东方财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 万安科技 > 万安科技-研报正文
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

【方正汽车】跟踪系列:万安科技新产品应用和汽车电子维持公司增长

www.eastmoney.com 2018年05月30日 00:00 方正证券 于特,岳清慧

万安科技(002590)

1、气压制动系统有着较好的增长,而且整体毛利比较高,是公司利润的主要来源。公司今年仍可维持增长,一方面是在现有客户中车型拓展以及配套产品提升,另一方面积极开拓轻卡和以外的市场,同时开拓一些新产品。政策推动公司新产品的应用,气盘和制动间隙自动调整臂将逐步放量,给公司收入和利润提供增量,并且总体上量后毛利率也会上去。

2、液压制动系统去年下滑较多,主要是客户车型的销量不及预期影响。公司乘用车客户主要就是江淮和柳汽,江淮乘用车去年下滑较多,对公司收入和利润产生影响。公司在积极开拓其他客户提升液压产品增长性,奇瑞、上汽通用五菱、海马、力帆等都是公司的潜在客户。

3、汽车电子是公司发展主要方向,ABS增长比较明显,预计2018年仍能保持较好增长。2017年ABS收入大约3个多亿。产品上的积极开拓,不断研发新产品,已完成EBS汽车电子制动控制系统、电子驻车系统(EPB)的开发及整车匹配测试;EBS已经进入路测阶段,近年可能有销量,EBS初期价格比较高对公司未来盈利提供保证。另外,电控产品都在做研究,这样通过产品的不断丰富来保持公司长期增长性。

4、新兴业务稳定发展,作为公司业务的长期储备。无线充电在样件测试阶段,轮毂电机产品在积极研发中,智能驾驶是公司重点研发方向之一,都将长远性的丰富公司业务。盈利预测:我们预计公司2018年、2019年净利润分别为1.57亿、2亿,对应估值为32.6X、25.7X。

风险提示:下游行业增长不及预期;新产品进展不及预期。

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
万安科技基本面数据
  • 总股本 4.80亿股
  • 流通股 4.34亿股
  • 每股收益 0.14元
  • 每股未分配利润 1.13元
  • 每股净资产 3.90元
  • 净资产收益率 3.49%
  • 净利润 6627.18万
  • 净利润增长率 -6.64%
万安科技投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内000000
半年内010001
一年内020002
万安科技盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.27 0.33 0.42 0.55
净利润(亿元) 1.28 1.57 2.00 2.62
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
林海股份 8.14% 0 0 0 0 0 0
新元科技 6.12% 0 0 0 0 0 0
永安行 6.03% 0 0 0 0 0 0
晋西车轴 5.82% 1 0 1 0 0 0
宗申动力 5.44% 0 0 0 0 0 0
钱江摩托 5.20% 0 0 0 0 0 0
今创集团 5.13% 0 0 0 0 0 0
天雁B股 5.07% 0 0 0 0 0 0
ST嘉陵 5.00% 0 0 0 0 0 0
康尼机电 4.95% 3 2 0 1 0 0
春风动力 4.86% 0 0 0 0 0 0
美力科技 4.82% 0 0 0 0 0 0
湖南天雁 4.79% 0 0 0 0 0 0
华铭智能 4.68% 0 0 0 0 0 0
万安科技 4.50% 1 0 1 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
华鲁恒升详细4624.1814.8816.90
上汽集团详细4035.8628.3128.86
烽火通信详细3437.7225.5028.36
乐普医疗详细3342.8828.0830.03
万华化学详细3257.2432.0432.47
分众传媒详细3116.508.327.81
恒瑞医药详细3187.7555.1861.21
中炬高新详细3032.7316.2830.18
恩华药业详细3023.0013.4412.71
锦江股份详细3040.2522.8624.37
欧菲科技详细2922.5011.5513.71
桐昆股份详细2924.3215.8013.41
光环新网详细2816.0012.8813.47
中国化学详细2810.786.245.87
广联达详细2830.1523.7425.90

数据来源:东方财富Choice数据