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期权日报:上证50指数短期预期中性

www.eastmoney.com 2017年06月13日 00:00 华宝证券 奕丽萍,程靖斐 查看PDF原文

K图 510050_1

华夏上证50ETF(510050)

成交量和PCR指标。50ETF期权上一周权利金共成交18.63亿元。6月12日成交753654张50ETF期权合约,其中认购期权成交430211张,认沽期权成交323443张,PUT-CALL比率(PCR指标)为75.2%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。

流动性。从盘口价差来看,期权合约流动性极佳,当月相对盘口价差中位数0.95%左右。

期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

日内ATM隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM波动率窄幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在13%左右,认沽期权的在17%-18%区间。

日内BorrowRate。50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在3%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量相对比较宽松。

上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,当月合约当前贴水0.49%。

无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。6月12日当天没有出现相应的无风险套利机会。

风险提示:市场有风险,投资须谨慎。

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上汽集团详细8735.8627.9229.85
完美世界详细5840.6022.4024.63
宋城演艺详细5630.0319.8220.80
银轮股份详细5412.997.007.36
三一重工详细5311.888.138.58
贵州茅台详细51901.50662.47681.42
华鲁恒升详细5024.1815.8315.44
分众传媒详细4914.568.588.09
锦江股份详细4940.2522.8622.76
恒瑞医药详细4885.5963.6059.15
智飞生物详细4750.1532.5643.51
中炬高新详细4730.4016.2829.68
天士力详细4543.7921.2022.01
金风科技详细4529.3812.2711.80
扬农化工详细4564.2440.0744.10