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期权日报:上证50指数持续下跌,认沽日内IV小涨

www.eastmoney.com 2018年05月29日 00:00 华宝证券 奕丽萍,程靖斐 查看PDF原文

投资要点:

成交量和PCR指标。5月25日成交689512张50ETF期权合约,其中认购期权成交395308张,认沽期权成交294204张,PUT-CALL比率(PCR指标)为74.42%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。

期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

日内ATM隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM波动率宽幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在17.5%-18.5%之间,认沽期权的在16%-16.5%之间。

日内BorrowRate。50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在0%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。

上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,主力合约当前贴水0.57%左右。

无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。5月25日当天出现了年化收益达2.23%的反向箱体套利机会,盘口瞬间可以容纳13个套利单元。

风险提示:市场有风险,投资须谨慎。

重要数据一览
投资评级
更多
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内7253337011066
三个月内2577136824013970
半年内5596260649128254
一年内96274484831414199
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
华鲁恒升详细4924.1814.8815.94
上汽集团详细3935.8628.3128.16
乐普医疗详细3342.8828.0828.35
分众传媒详细3216.508.327.48
烽火通信详细3137.7225.5026.72
广联达详细3130.1523.6424.97
恩华药业详细3023.0013.4411.55
锦江股份详细3040.2522.8622.15
恒瑞医药详细3087.7561.4856.60
中炬高新详细2932.7316.2829.00
桐昆股份详细2924.3215.8012.72
宋城演艺详细2831.6219.5321.10
光环新网详细2816.0012.8812.48
中国化学详细2810.786.245.70
万华化学详细2857.2433.7532.03