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计算机行业事件点评:龙头领航大涨,多重因素催化板块反弹

www.eastmoney.com 2017年11月15日 00:00 东兴证券 叶盛,喻言,夏清莹 查看PDF原文

事件:

2017 年 11 月 13 日计算机板块出现反弹,计算机(中信)指数上涨 1.31%,位列第 5。 其中科大讯飞、中科曙光、四维图新涨幅位列前三,分别为 10.00%、 9.98%和 9.53%。

观点:

1. 多个行业事件催化,人工智能产业未来无限。

近期,寒武纪、腾讯、科大讯飞纷纷召开发布会,并在会上展现其人工智能的最新技术成果及战略布局。 其中,寒武纪通过其“ 1A”系列的智能处理器在此前位居同业第一,而在最新的发布会上,寒武纪又展现了性能全面超越 1A 的寒武纪 1H16、面向视觉领域的寒武纪 1H8,以及面向智能驾驶领域的寒武纪 1M 等新产品,为人工智能各细分领域的应用升级提供了基础架构。同时,寒武纪还将与华为、中科曙光、科大讯飞等公司展开持续的合作,开发出更多的人工智能产品。腾讯在其合作伙伴大会上首次公开了“基础研究、场景共建和 AI 开放”的三层架构,以及落地“社交、内容、游戏、医疗、零售、金融、安防、翻译”八大场景,展现其在 AI 领域完整的战略布局。科大讯飞在其发布会上展现了在语音技术、医疗技术大赛中取得的最新荣誉成功,发布了在 AI+教育、 AI+医疗、 AI+家居等行业垂直领域的最新产品。

而在本周四,百度世界大会即将召开,会上很有可能发布百度最新的人工智能创新产品;同时人工智能产业峰会也将在本周召开。因此,近期可以说是人工智能产业的盛宴。而各项创新技术和产品的发布,在提升市场对人工智能关注度的同时,也增强了投资者对人工智能产业未来持续发展的信心。

2. 技术为计算机行业核心竞争力,关注细分行业龙头公司。

目前,计算机(中信)行业的动态 PE 为 55.64X, PB 为 4.15X,整体估值水平已经回到 2015 年初。 而随着 A股市场行情近期的整体回暖,以及计算机板块三季报业绩增速放缓的利空逐步消化,板块整体已经处于底部,具备了反弹条件。 我们认为技术是计算机板块公司的核心竞争力,因此人工智能、云计算、信息安全等技术的突破或者创新产品的发布都会增强投资者对计算机板块的信心,带动计算机行业上涨。 可以看到的是,科大讯飞在语音、医疗等领域的技术再创佳绩,且发布了多个 AI 垂直细分领域的创新产品,是人工智能行业当之无愧的龙头之一,今日封涨停位列板块涨幅第一,且股价几乎再创新高;而中科曙光在此前宣布推出国内首款搭载寒武纪 AI 芯片的人工智能服务器“ Phaneron”,将率先受益于芯片国产化及 AI 芯片升级带来的行业红利,股价近期的表现也十分优秀。

结论:

受到 360 回归 A 股、人工智能技术创新不断、云计算全球领先等多重因素的催化,市场对计算机板块的投资热情得到提升,尤其是人工智能、云计算、信息安全等细分板块,我们认为还具有 20%以上的市场空间。 我们重点推荐业绩确定性成长的白马龙头海康威视、启明星辰、 广联达, 以及技术水平领先、 成长潜力十足的细分行业龙头标的科大讯飞、中科曙光、四维图新、华宇软件、恒生电子等。

风险提示:

技术创新不及预期,商誉减值风险

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002405 四维图新 研报 资金流 股吧 15.02 0.54 3.73%
002410 广联达 研报 资金流 股吧 24.97 1.77 7.63%
002415 海康威视 研报 资金流 股吧 24.00 -0.20 -0.83%
002439 启明星辰 研报 资金流 股吧 19.29 1.39 7.77%
600570 恒生电子 研报 资金流 股吧 48.70 2.50 5.41%
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名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
多伦科技 10.07% 2 2 0 0 0 0
恒银金融 10.03% 0 0 0 0 0 0
平治信息 10.00% 12 7 5 0 0 0
惠威科技 9.99% 0 0 0 0 0 0
同为股份 9.96% 0 0 0 0 0 0
东方财富 7.57% 14 8 6 0 0 0
康拓红外 7.33% 3 1 2 0 0 0
汇纳科技 7.10% 4 1 3 0 0 0
优博讯 6.81% 0 0 0 0 0 0
广电运通 6.38% 4 4 0 0 0 0
新北洋 6.22% 12 9 3 0 0 0
上海钢联 6.22% 8 5 3 0 0 0
亚联发展 6.07% 0 0 0 0 0 0
中科曙光 5.31% 14 7 7 0 0 0
仁东控股 5.11% 0 0 0 0 0 0
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华东电脑详细 股吧0.7780.9431.100
汇纳科技详细 股吧0.7340.8951.085
中科曙光详细 股吧0.7121.0741.578
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