查看最新 收藏本页

外延带来跨越式发展,流量经营加速扩张

www.eastmoney.com 2017年04月21日 00:00 东北证券 熊军,汪洋

K图 300366_1

创意信息(300366)

业绩符合预期,外延带来跨越式发展。2016 年公司实现营业收入11.14 亿元,同比增长79.39%。实现归属上市公司股东的净利润为1.17亿,同比增长19.20%,EPS 为0.51 元,同比减少8.49%。2016 年公司整合格蒂电力,收购邦讯信息,实现了行业上的跨越式发展。业务涵盖了金融、教育、运营商等多个领域;同时在区域上,子公司甘肃创意、北京创意、TITM 加大区域推广力度,加速产品区域覆盖,在西北、华北、华东以及海外地区实现了业务扩张。公司向全体股东每10 股派发现金红利1.00 元(含税),以资本公积金向全体股东每10 股转增10 股。

主营业务快速增长,子公司进展顺利。2016 年公司加大推广力度,确保传统项目的稳定增长,系统集成收入达到4.73 亿元,同比增长74.13%,占总营收的42.47%。子公司进展顺利,其中格蒂电力2016 年实现收入6.0 亿,净利润为7906 万元。2016 年10 月公司完成对邦讯信息的收购,2016 年邦讯技术实现并表收入8692 万元,并表利润为2342万元。北京创意实现收入9152 万元,净利润1050 万元。甘肃创意实现收入1274 万元,净利润为54 万元。

流量经营业务进展顺利。公司与中兴通讯合作流量经营项目,目前在宁夏业务试点进展顺利,用户注册量及创意流量包销量稳步提升,宁夏联通“创意流量”平台于2016 年4 月开始试运行, 5 月正式商用宣传,宁夏联通在网3G、 4G 用户中, “创意流量”用户注册率已超过66%。2017 年有望快速进行多地复制,年初新签运营商1 个(重庆联通),在签运营商3 个,在谈运营商10 个。

盈利预测及投资建议:公司明确“基于云计算、大数据技术,打造国内ICT+综合解决方案提供商”的发展定位,内生外延两手加速业务布局,有望推动公司业绩进一步增长。预计公司2017 年-2018 年实现利润2.44 亿,3.30 亿,EPS 分别为0.93 元,1.25 元,当前股价对应动态PE 为34 倍和25 倍,维持“增持”评级。

风险提示:并购整合效果低于预期;流量经营拓展不及预期

>
>
创意信息重要数据一览
创意信息基本面数据
更多
  • 总股本 5.26亿股
  • 流通股 2.01亿股
  • 每股收益 0.05元
  • 每股未分配利润 0.64元
  • 每股净资产 5.35元
  • 净资产收益率 1.00%
  • 净利润 2810.81万
  • 净利润增长率 387.47%
创意信息投资评级
更多
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内100001
三个月内220004
半年内520007
一年内17600023
创意信息盈利预测
更多
2016A 2017E 2018E 2019E
每股收益(元) 1.02 0.79 1.09 1.46
净利润(亿元) 5.38 4.16 5.71 7.68
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
证通电子 5.26% 0 0 0 0 0 0
二三四五 4.47% 29 25 4 0 0 0
紫光股份 4.26% 2 2 0 0 0 0
恒信东方 4.12% 0 0 0 0 0 0
神思电子 3.59% 5 5 0 0 0 0
恒宝股份 3.17% 1 0 1 0 0 0
软控股份 3.14% 1 1 0 0 0 0
熙菱信息 3.10% 25 18 7 0 0 0
朗玛信息 2.98% 0 0 0 0 0 0
恺英网络 2.97% 16 7 8 0 0 0
浙大网新 2.88% 9 5 4 0 0 0
中科创达 2.75% 20 12 8 0 0 0
新国都 2.71% 12 7 5 0 0 0
生意宝 2.40% 1 1 0 0 0 0
新北洋 2.34% 28 18 10 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
宋城演艺详细4328.8819.2020.92
先导智能详细4250.0533.2550.26
贵州茅台详细41499.20312.74473.01
隆基股份详细4022.2213.6516.84
中金环境详细3930.6315.6016.92
万达电影详细3883.6050.8251.85
五粮液详细3857.7234.5255.42
南都电源详细3728.6317.0416.73
铁汉生态详细3720.6511.5513.18
国轩高科详细3741.2826.8830.51
碧水源详细3522.0315.8118.59
龙蟒佰利详细3517.6411.6815.94
恒瑞医药详细3360.6848.6250.62
华兰生物详细3341.0434.9136.66
丽珠集团详细3378.7553.2868.24