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电子行业专题报告:录播市场:从精品到常态化,百亿规模待释放

www.eastmoney.com 2019年01月09日 00:00 中泰证券 张欣 查看PDF原文

为什么现在要重视教育录播市场。

1、从时间看行业进入新阶段。录播市场经历2012年国家教育信息化1.0、2012年三通两平台、2015年一课一师、2017年教育十三五规划等政策从萌芽、繁荣到火爆,但结果是行业竞争激烈、同质化缺乏创新、重技术&轻体验从而造成大多数录播并未得到有效普及和应用,而2018年4月随着教育信息2.0要求数字校园建设覆盖全体学校、12月浙江省教育厅目标在2020年人人拥有至少一种便捷可用的移动终端,校校建有录播教室等以及即将来的5G对教室基础网络设施的支撑,我们认为行业进入真正的客户主导、需求决定供给新阶段。而根据教育装备采购网数据,2018年12月份录播系统采购同比增长17+%,继续火热需求。

2、从空间看市场规模仅次于智能一体化。2012年起四川大学已累计投入2亿元经费打造各类智慧教室403间,包括从显示设备、录播设备、等进行改造升级,但背后的市场还是不容小视;我们根据对教育装备采购网招标及产业调研根据对录播设备单价(假设按出厂价2w)及国内教室(渗透率30%为200万套)粗略测算,2024年市场规模约为400亿元,仅次于智能教育交互一体机,且毛利率60%+是市场低估的蓝海市场。

市场竞争分散,从锐取信息和奥威亚龙头看录播竞争关键点。

1、目前录播市场仍然竞争分散,据智研咨询数据,目前我国国内录播系统生产企业数量超过了100家,行业企业销售规模突破1亿元的只有不到十家,如北京中庆、北京文香、北京翰博尔、北京新学道、广州奥威亚、深圳锐取信息等等。未来竞争的关键在于产品端要满足客户的需求,未来高智能、高交互、自跟踪、超高清、轻便捷是主要的趋势。

2、我们重点分析行业领导者锐取信息和奥威亚,共同特点是他们都重视研发和客户体验、渠道建设等微笑曲线高附加值端,尤其是不断推出新品来确保行业竞争的领先性、话语权、高毛利率,同时奥威亚立足录播未来将打造终端、平台、内容、服务四位一体或将打开更大空间。

我们重点推荐视源股份:视源股份于2018年年中开始推出录播系统,我们认为其本身的交互一体机成功的客户体验、渠道建设、研发基础、售后服务以及产品协同等将为公司带来较强的竞争力和新的业绩增长点。

风险提示:政策支持放缓风险;市场竞争激烈风险

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002841 视源股份 研报 资金流 股吧 57.95 1.15 2.02%
600636 三爱富 研报 资金流 股吧 12.10 -0.06 -0.49%
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兆日科技 10.06% 0 0 0 0 0 0
卓翼科技 10.04% 1 1 0 0 0 0
天津磁卡 9.93% 1 1 0 0 0 0
盈方微 9.92% 0 0 0 0 0 0
联创电子 5.19% 5 3 2 0 0 0
中科创达 4.92% 5 2 3 0 0 0
景嘉微 4.76% 9 6 3 0 0 0
平治信息 4.25% 15 10 5 0 0 0
盛天网络 4.07% 0 0 0 0 0 0
中国长城 3.98% 4 3 1 0 0 0
紫光股份 3.66% 8 4 4 0 0 0
新智认知 3.51% 4 1 3 0 0 0
熙菱信息 3.20% 0 0 0 0 0 0
中科曙光 3.19% 13 6 7 0 0 0
海兰信 3.04% 6 3 3 0 0 0
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预测收益
平治信息详细 股吧1.9592.6053.218
紫光股份详细 股吧1.2751.6042.048
新智认知详细 股吧1.0901.3901.726
思维列控详细 股吧1.0031.6402.166
上海钢联详细 股吧0.8911.5222.260
智度股份详细 股吧0.8591.0851.362
三七互娱详细 股吧0.7900.9391.088
华东电脑详细 股吧0.7770.9421.099
汇纳科技详细 股吧0.7380.8901.229
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久远银海详细 股吧0.6880.8961.154
华测导航详细 股吧0.6610.9171.215
联创电子详细 股吧0.6390.8621.190
新大陆详细 股吧0.6360.8161.019
新北洋详细 股吧0.6090.8021.028
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