机器人行业专题报告:移动机器人(AGV)产业链分析-进入发展黄金期,广阔应用前景未来可期

www.eastmoney.com 2019年03月20日 00:00 广证恒生 赵巧敏 查看PDF原文

产业链基本情况:下游需求端旺盛带动产业链快速发展

上游:核心零部件依赖国外厂商,国内企业有待进一步发展。移动机器人在驱动控制器、系统、传感器等核心部件上,依然高度依赖国外品牌。

中游:“个性化服务+高性价比”推动产业快速发展。移动机器人消费者大多价格敏感。提供高性价比产品的中游企业极受市场欢迎,产业持续快速发展。

下游:人口红利降低与新兴领域发展造就AGV高需求。我国长期低出生率导致人口红利降低,加上新兴行业的兴起,移动机器人的需求愈发旺盛。

行业空间及趋势分析

行业空间分析:多领域应用前景广阔,超百亿市场可期。汽车工业、3C电子、烟草行业、物流行业是移动机器人应用最为广泛的几个行业,前景广阔。2018年我国移动机器人市场规模为42.5亿元,预计5年后市场有望达140亿元。

2.发展趋势分析

1)产品特点趋势:高性价比且易用。大量客户规模小、资金实力差、应用水平低,这决定了移动机器人产品需要具备高性价比且易用的特征。

2)产品技术趋势:户外AGV技术、“大数据”技术成熟。户外应用与互联网技术的成熟应用将极大拓展AGV产品的应用范围,提高工作效率。

3)导航方式趋势:视觉导航成未来发展主流,混合导航方式进一步降低成本。视觉导航具备低成本、无需改造环境和高性能三大优势,或成未来主流;多导航方式混合更将有效降低成本。

竞争格局分析

1.国外竞争格局:不同地区AGV产品各有特色。欧美产品工艺复杂,市场认可度高;日本产品结构精简,价格优势大。

2.国内上游竞争格局:国产化进程不断推进,中低端市场有望打开突破口。国产减速器与国外产品性能差距不断缩小;传感器生产厂商体量小且缺乏关键性技术,难以突破;高性价比将助力国产控制系统发力中低端市场。

3.国内中游竞争格局:群雄逐鹿。市场集中度相对较为分散。相对而言,技术上积累更为深厚、功能开发更为独特的企业或能从行业变革中收益更多。

投资策略:看好深耕核心技术的企业

核心配件国外品牌产品价格昂贵,国产价格优势明显。中游的机器人本体制造商若能在软件服务上有所突破亦将持续收益。因此我们看好深耕核心技术的企业,建议关注固高科技、埃斯顿(002747.SZ)、汇川技术(300124.SZ)、嘉腾机器人、井源机电。

风险提示:市场竞争加剧引发的经营性风险;下游需求下降导致营收下降的风险。

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002747 埃斯顿 研报 资金流 股吧 10.32 0.19 1.88%
300124 汇川技术 研报 资金流 股吧 27.02 -0.40 -1.46%
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神思电子 5.41% 0 0 0 0 0 0
神州信息 5.16% 2 1 1 0 0 0
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浩丰科技 4.55% 0 0 0 0 0 0
久远银海 4.51% 3 3 0 0 0 0
民德电子 3.74% 0 0 0 0 0 0
浙大网新 3.19% 1 1 0 0 0 0
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