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3季度业绩好于预期

www.eastmoney.com 2011年10月27日 00:00 中银国际 胡文洲

季报要点

2011年前3季度, 宇通客车实现净销售收入 109.58亿人民币,同比增长 20%。

2011年前3季度客车销量为31,718辆, 同比上升13%。

2011年前 3季度客车平均售价约 34.5万人民币, 同比增长7%。

2011年前 3季度毛利率为 16.8%,与去年同期持平。

估计宇通客车2011年全年客车销量同比增长 13%。

估值

由于公司3季度业绩好于预期, 我们将宇通客车2011年盈利预测上调 3%。目前宇通客车2011年市盈率为9.3 倍,我们认为估值比较便宜。鉴于行业整体估值的下降,我们将目标价由 29.90元人民币下调至 26.50元人民币,相当于 13倍 2011年市盈率。维持买入评级.

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
宇通客车基本面数据
  • 总股本 22.14亿股
  • 流通股 22.14亿股
  • 每股收益 0.14元
  • 每股未分配利润 3.98元
  • 每股净资产 6.72元
  • 净资产收益率 1.85%
  • 净利润 31062.44万
  • 净利润增长率 5.41%
宇通客车投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内110002
三个月内450009
半年内61000016
一年内161810035
宇通客车盈利预测
指标 2018A 2019E 2020E 2021E
每股收益(元) 1.04 1.12 1.20 1.30
净利润(亿元) 23.02 24.69 26.48 28.76
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
长安汽车 7.54% 15 9 6 0 0 0
德赛西威 5.30% 16 6 10 0 0 0
秦安股份 4.48% 0 0 0 0 0 0
跃岭股份 3.36% 0 0 0 0 0 0
*ST安凯 3.24% 0 0 0 0 0 0
万向钱潮 2.74% 0 0 0 0 0 0
保隆科技 2.62% 15 9 6 0 0 0
苏奥传感 2.61% 0 0 0 0 0 0
长安B 2.52% 0 0 0 0 0 0
中国重汽 2.40% 4 2 2 0 0 0
新泉股份 2.37% 6 3 3 0 0 0
贵州轮胎 2.36% 0 0 0 0 0 0
江铃汽车 2.35% 4 3 1 0 0 0
联明股份 2.18% 0 0 0 0 0 0
特力A 2.18% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细661239.65686.90975.93
宁德时代详细5999.4555.2873.66
长城汽车详细5810.866.428.69
通威股份详细5117.208.3213.59
伊利股份详细4936.0024.7233.72
绝味食品详细4748.6232.7637.14
高新兴详细4410.456.407.14
中公教育详细4413.230.6913.13
深南电路详细43121.0375.70104.97
三一重工详细4313.528.8013.43
中顺洁柔详细4312.327.9312.54
杰瑞股份详细4231.5016.1227.08
尚品宅配详细4295.7071.7477.69
比亚迪详细4056.7846.5055.35
五粮液详细39129.8751.68125.09

数据来源:东方财富Choice数据