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神冠控股(00829)公告正文

截至二零一七年十二月三十一日止年度業績公佈 查看PDF原文

公告日期:2018年03月19日
香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布之内容概不 负责,对其准确性或完整性亦不发表任何声明,并明确表示概不就因本公布全 部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 SHENGUANHOLDINGS(GROUP)LIMITED 神冠控股(集团)有限公司 (於开曼群岛注册成立的有限公司) (股份代号:00829) 截至二零一七年十二月三十一日止年度业绩公布 截至十二月三十一日止年度的财务及营运概要 (除另有指明外,以人民币百万元呈列) 二零一七年二零一六年 变动 收入 1,008.0 980.6 +2.8% 本公司拥有人应占盈利 68.8 154.2 -55.4% 每股基本盈利(人民币分) 2.1 4.7 -55.3% 每股股息(港仙) -末期 2.0 2.0 – -特别(末期) 1.6 1.0 +60.0% 经营业务现金流入 421.6 312.0 +35.1% 资产总值 3,294.0 3,503.8 -6.0% 存货周转天数-原材料(天)* 24.9 33.7 -8.8天 存货周转天数-制成品及在制品(天)* 300.8 422.0 -121.2天 应收账款周转天数(天)* 92.2 73.9 +18.3天 应付账款周转天数(天)* 153.7 107.3 +46.4天 * 以年初及年末平均值计算 神冠控股(集团)有限公司(「本公司」)董事(「董事」)会(「董事会」)欣然公布本公司 及其附属公司(合称「神冠」或「本集团」)截至二零一七年十二月三十一日止年度 (「本年度」或「本期间」)根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则编制的 综合年度业绩。本集团二零一七年综合年度业绩经由本公司审核委员会审阅 并由董事会於二零一八年三月十九日批准。董事会欣然建议派发末期股息每 股2.0港仙及特别末期股息每股1.6港仙。 –1– 综合损益及其他全面收益表 截至二零一七年十二月三十一日止年度 二零一七年二零一六年 附注人民币千元人民币千元 收入 4 1,007,991 980,617 销售成本 (767,303) (687,542) 毛利 240,688 293,075 其他收入及收益净额 4 34,942 88,473 销售及分销开支 (43,621) (32,506) 行政开支 (158,054) (177,898) 融资成本净额 5 (8,726) (15,927) 分占一间联营公司之溢利及亏损 102 – 除税前盈利 6 65,331 155,217 所得税开支 7 (8,965) (21,565) 年度盈利 56,366 133,652 其他全面收益 於後续期间或会重新归类至损益的 其他全面收益: 换算海外业务产生的汇兑差额 2,514 (21,401) 於後续期间或会重新归类至损益的其他全面 收益净额及年度其他全面收益(扣除税项) 2,514 (21,401) 年度全面收益总额 58,880 112,251 –2– 二零一七年二零一六年 附注人民币千元人民币千元 以下人士应占盈利: 本公司拥有人 68,794 154,163 非控股权益 (12,428) (20,511) 56,366 133,652 以下人士应占全面收益总额: 本公司拥有人 71,308 132,762 非控股权益 (12,428) (20,511) 58,880 112,251 本公司普通股拥有人应占每股盈利 9 基本(每股人民币分) 2.1 4.7 摊薄(每股人民币分) 2.1 4.7 –3– 综合财务状况报表 二零一七年十二月三十一日 二零一七年二零一六年 附注人民币千元人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 1,273,487 1,351,345 投资物业 7,594 7,342 预付土地租赁款项 125,230 118,863 商誉 22,760 22,760 其他无形资产 139,514 191,219 於一间联营公司的投资 68,426 – 可供出售投资 – 37,100 递延税项资产 28,717 42,973 长期预付款项 6,909 13,318 非流动资产总值 1,672,637 1,784,920 流动资产 按公允值计入损益的金融资产 – 18,078 存货 574,598 794,845 应收账款及应收票据 10 293,913 215,220 预付款项、按金及其他应收款项 81,606 115,766 已抵押存款 214,300 456,000 现金及现金等价物 456,902 119,016 流动资产总值 1,621,319 1,718,925 流动负债 应付账款及应付票据 11 83,908 65,335 其他应付款项及应计费用 84,767 104,108 计息银行及其他借贷 190,709 343,563 应付税项 4,951 3,928 流动负债总额 364,335 516,934 流动资产净值 1,256,984 1,201,991 资产总值减流动负债 2,929,621 2,986,911 –4– 二零一七年二零一六年 附注人民币千元人民币千元 非流动负债 递延收入 32,605 29,980 递延税项负债 48,597 61,655 非流动负债总额 81,202 91,635 资产净值 2,848,419 2,895,276 权益 本公司拥有人应占权益 已发行股本 12 28,060 28,060 储备 2,799,360 2,795,637 2,827,420 2,823,697 非控股权益 20,999 71,579 权益总额 2,848,419 2,895,276 –5– 财务报表附注 二零一七年十二月三十一日 1.