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大数据业务加速推进,公司利润稳步增长

www.eastmoney.com 2019年02月02日 00:00 东北证券 闻学臣,何柄谕 查看PDF原文

美亚柏科(300188)

投资事件:

公司发布2018年报业绩预告:预计实现归母净利润28,530万元-33,965万元,同比增速5%-25%。

公司业绩稳步增长,大数据业务加速推进。公司预计2018年实现归母净利润2.85亿元-3.40亿元,中位值为3.12亿元,增速中位值为15%,实现业绩稳步增长。受国家机构体制改革带来市场变化等影响,公司电子取证业务发展较为缓慢。但公司积极抓住大数据业务发展机遇,大数据业务保持高速增长,2018年H1大数据信息化业务收入1.03亿元,同比增速190.24%,2018年前三季度大数据订单金额增速高达80%。无论是从新签合同金额层面,还是从收入层面,大数据业务均呈现超高速增长。公司大数据业务加速推进,促进公司业绩稳步增长。注重产品研发创新,业务不断推陈出新。公司注重产品研发创新,2018年前三季度研发费用高达1.28亿元,同比增速23.90%。公司研发成果丰硕,研发出手机云数据取证设备“手机云勘大师”、国内首款针对汽车取证的专业装备“汽车取证大师”、针对海量邮件高速分析系统“云邮邮件分析系统”等新产品,并已建立人工智能公共服务平台MiaAI。公司推出的“城市公共安全平台”荣获数博会“十佳大数据案例”殊荣,并且2018年公司成功登榜“中国企业创新能力1000强”。研发成果丰富,公司业务不断推陈出新,为公司业绩高成长提供坚实的保障。

大数据业务发展空间广阔,打开公司成长新空间。大数据已成为公司重要战略发展方向之一,大数据信息化平台主要包括公安大数据平台、城市公共安全管理平台、市场监管与服务综合大数据平台。据测算,公安大数据市场空间约200亿元,城市大数据业务市场空间约60亿元,市场空间广阔。公司在大数据领域积极布局,竞争优势明显,大数据业务有望成为公司业绩增长新动能。

投资建议:预计2018/2019/2020年EPS 0.3 8/0.50/0.69元,对应PE39.80/30.37/21.88,给予“买入”评级。

风险提示:电子取证业务不及预期,大数据信息化业务推广缓慢。

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美亚柏科基本面数据
  • 总股本 7.95亿股
  • 流通股 5.28亿股
  • 每股收益 0.38元
  • 每股未分配利润 1.23元
  • 每股净资产 3.21元
  • 净资产收益率 12.30%
  • 净利润 30321.47万
  • 净利润增长率 11.59%
美亚柏科投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内300003
三个月内600006
半年内610007
一年内10100011
美亚柏科盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.34 0.38 0.54 0.73
净利润(亿元) 2.72 3.03 4.30 5.81
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
湘邮科技 10.01% 0 0 0 0 0 0
佳都科技 10.01% 9 6 3 0 0 0
科蓝软件 10.00% 0 0 0 0 0 0
数据港 8.98% 6 4 2 0 0 0
神州泰岳 5.55% 0 0 0 0 0 0
榕基软件 5.20% 1 0 1 0 0 0
*ST富控 5.16% 0 0 0 0 0 0
辰安科技 5.09% 8 7 1 0 0 0
*ST信通 4.93% 0 0 0 0 0 0
启明信息 4.08% 0 0 0 0 0 0
太空智造 3.43% 0 0 0 0 0 0
皖通科技 3.35% 0 0 0 0 0 0
捷成股份 3.24% 1 1 0 0 0 0
浩云科技 3.23% 4 3 1 0 0 0
万润科技 3.20% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
深南电路详细44121.0363.51119.90
中国国旅详细4186.8849.5664.25
伊利股份详细3926.0421.0027.92
中信证券详细3824.6215.9624.80
宁德时代详细3691.4662.7886.58
上汽集团详细3432.9723.2426.24
双汇发展详细3326.1221.9025.78
用友网络详细3327.7721.0735.03
当升科技详细3231.5021.4330.12
招商蛇口详细3122.3616.6422.62
先导智能详细3135.0324.5737.64
北方华创详细3072.2237.6371.36
华鲁恒升详细3024.7212.1515.05
贵州茅台详细29777.13549.30794.00
卫星石化详细2713.559.6814.19

数据来源:东方财富Choice数据