银行理财周报:理财收益率平稳
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本期理财收益率环比微增,农商行升幅较大
本期( 4/5-4/11,下同)银行理财平均预期年化收益率环比增加。 本期发行的理财平均预期年化收益率为 3.82 %,较 3/29-4/4 提高 1bp。 其中,本期 1 周/2 周/1 个月/2 个月/3 个月/4 个月/6 个月/9 个月/1 年期限人民币理财预期年化收益率分别为 2.87 % /3.17 % /3.39 % /3.58 % /3.85 % /3.77 %/3.93 % /4.08 % /4.17 %。
农商行理财平均预期年化收益率升幅较大。 本期六大行/股份行/城商行/农 商 行 发 行 的 人 民 币 银 行 理 财 产 品 平 均 预 期 年 化 收 益 率 分 别 为3.51%/3.71%/4.02%/3.79%,较上期变化幅度依次为 1.9 /-0.7 /-1.8 /2.8 BP。
本期民生银行发行理财数量较多
本期发行理财数量最多的银行是民生银行,达 49 款。 发行产品数量最多的十家银行分别发行了 49/32/27/18/16/12/12/11/11/11 款。
本期发行银行理财 774 款,其中 1-3 个月期限理财 219 款,占比 28.3%;债券类理财 589 款,占比 46.4% (同一产品可能属于多个不同的基础资产类别)。
本期到期理财主要是 3-6 月期限的非保本理财
本期到期银行理财 1085 款,其中 3-6 个月期限理财 368 款,占比 33.9%;非保本型理财 1001 款,占比 92.3%。
理财底层资产以债券为主, 股份行样本资管份额更高
六大行理财底层资产多为债类投资。 六大行理财产品底层资产主要为债券。农行/邮储/中行/建行/交行的典型样本持仓前十中分别有 8/4/6/10/5项为债券。建行样本 20q4 大幅提高了同业存单的持仓, 20 年末前两大投资资产分别为平安银行和兴业银行的同业存单。
股份行理财样本投向资管产品的份额高于六大行。 在四款样本中,招行典型样本持仓前十有 3 项为资管产品,平安典型样本持仓前十中有 5 项为资管产品。而六大行的六款样本中没有出现资管产品。
4 月 14 日理财子在售产品 84 款,工银理财 14 款
理财子在售主要为 1-3 年中低风险固收类产品。 4/14 在售产品期限以 1-3年为主,共 45 款;以固定收益类为主,共 71 款;以封闭式净值型为主,共 52 款;以二级(中低)风险为主,共 52 款。
风险提示: 负债成本大幅上升;信用利差大幅上升;流动性收紧过快