新材料行业周报：碳中和系列六：能源巨头密集布局加氢站和“绿氢”

　　本周行情回顾

　　新材料指数下跌 1.72%，表现弱于创业板指。 OLED 材料跌 3.37%，半导体材料跌 2.97%，膜材料跌 5.62%，添加剂跌 3.53%，碳纤维跌 5.03%，尾气治理跌 0.6%。涨幅前五为永冠新材、回天新材、天奈科技、共创草坪、世华科技；跌幅前五为*ST 康得、凯美特气、联化科技、金禾实业、激智科技。

　　化工新材料周观察： 碳中和系列（六） 能源巨头密集布局加氢站和“绿氢”

　　中国力争于 2030 年左右实现 CO2排放达到峰值， 2030 年单位国内生产总值 CO2排放比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上； 2060 年前实现碳中和。实现碳达峰、碳中和的两大方向：减少碳排放、增加碳吸收，对于化工新材料的影响包括：提升光伏、风电新能源的比例，带动上游材料的需求增长；部分替换以化石能源为原料的产品需求，如生物基聚酰胺、 PLA 可降解塑料，以及生物柴油；通过碳捕捉、利用与封存技术（CCUS）实现 CO2循环再利用。氢能是一种清洁脱碳的二次能源，是化石能源和可再生能源之间过渡和转换的桥梁。 根据《中国氢能产业白皮书》，预计到 2050 年氢能在中国能源体系中的占比约为 10%，实现 CO2 减排约 7 亿吨。 燃料电池汽车的商业化亟需加氢站配套， 4月 13 日，中国石化宣布，“十四五”期间将规划建设 1000 座加氢站或油氢合建站，以实现其由国内最大成品油供应商变身“中国第一氢能公司”的愿景。随着制氢设备和可再生能源发电成本的降低，“绿氢”将成为未来制氢的发展趋势，3 月 31 日，西安隆基氢能科技有限公司注册成立， 致力于光伏与制氢深度融合。

　　重要公司公告及行业资讯

　　【斯迪克】 4 月 16 日公告，公司 2020 年实现营收 15.39 亿元，同比增长 7.45%；归母净利润 1.82 亿元，同比增长 63.34%。 2021Q1 实现营收 3.96 亿元，同比增长 45.10%；归母净利润 594.36 万元，同比扭亏为盈。

　　【昊华科技】4 月 15 日公告，公司 2020 年实现营收 54.22 亿元，同比增长 10.10%；归母净利润 6.48 亿元，同比增长 18.92%。 子公司晨光院拟投资 21.54 亿元，建设“ 2.6 万吨/年高性能有机氟材料”项目。

　　【彤程新材】4 月 15 日公告， 公司 2020 年实现营收 20.46 亿元，同比减少 7.34%；归母净利润 4.10 亿元，同比增长 24.17%。

　　【液晶】 据 CINNO Research 统计， 2015 至 2020 年，中国市场液晶年需求量从约 200 吨成长至 400 吨左右， 2020 年中国市场液晶材料的国产化份额约达 60%。

　　受益标的

　　我们看好 OLED 材料、军工材料的高确定性成长，看好高端电子材料国产替代实现从 0 到 1 的突破， 看好生物制造在新材料领域的广阔空间。 受益标的：昊华科技、斯迪克、 万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、 彤程新材、 江化微、 凯赛生物等。

　　风险提示： 技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。