证券简称： 尚航科技 证券代码： 873374
广州尚航信息科技股份有限公司
广东省广州市黄埔区瑞和路 39 号 G5 座 601-620、701-720
广州尚航信息科技股份有限公司招股说明书（申报稿）
本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
保荐人（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不
超过 61,631,689 股（未考虑超额配售选择权
的情况下）；不超过 70,876,442 股（全额行
使本次股票发行的超额配售选择权的情况
下），公司及主承销商可以根据具体发行情
发行股数 况择机采用超额配售选择权，采用超额配售
选择权发行的股票数量不得超过本次发行初
始发行股票数量的 15%（即不超过 9,244,753
股），最终发行数量经北交所审核通过及中
国证监会注册同意后，由股东大会授权董事
会与主承销商协商确定。本次发行全部为新
股发行，原股东不公开发售股份
每股面值 1.00 元
通过发行人和主承销商自主协商直接定价、
合格投资者网上竞价或网下询价等中国证监
定价方式 会和北京证券交易所认可的方式确定发行价
格，最终定价方式将由股东大会授权董事会
与主承销商根据具体情况及监管要求协商确
定
以后续的询价或定价结果作为发行底价，最
每股发行价格 终发行价格将由股东大会授权董事会与主承
销商在发行时协商确定
预计发行日期 -
发行后总股本
保荐人、主承销商 国泰君安证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2024 年 11 月 30 日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。
公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次公开发行失败。
公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
二、本次发行前滚存未分配利润的安排
根据公司 2024 年第六次临时股东大会决议，在本次发行完成后，本次发行前的滚存未分配利润由股票发行后的新老股东按持股比例共同享有。
三、本次发行上市后公司的利润分配政策
公司上市后的利润分配政策详见本招股说明书“第十一节 投资者保护”之“二、股利分配政策”之“（二）本次发行上市后的股利分配政策和决策程序”。
四、本次发行相关的重要承诺和说明
发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、相关股东等就本次公开发行作出了相关承诺，承诺的具体内容详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
五、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节 风险因素”部分，并特别注意下列事项：
（一）IDC 业务经营模式的风险
虽然发行人和供应商建立了良好的业务合作关系，但随着发行人业务规模的扩张，若发
行人无法租赁到与业务规模相匹配的机柜资源，则可能对发行人的收入和利润造成一定的影响。此外，如果发行人无法续租数据中心时仍然负有向客户提供服务的履约义务，发行人还存在协议违约的风险。
（二）市场竞争加剧的风险
公司虽然当前在 IDC 服务质量、故障响应速度、技术研发等方面具备一定实力，但若现有或潜在竞争对手通过技术创新、经营模式创新、扩大经营规模、低价竞争等方式不断渗透公司的主要业务领域和客户，公司可能面临市场竞争加剧的风险，将导致公司市场份额下滑、收入下降。
（三）客户集中度较高的风险
报告期内，发行人对前五大客户的销售额占主营业务收入的比例分别为 61.40%、66.91%、79.31%及 78.95%。虽然公司的主要客户与公司保持了较为长期的合作关系，但不排除客户合同期满后减少订单或直接更换 IDC 服务商的可能，若发行人主要客户流失，将会对发行人的营业收入及利润产生重大不利影响。
（四）供应商集中的风险
报告期内，发行人向前五大供应商的采购额占主营业务成本的比例达到 79.71%、79.57%、80.57%及 80.85%，其中，报告期内前五大供应商之一怀来云交换为发行人联营企业、关联方，报告期内发行人向其采购额占主营业务成本的比例分别为 13.15%、17.85%、32.34%、35.22%。虽然发行人和供应商建立了良好的业务合作关系，但若上述供应商在续签合同时大幅提高价格或不再向发行人出租机房、带宽等资源，会对发行人的经营业绩造成重大不利影响。
（五）数据中心的经营风险
IDC 行业中的自建模式属于资本密集型的经营方式，基础建设的资本投入规模较大是其典型特征。报告期内，公司自建数据中心及机房改造的资本支出增加。报告期各年度，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别为 19,927.13 万元、9,932.53 万元、18,927.01 万元及 11,495.14 万元。
未来公司将继续推进尚航华东云基地数据中心、怀来尚云大数据中心的建设，截至报告
期末，尚航华东云基地数据中心第一期机房中的约 1,200 个机柜已建设完成转入固定资产进行核算，第一期机房其余 1,500 个机柜及第二期机房 4,500 个机柜正在建设中，若尚航华东云基地数据中心一期项目全部建设完成并转入固定资产核算，预计每年折旧金额为 3,370.13万元。由于自建数据中心投入规模大、建设周期长，一方面产生了较大资金需求，如果公司未能做好投融资方面的规划，可能会给公司带来财务风险；另一方面，未来如果市场需求出现重大变化，若机柜上架率不及预期，且随着在建工程转入固定资产后的折旧金额增加，可能对公司经营业绩造成不利影响。
此外，若发行人租赁的数据中心未来因国家对数据中心的管控政策而导致停工停业或进行技术改造升级，将在一定程度上影响发行人业务的正常开展，进而影响其业绩表现，但不会对发行人的持续经营能力构成重大不利影响。
六、财务报告审计截止日后的主要经营状况
报告期后，发行人生产经营的内外部环境未发生、亦未将要发生重大变化，发行人所处行业的产业政策未发生重大调整，税收政策未出现重大变化，行业未出现重大周期性变化，业务模式及竞争趋势未发生重大变化，主要原材料的采购规模及采购价格或主要产品的生产、销售规模及销售价格未出现大幅变化，未新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，重大合同条款或实际执行情况未发生重大变化，亦未发生重大安全事故或其他可能影响投资者判断的重大事项。
除搜狗集团大幅降低与发行人的交易金额外，发行人主要客户或供应商未发生重大变化。对于客户的变动，公司将利用自身优势积极拓展市场，增加业务量来带动业绩增长，同时随着尚航华东云基地数据中心第一期机房的建成及投产，有助于公司进一步提升盈利能力。为应对搜狗集团在怀来东湾机房采购量的下降，公司已与新增客户签署了合作协议并于报告期后逐步上架
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