东方财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 坤彩科技 > 坤彩科技-研报正文
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

高端产品放量优化产品结构,业绩稳健增长

www.eastmoney.com 2019年01月24日 00:00 太平洋 杨伟,翟绪丽 查看PDF原文

坤彩科技(603826)

事件:公司发布业绩预增公告,预计2018 年度实现归母净利润1.77-1.89 亿元,同比增长50-60%。

产品量价齐升叠加高端产品放量助力业绩稳健增长。报告期内,公司产品销量、价格均不同程度增长,带来业绩及毛利率较上年同期提升。同时,以汽车级、化妆品级应用为代表的高端产品销售数量有较大幅度的提升,带来公司产品结构进一步优化,盈利能力进一步增强。

年产10 万吨高端二氧化钛项目接力远期成长。该项目采用公司自主研发技术,在已建成的20 万吨二氯氧钛项目基础上继续扩建为80 万吨二氯氧钛和40 万吨三氯化铁项目,作为原材料子项目,主项目为年产10 万吨化妆品级、汽车级二氧化钛及12 万吨食品级氧化铁项目。项目建设期30 个月,公司预计达产后年均利润总额15.87 亿。

全产业链布局稳固行业龙头地位。公司现已具备1 万吨合成云母生产能力,配合高端产品放量需求以及减少对外依赖。另一原料金属氧化物,20 万吨二氯氧钛项目业已建成并准备试产,保障供给同时降低成本。新公告10 万吨高端二氧化钛项目积极布局下游涂料领域,利用客户和市场的协同性,大幅提升盈利能力的同时,进一步延伸了产业链并丰富了产品线,多处发力稳固行业龙头地位,未来成长空间广阔。

维持“买入”评级。预计公司2018-2020 年归母净利润分别为1.85/2.73/3.80 亿元,对应EPS 0.40/0.58/0.81 元, PE 38/26/19倍,考虑到公司在A 股的稀缺性,公司产能投放、高端产品放量、全产业链布局带来的业绩巨大弹性,以及行业地位的稳步提升,维持“买入”评级。

风险提示:原料上涨的风险,高端市场开拓不及预期的风险。

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
坤彩科技基本面数据
  • 总股本 4.68亿股
  • 流通股 1.89亿股
  • 每股收益 0.30元
  • 每股未分配利润 0.76元
  • 每股净资产 2.69元
  • 净资产收益率 11.67%
  • 净利润 13957.80万
  • 净利润增长率 58.25%
坤彩科技投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内310004
三个月内530008
半年内530008
一年内6700013
坤彩科技盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.25 0.40 0.60 0.82
净利润(亿元) 1.18 1.89 2.80 3.83
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
长园集团 10.07% 3 1 2 0 0 0
乐凯胶片 10.05% 0 0 0 0 0 0
凯盛科技 9.95% 0 0 0 0 0 0
诺德股份 6.74% 0 0 0 0 0 0
ST康得新 5.07% 0 0 0 0 0 0
苏大维格 4.66% 0 0 0 0 0 0
中来股份 4.27% 0 0 0 0 0 0
易成新能 3.65% 0 0 0 0 0 0
瑞泰科技 3.52% 0 0 0 0 0 0
宏创控股 3.10% 0 0 0 0 0 0
长海股份 2.70% 7 3 4 0 0 0
立霸股份 2.16% 0 0 0 0 0 0
正海磁材 2.14% 3 1 2 0 0 0
康达新材 1.98% 1 1 0 0 0 0
威华股份 1.96% 5 1 4 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
上汽集团详细3832.9723.2427.62
中国国旅详细3786.8849.5661.50
宋城演艺详细2728.9219.3621.45
贵州茅台详细27720.46549.30730.76
中信证券详细2618.9515.5619.78
中炬高新详细2530.0022.0431.68
五粮液详细2479.0448.3069.67
宁德时代详细2480.9462.7882.29
北方华创详细2252.8937.6347.85
当升科技详细2228.4721.4329.69
永辉超市详细227.997.018.69
福能股份详细219.237.498.74
三一重工详细2110.147.629.61
美年健康详细2117.5913.5017.12
绝味食品详细2142.1532.7639.86

数据来源:东方财富Choice数据