机械:国内锂电池龙头拉开扩产大幕,看好锂电设备板块

www.eastmoney.com 2018年12月03日 00:00 太平洋 刘国清,曾博文

事件

宁德时代近日公告, 通过江苏时代投资建设江苏时代动力及储能锂电池研发与生产项目(三期),该项目拟投资总额不超过人民币 74 亿元。 同时, 为满足公司及子公司日常生产经营及项目建设资金需要,公司及子公司拟向银行申请总计不超过人民币 1,100亿元的综合授信额度。

点评

CATL 扩产超预期,提振行业。 行业来说, CATL 今年招标总体来说,量超出预期,加上今年年中的扩产, CATL 今年扩产有望达到 40Gwh,对于整体行业有提振作用,超出预期,预计此轮招标有望在年底落地。明年来说, BYD 等客户预计将会有一定的量,软包方向孚能、万向 123、捷威等厂商也值得重点关注,孚能科技日前也宣布正在为其欧洲制造中心项目选择最终建设地点, 国内优质电池龙头扩产值得期待。

锂电设备强者恒强, 将受益于全球电池扩张的逻辑。 随着海外车厂的车型 19、 20 年陆续投放,按照配套电池厂建设 1-2 年的周期,那么预计今年下半年将逐步进入行业的扩产周期,时间点临近,对于设备企业, LG、三星、松下(特斯拉)等企业订单将会陆续释放。根据草根调研,海外电池厂正积极接触国内龙头设备公司,拥抱国产供应链,我们看好国内锂电设备龙头企业,今年 9 月赢合科技已经取得 LG 公司 19 台卷绕机订单,先导智能也早已进入 LG等公司供应链。而作为多个海外车厂的合作伙伴 CATL,国产化设备比例达到 80%以上,我们认为国内设备公司无论从产能、交期、技术、服务等方面均能够满足要求,随着 CATL 的电池成本下滑,我们认为整个设备行业国产化提高是必然趋势。

投资建议: 今年受下游影响,订单情况比较平淡,明年有望迎来下一波扩产周期,明年订单有望好转,推荐先导智能、赢合科技、科恒股份。

风险提示:新能源汽车政策风险;订单释放节奏不及预期风险;市场竞争激烈,导致盈利能力减弱

文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
300450 先导智能 研报 资金流 股吧 35.25 0.30 0.86%
300457 赢合科技 研报 资金流 股吧 25.29 0.61 2.47%
综合行业热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
江泉实业 3.73% 0 0 0 0 0 0
华金资本 3.22% 0 0 0 0 0 0
悦达投资 2.88% 0 0 0 0 0 0
天宸股份 2.18% 0 0 0 0 0 0
华测检测 1.87% 14 7 7 0 0 0
中广核技 1.77% 0 0 0 0 0 0
综艺股份 1.35% 0 0 0 0 0 0
南极电商 1.22% 15 12 3 0 0 0
鲁银投资 1.17% 0 0 0 0 0 0
数源科技 1.11% 0 0 0 0 0 0
*ST工新 1.07% 0 0 0 0 0 0
泰达股份 0.92% 0 0 0 0 0 0
粤桂股份 0.91% 0 0 0 0 0 0
东方盛虹 0.82% 11 10 1 0 0 0
浙江东日 0.82% 0 0 0 0 0 0
综合行业个股未来3年盈利预测
名称 相关 2019
预测收益
2020
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2021
预测收益
宁波联合详细 股吧0.7990.0000.000
南极电商详细 股吧0.3590.4940.651
浙江东日详细 股吧0.2540.0000.000
泰达股份详细 股吧0.2100.0000.000
东方盛虹详细 股吧0.2100.3740.428
华金资本详细 股吧0.1590.0000.000
华测检测详细 股吧0.1550.2270.309
粤桂股份详细 股吧0.1320.0000.000
数源科技详细 股吧0.1180.0000.000
鲁银投资详细 股吧0.1110.0000.000
天宸股份详细 股吧0.0990.0000.000
悦达投资详细 股吧0.0960.0000.000
ST创兴详细 股吧0.0730.0000.000
三木集团详细 股吧0.0710.0000.000
金宇车城详细 股吧0.0640.0000.000
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