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交通运输行业周报:BDI小幅回调不改旺季趋势,9月初美西线有望再次提价

www.eastmoney.com 2017年08月28日 00:00 东兴证券 郑闵钢

市场回顾:本周沪深300 上升1.91%,交通运输行业指数下降1.56%。细分行业中,航空板块下降2.56%,铁路板块下降2.34%,物流板块下降1.58%,高速板块下降0.32%,港口板块下降1.4%,机场板块上升0.45%,航运板块下降2.42%,公交板块下降0.42%。

干散货航运:本周BDI 指数下降4.05%至1209 点。今年8-10 月份 FFA市场隐含的远期BDI 数值分别为1141 点,1230 点,1273 点,Q4 为1251 点。受黑色系价格下跌影响,BDI 本周小幅回调,但不影响旺季上涨趋势。铁矿石港口库存连续5 周下降,今年旺季BDI 大概率再创新高,市场情绪乐观,周五BDI 止跌反涨后美股主要干散货标的当天涨幅在6%-12%之间。继续推荐中远海特,中外运航运。

外贸集运:本周SCFI 美西线与CCFI 和NCFI(宁波出口集装箱运价指数)大幅背离。综合指数上SCFI 指数下降4.49%,CCFI 下降0.8%,NCFI 下降1.7%。美西航线SCFI 下降7.11%, NCFI 上涨6.9%,CCFI上涨0.8%。美东SCFI 下降6.67%,CCFI 上涨0.8%,NCFI 上涨0.3%。欧线SCFI 上升0.54%,CCFI 下降1%,NCFI 下降1.8%。本周美西线指数大幅背离反映出部分班轮公司提价意愿较强,不同航商货代报价差别较大,导致运价指数计算上背离较大。根据我们与货代和航运公司的调研,当前美西线装载率良好,预计9 月初美线大概率继续提价。

新船订单方面在行业老三达飞订造万箱集装箱船的意向书签订以来,行业老二MSC 也透露出订造万箱船的意愿。我们认为该批订单反映出集运公司对未来前景看好,但再次开启万箱船军备竞赛概率较低。马士基已明确表示2018 年以追求盈利为主,不再追求市场份额的扩张。中远海控新船订单占比较高,再次签单概率较低。另一方面,上述订单仅处于意向书阶段,距离真正签约还有一段时间,该批船预计交付也在2019 年以后,不会阻碍集运复苏。

内贸集运:本周TDI 指数环比下降0.3%,同比上升1.16%至655.14点。

油运市场:本周油轮运价涨跌不一,克拉克森VLCC 平均收益下降8%,苏伊士型下降9%,阿芙拉型受十余年最强飓风哈维影响上涨48%。

本周组合:中远海控40%,中远海特30%广深铁路30%

风险提示:经济增速低于预期,班轮公司开启价格战

文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
600428 中远海特 研报 资金流 股吧 7.05 -0.07 -0.98%
601333 广深铁路 研报 资金流 股吧 5.15 -0.11 -2.09%
601919 中远海控 研报 资金流 股吧 7.24 -0.06 -0.82%
交运设备热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
新日股份 1.76% 3 0 1 0 0 0
康尼机电 1.23% 25 18 7 0 0 0
美力科技 1.00% 1 0 1 0 0 0
钱江摩托 0.39% 0 0 0 0 0 0
*ST嘉陵 0.31% 0 0 0 0 0 0
中国中车 -0.10% 21 8 11 0 0 0
天雁B股 -0.19% 0 0 0 0 0 0
新元科技 -0.22% 0 0 0 0 0 0
林海股份 -0.41% 0 0 0 0 0 0
神州高铁 -0.44% 1 0 1 0 0 0
众合科技 -0.46% 5 2 3 0 0 0
晋西车轴 -0.56% 1 0 1 0 0 0
春风动力 -0.70% 0 0 0 0 0 0
鼎汉技术 -0.80% 31 15 15 0 0 0
永贵电器 -0.95% 6 2 3 1 0 0
交运设备个股未来3年盈利预测
名称 相关 2017
预测收益
2018
预测收益
2019
预测收益
永贵电器详细 股吧0.5680.7240.903
中国中车详细 股吧0.4390.5010.571
康尼机电详细 股吧0.4140.5410.679
鼎汉技术详细 股吧0.4120.5640.698
万安科技详细 股吧0.3710.4600.563
众合科技详细 股吧0.3600.6440.938
宗申动力详细 股吧0.2700.3200.370
神州高铁详细 股吧0.2120.2820.363
晋西车轴详细 股吧0.0600.0600.060
祥和实业详细 股吧0.0000.6600.785
新日股份详细 股吧0.0000.0000.000
天雁B股详细 股吧0.0000.0000.000
今创集团详细 股吧0.0000.0000.000
永安行详细 股吧0.0000.0000.000
春风动力详细 股吧0.0000.0000.000
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