呈报基准 此等财务报表乃根据香港会计师公会(「香港会计师公会」)颁布的香港财务报告准则(「香 港财务报告准则」,其包括所有香港财务报告准则、香港会计准则(「香港会计准则」)及诠 释)、香港公认会计原则及香港公司条例的披露规定编制。除投资物业及按公允值计入 损益的金融资产乃按公允值计量外,财务报表按历史成本常规编制。除另行指明外,该 等财务报表以人民币(「人民币」)呈列,且所有价值均调整至最接近千元。 2.会计政策及披露变动 本集团已就本年度财务报表首次采纳下列经修订香港财务报告准则。 香港会计准则第7号修订本 披露动议 香港会计准则第12号修订本 针对未变现亏损确认递延税项资产 香港财务报告准则第12号修订本 披露於其他实体的权益:厘清香港财务报告准 (计入香港财务报告准则二零一四年至则第12号的范围 二零一六年周期年度改进) 该等修订的性质及影响载列如下: (a)香港会计准则第7号修订本要求实体作出披露以便财务报表的使用者评估融资活 动所产生的负债变动,包括现金流量所产生的变动及非现金变动。 (b)香港会计准则第12号修订本厘清,当评估应课税溢利是否将可供其利用可扣减暂 时性差异时,实体需考虑税法是否就拨回可扣减暂时性差异限制实体可作出扣减 的应课税溢利来源。此外,该等修订就实体应如何厘定未来应课税溢利提供指引并 解释了应课税溢利可包括以高於资产的账面值收回部分资产的情况。由於本集团 并无可扣减暂时性差异或属该等修订范围内的资产,故该等修订不会对本集团的 财务状况或表现产生影响。 (c)香港财务报告准则第12号修订本厘清香港财务报告准则第12号的披露规定(香港财 务报告准则第12号第B10至B16段的该等披露规定除外)适用於分类为持作出售(或 计入分类为持作出售的处置组)的实体於附属公司、合营企业或联营公司的权益(或 其於合营企业或联营公司的一部分权益)。由於本集团於二零一七年十二月三十一 日并无分类为持作出售的处置组的附属公司属全资附属公司,故无需披露额外资 料,故该等修订不会对本集团的财务报表产生影响。 3.经营分部资料 本集团的主要业务为制造及销售食用胶原蛋白肠衣产品。本集团亦参与制造及销售药 品、食品、护肤品及保健用品以及生物活性胶原蛋白产品。 由於本集团逾90%的收入来自食用胶原蛋白肠衣产品,故上述可报告经营分部并无汇集 经营分部计算。 –6– 地区资料 由於本集团逾90%的收入源自中国的外部客户,且本集团逾90%的非流动资产位於中国, 故并无呈列地区资料。因此,本公司董事认为,呈列地区资料将不会为该等财务报表使 用者提供额外有用资料。 主要客户资料 下表载列来自本集团各主要客户的收入(不包括增值税),占本集团於年内收入之10%或 以上: 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 客户一 268,371 275,805 客户二 121,087 不适用* 客户三 101,479 不适用* * 并无披露该等客户的相应收入,此乃由於彼等各自於相关报告期间占本集团总收 入不足10%或以上(不包括增值税)。 4.收入、其他收入及收益 收入指年内扣除退货拨备及商业折扣後售出货品及所提供服务的发票净值。 收入、其他收入及收益的分析如下: 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 收入 销售货品 1,007,720 980,326 服务收入 271 291 1,007,991 980,617 其他收入 银行利息收入 17,866 22,556 销售腊味产品 530 630 政府资助 9,842 5,429 收取在建工程合约退款 – 25,643 其他 1,292 1,057 29,530 55,315 收益 汇兑收益净额 – 14,275 出售按公允值计入损益的金融资产收益 3,566 856 出售预付土地租赁收益 – 302 按公允值计入损益的金融资产公允值变动 1,594 17,725 投资物业的公允值收益 252 – 5,412 33,158 其他收入及收益总额 34,942 88,473 –7– 5.融资成本净额 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 银行贷款利息 11,170 17,826 减:政府资助 (2,444) (1,899) 8,726 15,927 6.