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计算机行业2019年度投资策略:坚守信息化主线,探索确定性机会

www.eastmoney.com 2018年12月05日 00:00 东方财富证券 卢嘉鹏 查看PDF原文

【 投资要点】

计算机板块热点轮动明显,但优质股走出独立行情。 2018 年计算机板块跑赢市场主流指数,板块内部行情分化明显, 云计算、医疗信息化、金融信息化、新零售板块表现亮眼。

软件行业及上市公司基本面出现改善。 从基本面上来看, 无论是软件行业还是 A 股上市公司,都出现收入增长加速,利润增长保持基本平稳的局面。整体估值保持在近五年来历史低点,基金持有计算机行业比例持续上升,计算机行业处于标配状态。

信息化仍然是投资主线。 人口红利消失和资本边际成本递减的背景下,科技驱动将成为新经济增长的核心要素。 在 C 端流量红利退去后,B 端有望开启信息化的下半场,互联网巨头的加入也印证未来信息化机会在 B 端。

以信息化为主线,寻找业绩确定性机会。 我们认为首先机会围绕企业信息化这条主线展开,企业信息化有多种实现形式,其中云计算可以算作是一条捷径,我们看好明年围绕云计算领域的投资机会。另外,医疗信息化的新一轮建设周期开启,相关公司的业绩确定性较强。在新兴技术方面,我们看好明年落地的 5G,以及 5G 落地后车联网的相关投资机会。

【配置建议】

对于 2019 年,我们继续看好企业信息化投资主线的机会,认为在信息化领域通用型和垂直行业中都有机会,维持行业“强于大市”的投资评级。在通用型信息化方面,经济下行可能影响企业 IT 开支,但对大型企业影响较小,我们重点看好专注头部企业的汉得信息(300170), 以及拥有丰富产品线的国内云转型 ERP 龙头用友网络(600588)。 在垂直行业内我们选择市场空间较大以及 IT 开支确定的子行业,包括建筑、法检、金融、医疗,看好广联达(002415),华宇软件(300271),谨慎看好恒生电子(600570),建议关注、卫宁健康(300253)。硬件板块, 新零售设备投入有望在 2019 年延续高增长,我们重点看好新北洋(002376),服务器领域建议关注浪潮信息(000977)。

【风险提示】

技术进步不及预期;

企业信息化进程不及预期;

全球局势不确定性导致的系统性风险。

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002376 新北洋 研报 资金流 股吧 16.77 -0.63 -3.62%
300170 汉得信息 研报 资金流 股吧 10.00 -0.42 -4.03%
600570 恒生电子 研报 资金流 股吧 54.30 -1.81 -3.23%
电子信息热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
京天利 2.93% 0 0 0 0 0 0
*ST厦华 0.00% 0 0 0 0 0 0
金智科技 -0.66% 2 0 1 1 0 0
云赛B股 -1.27% 0 0 0 0 0 0
云赛智联 -1.32% 2 1 1 0 0 0
德生科技 -1.41% 1 0 1 0 0 0
雷科防务 -1.45% 5 1 3 1 0 0
三七互娱 -1.48% 16 8 8 0 0 0
中科曙光 -1.49% 14 7 7 0 0 0
仁东控股 -1.55% 0 0 0 0 0 0
和晶科技 -1.57% 0 0 0 0 0 0
三盛教育 -1.60% 0 0 0 0 0 0
亚联发展 -1.74% 0 0 0 0 0 0
深纺织B -1.77% 0 0 0 0 0 0
新大陆 -1.78% 11 10 1 0 0 0
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预测收益
2019
预测收益
2020
预测收益
平治信息详细 股吧1.9982.6353.245
紫光股份详细 股吧1.2751.6042.048
思维列控详细 股吧1.1281.8442.505
上海钢联详细 股吧0.8911.5222.260
三利谱详细 股吧0.8721.4642.138
智度股份详细 股吧0.8641.1031.386
三七互娱详细 股吧0.7900.9391.088
华东电脑详细 股吧0.7780.9431.100
汇纳科技详细 股吧0.7600.8651.120
中科曙光详细 股吧0.7161.0811.577
久远银海详细 股吧0.6880.8961.154
华测导航详细 股吧0.6610.9171.215
联创电子详细 股吧0.6580.8981.239
新大陆详细 股吧0.6550.8401.050
新北洋详细 股吧0.6120.8001.026
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