查看最新 收藏本页

计算机行业周报:中报期业绩为魂,看好云计算、布局细分龙头

www.eastmoney.com 2018年08月07日 00:00 新时代证券 田杰华,刘航 查看PDF原文

核心观点及投资建议

上周(7月30日-8月3日),计算机行业指数(申万)下跌7.94%,沪深300指数下跌5.85%,创业板指下跌7.08%。剔除次新股数据,雄帝科技、中远海科、威创股份、三联虹普、佳发教育涨幅居前,分别上涨11.64%、8.07%、7.21%、2.76%、1.29%;汇金科技、汉得信息、易联众、启明星辰、华铭智能跌幅居前,分别下跌29.86%、22.23%、22.22%、20.68%、19.94%。

随着贸易战升级,上周整个计算机板块出现一定程度的调整。我们分析认为,中报期需要重点关注相关个股业绩,从行业细分来看,我们看好云计算以及细分行业的龙头。从基金中报持仓情况来说,2018H1计算机行业持仓市值前十的公司分别为:浪潮信息、航天信息、广联达、中科曙光、卫宁健康、美亚柏科、汉得信息、启明星辰、新北洋、华宇软件。其中受益于云计算行业高景气的标的有比较多,例如恒华科技、华宇软件等(恒华科技中报业绩预告归属于上市公司股东的净利润增长40.00%—70.00%,华宇软件2018年上半年预计实现归母净利润变动区间为2.03亿元-2.19亿元,同比增长30%-40%),通过样本分析云计算相关标的业绩今年中报总体而言是比较好的。

云计算从整个IaaS,PaaS和SaaS层面来看:(1)从IaaS层来看,与美国第一梯队亚马逊对标的是阿里;百度和华为等算是第二梯队,可以对标美国的微软、IBM等企业。从产业链逻辑来推理看,整个云计算基础设施的企业是比较受益的,例如浪潮信息提供的服务器。(2)从PaaS层面来说中国PaaS层成熟度不够高。(3)从SaaS端来看,中国是很难出现Salsforce的,主要是几个方面的原因,有天时地利人和方面的因素。中国SaaS层面最大的机会在细分的领域之中,比如广联达在建筑行业的SaaS,恒华科技在电力行业的SaaS,用友在ERP领域,中国在SaaS方面的机会比较大。

从另外一个角度来看,我们进行了前期复盘的统计,研究美股上市公司为什么涨,为什么跌。可以看到典型企业例如亚马逊涨得最快的时候是实现盈亏平衡,利润在往上走,营收也在很快往上走。总体而言,无论是从贸易战到自主可控、还是整个板块的业绩方面,云计算都是有优势的。我们梳理A股云计算产业链相关龙头公司如下,重申重点推荐:

IaaS:深信服、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、宝信软件。

PaaS:深信服、用友网络、东方国信。

SaaS:石基信息、用友网络、广联达、恒华科技、卫宁健康。

重点推荐组合:

浪潮信息、深信服、恒华科技、紫光股份、用友网络、泛微网络、广联达、石基信息、宝信软件、卫宁健康

风险提示:业绩不及预期风险;政策风险;竞争加剧

查看PDF原文
文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
300253 卫宁健康 研报 资金流 股吧 13.40 0.08 0.60%
600588 用友网络 研报 资金流 股吧 28.31 -0.91 -3.11%
600845 宝信软件 研报 资金流 股吧 26.82 -0.38 -1.40%
电子信息热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
高升控股 10.02% 0 0 0 0 0 0
星网宇达 4.49% 5 2 3 0 0 0
普路通 4.12% 6 2 4 0 0 0
*ST厦华 1.65% 0 0 0 0 0 0
朗科科技 1.57% 0 0 0 0 0 0
深纺织A 1.52% 0 0 0 0 0 0
深桑达A 1.39% 0 0 0 0 0 0
天和防务 1.21% 0 0 0 0 0 0
中信国安 1.08% 0 0 0 0 0 0
远望谷 0.92% 0 0 0 0 0 0
深纺织B 0.85% 0 0 0 0 0 0
雷科防务 0.66% 4 1 2 1 0 0
共进股份 0.37% 0 0 0 0 0 0
仁东控股 0.29% 0 0 0 0 0 0
三泰控股 0.28% 1 0 1 0 0 0
电子信息个股未来3年盈利预测
名称 相关 2018
预测收益
2019
预测收益
2020
预测收益
三利谱详细 股吧1.7222.6883.783
平治信息详细 股吧1.6362.2472.988
紫光股份详细 股吧1.3101.6121.999
上海钢联详细 股吧0.9741.6252.506
思维列控详细 股吧0.9241.2001.371
三七互娱详细 股吧0.9071.0921.242
金智科技详细 股吧0.8421.0731.375
智度股份详细 股吧0.8331.0771.390
恺英网络详细 股吧0.8320.9451.107
星网宇达详细 股吧0.8031.1531.469
联创互联详细 股吧0.7860.9871.226
华东电脑详细 股吧0.7680.9381.102
联创电子详细 股吧0.7421.0381.395
普路通详细 股吧0.7370.9651.035
新大陆详细 股吧0.7360.8971.193
电子信息个股财务指标排行榜