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机械:国内锂电池龙头拉开扩产大幕,看好锂电设备板块

www.eastmoney.com 2018年12月03日 00:00 太平洋 刘国清,曾博文 查看PDF原文

事件

宁德时代近日公告, 通过江苏时代投资建设江苏时代动力及储能锂电池研发与生产项目(三期),该项目拟投资总额不超过人民币 74 亿元。 同时, 为满足公司及子公司日常生产经营及项目建设资金需要,公司及子公司拟向银行申请总计不超过人民币 1,100亿元的综合授信额度。

点评

CATL 扩产超预期,提振行业。 行业来说, CATL 今年招标总体来说,量超出预期,加上今年年中的扩产, CATL 今年扩产有望达到 40Gwh,对于整体行业有提振作用,超出预期,预计此轮招标有望在年底落地。明年来说, BYD 等客户预计将会有一定的量,软包方向孚能、万向 123、捷威等厂商也值得重点关注,孚能科技日前也宣布正在为其欧洲制造中心项目选择最终建设地点, 国内优质电池龙头扩产值得期待。

锂电设备强者恒强, 将受益于全球电池扩张的逻辑。 随着海外车厂的车型 19、 20 年陆续投放,按照配套电池厂建设 1-2 年的周期,那么预计今年下半年将逐步进入行业的扩产周期,时间点临近,对于设备企业, LG、三星、松下(特斯拉)等企业订单将会陆续释放。根据草根调研,海外电池厂正积极接触国内龙头设备公司,拥抱国产供应链,我们看好国内锂电设备龙头企业,今年 9 月赢合科技已经取得 LG 公司 19 台卷绕机订单,先导智能也早已进入 LG等公司供应链。而作为多个海外车厂的合作伙伴 CATL,国产化设备比例达到 80%以上,我们认为国内设备公司无论从产能、交期、技术、服务等方面均能够满足要求,随着 CATL 的电池成本下滑,我们认为整个设备行业国产化提高是必然趋势。

投资建议: 今年受下游影响,订单情况比较平淡,明年有望迎来下一波扩产周期,明年订单有望好转,推荐先导智能、赢合科技、科恒股份。

风险提示:新能源汽车政策风险;订单释放节奏不及预期风险;市场竞争激烈,导致盈利能力减弱

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
300450 先导智能 研报 资金流 股吧 28.73 -0.65 -2.21%
300457 赢合科技 研报 资金流 股吧 27.95 -0.01 -0.04%
综合行业热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
江泉实业 5.28% 0 0 0 0 0 0
*ST创兴 2.58% 0 0 0 0 0 0
华金资本 2.50% 0 0 0 0 0 0
同达创业 1.52% 0 0 0 0 0 0
鲁银投资 0.37% 0 0 0 0 0 0
泰达股份 0.31% 0 0 0 0 0 0
复旦复华 0.00% 0 0 0 0 0 0
东方集团 -0.27% 0 0 0 0 0 0
宁波联合 -0.36% 0 0 0 0 0 0
金宇车城 -0.39% 0 0 0 0 0 0
南极电商 -0.41% 19 11 8 0 0 0
三木集团 -0.51% 0 0 0 0 0 0
东方盛虹 -0.55% 5 2 3 0 0 0
鲁信创投 -0.56% 0 0 0 0 0 0
悦达投资 -0.62% 1 0 1 0 0 0
综合行业个股未来3年盈利预测
名称 相关 2018
预测收益
2019
预测收益
2020
预测收益
南极电商详细 股吧0.3440.4730.625
东方盛虹详细 股吧0.3400.5340.599
悦达投资详细 股吧0.1560.1790.206
华测检测详细 股吧0.1490.2150.291
粤桂股份详细 股吧0.0810.1900.401
鲁银投资详细 股吧0.0000.0000.000
数源科技详细 股吧0.0000.0000.000
同达创业详细 股吧0.0000.0000.000
鲁信创投详细 股吧0.0000.0000.000
*ST创兴详细 股吧0.0000.0000.000
江泉实业详细 股吧0.0000.0000.000
中钢天源详细 股吧0.0000.0000.000
复旦复华详细 股吧0.0000.0000.000
金宇车城详细 股吧0.0000.0000.000
天宸股份详细 股吧0.0000.0000.000
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