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动态点评:携手展讯通信,加速推进车联网战略

www.eastmoney.com 2018年07月22日 00:00 东方财富证券 刘志凌 查看PDF原文

兴民智通(002355)

【 事项 】

公司于 2018 年 7 月 18 日与展讯通信(上海)有限公司签署了《战略合作协议》,同意就车联网领域建立长期的战略合作关系,围绕物联网共同拓展市场,密切双方合作。

【评论】

公司是国内车联网行业龙头,“ T-Box—车机—车联网运营” 多业务协同发展。 兴民智通传统业务为钢制车轮生产经营,经过十余年的发展,已经成为国内规模最大的钢制车轮生产经营企业,该业务营业收入每年仍在稳定增长。公司从2015年开启车联网转型战略,通过控股国内T-BOX龙头企业英泰斯特成功开始了车联网行业的征程。 目前,公司在“ T-Box—车机—车联网运营” 软硬件业务均有布局。公司子公司英泰斯特负责T-BOX的研发销售以及数据运营服务,子公司九五智驾主要从事车联网运营服务。 2017年1月1日起,工信部要求所有新能源车必须安装T-BOX,并建立与国家检测平台对接的运营监控平台。兴民智通在T-BOX技术和数据平台建设上的巨大优势让其成为了车企最优的选择。 公司在软硬件上的多重布局进一步提升了公司在行业内部的话语权,未来公司软硬件业务必将协同发展, 为公司构筑技术护城河。

与展讯通信强强联合, 加速推进公司车联网战略。 展讯通信是紫光集成电路产业链中的核心企业,致力于移动通信和物联网领域核心芯片的自主研发及设计, 是中国最大的泛芯片供应商,中国领先的 5G 通信芯片企业。 本次合作双方将在车联网业务领域结成战略合作伙伴,利用各自领域的资源优势,合作建立车联网业务生态圈。 展讯通信的优势在于多种通信模块的研发上,与其合作可以帮助公司推动在LTE-V及5G车联网等前端技术的探索。 5G时代将是车联网爆发式发展的时代,届时车联网体验将会有翻天覆地的变化,与展新通讯的合作能帮助公司快速切入5G车联网,保持公司在行业内部的领先地位。 面对当前复杂多变的市场竞争形势,双方的合作必将充分发挥各自独有的优势,起到1+1大于2的效果,促进双方的业务发展和服务延伸,实现互利共赢。

公司在车联网软件和硬件层面同时发力,不断提高自己在行业内部的竞争力,同时公司也参与了多个城市新能源汽车数据监测平台的建设,逐渐成为行业标准的建议者和建设者,我们认为公司的发展空间很大。基于以上分析,我们预计公司2018-2020年营业收入分别为21.50/24.50/28.60亿元;归母净利分别为0.87/0.98/1.21亿元; EPS分别为0.14/0.16/0.19元,对应PE分别为55.81/49.74/40.05,首次覆盖,给与“增持评级”。

【 风险提示】

T-BOX 需求量不及预期;

5G 商用速度不及预期;

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
兴民智通基本面数据
  • 总股本 6.21亿股
  • 流通股 5.78亿股
  • 每股收益 0.03元
  • 每股未分配利润 0.44元
  • 每股净资产 4.54元
  • 净资产收益率 0.75%
  • 净利润 2104.00万
  • 净利润增长率 -47.67%
兴民智通投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内000000
半年内000000
一年内000000
兴民智通盈利预测
指标 2018A 2019E 2020E 2021E
每股收益(元) -0.42 0.00 0.00 0.00
净利润(亿元) -2.60 0.00 0.00 0.00
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
宁波华翔 10.00% 9 5 4 0 0 0
巨轮智能 9.95% 0 0 0 0 0 0
金固股份 9.08% 2 1 1 0 0 0
旭升股份 7.67% 18 4 14 0 0 0
中国重汽 7.32% 7 4 3 0 0 0
广汽集团 6.15% 22 13 8 1 0 0
拓普集团 4.90% 32 13 18 1 0 0
中国中期 4.45% 0 0 0 0 0 0
特尔佳 4.42% 0 0 0 0 0 0
文灿股份 4.32% 0 0 0 0 0 0
众泰汽车 4.29% 0 0 0 0 0 0
万里扬 3.68% 8 5 3 0 0 0
常青股份 3.59% 0 0 0 0 0 0
亚太股份 3.51% 0 0 0 0 0 0
奥特佳 3.47% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细681239.65806.841180.00
长城汽车详细6010.867.517.90
宁德时代详细5399.4555.2870.85
隆基股份详细5335.3321.6826.69
通威股份详细4617.2012.4812.92
尚品宅配详细4593.0071.7479.17
三一重工详细4417.0310.8914.77
中顺洁柔详细4413.729.8412.75
比亚迪详细4356.1748.5148.85
绝味食品详细4348.6228.1244.33
当升科技详细4135.2022.3624.68
迈瑞医疗详细41183.26131.60180.01
中国国旅详细41100.3575.2094.63
五粮液详细41166.0891.35130.86
保利地产详细4018.6312.1815.60

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