除税前盈利 本集团的除税前盈利已扣除╱(计入)下列各项: 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 雇员福利开支(包括董事酬金): 工资及薪金 179,125 143,279 退休福利供款 27,411 30,739 206,536 174,018 核数师酬金 2,200 2,100 售出存货成本 754,704 670,418 折旧 97,157 94,843 预付土地租赁款项摊销 3,139 3,004 商誉减值 – 24,726 其他无形资产摊销 51,705 51,705 经营租赁项下最低租赁款项 2,941 1,348 出售物业、厂房及设备项目的亏损净额 265 13 应收账款及应收票据减值 4,060 6,596 撇销存货 10,095 13,026 过时及滞销存货拨备 2,504 4,098 外汇差额净额 660 (14,275) 来自赚取租金投资物业的直接经营开支(包括维修及保养) 10 7 –8– 7.所得税 本集团须就於本集团成员公司注册成立及经营业务的司法权区产生或赚取的盈利按实 体基准缴纳所得税。 已就年内於香港产生的估计应课税盈利按16.5%税率计提香港利得税拨备。 本公司的全资附属公司梧州神冠及梧州神生位於中国西部地区广西梧州市,须根据《财 政部国家税务总局海关总署关於深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财 税201158号)所载按地区优惠企业所得税(「企业所得税」)税率15%缴纳税项。 其他地区之应课税溢利乃按本集团经营所在司法权区之现行税率计算。 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 当期-中国 6,243 24,781 当期-香港 年内支出 1,498 1,319 递延税项 1,224 (4,535) 年内税项支出总额 8,965 21,565 8.股息 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 报告期间後拟派末期股息 -每股普通股2.0港仙(二零一六年:2.0港仙) 52,625 57,844 报告期间後拟派特别末期股息 -每股普通股1.6港仙(二零一六年:1.0港仙) 42,100 28,922 94,725 86,766 报告期间後拟派截至二零一七年十二月三十一日止年度之末期股息及特别末期股息并 无於报告期间结算日确认为负债,且须由本公司股东於应届股东周年大会批准。 9.本公司拥有人应占每股盈利 每股基本盈利乃按本公司拥有人应占年内盈利人民币68,794,000元(二零一六年:人民币 154,163,000元)及年内已发行普通股加权平均股数3,259,276,000股(二零一六年:3,259,276,000 股)计算。 於截至二零一七年及二零一六年十二月三十一日止年度,本集团概无已发行潜在摊薄普 通股。 –9– 10.应收账款及应收票据 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 应收账款 228,689 197,328 应收票据 91,217 45,094 应收一间关连公司款项 – 2,730 319,906 245,152 减值 (25,993) (29,932) 293,913 215,220 本集团与客户的贸易条款主要按信贷形式进行。信贷期一般为一个月,对於部分客户则 最多可延长至三个月。於报告期间结算日,应收账款及应收票据按发票日期并扣除拨备 的账龄分析如下: 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 3个月内 239,776 160,296 3至4个月 24,515 40,054 超过4个月 29,622 14,870 293,913 215,220 11.应付账款及应付票据 於报告期间结算日,应付账款及应付票据按发票日期的账龄分析如下: 二零一七年二零一六年 人民币千元人民币千元 1个月内 26,327 29,575 1至2个月 4,977 4,886 2至3个月 13,116 9,642 超过3个月 39,488 21,232 83,908 65,335 应付账款并不计息,一般於介乎60天至180天内结算。 於二零一七年十二月三十一日,应付账款人民币5,379,000元(二零一六年:人民币7,109,000 元)及应付票据人民币33,000,000元(二零一六年:无)用於向广西志冠实业开发有限公司 (「广西志冠」)购买牛皮。周亚仙女士(本公司董事会主席、执行董事兼控股股东之一)连同 其联营公司拥有广西志冠超过50%之权益,而本公司执行董事茹希全先生、莫运喜先生 及施贵成先生各自拥有广西志冠1%之权益。应付账款及应付票据已於不超过180天之期 间内结清。 –10– 12.股本 二零一七年二零一六年 千港元 千港元 法定: 20,000,000,000股每股面值0.01港元的普通股 200,000 200,000 已发行及缴足: 3,259,276,000股(二零一六年:3,259,276,000股) 每股面值0.01港元的普通股 32,593 32,593 人民币千元等额 28,060 28,060 涉及本公司已发行股本的变动概述如下: 已发行及 缴足 普通股 普通股 普通股面值 股份溢价 数目 面值 股份溢价 等额 等额 等额总计 千港元 千港元人民币千元人民币千元人民币千元 於二零一六年一月一日 3,268,276,000 32,683 466,976 28,135 488,999 517,134 注销已购回股份 (9,000,000) (90) (9,193) (75) (7,668) (7,743) 二零一五年末期股息 – – (104,297) – (88,211) (88,211) 於二零一六年 十二月三十一日 及二零一七年一月一日 3,259,276,000 32,593 353,486 28,060 393,120 421,180 二零一六年末期股息及 特别股息 – – (97,778) – (86,329) (86,329) 於二零一七年 十二月三十一日 3,259,276,000 32,593 255,708 28,060 306,791 334,851 –11– 管理层讨论及分析 市场回顾 二零一七年(「本年度」)全球经济继续复苏,而中国经济增速回升、价格总体平 稳、就业规模亦扩大。