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2014年目标确定,三大支柱产业并重

www.eastmoney.com 2014年03月20日 00:00 华创证券 马军,束海峰

1、2013 年收入 14%稳定增长,2014 年收入目标 192 亿。

公司虽然全年收入和利润都保持一个稳定的增长,但是四季度单季度出现了下滑了,导致公司业绩略低于市场的预期,我们认为主要原因有两个:薪酬和税收的影响。同时公司也指引了 2014 年的收入目标。

2、三大业务方向确定,未来战略清晰。

按照公司转型升级战略规划,到 2020 年,公司将具备千亿元级的关联资源控制能力,实现非税业务利润贡献率超过 70%,形成金税产业、金融支付产业、物联网技术及应用产业三大支柱性产业并重的产业格局

公司在其 2014 年的展望里面特别的指出,要实现两个突破:资本运营实现新突破和三大重点产业发展实现新突破。公司明确提出将充分发挥上市公司融资平台作用,助推产业发展。

业务方面:传统防伪税控业务还是保持一个相对的稳定,风险在于传统防伪税控设备的价格下降,不过这个市场之前已经有了充分的预期。“营改增”部分2014 年规模持续扩大。在电子发票领域:未来想象空间巨大。 公司也是积极介入电子发票,目前和京东已经签署战略协议,未来这快领域有更多运营模式,树立我们行业龙头地位, 建立运营体系和运营标准。但这里的商业模式公司也在积极探索中,数据的价值是我们关注的重点。同时公司将进一步整合已有的市场资源和渠道,带动金融支付安全芯片、金融 IC 卡、金融支付终端及解决方案、金融行业软件外包等业务的发展,打造新型支柱产业,快速实现公司资本优势向产业优势的转化。

预计 2014-2015 年每股收益分别为 1.36 元、1.65 元,对应市盈率分别为 16、13 倍,给予“推荐”投资评级。

风险提示:

公司战略执行不到位,公司在非防伪税控业务的增长速度不达预期

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  • 核心数据
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  • 周K
  • 月K
航天信息基本面数据
  • 总股本 18.63亿股
  • 流通股 18.53亿股
  • 每股收益 0.37元
  • 每股未分配利润 4.03元
  • 每股净资产 5.71元
  • 净资产收益率 5.94%
  • 净利润 68105.98万
  • 净利润增长率 80.25%
航天信息投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内310004
半年内410005
一年内22700029
航天信息盈利预测
指标 2018A 2019E 2020E 2021E
每股收益(元) 0.87 1.02 1.19 1.40
净利润(亿元) 16.19 19.03 22.09 26.15
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
科创信息 10.02% 0 0 0 0 0 0
诚迈科技 4.66% 1 1 0 0 0 0
任子行 4.61% 0 0 0 0 0 0
华软科技 4.28% 0 0 0 0 0 0
皖通科技 3.89% 0 0 0 0 0 0
博思软件 2.78% 6 5 1 0 0 0
太极股份 1.90% 14 9 5 0 0 0
顺网科技 1.85% 15 9 5 1 0 0
麦迪科技 1.81% 2 1 1 0 0 0
千方科技 1.47% 13 9 4 0 0 0
ST运盛 1.38% 0 0 0 0 0 0
石基信息 1.04% 18 10 8 0 0 0
高伟达 1.01% 0 0 0 0 0 0
立思辰 0.92% 7 3 4 0 0 0
广联达 0.88% 34 23 11 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细811239.65806.841176.00
长城汽车详细6010.867.517.87
宁德时代详细5599.4555.2869.70
隆基股份详细5135.3321.6824.00
尚品宅配详细4793.0071.7478.00
通威股份详细4517.2012.4812.17
当升科技详细4535.2022.3622.75
迈瑞医疗详细42183.26131.60175.58
比亚迪详细4256.1748.5147.52
中国国旅详细41100.3575.2095.70
五粮液详细41166.0891.35131.00
三一重工详细3917.0310.8914.83
完美世界详细3934.3623.6427.28
爱尔眼科详细3841.4429.2438.12
安科生物详细3822.2011.7016.93

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