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设立企业征信公司,航信资源和渠道优势显著

www.eastmoney.com 2015年09月30日 00:00 华创证券 马军,束海峰

航天信息(600271)

事 项

公司公告设立全资子公司“爱信诺征信有限公司”,同时收购收购浙江航天电子信息产业有限公司51%股权获得第三方牌照。

主要观点

1、 1 亿注册资本正式进军企业征信

公司将以货币出资方式设立全资子公司“爱信诺征信有限公司”,注册资本为10000 万元,公司持股比例为100%。该公司主要开展与企业征信相关的业务。根据公司网站披露的材料, 2015 年5 月29 日爱信诺征信公司就已经初步成立,7 月10 日,爱信诺征信平台原型系统上线试运行。截止到目前为止公司已经借助这个平台与建设银行北京分行以及京东签订了战略合作协议,已经有初步业务上的实施进展,公司在企业征信领域稳步拓展。

2、 资源和渠道优势显着,有望成就企业征信的龙头企业。

资源优势:多年在税收系统领域业务的开展,获取和理解数据的能力。

数据采集:通过自主自建信用信息采集系统、与税务等第三方深入合作,

应用互联网数据采集方式,结合特有的线下入户调研服务,实现对企业信用信息数据的采集和真实性核实,打造有行业优势的“线上+线下”相结合的企业征信数据采集新模式。

发票数据:发票中蕴含购方单位、销方单位、商品名称、金额、开票日期等准确的交易信息,是企业经营交易的重要凭证,能真实反映企业的经营状况、赢利状况和企业在行业中的地位。真实而全面的企业发票信息,可以衍生出众多重要经营指标,利用爱信诺企业信用模型,对发票数据进行萃取,可以建立真实可信的企业信用指标,从发票维度反映企业在行业内的经济信用能力。

渠道优势:全国企业服务的网络,爱信诺征信依托母公司遍布全国的分支机构及15000 余人专业服务队伍,可以为全国各地的企业用户提供48 小时内上门调查服务,为用户提供7*24 小时专业贴心服务。

3、 爱信诺征信:基于大数据分析服务的专业企业征信公司

公司主要开展与企业征信相关的业务,包括:信用数据归集、信用分析和评定、信用信息服务、数据服务、专业咨询服务、软件及实施服务、信用平台建设等业务,未来有望全国1000 万+企业信用档案库。

4、 金融电子支付产业链再下一城:获得第三方支付牌照。

为促进公司转型升级,获得第三方支付牌照,公司通过进场交易方式收购浙江航天电子信息产业有限公司51%股权。公司将进一步整合已有的市场资源和渠道,带动金融支付安全芯片、金融IC卡、金融支付终端及解决方案、金融行业软件外包等业务的发展,打造新型支柱产业,快速实现公司资本优势向产业优势的转化。公司目前的软件、系统集成业务多年处于高速增长状态,拥有充足的研发人员和强劲的研发实力。未来公司在通过已经打通的金融支付硬件产业链优势,提供一体化的系统解决方案,抢占更多金融信息化市场。之前公司已经成功通过中国银联收单外包机构资质认证,可在全国范围内开展POS布放与维护、ATM布放与维护及商户拓展与服务等业务。本次第三方支付牌照的获得将进一步提升公司金融电子支付的竞争能力。 展望未来,公司转型升级发展战略的总体目标是:“创建国际一流IT企业集团”;到2015年,非税业务利润贡献率超过50%,打造5个年利润超亿元的下属公司,到2020年,非税业务利润贡献率超过70%,形成金税产业、金融支付产业、物联网技术及应用产业三大支柱性产业齐头并进的产业格局;到2020年,具备千亿元级的关联资源控制能力,国际化经营收入占比达到20%,在不少于20个国家或地区建立行业应用案例;到2030年,国际化经营收入占比超过50%,拥有完善的海外研发机构和国际营销服务网络,业务覆盖全球30-50个国家或地区,力争进入全国电子信息百强行列前十位,跻身全球五百强企业行列。

综上所述,我们预计2015-2016年每股收益分别为1.65元、1.94元,对应的PE为32倍、27倍,维持“推荐”投资评级。

风险提示:

公司战略执行不到位,营改增进展低于预期

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
航天信息基本面数据
  • 总股本 18.63亿股
  • 流通股 18.53亿股
  • 每股收益 0.37元
  • 每股未分配利润 4.03元
  • 每股净资产 5.71元
  • 净资产收益率 5.94%
  • 净利润 68105.98万
  • 净利润增长率 80.25%
航天信息投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内310004
半年内410005
一年内22700029
航天信息盈利预测
指标 2018A 2019E 2020E 2021E
每股收益(元) 0.87 1.02 1.19 1.40
净利润(亿元) 16.19 19.03 22.09 26.15
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
金桥信息 10.04% 0 0 0 0 0 0
恒锋信息 10.02% 1 0 1 0 0 0
科创信息 10.02% 0 0 0 0 0 0
天夏智慧 9.98% 0 0 0 0 0 0
延华智能 9.97% 0 0 0 0 0 0
麦迪科技 7.90% 2 1 1 0 0 0
旋极信息 7.10% 0 0 0 0 0 0
太极股份 5.64% 14 9 5 0 0 0
诚迈科技 5.63% 1 1 0 0 0 0
易华录 5.04% 8 5 3 0 0 0
思特奇 4.82% 2 0 2 0 0 0
飞利信 4.80% 0 0 0 0 0 0
*ST富控 4.72% 0 0 0 0 0 0
数字政通 4.48% 2 2 0 0 0 0
南威软件 4.42% 3 2 1 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细843823.75806.841183.33
长城汽车详细6010.867.517.76
宁德时代详细5599.4555.2869.30
隆基股份详细5135.3321.6824.20
尚品宅配详细4793.0071.7475.87
通威股份详细4517.2012.4812.42
当升科技详细4535.2022.3622.49
迈瑞医疗详细42183.26131.60179.28
比亚迪详细4256.1748.5147.52
中国国旅详细41100.3575.2096.25
五粮液详细41166.0891.35130.30
三一重工详细3917.0310.8914.79
完美世界详细3934.3623.6427.51
爱尔眼科详细3841.4429.2438.08
安科生物详细3822.2011.7017.22

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