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期权日报:指数短期预期乐观

www.eastmoney.com 2016年07月26日 00:00 华宝证券 奕丽萍,程靖斐

K图 510050_1

华夏上证50ETF(510050)

成交量和PCR指标。7月25日共成交245916张期权合约,其中认购期权成交145350张,认沽期权成交100566张,PUT-CALL比率(PCR指标)为69.19%,小于81%的历史均值,上证50指数短期预期乐观。

流动性。从盘口价差来看,当月合约临近到期,盘口流动性不好,而次月合约相对盘口价差的中位数在1%左右。

期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,同一种颜色代表同一个合约月,柱状图是理论杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,近月合约的杠杆更大一些,虚值合约的杠杆较大,实际杠杆远大于理论杠杆。

日内ATM隐含波动率。当月合约临近到期,隐含波动率大跌。远月认购期权的隐含波动率小幅下跌,目前在15%-16%区间,远月认沽期权隐含波动率在17%-22%区间。

日内Borrow Rate。50ETF期权远月合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前5%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。

上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的期现基差比较平稳,当月合约目前贴水0.5%左右。

无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。7月25日当天出现了年化收益达20.5%的反向平价套利机会,盘口瞬间可以容纳32个套利单元。

50ETF重要数据一览
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一月内整体评级
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统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
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半年内000000
一年内000000
50ETF盈利预测
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机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
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最低
目标价
现价
中国国旅详细5150.3127.8051.80
山西汾酒详细4679.5631.8258.47
安科生物详细4426.5217.1621.72
光线传媒详细4413.728.4112.07
伊利股份详细4334.6719.1932.25
中青旅详细4327.8619.6822.32
恒瑞医药详细4375.0829.9771.93
上汽集团详细4237.9229.2333.21
精测电子详细40137.7183.77111.67
中集集团详细4024.9415.0418.06
启迪桑德详细4039.7333.3227.58
贵州茅台详细40769.86498.07718.45
完美世界详细3935.4029.1529.25
宇通客车详细3930.2620.8723.95
清新环境详细3825.5014.9613.81