查看最新 收藏本页

业绩增长符合预期,三大产业布局齐头并进

www.eastmoney.com 2017年04月21日 00:00 广发证券 王剑雨,郭敏,周航

K图 300054_1

鼎龙股份(300054)

业绩增长符合预期,17Q1 持续高增长

公司发布2016年年报,实现营业总收入13亿元,同比增长24.43%;营业利润2.94亿元,同比增长41.52%;利润总额3.08亿元,同比增长41.11%;归属于上市公司股东的净利润24,010.18万元,同比增长51.16%。业绩增长符合预期,同时预计17Q1净利润约6710.93-7549.79万元,增长60-80%,主营业务增长以及16年并购企业合并财务报表带来业绩高增长。

三大业务齐头并进,打印通用耗材产业布局完善

公司从事的主要业务可以划分为三大板块,分别为:激光打印快印通用耗材产业、集成电路芯片及制程工艺材料产业、数字图文快印和云打印产业。

其中,激光打印快印通用耗材产业:以彩色聚合碳粉、耗材芯片、显影辊产品为核心,以再生及通用硒鼓为终端渠道支撑,以全产业链运行为发展思路的传统主业。该产业从公司成立至今已稳健运营多年,为公司目前的主要收入及利润来源,2016年激光打印业务占总收入的95%。

CMP 耗材产品客户认证中,前景可期

由海外背景专家带队研发的聚氨酯抛光垫项目进展顺利,试产品在硬度、韧性、断裂伸长率等技术参数上已完全达到国外同类产品水平。目前产品已经在客户验证中,未来发展可期。

预计17-19 年净利润为3.51、4.05 和4.77 亿元,维持“买入”评级

风险提示

原材料价格波动较大;新产品开拓低于市场预期。

>
>
鼎龙股份重要数据一览
鼎龙股份基本面数据
更多
  • 总股本 9.61亿股
  • 流通股 6.55亿股
  • 每股收益 0.16元
  • 每股未分配利润 0.73元
  • 每股净资产 3.53元
  • 净资产收益率 4.87%
  • 净利润 15531.41万
  • 净利润增长率 55.67%
鼎龙股份投资评级
更多
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内120003
半年内450009
一年内121000022
鼎龙股份盈利预测
更多
2016A 2017E 2018E 2019E
每股收益(元) 0.54 0.49 0.62 0.80
净利润(亿元) 5.15 4.68 5.93 7.65
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
东方材料 10.02% 0 0 0 0 0 0
亚士创能 10.00% 0 0 0 0 0 0
美联新材 5.65% 1 0 0 0 0 0
三聚环保 3.07% 12 12 0 0 0 0
飞鹿股份 2.93% 0 0 0 0 0 0
振华股份 2.76% 0 0 0 0 0 0
容大感光 2.56% 0 0 0 0 0 0
宏昌电子 2.39% 0 0 0 0 0 0
皇马科技 2.38% 0 0 0 0 0 0
扬帆新材 2.33% 1 0 0 0 0 0
洪汇新材 2.27% 0 0 0 0 0 0
拉芳家化 2.19% 0 0 0 0 0 0
晨化股份 2.13% 0 0 0 0 0 0
科隆股份 2.06% 0 0 0 0 0 0
达志科技 2.04% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
万华化学详细5756.1023.2038.90
中兴通讯详细5130.2416.4830.46
中国国旅详细4954.0027.5036.16
贵州茅台详细45539.69263.79556.73
铁汉生态详细4420.6512.1014.32
杉杉股份详细4424.0013.4622.06
启迪桑德详细4239.7331.9236.68
先导智能详细4290.8837.4871.93
泸州老窖详细4173.3341.5157.05
恒瑞医药详细4063.4948.7063.81
碧水源详细3922.0317.0118.72
聚光科技详细3936.9627.9335.30
伊利股份详细3928.4618.2327.90
中青旅详细3831.1519.7219.99
宋城演艺详细3826.5018.9019.16