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他山之石·产业研究系列报告:市场扩容叠加集中度提升,信息安全龙头优势明显

www.eastmoney.com 2018年01月12日 00:00 川财证券 冯钦远 查看PDF原文

政策利好推动市场扩容

随着全社会信息化程度和互联网普及程度的不断提高,信息安全的重要性也逐渐凸显,国家层面对信息安全的重视程度正在不断加强。2017年6月国内《网络安全法》正式实施以来,网络安全的关注程度和热度持续升温,在物联网、工业4.0、智慧城市等领域的信息安全需求也持续增加。

信息网络安全投入本质上属于成本投入或附属投入。虽然无法带来直接经济效益,但由于对经济稳定运行有重要影响力,政企投入比例的跃升也成为信息安全领域快速发展的重要因素。

行业特点加速集中化程度提高

目前国内信息安全市场具备以下几个特点:

1.从投入体量上看,中国信息安全投入比例为1~2%,相比发达国家的投入比例为8~10%,仍存在较大提升空间。

2.从增速上看,随着《网络安全法》等系列法规落地,各地政府政务云安全建设全面提速,工控安全也在智能制造的推动下获得进一步升级。

3.从市场份额上看,目前市场有明显向头部聚集的效应,集中度或将进一步提升。

技术革新带动行业扩容

专家估计,国内信息安全市场规模在未来几年仍有三成左右的增长空间。从现状来看增长动力主要来自于信息安全产品的持续迭代,以及安全环节整体投入占比的提升。云计算等新兴应用带来城市级信息安全服务,以及信息安全产品的SaaS化,使得客户群体不断扩大。另一方面,在省级网络信息安全实现基本覆盖后,处在起步阶段的乡镇级市场仍需不断完善。

行业龙头发展平稳,提前布局新领域

启明星辰作为国内信息安全领域龙头企业,其主要产品包括安全网关、安全检测、数据安全与平台、安全服务/工具和硬件等几个板块。其中SOC、UTM、入侵检测等多项业务行业市占率领先,防火墙、VPN等业务行业市占率保持前三,整体市场地位稳固。

随着自主可控、国产替代逐渐成为中国信息技术产业的切实诉求,客户对独立安全厂商的身份认同增加。另一方面,行业景气度和集中度正不断提升,行业龙头企业的竞争优势愈发明显。专家预计,提前布局物联网、工控安全、态势感知、数据防泄漏等新兴领域的企业,有望在新时代的网络安全竞争中,获取行业新增长点带来的利润。

风险提示:行业专家观点仅供参考,不代表川财研究观点。系统性或时效性会因市场环境变化,不代表投资建议。

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