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业绩增长符合预期,三大产业布局齐头并进

www.eastmoney.com 2017年04月21日 00:00 广发证券 王剑雨,郭敏,周航

K图 300054_1

鼎龙股份(300054)

业绩增长符合预期,17Q1 持续高增长

公司发布2016年年报,实现营业总收入13亿元,同比增长24.43%;营业利润2.94亿元,同比增长41.52%;利润总额3.08亿元,同比增长41.11%;归属于上市公司股东的净利润24,010.18万元,同比增长51.16%。业绩增长符合预期,同时预计17Q1净利润约6710.93-7549.79万元,增长60-80%,主营业务增长以及16年并购企业合并财务报表带来业绩高增长。

三大业务齐头并进,打印通用耗材产业布局完善

公司从事的主要业务可以划分为三大板块,分别为:激光打印快印通用耗材产业、集成电路芯片及制程工艺材料产业、数字图文快印和云打印产业。

其中,激光打印快印通用耗材产业:以彩色聚合碳粉、耗材芯片、显影辊产品为核心,以再生及通用硒鼓为终端渠道支撑,以全产业链运行为发展思路的传统主业。该产业从公司成立至今已稳健运营多年,为公司目前的主要收入及利润来源,2016年激光打印业务占总收入的95%。

CMP 耗材产品客户认证中,前景可期

由海外背景专家带队研发的聚氨酯抛光垫项目进展顺利,试产品在硬度、韧性、断裂伸长率等技术参数上已完全达到国外同类产品水平。目前产品已经在客户验证中,未来发展可期。

预计17-19 年净利润为3.51、4.05 和4.77 亿元,维持“买入”评级

风险提示

原材料价格波动较大;新产品开拓低于市场预期。

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鼎龙股份重要数据一览
鼎龙股份基本面数据
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  • 总股本 9.61亿股
  • 流通股 6.38亿股
  • 每股收益 0.08元
  • 每股未分配利润 0.64元
  • 每股净资产 3.44元
  • 净资产收益率 2.20%
  • 净利润 7364.59万
  • 净利润增长率 75.58%
鼎龙股份投资评级
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一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内8400012
半年内9500014
一年内191100030
鼎龙股份盈利预测
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2016A 2017E 2018E 2019E
每股收益(元) 0.54 0.72 0.90 1.12
净利润(亿元) 5.15 6.91 8.68 10.80
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
N晶瑞 43.93% 2 0 0 0 0 0
回天新材 9.97% 8 2 6 0 0 0
乐通股份 8.79% 0 0 0 0 0 0
万华化学 3.28% 50 28 22 0 0 0
*ST昌九 1.94% 0 0 0 0 0 0
君正集团 1.27% 4 0 4 0 0 0
金科娱乐 1.01% 0 0 0 0 0 0
传化智联 0.88% 9 4 5 0 0 0
龙蟠科技 0.81% 3 0 0 0 0 0
天齐锂业 0.51% 24 11 13 0 0 0
三聚环保 0.28% 25 23 2 0 0 0
濮阳惠成 0.07% 2 0 2 0 0 0
雷鸣科化 -0.07% 3 0 3 0 0 0
广州浪奇 -0.31% 1 0 1 0 0 0
浙江龙盛 -0.32% 8 6 2 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细46405.37312.74454.20
五粮液详细4257.7234.5048.26
铁汉生态详细4120.6511.5512.24
中金环境详细4030.6324.8429.79
宋城演艺详细4028.8819.2020.80
南都电源详细3928.6317.0415.82
隆基股份详细3922.2213.6014.75
碧水源详细3726.4015.8118.24
先导智能详细3745.2233.2540.10
龙蟒佰利详细3617.6411.6814.34
华兰生物详细3541.0434.1934.93
万达电影详细3583.6050.8254.36
爱尔眼科详细3339.6029.9222.74
天翔环境详细3125.4614.5916.78
四维图新详细3126.9816.4216.63