城乡居民的收入持续较快增长,收入差距不断缩小,消 费水平持续提高,生活环境明显改善。同时,国内外需求回暖,进出口继续回 稳向好,加上产业结构优化升级,整体经济环境改善。 根据中华人民共和国(「中国」)国家统计局公布,中国国内生产总值(GDP)於本年 度内录得6.9%的增长。粮油、食品零售额同比增长10.2%,增长较社会消费品零 售总额为快。中国肉类总产量亦回复增长。本年度猪牛羊禽肉产量8,431万吨, 同比增长0.8%,其中猪肉产量5,340万吨,增长0.8%。本年度,本集团的主营产品 胶原蛋白肠衣销售量录得双位数的增长。 虽然本年度内国内经济总体录得平稳增长,但是胶原蛋白肠衣市场的竞争仍 然激烈。国内肉类消费增长放缓,因汇率变化,国外同业继续以低价在中国销 售,以及国内小型肠衣企业参与竞争,导致市场竞争趋於激烈,加上老旧产品 去库存的因素,本集团的胶原蛋白肠衣的平均售价相对二零一六年度(「上年 度」)仍然稍为下跌,但销售量仍录得双位数的增长,而库存亦进一步降低,带 动营运现金流继续强劲,使本集团在中国胶原蛋白肠衣市场中保持领先地位。 业务回顾 在全体员工的共同努力下,本集团在中国的胶原蛋白肠衣市场仍然保持领先 地位,维持销售量双位数的增长。然而,市场竞争仍然激烈,加上本集团在本 年度内仍有若干老旧肠衣产品需要减价促销等因素,胶原蛋白肠衣销售额增 长未达预期理想,平均售价和毛利率有所下跌,对净利润构成一定影响。 面对当前繁复多变的市场环境,本集团围绕「去库存,调结构,稳增长」为重点 的工作方针。首先,透过全面清理、分类和分级,实施不同等级及不同价格的 销售策略,成功达到了「去库存」的目标,并降低了库存风险,并大幅增加经营 现金流入。同时,本集团积极调整产品结构、优化肠衣生产流程,促使集团在 –12– 产品开发、销售渠道拓展和管理理念提升均取得了一定的进展。通过有效的成 本控制,使生产成本有所下降,一定程度上弥补了平均售价下跌造成的影响。 多样化发展及技术研发 本集团致力於加强胶原蛋白技术的开发,并以打造安全、可靠、标准化的大健 康产业的原料基地为目标,实现胶原蛋白工业转型升级及积极推动胶原蛋白 在大健康产业方面的应用。 本公司全资附属公司梧州神冠蛋白肠衣有限公司(「梧州神冠」)继续保持国家级 「博士後科研工作站」、「广西胶原蛋白技术人才小高地」、「广西胶原蛋白工程技 术中心」、「广西企业技术中心」、「广西企业研发中心」等研发平台,并获得中国 广西财政厅给予的资金支持。於二零一七年十二月三十一日,聘用专业人才共 9名,其中博士5名、硕士研究生4名,提高本集团的技术开发和市场开拓能力。 於本年度内,本集团在实现产品多样化发展方面继续取得进展。「美哒」品牌的 即食固体胶原蛋白和「胶原姬」品牌的胶原蛋白膜贴面膜等新产品均已开始销 售,惟於本年度内对销售额的贡献仍然在起步阶段。本集团已於二零一七年五 月与中国备受关注的新演员徐璐小姐签约作为「胶原姬」品牌的代言人,未来 将相应进一步加强市场的策划和营销,以争取更大的市场份额。经向中国国家 一级科技查新谘询单位查证,本集团的面膜用胶原蛋白膜贴、胶原蛋白膜贴面 膜及即食固体胶原蛋白等,在之前均未见国内有公开文献报道。 广东胜驰生物科技有限公司(「广东胜驰」)的纤维性第一型胶原蛋白(Q/SCSW 2-2017)、医疗用可溶性第一型胶原蛋白(Q/SCSW3-2017)、胶原蛋白伤口敷料(Q/ SCSW4-2017)的企业标准已获广东省有关部门备案。另外,广东胜驰生物科技 有限公司亦正申请多项专利,於本公布日期,「人工骨结构」已获得中国国家智 慧财产权局及台湾经济智慧财产局授权专利,「低内毒素胶原蛋白的制备办法」 已获中国国家智慧财产权局、台湾经济智慧财产局及美国専利及商标局受理。 福格森(武汉)生物科技股份有限公司(「福格森武汉」)正着力研发保健食品类、 普通食品类和特医食品类等三类产品,当中包括叶黄素软胶囊、氨糖片、钙锌 –13– 口服液、营养包、运动饮料,乳清蛋白粉、均衡营养粉等。福格森武汉的市场渠 道打造已初见成效。 於二零一七年十二月三十一日,本集团拥有中国国家知识产权局授权的61项 有效专利,另有17项专利权申请已获有关当局接纳及有待审批。 胶原蛋白肠衣 本集团其中一个主要业务为从事食用胶原蛋白肠衣制造及销售的业务,产品 大部分用於生产西式香肠。香肠制造商革新并丰富其产品组合,持续需求不同 尺寸及适应不同馅料的肠衣。 为配合国内肉类食品工业的新趋势,本集团推出适应灌肠范围更广的新产品 以迎合市场,现时新产品已逐步推广使用。同时,本集团亦作出莫大努力,改 进内部管理、精简生产流程及提高效率。 原料供应方面,牛内层皮为生产胶原蛋白肠衣的主要原材料。过去数年牛内层 皮的供应量维持稳定,预期於未来数年的供应量亦将保持稳定。