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资产收购+更名,融入交通集团更进一步

www.eastmoney.com 2016年12月16日 00:00 广发证券 洪涛

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物产中拓(000906)

资产收购+更名,融入交通集团更进一步

物产中拓晚间公告,1)拟出资947万元,受让关联方浙江发展实业公司(同为控股股东浙江交通旗下公司)所持有的浙江物产铁路物资50%股权;2)拟将公司名称由“物产中拓股份有限公司”变更为“浙商中拓集团股份有限公司”,相应变更公司股票简称为“浙商中拓”。更名后,公司将作为浙江交通集团旗下商贸物流板块核心平台,打造互联网+生产资料供应链服务集成商。

铁投物资成立于2015年9月,系发展实业公司与中国铁路物资华东集团成立的合资公司(分别持股50%),位于铁路物资经营管理集成服务商。因成立时间较短,尚业务尚未规模化展开。2016年1-7月公司收入2611万元,净亏损47万元。上市公司收购后,一方面将解决与控股股东同业竞争问题,另一方面,利用铁物华东集团资源,拓展公司供应链集成服务至铁路物资领域。

小市值高成长,后续内生外延扩张值得期待

公司融入交通集团后,一方面,集团主业与公司高度协同(已开展大宗贸易、融资租赁业务合作),有望跟随集团脚步快速实现全国业务布局;另一方面,在国资提升资产证券化率的要求下,公司有望成为交投集团重要资产运作平台之一。

公司前三季度累计营收220.1亿元,同比增长53.9%;归母净利润0.96亿元,同比增长41.5%;扣非后归母净利润1.22亿,同比大幅增长349%。暂维持16-18年EPS=0.39/0.55/0.76元/股预测,目前市值仅52亿,维持“买入”评级!

风险提示:大宗商品需求下滑;资产负债率过高;外延扩张不达预期;

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浙商中拓重要数据一览
浙商中拓基本面数据
更多
  • 总股本 5.11亿股
  • 流通股 4.30亿股
  • 每股收益 0.24元
  • 每股未分配利润 0.96元
  • 每股净资产 3.52元
  • 净资产收益率 7.11%
  • 净利润 12411.52万
  • 净利润增长率 29.21%
浙商中拓投资评级
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一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内000000
半年内000000
一年内200002
浙商中拓盈利预测
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2016A 2017E 2018E 2019E
每股收益(元) 0.32 0.00 0.00 0.00
净利润(亿元) 1.63 0.00 0.00 0.00
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
新华都 10.00% 0 0 0 0 0 0
三江购物 9.98% 0 0 0 0 0 0
中百集团 9.98% 0 0 0 0 0 0
步步高 7.92% 0 0 0 0 0 0
国芳集团 7.02% 0 0 0 0 0 0
杭州解百 4.89% 0 0 0 0 0 0
人人乐 4.36% 0 0 0 0 0 0
昆百大A 4.14% 0 0 0 0 0 0
家家悦 3.44% 0 0 0 0 0 0
红旗连锁 3.44% 0 0 0 0 0 0
百联股份 3.35% 0 0 0 0 0 0
三夫户外 2.72% 0 0 0 0 0 0
重庆百货 2.24% 1 0 0 1 0 0
华联综超 2.24% 0 0 0 0 0 0
汇嘉时代 2.18% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
中国国旅详细5445.7027.5044.31
万华化学详细5156.1025.5237.94
启迪桑德详细4639.7333.3234.68
伊利股份详细4630.7419.1930.81
恒瑞医药详细4368.9929.9769.42
聚光科技详细4236.9627.9333.07
贵州茅台详细41611.94263.79650.99
清新环境详细4025.5017.4620.31
山西汾酒详细3979.5631.7453.52
先导智能详细3990.8837.9066.49
宋城演艺详细3826.5018.9018.41
上汽集团详细3837.9229.1632.02
东江环保详细3721.0015.6215.97
中青旅详细3631.1519.6820.35
精测电子详细36137.7170.84125.39