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SaaS专题周报:甲骨文四季报发布:云计算业务快速成长

www.eastmoney.com 2017年06月27日 00:00 国元证券 李芬,胡晓慧 查看PDF原文

行情回顾:

上周软件与服务指数下跌 1.66%,同期上证综指上涨 1.11%,深证成指上涨 1.72%,软件与服务指数表现弱于上证综指与深证成指,板块震荡调整,部分超跌质优股逐步受到投资者追捧。

行业分析:

1、 甲骨文四季报发布:云计算业务快速成长

2017 年第四季度公司的非 GAAP 净收入为 38 亿美元,非 GAAP 每股收益为 89 美分, 总收入达 109 亿美元。 同时,公司在亚太地区的收入实现了三位数的增长。 2016 年第四季度,该公司报告的营收为 106 亿美元。

( 1) 甲骨文将会成为第一个在云计算领域营收 100 亿美元的公司

甲骨文云计算业务的快速增长推动了其季度收入的增长。其云收入同比增长 58%至 14 亿美元,非 GAAP 总云收入增长 64%至 14 亿美元。具体来说, SaaS 云收入同比增长 67%至 9.64 亿美元,非 GAAP SaaS 收入增长了 75%,达到 10 亿美元。这标志着第四季度, Oracle 已经达到 10 亿美元的非 GAAP SaaS 收入。 与此同时,最近一季度, Salesforce 年均收益已达 77 亿美元,同比增长率更达 27%, 与甲骨文相比, 这离提出的 100亿美元目标似乎更进一步。

( 2) 传统业务下滑放缓, 许可证更新和产品支持业务面临挑战

在受到采用 Oracle 和非 Oracle 云应用以及数据库的双重压力下, 甲骨文的传统软件许可证业务仍然实现了一定的改善,其销售额小幅下降了 5%,达到 26.3 亿美元, 而在二季度下降了 16%。 在 Oracle 12c 升级周期到来之后, 传统软件许可证业务将可能会再次出现大幅下滑。

Oracle 的许可证更新和产品支持业务(占收入的 45%)保持稳定,销售额增长了 2%,达到了 49 亿美元。 长期而言,业务仍面临着来自诸如亚马逊 Aurora 数据库和 Microsoft Azure 数据库等托管云数据库服务的巨大威胁以及因使用非 Oracle 数据库来运行第三方云应用的巨大挑战。

( 3)未来:鼓励大客户将数据库和应用程序迁移到 Oracle Cloud

Oracle CTO 指出, Oracle 并不一定要通过赢得新业务来增加云计算收入,它只需将自己现有的客户转移到 Oracle 云端并保持住这一部分客户就可以了。 他指出了与 AT&T 的重大交易中, AT&T 将把业务的数据库转移到 Oracle 云中。 埃里森在一份声明中表示: AT&T 已经同意将数千个现有的 Oracle 数据库迁移到 Oracle Cloud。而这些大规模的数据迁移将大大增加甲骨文 PaaS 和 IaaS 云业务的规模。

关注标的:齐心集团、 广联达

风险提示: 企业级服务推广不及预期,企业获客成本大幅提升,云服务安全风险, SaaS 市场接受程度低于预期

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002301 齐心集团 研报 资金流 股吧 10.55 -0.11 -1.03%
002410 广联达 研报 资金流 股吧 26.46 1.22 4.83%
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名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
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超图软件 9.98% 17 10 7 0 0 0
卫士通 7.23% 2 2 0 0 0 0
浪潮软件 6.76% 1 0 1 0 0 0
美亚柏科 6.32% 23 14 9 0 0 0
卫宁健康 6.29% 15 10 5 0 0 0
东方国信 5.87% 14 9 5 0 0 0
恒华科技 5.22% 14 7 7 0 0 0
创业软件 4.92% 8 3 5 0 0 0
广联达 4.83% 24 16 8 0 0 0
电魂网络 4.81% 0 0 0 0 0 0
网达软件 4.72% 0 0 0 0 0 0
浩云科技 4.67% 4 2 2 0 0 0
太极股份 4.65% 13 7 6 0 0 0
同有科技 4.57% 3 2 1 0 0 0
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