东方财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 大港股份 > 大港股份-研报正文
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

剥离亏损建材业务,半导体业务稳步增长

www.eastmoney.com 2017年08月17日 00:00 东北证券 笪佳敏,李恒光 查看PDF原文

大港股份(002077)

业绩摘要: 2017 年上半年公司实现营业收入 6.57 亿元,同比增长2.25%;实现归属股东净利润-1500 万元,同比下降 240.52%。剥离亏损建材业务,艾科并表增厚业绩。 报告期内,公司营收小幅增长,其中集成电路测试业务实现收入 1.60 亿元,同比增长 299.7%,主要是由于公司 2016 年 6 月收购艾科半导体 100%的股权只并表了 6 月收入 0.4 亿元;房地产业务实现营收 2.36 亿元,同比下降 9.7%,地产业务依旧处于去库存周期;商贸物流及服务业务实现营收 2.27 亿元,同比下滑 16.92%,主要系业务结构调整影响。

艾科半导体并表,毛利率提升显着。 2017 年上半年公司整体毛利率为22.54%,同比增长 6.05 个百分点, 主要系并表艾科半导体的全部营收,其集成电路测试业务附加值较高,毛利率达到 54.9%,大幅提升了公司毛利率。此外,公司房地产业务毛利率为 15.5%,同比下降 5.36 个百分点,主要系公司地产业务仍处于去库存周期的影响。

转型集成电路产业有望提振业绩。 随着公司剥离亏损业务,一方面将提高管理效率和经营效率,另一方面能集中精力转型半导体产业链。全球半导体制造业向中国转移,发展前景良好。公司并购的艾科半导体今年上半年营收同比增长 17.95%,集成电路测试业务具有高附加值,随着 5 月份募投的上海旻艾项目产能的释放,公司的经营业绩有望实现质的提升。

盈利预测及评级: 预计 2017-2019 年净利润增速分别为 59%, 47%和48%, EPS 分别为 0.11, 0.17 和 0.25 元,给予“增持”评级。风险提示: 镇江房地产市场低迷, 艾科半导体发展不及预期

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
大港股份基本面数据
  • 总股本 5.80亿股
  • 流通股 5.32亿股
  • 每股收益 -0.18元
  • 每股未分配利润 0.43元
  • 每股净资产 6.48元
  • 净资产收益率 -2.75%
  • 净利润 -10488.84万
  • 净利润增长率 -1173.68%
大港股份投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
大港股份盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.06 0.00 0.00 0.00
净利润(亿元) 0.34 0.00 0.00 0.00
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
全新好 10.06% 0 0 0 0 0 0
海泰发展 10.02% 0 0 0 0 0 0
云南城投 6.49% 0 0 0 0 0 0
上海临港 5.62% 0 0 0 0 0 0
张江高科 4.68% 1 0 1 0 0 0
ST新梅 4.41% 0 0 0 0 0 0
新黄浦 4.29% 0 0 0 0 0 0
海航基础 3.82% 0 0 0 0 0 0
大港股份 3.59% 0 0 0 0 0 0
合肥城建 3.42% 0 0 0 0 0 0
临港B股 3.18% 0 0 0 0 0 0
荣丰控股 3.04% 0 0 0 0 0 0
新光圆成 2.67% 0 0 0 0 0 0
天地源 2.39% 0 0 0 0 0 0
浙江广厦 2.39% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
华鲁恒升详细6224.1813.8713.22
上汽集团详细5535.8625.7625.77
乐普医疗详细4438.9727.3030.84
宁德时代详细42105.2135.6477.91
中国国旅详细4186.8849.4054.69
恒瑞医药详细3987.7555.1863.32
广联达详细3830.1522.8724.60
烽火通信详细3637.7225.5028.73
万华化学详细3657.2430.2230.22
桐昆股份详细3620.6711.9011.92
永辉超市详细359.556.847.27
锦江股份详细3539.5521.2823.56
保利地产详细3414.4010.6013.22
海天味业详细3469.9657.6063.63
完美世界详细3340.6022.8825.10

数据来源:东方财富Choice数据