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稳健增长,静待移动业务嬗变

www.eastmoney.com 2017年03月17日 00:00 中信建投 武超则,程杲

诚迈科技(300598)

事件:公司公布2016年年报,继续稳健增长。

2016年公司实现营业总收入5亿万元,同比上升14.7%;归属于上市公司股东的净利润为5056万元,同比上升17.5%。

布局全面的移动智能终端软件外包行业的先行者

公司是全球首批Android软件服务提供商之一,拥有较强Android系统技术能力。公司客户结构优势明显,对上下游客户的业务规则、流程及应用环境有深刻的理解。公司移动芯片主要客户包括Intel、海思、联发科技、Qualcomm等;移动智能终端领域主要有华为、HTC、TCL、Sony、Bosch等;移动互联网领域主要有阿里巴巴、华为、中国移动等。大型客户为公司带来长期稳定的营业收入。

我们认为公司未来看点有四点:1)公司建立了流程化、标准化的系统架构,用于研发移动智能终端的个性化软件解决方案,降低开发难度,拓展市场份额。2)深耕行业,布局医疗、金融、车载等行业应用。移动终端的普及让第二、第三产业发展出设备、终端之间的互联需求;消费层面激发出智能穿戴、智能家居等新兴终端,移动产业生态百花齐放极大刺激特定行业需求。3)公司与互联网企业、运营商深化合作,未来将在融合通信等领域拓展移动互联网应用软件和运营推广;4)未来将拓展更多国际知名企业,强化公司的客户资源优势。

移动智能终端市场发展迅速

我们预期公司所在的中国企业移动服务市场在未来5年实现整体26%的复合增长率,到2019年市场规模将达到21.9亿美元。展望未来,随着大屏、高清、多CPU核心、多模多频等技术的演进,以及穿戴设备、跨界智能终端、智能电视、智能汽车等新兴智能终端产品的兴起,催生巨大的潜在市场。

盈利预测与估值

预测公司2017/2018年营收分别达到6.53/8.09亿元,归属母公司净利润达到0.65/0.81亿元,净利润增速分别为29%、24%。我们看好公司及所处行业发展,作为长期推荐品种。

风险提示:估值中枢下移,大客户潜在流失风险。

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诚迈科技基本面数据
  • 总股本 0.80亿股
  • 流通股 0.48亿股
  • 每股收益 -0.07元
  • 每股未分配利润 2.24元
  • 每股净资产 5.69元
  • 净资产收益率 -1.23%
  • 净利润 -564.10万
  • 净利润增长率 12.61%
诚迈科技投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内000000
半年内000000
一年内000000
诚迈科技盈利预测
指标 2018A 2019E 2020E 2021E
每股收益(元) 0.20 0.00 0.00 0.00
净利润(亿元) 0.16 0.00 0.00 0.00
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
晨鑫科技 10.09% 0 0 0 0 0 0
科蓝软件 10.01% 0 0 0 0 0 0
新晨科技 9.99% 0 0 0 0 0 0
金溢科技 9.99% 0 0 0 0 0 0
万达信息 9.98% 8 4 3 1 0 0
任子行 9.97% 0 0 0 0 0 0
万集科技 6.31% 4 4 0 0 0 0
润和软件 5.85% 6 2 4 0 0 0
先进数通 5.28% 0 0 0 0 0 0
三六零 4.63% 3 2 1 0 0 0
立思辰 4.23% 3 2 1 0 0 0
海联讯 4.07% 0 0 0 0 0 0
麦迪科技 3.83% 3 2 1 0 0 0
博通股份 3.72% 0 0 0 0 0 0
皖通科技 3.70% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细701030.08574.54987.10
长城汽车详细5410.866.158.61
宁德时代详细5399.4566.0768.86
深南电路详细53121.0375.7088.52
绝味食品详细4948.6232.7636.73
伊利股份详细4936.0024.7232.33
中国国旅详细48100.3549.5685.51
通威股份详细4814.818.3214.69
中信证券详细4424.0915.9623.60
三一重工详细4416.358.3613.18
北方华创详细4472.2238.8866.90
中顺洁柔详细4211.587.9311.93
高新兴详细4210.456.408.03
五粮液详细41121.2451.68115.06
当升科技详细4131.5023.4024.22

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