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动态点评:大股东增持彰显发展信心,股价具备良好安全边际

www.eastmoney.com 2017年05月10日 00:00 国海证券 冯胜 查看PDF原文

迪马股份(600565)

大股东拟增持不低于 5000 万元,充分彰显发展信心。 2017 年 5 月 9 日公司发布《关于控股股东增持股份及增持计划公告》,披露控股股东东银控股在二级市场增持公司股份 174 万股,占公司总股本 0.07%,成交均价为 5.82 元/股,成交总价为 1012 万元;同时披露东银控股的增持计划,拟在 5 月 9 日起 6 个月内增持股份的累计金额不低于 5000 万元。 5 月 9日是东银控股所持限售股的解禁日期,此前其已承诺未来 6 个月内不减持限售股上市流通股份,此次增持更是充分彰显控股股东对公司未来发展的信心。

“民转军”携手保利,公司基本面持续向好。 公司地产业务 2016 年实现收入 133 亿元,同比增长 98.15%,未来随着武汉、苏州、杭州等地高毛利率项目的收入确认,业绩有望稳步增长。同时公司与保利防务签署战略合作协议深化军工领域布局:一方面保利防务投资将为公司提供国内外优质的军工标的资产,从而助力公司拓展军工产品的业务范围;另一方面保利作为我国拥有武器装备综合进出口权的大型防务公司,公司通过与其进行合作,军品车辆出口有望增长,原有业务优势将得到强化。

维持公司“买入”评级: 基于审慎性原则,暂不考虑定增对公司业绩的影响,预计 2017-2019 年公司净利润分别为 1115 百万元、 1407 百万元、 1737百万元,对应 EPS 分别为 0.46 元/股、 0.58 元/股、 0.72 元/股,按照 5月 9 日收盘价 5.83 元计算,对应 PE 分别为 13、 10、 8 倍。 当前公司估值处于洼地,股价具备良好安全边际,继续维持公司“买入”评级。

风险提示: 房地产业务利润水平大幅下滑;军用特种车业务发展不及预期;定增行政审批不通过的风险;公司定增项目未来推进的不确定性风险。

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迪马股份基本面数据
  • 总股本 24.14亿股
  • 流通股 23.69亿股
  • 每股收益 0.16元
  • 每股未分配利润 0.98元
  • 每股净资产 3.17元
  • 净资产收益率 4.95%
  • 净利润 37585.05万
  • 净利润增长率 -26.81%
迪马股份投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
迪马股份盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.28 0.00 0.00 0.00
净利润(亿元) 6.69 0.00 0.00 0.00
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
全新好 10.06% 0 0 0 0 0 0
海泰发展 10.02% 0 0 0 0 0 0
云南城投 6.49% 0 0 0 0 0 0
上海临港 5.62% 0 0 0 0 0 0
张江高科 4.68% 1 0 1 0 0 0
ST新梅 4.41% 0 0 0 0 0 0
新黄浦 4.29% 0 0 0 0 0 0
海航基础 3.82% 0 0 0 0 0 0
大港股份 3.59% 0 0 0 0 0 0
合肥城建 3.42% 0 0 0 0 0 0
临港B股 3.18% 0 0 0 0 0 0
荣丰控股 3.04% 0 0 0 0 0 0
新光圆成 2.67% 0 0 0 0 0 0
天地源 2.39% 0 0 0 0 0 0
浙江广厦 2.39% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
华鲁恒升详细6224.1813.8713.22
上汽集团详细5535.8625.7625.77
乐普医疗详细4438.9727.3030.84
宁德时代详细42105.2135.6477.91
中国国旅详细4186.8849.4054.69
恒瑞医药详细3987.7555.1863.32
广联达详细3830.1522.8724.60
烽火通信详细3637.7225.5028.73
万华化学详细3657.2430.2230.22
桐昆股份详细3620.6711.9011.92
永辉超市详细359.556.847.27
锦江股份详细3539.5521.2823.56
保利地产详细3414.4010.6013.22
海天味业详细3469.9657.6063.63
完美世界详细3340.6022.8825.10

数据来源:东方财富Choice数据