统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
---|---|---|---|---|---|---|
一个月内 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
三个月内 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
半年内 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
一年内 | 4 | 3 | 0 | 0 | 0 | 7 |
宝通科技(300031)
增持易幻网络, 整体业绩稳步增长
报告期内, 公司实现营收 15.80 亿元,同比增长 7.87%;实现归母净利润 2.21亿元, 对应 EPS0.56 元, 同比增长 57.05%。其中易幻网络实现营收 9.97 亿元,实现净利润 2.04 亿元。 业绩预增主因系公司年初完成对易幻网络 24%股权并表,当前持股比例 94%,易幻网络经营业绩稳步增长。 2018Q1 公司实现营收 4.33 亿元,同比增长 17.16%;实现归母净利润 5365.94 万元,同比增长46.99%。其中易幻网络实现营收 2.79 亿元,实现净利润 5500.54 万元。
移动游戏全球化布局深入推进,研运一体打造产业闭环
控股子公司易幻网络专注于手游海外发行业务,目前以港澳台、东南亚、韩国三大主力市场为业务核心,并逐步开拓中东、日本等多个海外市场,形成遍布全球的游戏发行业务,为公司当前核心业绩贡献点。 2017 年易幻网络在各海外市场发行作品新增东南亚 14 款、韩国 9 款、港澳台 8 款、其他地区 10 款。其中在东南亚地区发布 S 级大作《诛仙》 及《御剑情缘》,取得畅销榜前十成绩; 2018 年 Q1 新增代理游戏 6 款,其中《三国群英传》 取得韩国 SLG 史上最好成绩。
易幻网络拥有成熟的数据集成和分析能力, 未来公司互联网板块将以移动游戏发行和运营为核心,延伸游戏内容研发,打通流量运营,打造产业链闭环, 形成具有核心竞争力的区域化发行和研运一体的全球化战略规划布局。
投资建议
1) 我们预计公司 18/19/20 年 EPS 为 0.72/0.89/1.08 元,当前股价对应同期20/16/13 倍 PE; 2)借助精品代理打通海外市场的易幻网络,以发行和运营为核心和根本,逐步开拓上游的产品设计和开发,下游的玩家获取和流量经营,最终实现区域化发行和全球化研运一体的并重的发展战略,前景可期,给予 “ 增持”评级。
风险提示
政策监管风险、游戏发行不及预期风险等。
统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
---|---|---|---|---|---|---|
一个月内 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
三个月内 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
半年内 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
一年内 | 4 | 3 | 0 | 0 | 0 | 7 |
指标 | 2017A | 2018E | 2019E | 2020E |
---|---|---|---|---|
每股收益(元) | 0.56 | 0.73 | 0.92 | 1.14 |
净利润(亿元) | 2.21 | 2.90 | 3.64 | 4.53 |
名称 | 涨跌幅 | 研报数 | 机构投资评级(近六个月) | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | |||
众应互联 | 10.05% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
东方通 | 10.01% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
赛为智能 | 9.94% | 1 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 |
山东金泰 | 6.15% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
ST中安 | 5.00% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
赢时胜 | 4.85% | 6 | 5 | 1 | 0 | 0 | 0 |
金溢科技 | 4.68% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
诚迈科技 | 3.90% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
易联众 | 3.56% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
天神娱乐 | 2.95% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
金财互联 | 2.70% | 2 | 0 | 1 | 1 | 0 | 0 |
数字认证 | 2.58% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
凯瑞德 | 2.50% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
海联讯 | 2.40% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
格尔软件 | 2.28% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
名称 | 研报 | 看多家数 | 最高 目标价 |
最低 目标价 |
现价 |
---|---|---|---|---|---|
上汽集团 | 详细 | 37 | 32.97 | 23.24 | 26.23 |
中国国旅 | 详细 | 37 | 86.88 | 49.56 | 59.61 |
宋城演艺 | 详细 | 27 | 28.92 | 19.36 | 21.01 |
贵州茅台 | 详细 | 27 | 720.46 | 549.30 | 724.78 |
中信证券 | 详细 | 26 | 18.95 | 15.56 | 18.64 |
中炬高新 | 详细 | 25 | 30.00 | 22.04 | 31.34 |
宁德时代 | 详细 | 24 | 80.94 | 62.78 | 82.42 |
北方华创 | 详细 | 23 | 52.89 | 37.63 | 48.10 |
五粮液 | 详细 | 23 | 64.71 | 48.30 | 66.40 |
当升科技 | 详细 | 22 | 28.47 | 21.43 | 29.70 |
永辉超市 | 详细 | 22 | 7.99 | 7.01 | 8.56 |
乐普医疗 | 详细 | 21 | 37.71 | 19.68 | 22.21 |
福能股份 | 详细 | 21 | 9.23 | 7.49 | 8.53 |
美年健康 | 详细 | 21 | 17.59 | 13.50 | 16.27 |
绝味食品 | 详细 | 21 | 42.15 | 32.76 | 37.52 |
名称 | 涨跌幅 | 相关 | 领涨股票 | 相关 |
---|---|---|---|---|
农牧饲渔 | 3.15% | 研报 资金流 | 雏鹰农牧 | 研报 资金流 |
园林工程 | 1.53% | 研报 资金流 | 东方园林 | 研报 资金流 |
电力行业 | 0.91% | 研报 资金流 | 金山股份 | 研报 资金流 |
环保工程 | 0.84% | 研报 资金流 | 南华生物 | 研报 资金流 |
玻璃陶瓷 | 0.82% | 研报 资金流 | N福莱特 | 研报 资金流 |
贵金属 | 0.77% | 研报 资金流 | 恒邦股份 | 研报 资金流 |
仪器仪表 | 0.56% | 研报 资金流 | 安控科技 | 研报 资金流 |
电子元件 | 0.39% | 研报 资金流 | 锦富技术 | 研报 资金流 |
国际贸易 | 0.38% | 研报 资金流 | 远大控股 | 研报 资金流 |
材料行业 | 0.38% | 研报 资金流 | 凯盛科技 | 研报 资金流 |
电子信息 | 0.35% | 研报 资金流 | 神思电子 | 研报 资金流 |
通讯行业 | 0.35% | 研报 资金流 | 永鼎股份 | 研报 资金流 |
塑胶制品 | 0.27% | 研报 资金流 | 国风塑业 | 研报 资金流 |
机械行业 | 0.08% | 研报 资金流 | 金明精机 | 研报 资金流 |
纺织服装 | 0.05% | 研报 资金流 | 上海三毛 | 研报 资金流 |
数据来源:东方财富Choice数据