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机械设备行业点评报告:持续看好苹果产业链自动化设备市场,好戏还在后头

www.eastmoney.com 2017年10月13日 00:00 太平洋 刘国清,钱建江

事件:2017 年 10 月 9 日至 10 月 12 日,苹果产业链相关设备供应上市公司涨幅喜人,其中联得装备大涨 14.06%,智云股份大涨11.41%。

点评:1、苹果产业链明年仍有望维持大年,长期看好 3C 自动化相关设备供应商。3C 自动化设备的需求来自下游厂商的固定资产投资,而下游厂商的固定资产投资与行业产品技术更新换代节奏密切相关。近年 OLED、全面屏、无线充电、生物识别等多种新技术的日益成熟,为新一代 3C 产品的巨大技术革新打下基础。对于苹果自身来说,其上一次产品重大升级还是在 iPhone 6 的时代,前不久推出的 iPhone8 销售也比较冷淡,更是急需以新技术的应用来吸引消费者,特别是在竞争对手率先使用全面屏等抢占市场的时候。根据我们的草根调研,除了变化巨大的 iPhone X 外,苹果在后续产品(包括 ipad、iwatch 等)的更新上也有望更大更快,从而打破其 2-3 年的产品重大更新周期,2018 年也有望成为苹果产业链的大年,从而带来相关设备的大量需求。

2、新技术使用初期的技术磨合对设备冗余性的要求有望带来相关设备厂商订单超预期。 根据企鹅智酷发最新报告,选择购买此轮苹果新产品的客户中有 66.2%意向购买 iPhone X,剩下 20.4%意向购买 iPhone 8 plus、 13.4%意向购买 iPhone 8,由此可见,保证 iPhone X 的正常上市对苹果此次新产品周期至关重要。据了解,受益于苹果此轮产品更新,今年相关设备供应商订单同比增长达到了 50%以上,且为保证在新技术磨合期 iPhone X 能够及时交货近期也会新增一些冗余设备的需求,带动设备供应商今明年业绩高增长。

投资建议:我们长期看好 3C 自动化行业发展,看好苹果产业链设备供应商今明两年业绩高增长,建议重点关注智云股份(鑫三力、OLED 后道模组设备)、大族激光(激光+自动化)、劲拓股份(SMT设备+OLED 后道模组设备)、联得装备(OLED 后道模组设备)、精测电子(检测设备)、田中精机(热弯机+无线充电线圈绕线机)和拓斯达(注塑机械手+CNC 上下料)和快克股份(焊锡设备+机器人)等。

风险提示:苹果新产品推出节奏大幅延期等。

文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002008 大族激光 研报 资金流 股吧 43.85 -0.24 -0.54%
300400 劲拓股份 研报 资金流 股吧 16.60 0.10 0.61%
300545 联得装备 研报 资金流 股吧 21.25 -0.24 -1.12%
300567 精测电子 研报 资金流 股吧 74.60 -1.09 -1.44%
603203 快克股份 研报 资金流 股吧 22.64 0.09 0.40%
机械行业热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
康力电梯 10.09% 1 0 1 0 0 0
建车B 9.97% 0 0 0 0 0 0
华昌达 5.33% 0 0 0 0 0 0
*ST天马 5.26% 0 0 0 0 0 0
石化机械 4.61% 4 1 3 0 0 0
申科股份 4.38% 0 0 0 0 0 0
陕鼓动力 4.17% 4 2 1 1 0 0
三超新材 4.12% 2 1 1 0 0 0
金石东方 4.10% 0 0 0 0 0 0
亿利达 3.78% 1 1 0 0 0 0
大元泵业 3.70% 3 3 0 0 0 0
轴研科技 3.68% 0 0 0 0 0 0
海天精工 3.57% 1 0 1 0 0 0
新筑股份 3.06% 5 1 4 0 0 0
西仪股份 2.94% 0 0 0 0 0 0
机械行业个股未来3年盈利预测
名称 相关 2018
预测收益
2019
预测收益
2020
预测收益
大元泵业详细 股吧2.2962.9783.731
大族激光详细 股吧2.0642.6893.453
日机密封详细 股吧1.7262.3493.007
三超新材详细 股吧1.7202.1743.259
中际旭创详细 股吧1.6572.4913.287
浙江鼎力详细 股吧1.6072.1892.939
拓斯达详细 股吧1.5672.2023.095
上海机电详细 股吧1.4731.6011.751
南兴装备详细 股吧1.3951.7682.080
台海核电详细 股吧1.3771.7832.134
英搏尔详细 股吧1.3751.9932.824
双一科技详细 股吧1.1961.5241.923
中大力德详细 股吧1.1461.5652.163
龙马环卫详细 股吧1.1301.4541.855
微光股份详细 股吧1.1011.3731.633
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