期权日报:上证50指数持续下跌,认沽日内IV小涨

www.eastmoney.com 2018年05月29日 00:00 华宝证券 奕丽萍,程靖斐 查看PDF原文

投资要点:

成交量和PCR指标。5月25日成交689512张50ETF期权合约,其中认购期权成交395308张,认沽期权成交294204张,PUT-CALL比率(PCR指标)为74.42%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。

期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

日内ATM隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM波动率宽幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在17.5%-18.5%之间,认沽期权的在16%-16.5%之间。

日内BorrowRate。50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在0%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。

上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,主力合约当前贴水0.57%左右。

无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。5月25日当天出现了年化收益达2.23%的反向箱体套利机会,盘口瞬间可以容纳13个套利单元。

风险提示:市场有风险,投资须谨慎。

重要数据一览
投资评级
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一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内181491811012744
三个月内3697184526015569
半年内5311284755018214
一年内971954461060215273
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
深南电路详细44121.0363.51119.90
中国国旅详细4186.8849.5664.25
中信证券详细3924.6215.9624.80
伊利股份详细3926.0421.0027.92
宁德时代详细3691.4662.7886.58
上汽集团详细3432.9723.2426.24
双汇发展详细3426.1221.9025.78
用友网络详细3327.7721.0735.03
当升科技详细3231.5021.4330.12
招商蛇口详细3122.3616.6422.62
先导智能详细3135.0324.5737.64
北方华创详细3072.2237.6371.36
华鲁恒升详细3024.7212.1515.05
贵州茅台详细29777.13549.30794.00
卫星石化详细2713.559.6814.19