东方财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 航天信息 > 航天信息-研报正文
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

情况越来越好

www.eastmoney.com 2013年08月06日 00:00 申万宏源 龚浩

2013 年上半年实现收入67.9 亿元,实现净利润5.9 亿元,分别同比增长1.5%和11.3%,每股收益为0.64 元。收入符合预期,净利润高于我们预测的5.55亿元。上半年增值税防伪税控和系统集成业务的毛利率上升是净利润超出预期的主要原因。

上半年增值税防伪税控业务的收入同比增长3.0%,达到13.6 亿元。市场担心的金税卡降价并未发生,我们预计今年全年金税卡不会降价。宏观经济低迷使新开办企业数量减少,扣除营改增金税盘的销售额后,我们估计金税卡的销量略有下降。维持之前的判断,即今年全年营改增金税盘的销量可达20 万套,金税卡的销量小幅增长;2014 年下半年金税卡方案切换至金税盘方案,同时营改增启动降标。今年全年防伪税控业务的收入增长约3%。

系统集成业务的收入增长2.9%,毛利率比去年同期高4%,贡献了55%的新增毛利。IC 卡业务的收入增长160.1%,但是毛利率比去年同期低30.1%。上半年公司控制了渠道销售业务的规模,收入下降4%。属于系统集成和IC 卡的公安信息化、物联网、智能交通等业务是航天信息的主业,是收入和增长的动力。上半年系统集成业务的毛利占公司全部毛利的32%,在持续上升。投资者可以关注电子港澳通信证、粮食物联网、金融IC 卡等业务的进展。

上半年应收账款、存货分别比去年同期增长19%和16%。由于系统集成业务占收入的比重逐步提高,航天信息的资产周转率处于下降趋势。

维持收入和净利润预测。预计2013-2015 年收入分别为172、211 和247 亿元,净利润分别为11.2、12.8 和15.0 亿元,每股收益分别为1.22、1.39 和1.63元。目前2013 年市盈率为13 倍。维持“买入”的投资评级。

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
航天信息基本面数据
  • 总股本 18.63亿股
  • 流通股 18.53亿股
  • 每股收益 0.28元
  • 每股未分配利润 3.94元
  • 每股净资产 5.57元
  • 净资产收益率 4.51%
  • 净利润 51250.02万
  • 净利润增长率 406.37%
航天信息投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内100001
半年内10400014
一年内36800044
航天信息盈利预测
指标 2018A 2019E 2020E 2021E
每股收益(元) 0.87 1.07 1.31 1.50
净利润(亿元) 16.19 19.93 24.42 27.84
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
晨鑫科技 10.16% 0 0 0 0 0 0
诚迈科技 10.00% 0 0 0 0 0 0
网达软件 8.23% 0 0 0 0 0 0
远光软件 5.48% 1 1 0 0 0 0
深南股份 5.41% 0 0 0 0 0 0
兆易创新 5.36% 11 8 3 0 0 0
石基信息 5.23% 15 8 7 0 0 0
宇信科技 5.12% 1 1 0 0 0 0
*ST荣联 5.08% 0 0 0 0 0 0
用友网络 4.94% 31 17 14 0 0 0
*ST富控 4.92% 0 0 0 0 0 0
吉比特 4.81% 20 9 11 0 0 0
绿盟科技 4.75% 6 4 2 0 0 0
拉卡拉 4.66% 4 4 0 0 0 0
长亮科技 4.52% 15 10 5 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细901239.65686.90953.98
长城汽车详细6710.866.428.41
宁德时代详细6099.4555.2875.87
三一重工详细5417.038.8013.60
伊利股份详细5036.0024.7232.10
通威股份详细5017.208.3214.05
绝味食品详细4648.6232.7637.00
尚品宅配详细4595.7071.7478.74
深南电路详细44121.0375.70107.01
比亚迪详细4456.7846.5056.33
高新兴详细4410.456.406.93
中公教育详细4413.230.6914.06
隆基股份详细4335.3320.3724.95
中顺洁柔详细4312.327.9312.94
当升科技详细4135.2023.4024.85

数据来源:东方财富Choice数据