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期权日报:上证50指数持续下跌,认沽日内IV小涨

www.eastmoney.com 2018年05月29日 00:00 华宝证券 奕丽萍,程靖斐 查看PDF原文

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投资要点:

成交量和PCR指标。5月25日成交689512张50ETF期权合约,其中认购期权成交395308张,认沽期权成交294204张,PUT-CALL比率(PCR指标)为74.42%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。

期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

日内ATM隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM波动率宽幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在17.5%-18.5%之间,认沽期权的在16%-16.5%之间。

日内BorrowRate。50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在0%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。

上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,主力合约当前贴水0.57%左右。

无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。5月25日当天出现了年化收益达2.23%的反向箱体套利机会,盘口瞬间可以容纳13个套利单元。

风险提示:市场有风险,投资须谨慎。

重要数据一览
基本面数据
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投资评级
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一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内7292693001001
三个月内66763472580010206
半年内1098853821020416476
一年内238471283226012436964
盈利预测
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机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
上汽集团详细7437.9231.5635.93
安科生物详细5734.4518.6217.17
银轮股份详细5512.998.469.12
贵州茅台详细54901.50658.75763.59
光线传媒详细5313.729.799.36
完美世界详细5240.6028.7529.00
恒瑞医药详细5085.5969.5378.94
乐普医疗详细4842.8821.2934.79
锦江股份详细4740.2530.3935.73
永辉超市详细4711.788.108.03
隆基股份详细4653.7521.6816.06
智飞生物详细4548.6016.5646.22
桐昆股份详细4427.8019.2516.21
爱尔眼科详细4343.7328.8632.07
宋城演艺详细4320.4418.0422.55