- 标题
- 评级类别
- 报告日期
- 机构名称
- 并表金点园林导致收入大增‚资产减值损失计提影响净利润增速
- 增持
- 2018-02-13
- 并表效应助力营收快速增长‚费用率有所下降
- 买入
- 2017-10-31
- 业绩持续高增长‚净利率有所下降
- 增持
- 2017-10-30
- 收入利润高速增长‚利润率下滑明显
- 买入
- 2017-10-30
- 生态修复和特色小镇双轮驱动‚股权激励充分调动员工的积极性和创造性
- 增持
- 2017-10-30
美尚生态(300495)
事件:5月18日,公司公告与武陟县人民政府签订了《河南省武陟妙乐国际禅养小镇一期项目PPP合作框架协议》,项目估算总投资约9亿元,项目建设期为2年,合作运营期为13年。
投资要点:
PPP订单持续放量,业绩高速增长有保障。20 17年至今,公司累计签订重大框架协议55亿元,是公司2016年营收的5倍,其中PPP项目为39亿元,占比达70%。公司积极探索PPP2.0新模式,继签订无锡古庄PPP2.0精品项目之后,再签黄河风情特色小镇、窳浑古城文化旅游、河南省武陟妙乐国际禅养小镇等PPP项目。公司业务边界延伸至市场前景广阔的特色小镇及文化旅游领域,为公司创造更多利润新增长点。随着公司加速拓展PPP项目,预计2017年公司PPP业务有望再拓新单,从而推动公司业绩延续高速增长态势。
聚焦三大核心业务平台,确保PPP战略布局实施。公司打造“研发、施工、投融资”三大平台,为PPP项目拓展提供全方位保障。1)研发方面,公司充分利用绿之源和上海苗木研发基地的技术优势与资源经验,提升公司在生态环保产业链体系中的研发能力与水平。2)施工方面,公司充分发挥与金点园林的协同效应,加快公司跨区域拓展业务能力,进一步提升公司施工管理水平。3)投融资方面,公司设立投融资部门,为PPP项目提供全面的金融支持与服务。
高送转+股权激励,彰显公司长远发展信心。公司以资本公积向全体股东每10股转增15股,转增股本3.61亿股,转增后总股本增加至6.01亿股。此次高送转显示出公司长远发展的信心与决心,有利于优化公司股本结构,提高公司股票流动性。同时2016年公司对87名高级管理人员和技术人员实施369万股限制性股票激励计划,将核心员工与公司业绩深度绑定,有利于激发管理团队、业务和技术骨干的积极性,提高公司经营效率,促进公司业绩提升。
维持“强烈推荐”评级。预计公司17—19年归母净利润为4.03/5.58/7.14亿元,对应EPS为0.67、0.93、1.19,对应PE分别为24、17、13倍。给予公司未来6-12个月30倍PE,对应目标价21.10元,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:PPP项目落地速度慢于预期,应收账款无法收回风险
统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
---|---|---|---|---|---|---|
一个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
三个月内 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 |
半年内 | 3 | 3 | 0 | 0 | 0 | 6 |
一年内 | 33 | 8 | 0 | 0 | 0 | 41 |
![]() |
2016A | 2017E | 2018E | 2019E |
---|---|---|---|---|
每股收益(元) | 0.35 | 0.47 | 0.87 | 1.15 |
净利润(亿元) | 2.09 | 2.84 | 5.21 | 6.89 |
名称 | 涨跌幅 | 研报数 | 机构投资评级(近六个月) | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | |||
中毅达 | 10.09% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
中毅达B | 3.86% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
花王股份 | 2.62% | 4 | 3 | 1 | 0 | 0 | 0 |
东珠景观 | 1.50% | 3 | 2 | 1 | 0 | 0 | 0 |
丽鹏股份 | 0.24% | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
天域生态 | -1.10% | 2 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 |
文科园林 | -1.58% | 9 | 7 | 2 | 0 | 0 | 0 |
美尚生态 | -1.66% | 5 | 3 | 2 | 0 | 0 | 0 |
云投生态 | -1.90% | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
美晨生态 | -2.27% | 11 | 9 | 2 | 0 | 0 | 0 |
乾景园林 | -2.44% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
铁汉生态 | -2.64% | 19 | 16 | 3 | 0 | 0 | 0 |
岭南股份 | -3.00% | 20 | 16 | 4 | 0 | 0 | 0 |
东方园林 | -3.15% | 19 | 15 | 4 | 0 | 0 | 0 |
普邦股份 | -3.52% | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
名称 | 研报 | 看多家数 | 最高 目标价 |
最低 目标价 |
现价 |
---|---|---|---|---|---|
贵州茅台 | 详细 | 68 | 769.86 | 292.00 | 670.26 |
上汽集团 | 详细 | 63 | 37.92 | 29.60 | 31.89 |
永辉超市 | 详细 | 61 | 11.78 | 8.74 | 8.98 |
安科生物 | 详细 | 58 | 26.56 | 19.11 | 26.79 |
光线传媒 | 详细 | 56 | 13.72 | 9.52 | 10.89 |
索菲亚 | 详细 | 52 | 42.64 | 36.26 | 32.59 |
锦江股份 | 详细 | 51 | 38.00 | 28.78 | 32.90 |
银轮股份 | 详细 | 50 | 10.50 | 9.00 | 8.62 |
桐昆股份 | 详细 | 50 | 27.80 | 14.19 | 23.47 |
宋城演艺 | 详细 | 49 | 21.02 | 17.91 | 19.76 |
乐普医疗 | 详细 | 48 | 30.09 | 21.00 | 32.80 |
信立泰 | 详细 | 47 | 45.21 | 32.53 | 39.18 |
安琪酵母 | 详细 | 47 | 42.00 | 24.23 | 33.58 |
隆基股份 | 详细 | 47 | 398.84 | 15.37 | 34.04 |
保利地产 | 详细 | 46 | 18.48 | 8.52 | 13.40 |
名称 | 涨跌幅 | 相关 | 领涨股票 | 相关 |
---|---|---|---|---|
园林工程 | -1.34% | 研报 资金流 | 中毅达 | 研报 资金流 |
银行 | -1.43% | 研报 资金流 | 工商银行 | 研报 资金流 |
文教休闲 | -1.51% | 研报 资金流 | 开元股份 | 研报 资金流 |
酿酒行业 | -1.62% | 研报 资金流 | 惠泉啤酒 | 研报 资金流 |
化纤行业 | -1.62% | 研报 资金流 | 恒天海龙 | 研报 资金流 |
综合行业 | -1.69% | 研报 资金流 | 综艺股份 | 研报 资金流 |
造纸印刷 | -1.71% | 研报 资金流 | N仙鹤 | 研报 资金流 |
港口水运 | -1.72% | 研报 资金流 | 招商轮船 | 研报 资金流 |
玻璃陶瓷 | -1.75% | 研报 资金流 | 洛阳玻璃 | 研报 资金流 |
电信运营 | -1.78% | 研报 资金流 | 鹏博士 | 研报 资金流 |
船舶制造 | -1.83% | 研报 资金流 | 宝鼎科技 | 研报 资金流 |
房地产 | -1.90% | 研报 资金流 | 大港股份 | 研报 资金流 |
家电行业 | -1.90% | 研报 资金流 | 浙江美大 | 研报 资金流 |
纺织服装 | -1.92% | 研报 资金流 | 朗姿股份 | 研报 资金流 |
电力行业 | -1.94% | 研报 资金流 | 建投能源 | 研报 资金流 |