本集团的其中 一个主要牛内层皮供应商-广西志冠实业开发有限公司,已自愿根据中国食品 生产许可管理办法及食品安全法申请食品生产许可证,并获梧州市行政审批 局(国家食品药品监督管理总局於广西志冠所在地的当地发牌机关)授予该许 可证,有效期直至二零二二年十一月。本集团於本年度内因应市场环境及运用 大批采购的议价能力,成功降低原材料的采购价格及有效地控制生产成本,提 高本集团产品未来的竞争力。 质量控制 本集团严格监控每个生产步骤,确保其产品达致最佳质量,并符合所有安全 规定。本集团的胶原蛋白肠衣的生产制造已通过ISO9001:2008质量管理体系及 ISO22000:2005食品安全管理体系认证,取得QS食品生产许可证,并已取得美国 食品药物局注册,使肠衣产品得以出口至美国。此外,本集团所有肠衣产品生 产均已严格遵循中国国家标准(GB14967-94)、肠衣制造行业标准(SB/T10373-2012) –14– 以及经备案的企业标准(Q/WZSG0001S-2012)。所有认证令本集团成为值得其客 户信赖的产品供货商。 本集团旗下附属公司广西梧州市中冠检测技术服务有限公司(「梧州中冠」)具 备对重金属及微量元素、农残药残、微生物、蛋白质在内的理化指标等200多项 指标的检测能力。现时,梧州中冠继续独立承担第三方公正检测,并已实现收 入,可直接承接社会各类食品及相关产品检测服务,出具官方认可的检测报 告。有关资质认定将有助本集团发展成为胶原蛋白原料基地奠定坚实的基础, 从而推动高端食品、保健品、药品等大健康产业的健康发展。 客户关系 本集团致力与业务夥伴发展互信互赖的长期合作关系,并已经建立起成熟的 客户网络。本集团不仅与中国的企业合作,更与南美洲、东南亚及美国等多个 海外市场的领先的加工肉制品及香肠制造商保持紧密联系,建立广泛脉络。本 年度内,本集团继续为中国多家着名食品供货商提供优质肠衣产品,国内客户 数量保持稳定。 财务分析 收入 收入由上年度约人民币980,600,000元上升约2.8%至本年度约人民币1,008,000,000 元。尽管胶原蛋白肠衣之销售量增加约15%,惟由於行业之产品价格整体下降 以及本集团致力於降低库存水平,导致平均售价降低。平均售价於二零一七年 第一季相对二零一六年第四季仍然略为下跌,至二零一七年第二季始随着库 存压力渐趋缓和而出现回升,二零一七年下半年平均售价与二零一七年上半 年相若。 销售成本 销售成本由上年度约人民币687,500,000元增加约11.6%至本年度约人民币767,300,000 元,当中包括了存货的撇销及拨备共约人民币12,600,000元(上年度合共约人民 币17,100,000元)。若扣除此存货的撇销及拨备,销售成本增加约12.6%,该升幅 比销售量增长稍低,而本集团亦采取多项措施控制单位生产成本。原材料成本 –15– 上升约3.2%至约人民币267,600,000元,此外,本集团持续控制能源消耗,能源费 用上升约17.9%至约人民币180,900,000元。直接劳工成本则上升18.6%至约人民 币156,800,000元。 毛利 毛利由上年度约人民币293,100,000元减少约17.9%至本年度约人民币240,700,000 元。毛利率由约29.9%下降至本年度约23.9%,若扣除存货的撇销及拨备,本年 度及上年度的毛利率分别为25.1%及31.6%。毛利率下降的主要原因是行业之产 品价格整体下降以及本集团促销老旧存货以降低库存水平,导致平均售价降 低。 其他收入及收益 其他收入及收益由上年度约人民币88,500,000元减少约60.5%至本年度约人民币 34,900,000元。於二零一二年,本集团与一名独立第三方订立土地开发投资合同 (「开发合同」)。本集团就开发合同产生的成本主要包括在土地开发期间产生的 拆迁及徵地补偿费用(「合同成本」)。由於土地拍卖比预期滞後,本集团与该独 立第三方进行持续磋商以撤回开发合同。於二零一六年三月二日,本集团与该 独立第三方订立一项结算协议,据此,该独立第三方同意本集团将土地开发项 目转回予该独立第三方,并退还本集团的合同成本连同每年10%的累计回报。 因此本集团於上年度获得来自收取在建工程合约回报约人民币25,600,000元, 而本年度则没有类似收入。 此外,於本年度,按公允值计入损益的金融资产公允值变动录得收益约人民币 1,600,000元,上年度为17,700,000元。请参阅「按公允值计入损益的金融资产」一 节。 销售及分销成本 销售及分销开支由上年度约人民币32,500,000元上升约34.2%至本年度约人民币 43,600,000元,主要是由於推动「美哒」品牌的即食固体胶原蛋白和「胶原姬」品 –16– 牌的胶原蛋白膜贴面膜等各项新产品所增加的市场推广费用及扩充销售人员 团队而增加的工资。销售及分销开支占收入的比率由上年度约3.3%上升至本年 度约4.3%。 行政开支 行政开支由上年度约人民币177,900,000元减少约11.2%至本年度约人民币158,100,000 元。 本集团通过收购广东胜驰获得的技术无形资产将按五年分摊,於本年度内,相 关分摊费用约为人民币50,800,000元,扣除广东胜驰的非控股权益及递延税影 响後,相关分摊费用对本集团的净利润影响约为人民币26,800,000元。於上年度 内,相关分摊费用对本集团的净利润影响约为人民币19,400,000元。 於上年度,本集团就二零一五年下半年收购广东胜驰51%权益所产生的商誉确 认减值亏损约人民币24,700,000元,而本年度无商誉减值亏损。