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市场波动将上升,牛市价差策略月获利7.7%

www.eastmoney.com 2016年11月01日 00:00 田钟泽

K图 510050_1

华夏上证50ETF(510050)

本周市场走势较为平稳,上证50股指期货基差水平较低

50ETF 的成交量也较上周有所提升,并且在周一涨幅较大。10月底这段时间上证50 股指期货总体波动幅度不大,基差水平也较为稳定。

期权成交量起伏较大,持仓量认沽认购比开始回落

成交量的认沽认购比处于震荡的走势之中,而持仓量认沽认购比在到达顶点后开始回落。持仓量认沽认购比顶点回落需要引起一定的重视。持仓量认沽认购比回落显示机构投资者正在减仓,因此减少配置认沽期权,说明市场情绪有一定担忧。

波动率水平本周下跌,波动率锥显示目前波动率水平较低

短、中、长期的历史波动率水平本周走势几乎一致,都处于震荡的走势之中。未来短期内波动率将维持在短期波动率附近震荡。但是稍微长期来看将有一定幅度上涨。隐含波动率和波动率指数谷底反弹说明市场情绪偏稳定。波动率锥显示目前的波动率水平仍较低。

投资建议

历史波动率整体趋势是是上行的。而持仓量P/C 比也到达一个阶段高点后开始下行。另外11 月美国大选的不确定性,以及美联储、欧盟、日本、英国的议息会议等都将带来市场波动。因此维持中性预期。考虑持有熊市价差组合。也就是卖出比平值高一档的11 月2350 认购期权,购入相同数量的11 月2400 认购期权。该策略风险中等。风险较小策略可以选择日历价差策略,该策略可以做多未来的波动率而且收获时间价值。

风险提示

收益较高的策略风险也较大,在走势不利的情况下需及时止损。

50ETF重要数据一览
50ETF基本面数据
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50ETF投资评级
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一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内000000
半年内000000
一年内000000
50ETF盈利预测
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每股收益(元)
净利润(亿元) - - - -
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
上汽集团详细6837.9231.1134.62
安科生物详细6134.4520.0020.20
永辉超市详细5611.788.749.45
银轮股份详细5512.998.469.86
贵州茅台详细55901.50624.35716.86
恒瑞医药详细5285.5965.3097.37
光线传媒详细5213.729.7910.73
锦江股份详细5140.2530.3937.19
智飞生物详细4948.6016.5650.00
乐普医疗详细4842.8821.2939.41
隆基股份详细4753.7521.6835.23
宋城演艺详细4620.4417.9120.49
新纶科技详细4527.0212.9614.88
桐昆股份详细4527.8019.2517.94
爱尔眼科详细4443.7328.8633.50