东方财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 航天信息 > 航天信息-研报正文
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

税制改革再促税控业务发展,非税控业务厚积薄发

www.eastmoney.com 2012年02月23日 00:00 国融证券 王立

公司防伪税控系统配套设备销售配套率经过三季度的下滑和四季度的回升,已经趋于稳定,政策变化带来的最坏的影响已经过去,未来会随着新用户的增加和公司营销模式的改善,维持稳定的增长。

现代服务业营业税改增值税的试点将在“十二·五”期间在全国推开,预计新增市场规模相当于原市场的 30%~50%,尽管对短期业绩不会产生大的影响,但随着不断增加的企业陆续纳入增殖税控系统,对公司“十二五”后期乃至“十三五”的稳定高速增长都提供了支撑。

销售渠道业务近几年复合增速在 35%以上,预计未来几年仍可保持15%~20%的增速。

公司在电子政务、基于 RFID 的物联网系统、金融支付、基于北斗的民用系统等方面都有所布局,虽然目前市场仍处在培育期,但未来都将成为公司业绩的增长点。

预计公司税控业务在“十二·五”期间年复合增长率在 20%左右,布局的新兴业务上面向需求巨大且比较确定的市场。新管理层的上任并不改变资产注入的规划。预计公司 2011~2013 年 EPS 分别为 1.02元、1.19元和 1.39 元,对应 P/E分别为 22倍、18倍和 15倍,给予“推荐”的投资评级。

风险提示:增值税相关政策风险

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
航天信息基本面数据
  • 总股本 18.63亿股
  • 流通股 18.53亿股
  • 每股收益 0.28元
  • 每股未分配利润 3.94元
  • 每股净资产 5.57元
  • 净资产收益率 4.51%
  • 净利润 51250.02万
  • 净利润增长率 406.37%
航天信息投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内100001
半年内11500016
一年内36800044
航天信息盈利预测
指标 2018A 2019E 2020E 2021E
每股收益(元) 0.87 1.07 1.31 1.50
净利润(亿元) 16.19 19.93 24.42 27.84
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
冰川网络 9.99% 0 0 0 0 0 0
维宏股份 5.77% 0 0 0 0 0 0
中新赛克 4.82% 20 13 7 0 0 0
朗新科技 4.71% 4 1 3 0 0 0
天泽信息 3.91% 0 0 0 0 0 0
今天国际 3.58% 5 4 1 0 0 0
麦迪科技 2.88% 4 3 1 0 0 0
积成电子 2.84% 1 0 1 0 0 0
盛讯达 2.51% 0 0 0 0 0 0
华胜天成 2.40% 0 0 0 0 0 0
兆易创新 2.33% 11 8 3 0 0 0
网达软件 2.22% 0 0 0 0 0 0
天神娱乐 1.57% 0 0 0 0 0 0
宇信科技 1.54% 1 1 0 0 0 0
迅游科技 1.41% 1 0 1 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细661239.65686.90967.49
宁德时代详细5999.4555.2872.87
长城汽车详细5810.866.428.52
通威股份详细5117.208.3213.36
伊利股份详细4936.0024.7232.81
绝味食品详细4748.6232.7635.95
深南电路详细44121.0375.70107.79
高新兴详细4410.456.407.15
中公教育详细4413.230.6913.13
尚品宅配详细4495.7071.7477.04
三一重工详细4313.528.8013.37
中顺洁柔详细4312.327.9312.38
杰瑞股份详细4231.5016.1226.82
比亚迪详细4056.7846.5054.74
当升科技详细4035.2023.4025.35

数据来源:东方财富Choice数据