而上年度出现商 誉减值的最主要原因是由於广东胜驰的新产品的各项许可证的审批进度及销 售网络的发展均比预期慢,导致广东胜驰的财务预测中的盈利调低并押後实 现。 以上两项对本年度及上年度净利润造成比较重大影响的因素均为非现金流项 目,并不影响本集团之现金流。 融资成本 融资成本由上年度约人民币15,900,000元下跌约45.2%至本年度约人民币8,700,000 元。关於本集团的银行借贷,请阅「现金及银行借贷」一节。 分占一间联营公司之溢利 本年度的分占一间联营公司之溢利约人民币102,000元,主要为分占福格森武 汉从二零一七年八月至十二月期间之溢利。关於收购福格森武汉之股权,请阅 「重大投资、重大收购及出售附属公司、联营公司及合营企业」一节。 –17– 所得税开支 本年度的所得税开支为约人民币9,000,000元,而上年度则约为人民币21,600,000 元。本公司的主要营运附属公司梧州神冠及梧州市神生胶原制品有限公司(「神 生胶原」)因位处中国西部,并属於政策鼓励类行业,享有税务优惠,梧州神冠 及神生胶原的适用税率为15%。 於上年度及本年度,本集团的实际税率分别按除税前盈利之约13.9%及约13.7% 计算。 非控股权益应占亏损 本年度的非控股权益应占亏损约人民币12,400,000元,主要为广东胜驰的非控 股权益所承担相关的技术无形资产的分摊费用。 本公司拥有人应占盈利 鉴於上述原因并加回非控股权益应占亏损约人民币12,400,000元後,於本年度 内,本公司拥有人应占溢利下降约55.4%至约人民币68,800,000元。若扣除上年 度本集团获得的来自收取在建工程合约回报约人民币25,600,000元,有关广东 胜驰生物科技有限公司认沽期权的公允值收益人民币17,700,000元(此收益於 本年度减少至人民币1,600,000元)以及商誉减值约人民币24,700,000元(本年并无 录得商誉减值)等因素,则本公司拥有人应占溢利较去年同期下降约50.4%。此 外,本集团於本年度及上年度为面膜和即食固体胶原蛋白等新产品的拓展所 支出的销售及分销成本和行政开支的总数分别为人民币35,200,000元及人民币 13,700,000元。於本年度内,每股盈利约为人民币2.1分。董事会建议派发末期股 息每股2.0仙及特别末期股息每股1.6港仙。本年度之每股股息总额高於去年。 流动资金及资本资源 现金及银行借贷 本集团一般以内部产生现金流量及其主要往来银行提供之银行借贷拨付其业 务营运及资本开支所需。 –18– 於二零一七年十二月三十一日,现金及现金等价物连同已抵押存款约人民币 671,200,000元,较二零一六年年底增加约人民币96,200,000元。该等结余中约95.3% 以人民币计值,而其余4.7%则以港元、新加坡元及美元计值。 於二零一七年十二月三十一日,本集团之银行及其他借贷总额约为人民币 190,700,000元,减少约人民币152,900,000元(於二零一六年十二月三十一日:约人 民币343,600,000元),全部为须於一年内悉数偿还的银行借贷。当中以人民币计 值的银行借贷总额约为人民币150,000,000元,而以港元计值的银行借贷总额为 48,700,000港元(折合约人民币40,700,000元)。 於二零一七年十二月三十一日,本集团净现金状况(现金及现金等价物连同已 抵押存款减总银行借贷)约为人民币480,500,000元,较二零一六年年底增加约人 民币249,100,000元。於二零一七年十二月三十一日,债务与权益比率为6.7%(於 二零一六年十二月三十一日:11.9%)。债务与权益比率乃按总银行借贷除以总 权益计算。 现金流量 於本年度内,经营活动及投资活动分别产生净现金流入约人民币421,600,000元 及人民币105,000,000元,而融资活动则动用约人民币267,300,000元。投资活动所 产生的现金净额主要为减少已抵押存款造成的现金流入,以及购入物业、厂房 及设备和投资一间联营公司的现金总流出。融资活动之现金流出净额主要与 偿还银行借贷及新增银行借贷之合并效应有关,以及购入一间子公司的非控 股权益和派付二零一六年末期股息有关。 按公允值计入损益的金融资产 於二零一五年七月二十日,本集团就收购广东胜驰51%股权事宜与银得福实业 有限公司(「银得福」)订立股权转让协议(「二零一五年股权转让协议」),据此, 本集团获授认沽期权(「认沽期权」),倘广东胜驰年度销售收益未能达到人民币 120,000,000元且广东胜驰无法於二零二零年十二月三十一日前取得若干产品的 生产证,则本集团可酌情要求银得福按代价约人民币146,880,000元购回本集团 所拥有於广东胜驰的51%股权及由本集团自完成上述收购後向广东胜驰作出 的增资(如有)。认沽期权可於紧随二零二零年十二月三十一日後之日行使。 –19– 由於本集团於二零一七年五月已完成增加持有广东胜驰的股权至80%,并已取 消该认沽期权,因此,於本年度末,本集团并未持有按公允值计入损益的金融 资产。 於二零一七年四月三十日,认沽期权的公允值计量约为人民币19,672,000元,认 沽期权公允值相对二零一六年十二月三十一日时增加人民币1,594,000元,该增 加乃於其他收入及收益内确认。 承受汇兑风险 本集团主要在中国经营业务,大部分交易均以人民币结算。来自经营之资产与 负债及交易主要以人民币计值。尽管本集团可能须承受外汇风险,惟董事会相 信日後币值波动不会对本集团之经营造成任何重大影响。本集团并无采纳正 式对冲政策。 