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电子行业策略观点:购物旺季进一步推动电子白马跨年行情

www.eastmoney.com 2017年11月14日 00:00 招商证券 鄢凡,马鹏清,兰飞,涂围,王淑姬

核心观点:

消费电子板块:购物旺季进一步推动电子白马跨年行情

我们对刚刚过去的双十一购物节手机销量进行了跟踪。在天猫和京东平台上,手机都是销售额最多品类,并且与往年不同的是今年苹果销售量排在第一位,国产手机也有不错的表现,反映了近一个月的新品发售与四季度销售旺季叠加带来推动力。双十一过后接下来将迎来美国感恩节购物季和黑色星期五、下个月迎来圣诞季和中国春节,购物旺季的驱动力会一直延续。此外我们也对iPhoneX一周的销售情况进行了跟踪。从发货周期来看,苹果官网iPhoneX发货周期缩短至3-4周,但是我们看到现货市场iPhoneX的售价在持续上涨。最具参考意义的香港先达iPhone报价作为参考,iPhoneX香港先达收机价和华强街卖价在过去一周上涨了5%-10%。一般新机发售后水货报价会从高点逐步下跌,而iPhoneX价格不但坚挺,反而持续上涨,也验证了iPhoneX越来越受欢迎的情况。港股电子精密制造龙头瑞声科技近期公布了超预期的第三季财报,推动公司市值超过2000亿港元。公司各项业务推进非常顺利,紧密制造平台的效应也在持续显现,同样逻辑下我们推荐关注A股对标的精密制造龙头的表现。我们继续坚定看好电子行业跨年行情,消费电子板块金股组合首推立讯和大族,以及长盈、信维、环旭、蓝思、歌尔、欧菲、德赛、安洁、东山、奋达等;

安防板块:科技蓝筹最好的时代,海康大华屡创新高!

我们认为现在就是科技蓝筹最好的时代,是中国高端制造水平逐渐提升、实力不断增强的最好反应。电子板块其他科技蓝筹股票在海康的带领下,也屡创新高,不断会有新的千亿级别公司出现。对于人工智能软硬件一体化龙头的海康威视,我们始终坚定看好,海康前端产品营收占比达50%,边缘计算,前端智能赋予AI业务巨大空间,而在下游应用场景方面,我们不能以传统安防观点再去理解行业龙头。重申对海康威视和大华股份的强烈推荐!

涨价板块:继续推荐LED龙头三安光电和覆铜板龙头生益科技

LED板块继续推荐三安光电。上周台工研院与巨量微组装产业推动联盟(CIMS)举办“MicroLED国际论坛”,工研院与台光电所团队拟建立一条MicroLED试产线,最快明年第3季就会有产品交给台湾地区的VR厂商。我们建议持续关注MircoLED的事件性催化。继续强推三安观点,公司明年业绩确定性依然比较高,GaAs、GaN等化合物半导体的布局、VCSEL代工、MiniLED、MicroLED方面的看点值得持续关注。此外覆铜板板块继续推荐龙头生益科技,下半年9月涨价后四季度业绩有望环比提升,长线也有PCB、通信高频板、汽车和新材料等看点。

半导体板块:十个维度详解中国半导体的历史大机遇!

本周我们梳理了从国际和国内半导体产业十个背景,再看中国半导体行业的历史性投资机遇。作为未来十年确定性最强的投资机遇,巨大的进口替代市场、国家的信息安全、国内产业的升级是国内半导体产业发展的主要逻辑。财报季后,半导体板块迎来新一轮上涨周期,我们在9月初的策略报告已做出了坚定推荐,建议积极配置!

风险因素:苹果新品发布及销售不及预期,竞争加剧,政治及汇率风险;

电子元件热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
宏达电子 10.03% 0 0 0 0 0 0
传艺科技 10.00% 0 0 0 0 0 0
东晶电子 10.00% 0 0 0 0 0 0
拓日新能 5.89% 0 0 0 0 0 0
汇顶科技 5.75% 1 1 0 0 0 0
佛山照明 4.57% 0 0 0 0 0 0
华灿光电 4.36% 1 1 0 0 0 0
太辰光 4.28% 0 0 0 0 0 0
碳元科技 3.90% 0 0 0 0 0 0
瑞丰光电 3.70% 1 0 1 0 0 0
上海贝岭 3.55% 0 0 0 0 0 0
横店东磁 3.55% 1 0 1 0 0 0
苏州固锝 3.36% 0 0 0 0 0 0
共达电声 3.05% 0 0 0 0 0 0
飞乐音响 2.79% 0 0 0 0 0 0
电子元件个股未来3年盈利预测
名称 相关 2017
预测收益
2018
预测收益
2019
预测收益
法拉电子详细 股吧1.9892.4612.984
德赛电池详细 股吧1.7832.4443.049
四创电子详细 股吧1.4911.8302.229
宏发股份详细 股吧1.4101.7832.211
木林森详细 股吧1.2431.9292.542
正业科技详细 股吧1.1781.9652.796
中航光电详细 股吧1.1011.4191.797
长盈精密详细 股吧0.9991.5042.056
金安国纪详细 股吧0.9701.2901.760
联建光电详细 股吧0.9471.1651.378
安洁科技详细 股吧0.8621.7392.261
深圳华强详细 股吧0.8351.0601.280
生益科技详细 股吧0.8051.0701.497
深天马A详细 股吧0.7941.1661.475
三安光电详细 股吧0.7791.0191.292
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