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电子设备行业动态点评:5G临时牌照即将发放,关注5G终端产业化进程加速

www.eastmoney.com 2019年01月11日 00:00 东方财富证券 詹静 查看PDF原文

【事项】

1月10日,工业和信息化部部长苗圩表示,今年国家将在若干个城市发放5G临时牌照,使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现,同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。预计到今年的下半年,5G手机,5GiPad,都会陆续有产品投放市场。除消费领域,今年国家还将加快5G技术在教育、医疗、养老等各个领域的应用,尤其是车联网应用,未来将构建起一个车、路、人互相连通的大的网络体系。

【评论】

5G临时牌照发放预示着5G建设大周期的开启,全国正式进入试商用阶段。一个月前,三大运营商已获得全国范围内5G中低频段试验频率的使用许可。这意味着电信运营商和设备商可以确定产品开发目标,从而加快产业链各环节的产品开发进程。临时牌照的发放则意味着5G应用即将落地,目前来看,5G进展符合预期,将是2019年确定的成长主题。

下半年5G终端产品将陆续发布,射频前端器件迎来国产化机遇。2019年,包括三星、华为、小米、OPPO、vivo、一加在内的安卓手机厂商都有计划推出5G手机产品,但智能手机目前的5G应用场景还不明确,且射频前端模组复杂度的大幅提升将使得5G手机的初期价格十分高昂,因此2019年出货量不会太大。根TrendForce预测,全年5G手机总产量约为500万部,渗透率仅0.4%。目前日美厂商在射频前端市场占据绝对领先优势,尤其是滤波器,高端PA等,国内相关厂商在5G的推动下迎来国产化机遇,包括上游第三代半导体材料以及芯片设计等公司。

物联网应用是5G最大的看点之一,万物互联带来大量智能设备的需求。4G改变生活,5G改变社会。5G具备的性能将使得移动通信不再仅仅局限于实现人与人的连接,还可以实现人与物,物与物之间的连接,未来智能设备连接数将从几十亿扩展到数百上千亿。物联网应用的普及有望弥补智能手机市场的萎缩,给半导体产业,电子硬件产业带来更大的需求。

建议关注化合物半导体制造龙头三安光电、泛射频器件龙头信维通信和SAW滤波器厂商麦捷科技。

【风险提示】

5G网络建设进程不及预期;

5G应用落地不及预期。

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
300136 信维通信 研报 资金流 股吧 20.41 -0.28 -1.35%
300319 麦捷科技 研报 资金流 股吧 6.95 0.09 1.31%
600703 三安光电 研报 资金流 股吧 10.73 0.65 6.45%
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融捷股份 7.12% 0 0 0 0 0 0
三安光电 5.56% 17 9 7 1 0 0
丹邦科技 5.22% 1 0 1 0 0 0
中颖电子 3.27% 8 1 7 0 0 0
欧菲科技 3.26% 34 26 8 0 0 0
海科B 3.24% 0 0 0 0 0 0
江海股份 3.19% 1 1 0 0 0 0
沃格光电 2.76% 0 0 0 0 0 0
顺络电子 2.65% 18 11 6 1 0 0
奥士康 2.08% 1 1 0 0 0 0
弘信电子 2.07% 3 3 0 0 0 0
麦捷科技 1.90% 5 1 4 0 0 0
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