资本开支 本集团於本年度内的资本开支(不包括购入一间联营公司权益和一间子公司的 非控股权益)约人民币31,800,000元,主要用於收购物业、厂房及设备,而於二零 一七年十二月三十一日的资本承担约人民币106,500,000元,主要与改善及升级 生产设备及厂房有关。 本集团二零一八年的估计资本开支约人民币100,000,000元,将用於升级及智能 化肠衣业务的生产设施、扩充新收购企业的生产设施以及新加坡研发中心的 装修及器材添置。 资产抵押 於二零一七年十二月三十一日,质押银行存款合共约人民币214,300,000元。 或然负债 於二零一七年十二月三十一日,截至本公布日期止,本集团并不知悉有任何重 大或然负债。 –20– 重大投资、重大收购及出售附属公司、联营公司及合营企业 收购福格森武汉之股权 於二零一七年三月十三日,梧州神冠与广西神冠投资有限公司(「广西神冠」)订 立股权转让协议,据此,广西神冠同意出售,而梧州神冠同意收购福格森武汉 5%股权,代价为人民币13,380,000元(「股权转让」)。於股权转让完成後,福格森 武汉将由广西神冠、GobitechLimited、广西冠裕置业有限公司(「广西冠裕」)及梧 州神冠分别拥有40%、20%、20%及20%权益。 於二零一七年三月十三日,梧州神冠与广西神冠、GobitechLimited及广西冠裕 订立增资协议,据此,梧州神冠同意以现金向福格森武汉出资人民币17,843,900 元,其中人民币5,611,300元将注入福格森武汉之注册资本,人民币12,232,600元将 注入福格森武汉之资本储备(「增资」)。增资完成後,(i)福格森武汉之注册资本 将增加约6.67%,由人民币84,170,000元增至人民币89,781,300元;及(ii)福格森武汉 将由广西神冠、GobitechLimited、广西冠裕、梧州神冠分别持有37.5%、18.75%、 18.75%及25%股权。 增资完成後,梧州神冠於福格森武汉之股权将由20%增至25%。因此,增资构成 收购福格森武汉5%股权。 於二零一七年三月十三日,(i)广西神冠由周亚仙女士(「周女士」)拥有95%权益; 及(ii)广西冠裕由周女士、茹希全先生(「茹先生」)、施贵成先生(「施先生」)及莫 运喜先生(「莫先生」)分别拥有88%、3%、3%及3%权益。由於周女士为本公司执 行董事兼控股股东,而茹先生、施先生及莫先生均为执行董事,故广西神冠及 广西冠裕各自为本公司之关连人士。因此,股权转让及增资根据香港联合交易 所有限公司证券上市规则(「上市规则」)第14A章构成本公司之关连交易。 有关进一步详情,请参阅本公司日期为二零一七年三月十三日之公布。於本年 度内,股权转让及增资均已完成。 –21– 有关收购广东胜驰之29%股权及终止认沽期权之股权转让协议 於二零一七年三月二十三日,梧州市神冠投资开发有限公司(「梧州神冠投资」) 与银得福(「卖方」)订立股权转让协议(「二零一七年股权转让协议」),据此,(其 中包括)(i)梧州神冠投资已同意收购及卖方已同意出售广东胜驰之29%股权, 总代价为人民币23,850,000元(「收购事项」);及(ii)梧州神冠投资及卖方均已同意 终止认沽期权。完成收购事项後,广东胜驰将由梧州神冠投资持有80%权益, 并仍然为本公司之间接非全资附属公司。 於二零一七年三月二十三日,卖方持有广东胜驰之49%股权。因此,卖方为广 东胜驰之主要股东,因而为本公司之关连人士。因此,收购事项及终止认沽期 权根据上市规则第14A章构成本公司之关连交易。 有关进一步详情,请参阅本公司日期为二零一五年七月二十日及二零一七年 三月二十三日之公布。 二零一七年股权转让协议项下拟进行交易已於本年度完成。 除本公布所披露者外,本集团於本年度并无其他重大投资、重大收购或出售附 属公司、联营公司或合营企业。 人力资源 於二零一七年十二月三十一日,本集团共聘有约2,700名合同雇员。本年度内, 计入损益内的薪酬及员工福利支出总额约人民币206,500,000元(二零一六年:约 人民币174,000,000元)。为吸引及挽留优秀人才,以确保业务运作畅顺及配合本 集团不断扩展之需要,本集团参考市况以及个别员工资历及经验提供具竞争 力之薪酬待遇。 主要奖项 於二零一七年,本集团主席周亚仙女士被选为第十九届中国共产党(「中共」)全 国代表大会代表和入选国家科技部创新创业人才。本集团亦於本年度获得多 项荣誉,包括由二十一世纪经济报道颁发的「2017年中国上市公司最佳社会责 任」奖、由2017中国公益年会颁发的「2017年度中国公益企业」奖和广西壮族自治 –22– 区工业和信息化委员会「广西绿色工厂生产企业示范」称号。此外,「神冠」牌胶 原蛋白肠衣继续荣获广西壮族自治区质量技术监督局颁发的「广西名牌产品」 美誉。 前景及策略 展望二零一八年,世界银行预计,全球经济将迎来金融危机後的全面复苏,中 国亦将继续成为全球经济增长的重要引擎。在十九大报告中指出,二零二零年 在全面建成小康社会的基础上,除了要巩固和发展公有制经济,亦鼓励及支持 非公有制经济发展。在刚过去的中央经济工作会议中亦指出,中国特色社会主 义已进入新时代,中国经济发展也进入新时代,国内经济由高速增长阶段转向 高品质发展阶段。早前中国政府及有关部提出的「十三五」规划中,已把胶原蛋 白生物技术产业列入国家重点支持发展的战略性新兴产业。本集团将继续按 照「十三五」发展规划,以胶原蛋白技术为核心,发展胶原蛋白为原料的产品, 以打造本集团成为世界级胶原蛋白研发应用基地和胶原蛋白原料最大供应商。 