金融行业：小额贷款研究——金融严监管推动行业洗牌分化

　　小额贷款是指主要向中低收入人群和小微企业提供的融资服务，以增加此类群体的收入或就业机会的金融活动。小额贷款可从多个角度划分类别，常见划分有按贷款期限划分、按贷款属性划分、按贷款用途划分。按贷款期限的不同可分短期贷款、中短期贷款、中期贷款、长期贷款；按贷款属性的不同可分为信用贷款、抵押贷款；按贷款功能可分为个人消费贷款、经营性贷款。根据中国人民银行数据，2018年中国小额贷款行业的贷款余额为9,550.4亿元。

　　热点一：互联网技术应用加深，风控体系不断完善

　　通过互联网，小贷公司能够实现业务流程全面线上化。线上交易贷款模式打破了空间和时间的限制，客户使用起来更为简洁高效，小贷公司也能在贷后管理中，通过对客户的实时交易数据实现监管。依托互联网技术，小贷公司的风控水平能进一步提升，降低不良贷款率。线上交易的贷款模式下，小贷公司能够多方位获取客户数据，通过客户数据不断完善风控模型，降低风险。

　　热点二：业务模式偏向抵押贷款，小贷公司差异化经营

　　随着小贷公司规模扩大，中国经济下行压力增大，在不良贷款率较高的情况下，小贷公司无法及时获得回款，容易引发资金链断裂，造成公司倒闭，因此市场中的小贷公司逐渐将业务转向抵押贷款。此外，小贷公司的客户群体广泛，客户借款目的不一小贷公司需要明确自身定位，结合自身定位专注于合适的细分市场，不断提高自身的竞争力，才能立足于竞争激烈的小额贷款行业中。

　　热点三：小规模公司逐步被淘汰，行业仍将迎来增长

　　中国小额贷款行业在2015年开始处于瓶颈阶段，机构数量和从业人员数量有所下滑，随着水平低下、融资实力弱的小贷公司逐渐被淘汰，未来小额贷款行业市场中剩下的将主要是有着科学管理能力、资金实力雄厚的小贷公司。同时，小额贷款行业尚未在全国各地得到充分发展，未来部分地区的小额贷款市场仍将迎来快速增长。