 指 本公司之股东周年大会 「审核委员会」 指 本公司根据上市规则所载之企业管治守则而成立之审核委员会 「董事会」 指 董事之董事会 「时富投资」 指 CelestialAsiaSecuritiesHoldingsLimited(时富投资集团有限公司)(股份编号:1049), 一间于百慕达注册成立之有限公司,其股份在主板上市。其为透过CIGL间接持有的 主要股东 「时富资产管理」 指 时富资产管理有限公司,一间于香港注册成立之有限公司,为本公司之全资附属公 司。其为一间获准根据证券及期货条例进行第9类(资产管理)受规管活动之持牌法 团 「时富投资集团」 指 时富投资及其附属公司 「CashGuardian」 指 CashGuardianLimited,一间于英属维尔京群岛注册成立之有限公司,为时富投资之 主要股东及关百豪博士之联系人 「时富财富管理」 指 时富财富管理有限公司,一间于香港注册成立之有限公司,为本公司之全资附属公 司。其为一间获准根据证券及期货条例进行第1类(证券交易)、第4类(就证券提供 意见)及第9类(资产管理)受规管活动之持牌法团 「加富信贷」 指 加富信贷有限公司,一间于香港注册成立之有限公司,为时富投资之全资附属公司 「时富融资」 指 时富融资有限公司,一间于香港注册成立之有限公司,为本公司之全资附属公司。 其为一间获准根据证券及期货条例进行第1类(证券交易)及第6类(就机构融资提供 意见)受规管活动之持牌法团 「时富商品」 指 时富商品有限公司,一间于香港注册成立之有限公司,为本公司之全资附属公司。 其为一间获准根据证券及期货条例进行第2类(期货合约交易)受规管活动之持牌法 团 「时富证券」 指 时富证券有限公司,一间于香港注册成立之有限公司,为本公司之全资附属公司。 其为一间获准根据证券及期货条例进行第1类(证券交易)受规管活动之持牌法团 「行政总裁」 指 本公司之行政总裁 「财务总裁」 指 本公司之财务总裁 「企业管治守则」 指 上市规则附录十四所载之企业管治守则 「CIGL」 指 CelestialInvestmentGroupLimited,一间于英属维尔京群岛注册成立之有限公司,为 时富投资之间接全资附属公司。其为主要股东 「本公司」或「时富金融」 指 CASHFinancialServicesGroupLimited(时富金融服务集团有限公司)(股份编号: 510),一间于百慕达注册成立之有限公司,其股份在主板上市。其为时富投资之联 营公司 「公司秘书」 指 本公司之公司秘书 「ConfidentProfits」 指 ConfidentProfitsLimited,一间于英属维尔京群岛注册成立之有限公司,为时富投资 之全资附属公司。其为ConfidentProfits集团之控股公司 「ConfidentProfits集团」 指 ConfidentProfitsLimited及其附属公司 「营运总裁」 指 本公司之营运总裁 「董事」 指 本公司之董事 「执行董事」 指 本公司之执行董事 「环境、社会及管治指引」 指 上市规则附录二十七所载之环境、社会及管治报告指引 「本集团」 指 本公司及其附属公司 「独立非执行董事」 指 本公司之独立非执行董事 「LibraCapital」 指 LibraCapitalManagement(HK)Limited,一间于英属维尔京群岛注册成立之有限公 司,为时富投资之全资附属公司 「上市规则」 指 联交所证券上市规则 「主板」 指 联交所主板 「管理层」 指 本公司之管理层团队 「标准守则」 指 上市规则所载有关董事进行证券交易要求之买卖标准或上市发行人董事进行证券交 易的标准守则 「非执行董事」 指 本公司之非执行董事 「新购股权计划」 指 本公司于二零一八年六月八日举行之股东周年大会上通过一项普通决议案采纳之本 公司现有购股权计划。新购股权计划取代旧购股权计划,并于二零一八年六月八日 起生效 「旧购股权计划」 指 本公司于二零零八年二月二十二日举行之股东特别大会上通过一项普通决议案采纳 并于二零零八年三月三日生效之旧购股权计划。旧购股权计划已于二零一八年二月 二十一日期满及终止 「薪酬委员会」 指 本公司根据上市规则之企业管治守则而成立之薪酬委员会 「证监会」 指 香港证券及期货事务监察委员会 「证券及期货条例」 指 证券及期货条例(香港法例第571章) 「股东特别大会」 指 本公司之股东特别大会 「股份」 指 本公司股本中每股面值0.02港元之普通股份 「股东」 指 股份持有人 「联交所」 指 香港联合交易所有限公司 「港元」 指 港元,香港之法定币值 「人民币」 指 人民币,中国之法定币值 「香港」或「香港特别行政区」 指 中国香港特别行政区 「中国」 指 中华人民共和国 「英国」 指 英国 「美国」 指 美国