面对胶原蛋白肠衣日趋激烈的行业竞争、和对产品的适用性和品质要求更高 等外来因素,本集团将围绕「创新品,拓市场,高品质发展」为二零一八年的工 作重点。在配合客户产品发展的需要方面,本集团会积极推动新产品的开发, 以开拓新的市场。此外,本集团将透过完善工艺、设计和标准、加上实施操作 标准化,建立品质及程序控制模式,确保产品品质稳定并达到目标要求,进一 步巩固本集团在胶原蛋白肠衣的领先地位。 在胶原蛋白护肤品方面,为加快产业的开发和生产,我们将完善「胶原世家」产 品链,加入多类形的面膜和胶原蛋白萃取精华等系列,使产品形成一定的品种 规模,提高竞争能力。在胶原蛋白食品方面,本集团将继续完善即食固体胶原 蛋白及以胶原蛋白作为配料的米线等的工艺及操作标准,确保产品品质。同 时,我们将进一步加强市场推广和行销活动,期望未来形成批量生产和销售。 本集团一直推进胶原蛋白医用材料产业的发展,目前正积极为已通过临床试 验的「三类伤口敷料」和「三类体内止血棉」申请生产许可证。我们亦加快人工 骨的研发工作,并开始申报临床试验。此外,新成立的梧州胜驰生物科技有限 公司在梧州的胶原蛋白医用材料的无菌生产设施的装修已完成,本集团正为 该设施申请各类证书和执照,争取在二零一八年下半年开始投入生产。 –23– 本集团将进一步完善集团管理机制和架构,把战略制订、投资决策、财务监控、 集中采购等上升为集团管理,提高管理效率及管理水准。通过加强团队建设及 考核的工作,以提高工作成效。按照改革後新的岗位设置、绩效考核、薪酬体 系,加强培训,实行择优淘劣的运行机制,提高中基层管理人员的综合管理能 力。 本集团相信上述的各项措施将有助於整体营运和财务状况保持稳健,推动业 务的持续发展,并进一步扩阔胶原蛋白的技术应用,从而巩固本集团在行业的 领先地位,长远为本集团股东带来丰厚回报。 其他资料 股息 董事建议就本年度在本公司股份溢价账中向於二零一八年六月一日(星期五) 名列本公司股东名册的股东派付末期股息每股普通股2.0港仙及特别末期股息 每股普通股1.6港仙。待股东於应届股东周年大会批准後,预期末期股息及特别 末期股息将於二零一八年六月十四日(星期三)或前後派发。 暂停办理股份登记 为确定股东合资格出席於二零一八年五月二十三日(星期三)举行的应届股东周 年大会并於会上表决,本公司将於二零一八年五月十七日(星期四)至二零一八 年五月二十三日(星期三)(包括首尾两天)止暂停办理股份过户登记手续。递交 过户文件以办理登记的最迟时间为二零一八年五月十六日(星期三)下午四时 三十分。为确定能收取末期股息及特别末期股息(如於应届股东周年大会上获 批准),本公司将於二零一八年五月二十九日(星期二)至二零一八年六月一日 (星期五)(包括首尾两天)止暂停办理股份过户登记手续。记录日期为二零一八 年六月一日(星期五)。递交过户文件以办理登记的最迟时间为二零一八年五月 二十八日(星期一)下午四时三十分。於上述暂停办理期间不得进行股份转让。 为合资格出席应届股东周年大会并於会上表决,并合资格收取末期股息及特 别末期股息(如应届股东周年大会上获批准),所有股份过户文件连同有关股票 必须於上述指定日期及时间内送达本公司的香港股份过户登记分处卓佳证券 登记有限公司,地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼,办理登记。 –24– 购买、赎回或出售本公司的上市证券 本公司及其任何附属公司於本年度内概无购买、赎回或出售本公司任何上市 证券。 上市规则附录十所载标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则 (「标准守则」),作为其本身有关董事进行证券交易的操守准则。本公司亦已就 本集团高级管理层成员采纳标准守则。 经本公司向全体董事作出特定查询後,全体董事均确认彼等於本年度内一直 遵守标准守则。此外,本公司概不知悉高级管理层曾违反标准守则的事宜。 企业管治守则 除下文披露者外,於本年度内本公司一直遵守上市规则附录十四所载企业管 治守则(「守则」)之所有守则条文。 根据守则的守则条文第A.2.1条,主席与行政总裁的角色应予以区分,不应由一 人同时兼任。 周亚仙女士担任本公司主席(「主席」)兼总裁,亦负责监督本集团整体运作。本 公司并无委任行政总裁,而本集团的日常运作则委托其他执行董事、管理层及 各个部门主管负责。董事会将定期召开会议,以考虑影响本集团营运的重大事 宜。董事会认为此架构不会对董事会与本公司管理层间的权力及权责均衡构 成损害。各执行董事及负责不同职能的高级管理层的角色与主席及行政总裁 的角色相辅相成。董事会相信,此架构有利於建立巩固连贯的领导,让本集团 有效营运。 本公司知悉遵守守则的守则条文第A.2.1条的重要性,并将继续考虑另行委任 行政总裁的可行性。倘行政总裁已获委任,本公司将适时作出公布。 主席率先确保董事会以本公司最佳利益行事,与股东保持有效沟通,且其观点 可传达至整个董事会。主席至少每年一次在执行董事不在场的情况下与非执 行董事举行会议。 –25– 审核委员会 董事会辖下的审核委员会已审阅本集团於本年度的综合年度业绩,并认为本 公司已遵守所有适用的法例、会计准则及规定,且已作出充分披露。 承董事会命 神冠控股(集团)有限公司 主席 周亚仙 香港,二零一八年三月十九日 於本公布日期,执行董事为周亚仙女士、施贵成先生、茹希全先生及莫运喜先 生;非执行董事为刘子强先生,以及独立非执行董事为徐容国先生、孟勤国先 生及杨小虎先生。 –26–