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动态点评:大股东增持彰显发展信心,股价具备良好安全边际

www.eastmoney.com 2017年05月10日 00:00 国海证券 冯胜 查看PDF原文

K图 600565_1

迪马股份(600565)

大股东拟增持不低于 5000 万元,充分彰显发展信心。 2017 年 5 月 9 日公司发布《关于控股股东增持股份及增持计划公告》,披露控股股东东银控股在二级市场增持公司股份 174 万股,占公司总股本 0.07%,成交均价为 5.82 元/股,成交总价为 1012 万元;同时披露东银控股的增持计划,拟在 5 月 9 日起 6 个月内增持股份的累计金额不低于 5000 万元。 5 月 9日是东银控股所持限售股的解禁日期,此前其已承诺未来 6 个月内不减持限售股上市流通股份,此次增持更是充分彰显控股股东对公司未来发展的信心。

“民转军”携手保利,公司基本面持续向好。 公司地产业务 2016 年实现收入 133 亿元,同比增长 98.15%,未来随着武汉、苏州、杭州等地高毛利率项目的收入确认,业绩有望稳步增长。同时公司与保利防务签署战略合作协议深化军工领域布局:一方面保利防务投资将为公司提供国内外优质的军工标的资产,从而助力公司拓展军工产品的业务范围;另一方面保利作为我国拥有武器装备综合进出口权的大型防务公司,公司通过与其进行合作,军品车辆出口有望增长,原有业务优势将得到强化。

维持公司“买入”评级: 基于审慎性原则,暂不考虑定增对公司业绩的影响,预计 2017-2019 年公司净利润分别为 1115 百万元、 1407 百万元、 1737百万元,对应 EPS 分别为 0.46 元/股、 0.58 元/股、 0.72 元/股,按照 5月 9 日收盘价 5.83 元计算,对应 PE 分别为 13、 10、 8 倍。 当前公司估值处于洼地,股价具备良好安全边际,继续维持公司“买入”评级。

风险提示: 房地产业务利润水平大幅下滑;军用特种车业务发展不及预期;定增行政审批不通过的风险;公司定增项目未来推进的不确定性风险。

迪马股份重要数据一览
迪马股份基本面数据
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  • 总股本 24.20亿股
  • 流通股 23.66亿股
  • 每股收益 0.05元
  • 每股未分配利润 0.96元
  • 每股净资产 3.13元
  • 净资产收益率 1.53%
  • 净利润 11481.22万
  • 净利润增长率 50.90%
迪马股份投资评级
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一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内000000
半年内000000
一年内200002
迪马股份盈利预测
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2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.28 0.00 0.00 0.00
净利润(亿元) 6.70 0.00 0.00 0.00
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
中国国贸 7.27% 2 0 1 1 0 0
海南高速 6.28% 0 0 0 0 0 0
*ST新城 2.47% 0 0 0 0 0 0
三湘印象 2.32% 1 0 1 0 0 0
宋都股份 2.31% 1 0 1 0 0 0
信达地产 2.29% 0 0 0 0 0 0
南都物业 2.11% 1 1 0 0 0 0
电子城 2.07% 0 0 0 0 0 0
西藏城投 2.04% 0 0 0 0 0 0
荣安地产 1.96% 0 0 0 0 0 0
亚通股份 1.91% 0 0 0 0 0 0
浙江东日 1.82% 0 0 0 0 0 0
ST山水 1.80% 0 0 0 0 0 0
张江高科 1.72% 1 1 0 0 0 0
沙河股份 1.62% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
上汽集团详细6737.9231.1135.04
安科生物详细6134.4520.0019.72
银轮股份详细5512.998.469.81
贵州茅台详细55901.50624.35736.75
永辉超市详细5411.788.749.16
光线传媒详细5313.729.7911.41
锦江股份详细5240.2530.0036.34
恒瑞医药详细5185.5965.3091.11
乐普医疗详细4942.8821.2937.91
隆基股份详细4753.7521.6837.78
新纶科技详细4627.0212.9615.23
智飞生物详细4645.3616.5646.03
宋城演艺详细4620.4417.9120.21
桐昆股份详细4427.8020.9619.66
爱尔眼科详细4443.7328.8648.33