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中报点评:税控业务抢眼,期待数据运营业务

www.eastmoney.com 2015年09月02日 00:00 国联证券 牧原

航天信息(600271)

事件:

公司半年报公告,2015年上半年实现营收92.55亿元,同比增长14.1%;实现净利润13.50亿元,同比增长29.6%;实现归属于母公司股东的净利润8.17亿元,同比增长29.2%,对应每股收益为0.88元。

点评:

税控业务继续成长,毛利水平持续提升。公司税控业务上半年实现营收25.7亿元,同比增长71.9%,业绩增速亮眼。我们认为,2015年上半年,存量增值税纳税人推广使用增值税发票的政策逐步落实,为公司上半年金税盘产品出货增长作出较大贡献。参照税务总局规划,2015年全年力争将营改增扩大到建筑业和不动产、金融保险业、生活服务业,据我方测算,这将新增800万试点纳税人,用户数是目前两倍,潜在增量用户数目可观。我们判断,未来伴随着上述改革措施的继续推进,公司税控业务有望持续放量。

积极推进大数据应用,有望转型大数据服务商。今年初以来,公司全力推动针对一般纳税人的小规模纳税人在线服务平台,根据公司披露数据,目前微税平台已在20余省市进行推广。同时公司依托现有税控平台以及电子发票服务平台为支撑,联合京东建立基于大数据的互联网征信业务,我们继续看好公司在数据服务以及互联网金融领域的多元化拓展,通过商业模式突破,最终实现庞大的税控资源变现。

首次覆盖,给予“推荐”评级。根据我方测算,预计公司2015-2017年EPS分别为1.71、2.37及2.99元,对应2015-08-29日收盘价PE分别为27、19及15倍,我们继续看好公司基于现有优势,布局数据服务及互联网金融领域,首次覆盖,现给予“推荐”评级。

风险提示:(1)“营改增”业务推进滞后;(2)互联网金融业务拓展受挫。

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
航天信息基本面数据
  • 总股本 18.63亿股
  • 流通股 18.53亿股
  • 每股收益 0.28元
  • 每股未分配利润 3.94元
  • 每股净资产 5.57元
  • 净资产收益率 4.51%
  • 净利润 51250.02万
  • 净利润增长率 406.37%
航天信息投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内100001
半年内11500016
一年内36800044
航天信息盈利预测
指标 2018A 2019E 2020E 2021E
每股收益(元) 0.87 1.07 1.31 1.50
净利润(亿元) 16.19 19.93 24.42 27.84
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
汉王科技 10.02% 0 0 0 0 0 0
宇信科技 6.68% 1 1 0 0 0 0
网达软件 6.44% 0 0 0 0 0 0
数字政通 6.00% 2 2 0 0 0 0
诚迈科技 5.36% 0 0 0 0 0 0
ST运盛 5.08% 0 0 0 0 0 0
朗新科技 4.73% 4 1 3 0 0 0
科创信息 4.73% 0 0 0 0 0 0
四方精创 4.58% 0 0 0 0 0 0
南天信息 4.15% 0 0 0 0 0 0
石基信息 3.78% 15 8 7 0 0 0
维宏股份 3.62% 0 0 0 0 0 0
川大智胜 2.96% 0 0 0 0 0 0
万兴科技 2.70% 2 0 2 0 0 0
思特奇 2.67% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细881239.65686.90955.87
长城汽车详细6110.866.428.29
宁德时代详细6099.4555.2872.50
三一重工详细5317.038.8013.61
通威股份详细5117.208.3213.60
伊利股份详细5036.0024.7232.25
绝味食品详细4748.6232.7635.91
深南电路详细44121.0375.70104.40
高新兴详细4410.456.407.06
中公教育详细4413.230.6913.59
尚品宅配详细4495.7071.7477.65
隆基股份详细4335.3320.3724.00
中顺洁柔详细4312.327.9312.55
中国国旅详细40100.3549.5985.88
比亚迪详细4056.7846.5053.93

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