东方财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 金地集团 > 金地集团-研报正文
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

销售彰显韧性,投资趋于稳健

www.eastmoney.com 2019年02月15日 00:00 东吴证券 齐东 查看PDF原文

金地集团(600383)

事件

金地集团公布 2019 年 1 月销售情况和获取项目情况:2019 年 1 月,公司实现签约面积 46.3 万平方米,同比下降 1.75%;实现签约金额 106.3亿元,同比上升 31.02%。1 月公司新增 2 个项目,总地价 7.84 亿元,总建筑面积 16.36 万平米。

点评

布局一二线城市优质标的,销售彰显韧性。2019 年 1 月公司实现签约面积 46.3 万平方米,同比下降 1.75%;实现签约金额 106.3 亿元,同比上升 31.02%;销售单价 22959 元/平米,同比上升 33%。在三四线城市成交表现平平背景下,公司专注一二线核心城市布局,销售韧性强。目前公司布局约 50 个城市,在 2018 年全年销售金额达 1623.3 亿元,彰显城市深耕能力。

土地储备充沛,1 月投资趋于稳健。1 月公司仅在沈阳、成都获取 2 个项目,拿地总地价 7.84 亿元,同比减少 31%;总建筑面积 16.36 万平米,同比增长 22%,单月拿地金额仅占销售金额的 7%。公司继续保持合理的投资成本,1 月新增项目楼面均价仅 4792 元/平米。

投资建议:金地集团土地储备充沛,销售保持高增,“商业+金融”两翼锦上添花,未来业绩稳步提升;公司坚持“一线+核心二线”的城市布局。预计 2019-2020 年公司 EPS 分别为 1.80、 2.26、 2.80 元,对应 PE分别为 6.28、5.01、4.04 倍,维持“买入”评级。

风险提示:行业销售波动;政策调整导致经营风险(棚改、调控、税收政策等);融资环境变动(按揭、开发贷、利率调整等);企业运营风险(人员变动、施工、拿地等);汇率波动风险;棚改货币化不达预期。

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
金地集团基本面数据
  • 总股本 45.15亿股
  • 流通股 45.15亿股
  • 每股收益 1.16元
  • 每股未分配利润 7.34元
  • 每股净资产 9.63元
  • 净资产收益率 12.40%
  • 净利润 524578.34万
  • 净利润增长率 131.21%
金地集团投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内500005
三个月内13100014
半年内18300021
一年内22600028
金地集团盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 1.52 1.82 2.16 2.55
净利润(亿元) 68.44 82.35 97.70 115.21
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
陆家嘴 10.03% 4 0 3 1 0 0
京汉股份 10.02% 0 0 0 0 0 0
京投发展 10.02% 0 0 0 0 0 0
亚太实业 10.00% 0 0 0 0 0 0
浦东金桥 10.00% 1 0 1 0 0 0
外高桥 10.00% 0 0 0 0 0 0
南京高科 8.95% 2 0 1 1 0 0
嘉凯城 7.72% 0 0 0 0 0 0
泰禾集团 7.36% 0 0 0 0 0 0
新黄浦 6.93% 0 0 0 0 0 0
张江高科 6.75% 0 0 0 0 0 0
金桥B股 6.09% 0 0 0 0 0 0
绿景控股 5.76% 0 0 0 0 0 0
南国置业 5.76% 0 0 0 0 0 0
万业企业 5.24% 1 0 1 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
深南电路详细44121.0363.51119.90
中国国旅详细4186.8849.5664.25
伊利股份详细3926.0421.0027.92
中信证券详细3824.6215.9624.80
宁德时代详细3691.4662.7886.58
上汽集团详细3432.9723.2426.24
双汇发展详细3326.1221.9025.78
用友网络详细3327.7721.0735.03
当升科技详细3231.5021.4330.12
招商蛇口详细3122.3616.6422.62
先导智能详细3135.0324.5737.64
北方华创详细3072.2237.6371.36
华鲁恒升详细3024.7212.1515.05
贵州茅台详细29777.13549.30794.00
卫星石化详细2713.559.6814.19

数据来源:东方财富Choice数据