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机械设备行业点评报告:持续看好苹果产业链自动化设备市场,好戏还在后头

www.eastmoney.com 2017年10月13日 00:00 太平洋 刘国清,钱建江

事件:2017 年 10 月 9 日至 10 月 12 日,苹果产业链相关设备供应上市公司涨幅喜人,其中联得装备大涨 14.06%,智云股份大涨11.41%。

点评:1、苹果产业链明年仍有望维持大年,长期看好 3C 自动化相关设备供应商。3C 自动化设备的需求来自下游厂商的固定资产投资,而下游厂商的固定资产投资与行业产品技术更新换代节奏密切相关。近年 OLED、全面屏、无线充电、生物识别等多种新技术的日益成熟,为新一代 3C 产品的巨大技术革新打下基础。对于苹果自身来说,其上一次产品重大升级还是在 iPhone 6 的时代,前不久推出的 iPhone8 销售也比较冷淡,更是急需以新技术的应用来吸引消费者,特别是在竞争对手率先使用全面屏等抢占市场的时候。根据我们的草根调研,除了变化巨大的 iPhone X 外,苹果在后续产品(包括 ipad、iwatch 等)的更新上也有望更大更快,从而打破其 2-3 年的产品重大更新周期,2018 年也有望成为苹果产业链的大年,从而带来相关设备的大量需求。

2、新技术使用初期的技术磨合对设备冗余性的要求有望带来相关设备厂商订单超预期。 根据企鹅智酷发最新报告,选择购买此轮苹果新产品的客户中有 66.2%意向购买 iPhone X,剩下 20.4%意向购买 iPhone 8 plus、 13.4%意向购买 iPhone 8,由此可见,保证 iPhone X 的正常上市对苹果此次新产品周期至关重要。据了解,受益于苹果此轮产品更新,今年相关设备供应商订单同比增长达到了 50%以上,且为保证在新技术磨合期 iPhone X 能够及时交货近期也会新增一些冗余设备的需求,带动设备供应商今明年业绩高增长。

投资建议:我们长期看好 3C 自动化行业发展,看好苹果产业链设备供应商今明两年业绩高增长,建议重点关注智云股份(鑫三力、OLED 后道模组设备)、大族激光(激光+自动化)、劲拓股份(SMT设备+OLED 后道模组设备)、联得装备(OLED 后道模组设备)、精测电子(检测设备)、田中精机(热弯机+无线充电线圈绕线机)和拓斯达(注塑机械手+CNC 上下料)和快克股份(焊锡设备+机器人)等。

风险提示:苹果新产品推出节奏大幅延期等。

文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002008 大族激光 研报 资金流 股吧 49.22 1.23 2.56%
300400 劲拓股份 研报 资金流 股吧 16.04 0.04 0.25%
300545 联得装备 研报 资金流 股吧 73.20 -2.74 -3.61%
300567 精测电子 研报 资金流 股吧 114.48 -3.12 -2.65%
603203 快克股份 研报 资金流 股吧 39.07 -0.41 -1.04%
机械行业热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
宇环数控 10.00% 0 0 0 0 0 0
华东重机 5.78% 1 1 0 0 0 0
*ST宝实 5.01% 0 0 0 0 0 0
开山股份 4.79% 1 1 0 0 0 0
英搏尔 4.64% 0 0 0 0 0 0
华宏科技 4.11% 0 0 0 0 0 0
合锻智能 2.99% 1 0 1 0 0 0
日月股份 2.71% 0 0 0 0 0 0
展鹏科技 2.68% 2 0 1 0 0 0
三超新材 2.57% 1 1 0 0 0 0
大族激光 2.56% 17 13 4 0 0 0
*ST一重 2.53% 0 0 0 0 0 0
天马股份 2.25% 0 0 0 0 0 0
杭叉集团 2.13% 1 0 1 0 0 0
振华重工 2.00% 3 3 0 0 0 0
机械行业个股未来3年盈利预测
名称 相关 2017
预测收益
2018
预测收益
2019
预测收益
浙江鼎力详细 股吧1.6462.3003.162
上海机电详细 股吧1.4711.5911.725
大族激光详细 股吧1.4531.8202.314
台海核电详细 股吧1.2421.5261.857
诺力股份详细 股吧1.1031.4541.812
华光股份详细 股吧1.0581.2051.634
龙马环卫详细 股吧1.0281.3571.745
诚益通详细 股吧1.0261.3921.683
斯莱克详细 股吧0.8631.1341.664
智云股份详细 股吧0.8511.4242.046
雪浪环境详细 股吧0.7721.1001.471
中国动力详细 股吧0.7710.9391.144
聚龙股份详细 股吧0.7171.0131.287
冰轮环境详细 股吧0.7160.7880.954
中金环境详细 股吧0.7110.9381.168
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