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半导体行业研究周报:半导体清洗设备新星财报靓眼,台积电首次遭遇安全危机

www.eastmoney.com 2018年08月10日 00:00 国金证券 樊志远 查看PDF原文

本周重点:

盛美半导体二季度财报靓眼

台积首次病毒感染造成停机,影响如四级地震

得视频者得天下: 图像处理行业潜力无限 中国厂商有望加速超车

网络、芯片、价格三座大山, NB-IoT 翻越几何?

核心观点:

国际半导体清洗设备新星盛美半导体发布 Q2 财报, 业绩亮眼。 我们认为下游半导体制造制程迭代是其主要推动力,而且在政府大力扶植半导体设备厂商的背景下, 公司前景广阔, 市占率有望进一步提升。 此外公司下游客户应用已经扩展到 DRAM 厂,有望受益于中国存储器战略。

台积电首次遭遇病毒感染而停机, 我们初估事件应该是电脑整合制造系统受到病毒感染,而将错误的 recipe 与晶圆资讯传给机台去执行。 染毒机台占台积电产能应该不到 20%, 而且已在一日内陆续恢复正常生产,我们估计对台积电下半年销售额的影响应不到 1%( <30 亿台币),对于下半年 7/12/16 纳米的供货影响应该不到 2-3%。我们估损失达 3-5 亿台币,占总获利不到 1%。

CMOS 传感器( CIS)逐步代替 CCD 传感器成为主流,我们认为 CIS微架构方面改进是在纳米级别,技术门槛高。中资控股的豪威科技(北京)具有 CIS 稀缺技术储备,有望利用大陆市场实现快速发展。 此外视频处理芯片中国已经占领半壁江山, 首先包括手机、专业\家用摄像头等终端视频设备数量持续增加, 其次叠加图像处理质量能力提升, 功能性模块增加, 芯片单价得到进一步提升, 有望迎来量价齐升。

NB-IoT 被确定为 5G 物联网基础技术之一,全球部署网络已达 50 张,中国网络部署全球领先。 模组成本下降的最大驱动力是需求增长与出货量增加的正向闭环,而三大运营商通过巨额补贴将大大加速这一过程。随着今年三大运营商 NB 网络全部实现全国覆盖,和芯片、模组产业的逐步成熟,以及抄表、烟感、动物监测等试点应用的完善,我们认为,2018 年将是物联网智能连接的爆发之年, NB 芯片、模组采购将大单不断,产业链将进入快速增长阶段。

建议关注

盛美半导体, 台积电, 韦尔股份, 晶方科技和高新兴

风险提示:

半导体整体景气度下行;中国存储器进展不及预期。

台积电机台病毒感染状况若超过预期,有可能造成苹果, AMD, 海思和高通等芯片大厂的 7nm 新品批量出货延期。

手机创新不足导致下游需求疲软, 例如若 3D 感测技术不成熟导致用户体验下降,影响 3Dsensing 渗透率,会影响 CIS 需求。

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
300098 高新兴 研报 资金流 股吧 6.14 0.36 6.23%
603005 晶方科技 研报 资金流 股吧 15.38 0.67 4.55%
603501 韦尔股份 研报 资金流 股吧 31.10 2.40 8.36%
材料行业热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
德威新材 10.20% 0 0 0 0 0 0
黄河旋风 10.16% 0 0 0 0 0 0
科恒股份 10.04% 5 2 3 0 0 0
长园集团 8.08% 6 3 3 0 0 0
立霸股份 7.44% 0 0 0 0 0 0
石英股份 6.69% 2 2 0 0 0 0
三祥新材 6.55% 1 0 1 0 0 0
璞泰来 6.46% 23 10 12 1 0 0
宏创控股 6.34% 0 0 0 0 0 0
东尼电子 6.28% 1 0 1 0 0 0
福达合金 6.24% 0 0 0 0 0 0
神剑股份 6.14% 1 0 1 0 0 0
中石科技 6.13% 3 2 1 0 0 0
濮耐股份 6.03% 1 1 0 0 0 0
先锋新材 6.02% 0 0 0 0 0 0
材料行业个股未来3年盈利预测
名称 相关 2018
预测收益
2019
预测收益
2020
预测收益
方大炭素详细 股吧2.9982.8532.782
东尼电子详细 股吧1.6582.0562.692
岱勒新材详细 股吧1.5571.8312.227
中来股份详细 股吧1.5301.9762.366
璞泰来详细 股吧1.3781.7882.193
索通发展详细 股吧1.3341.7401.831
中石科技详细 股吧1.3191.9242.549
长园集团详细 股吧1.2470.9001.063
星源材质详细 股吧1.2021.6552.222
隆基股份详细 股吧0.9711.1881.487
道氏技术详细 股吧0.9291.1351.342
康得新详细 股吧0.9291.1911.421
新宙邦详细 股吧0.8311.0581.336
国轩高科详细 股吧0.7940.9331.108
蓝思科技详细 股吧0.7020.9191.156
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