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传统业务保持稳健发展,网优、大数据等业务成为新增长点

www.eastmoney.com 2017年03月20日 00:00 东北证券 熊军,汪洋

K图 600289_1

亿阳信通(600289)

业绩增速不算亮眼, 但与往年相比仍有提升。 2016 年公司实现营收 13.31 亿元,同比增长 11.15%,归属上市公司股东净利润 1.30 亿元,同比增长 22.99%,每股收益 0.22 元,同比增长 19.76%。 虽然公司业绩增速不算亮眼,但与公司近五年营收及净利润增速相比, 业绩增速仍有提升, 甚至创造近五年最高增速, 展现公司业绩回暖态势。

传统业务保持稳健发展, 为公司业绩持续增长奠定基础。 2016 年,ITS 业务收入 3.79 亿元,同比增长 9.70%, 新签约吉林省交通运输基础通信网络工程高速公路部分系统集成、 湖北省麻竹高速公路随州西段新增浪河互通机电工程施工等多个项目; 运营商 OSS 业务方面, 接连中标河南移动有线业务网络支撑保障平台、中移(杭州)智能运维支撑平台等多个项目, 为未来业绩持续增长奠定基础。

积极开拓网络优化、大数据等新业务, 挖掘新的利润增长点。 公司在保持传统业务市场份额的同时,积极拓展新业务。 2016 年, 网优业务方面,先后获得浙江、 陕西、 吉林等 10 个省及移动研究院市场份额; 大数据业务方面, 中标电信集团移动互联网业务感知分析系统、宁夏移动集中性能管理系统、电信云公司基于电信 DPI 的游客行为分析系统、 大数据网络类数据稽核系统、陕西和内蒙古移动告警分析挖掘系统、天津移动大数据与自动化系统等多个项目; 此外, 公司积极拓展非电信领域业务, 中标广西广电无线台站管理系统、 国家计算机中心统一告警平台、 上海东方有线宽带质量测评等多个项目。 网优、大数据及非电信领域新兴业务逐渐成为公司新的利润增长点。

盈利预测与投资建议: 在传统业务稳健发展,新兴业务逐步推进的背景下,预计公司 2017-2019年营收为 14.83亿元、16.63亿元和 18.90亿元, 归属上市公司股东净利润为 1.58 亿元、 1.93 亿元和 2.33 亿元。EPS 分别为 0.25 元、 0.31 元、 0.37 元,动态 PE 为 53 倍、 43 倍、 36倍, 维持“增持”评级。

风险提示: 网络优化和大数据市场竞争加剧的风险

ST信通重要数据一览
ST信通基本面数据
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  • 总股本 6.31亿股
  • 流通股 5.66亿股
  • 每股收益 -0.10元
  • 每股未分配利润 1.28元
  • 每股净资产 4.96元
  • 净资产收益率 -1.92%
  • 净利润 -6124.09万
  • 净利润增长率 -408.99%
ST信通投资评级
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一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内000000
半年内000000
一年内030003
ST信通盈利预测
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2016A 2017E 2018E 2019E
每股收益(元) 0.21 0.00 0.00 0.00
净利润(亿元) 1.30 0.00 0.00 0.00
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
天泽信息 10.03% 0 0 0 0 0 0
江南嘉捷 9.94% 4 1 3 0 0 0
中昌数据 7.12% 0 0 0 0 0 0
中新赛克 4.05% 1 1 0 0 0 0
创业软件 3.98% 5 3 2 0 0 0
ST信通 2.63% 0 0 0 0 0 0
迅游科技 2.18% 10 6 4 0 0 0
汉鼎宇佑 1.74% 0 0 0 0 0 0
荣之联 1.68% 2 2 0 0 0 0
航天信息 1.65% 5 3 1 1 0 0
华平股份 1.48% 0 0 0 0 0 0
*ST运盛 1.40% 0 0 0 0 0 0
银之杰 1.33% 1 0 1 0 0 0
先进数通 1.23% 0 0 0 0 0 0
恒泰实达 1.15% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
中国国旅详细5150.3127.8051.80
山西汾酒详细4679.5631.8258.47
安科生物详细4426.5217.1621.72
光线传媒详细4413.728.4112.07
伊利股份详细4334.6719.1932.25
中青旅详细4327.8619.6822.32
恒瑞医药详细4375.0829.9771.93
上汽集团详细4237.9229.2333.21
精测电子详细40137.7183.77111.67
中集集团详细4024.9415.0418.06
启迪桑德详细4039.7333.3227.58
贵州茅台详细40769.86498.07718.45
完美世界详细3935.4029.1529.25
宇通客车详细3930.2620.8723.95
清新环境详细3825.5014.9613.81