建筑材料行业周报：地产利好政策密集出台，关注政策落地带来的基本面改善

　　摘要：

　　建材行业：近期一系列重磅地产政策出台，带动新房及二手房需求改善，房地产市场回稳有望推动建材行业需求改善，带动行业估值回升，维持建材行业“推荐”评级。

　　水泥行业：十一月底，受大范围降温、降雪天气影响，北方大部分地区市场需求结束，南方地区需求基本维持稳定，全国重点地区企业出货率环比继续下滑2个百分点，降至48%。价格方面，由于局部地区企业维稳压力较大，导致价格出现小幅回落走势；尽管已临近年底，但为了稳定当前盈利水平，预计多数地区企业或将继续采取以涨促稳策略。个股关注水泥龙头华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、海螺水泥（600585.SH）、天山股份（000877.SZ）。

　　玻璃行业：本周（2024.11.22-2024.11.28）国内浮法玻璃现货市场成交重心开始下滑。整体来看，市场表现有所分化，华北沙河地区小板因货源紧张叠加情绪带动下，价格小幅走高，而大板价格相对稳定，其他区域需求上未有明显好转，叠加前期价格较高，为增加出货，以及规避货源流通加剧带来的影响，部分企业让利优惠，市场价格松动。后市来看，前期点火产线预计下周出玻璃，暂无明确产线放水，产量上或继续呈增加趋势。需求端，下游订单同比仍显薄弱，北方部分区域需求接近尾声，冬储季或即将到来，多数企业为维护自己市场份额，或会采取以价换量的方式刺激出货，预计下周浮法玻璃企业现货市场仍存下降风险。地产相关利好政策有望带动行业估值回升，个股方面关注行业龙头旗滨集团（601636.SH），金晶科技（600586.SH）。

　　消费建材：自9月26日中共中央政治局会议定调“促进房地产市场止跌回稳”以来，一系列利好政策密集出台，政策效果逐步显现，一手房看房量、到访量、签约量有所增加，二手房交易量小幅上升，需求侧出现了积极的回应，购房信心逐步回升，部分一线城市及二线城市的房地产市场开始呈现止跌回稳的趋势，需求呈现出一定的上升趋势。房地产市场的企稳有望带动消费建材需求改善。建议关注:伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、三棵树（603737.SH）、亚士创能（603378.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。

　　风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；房地产宽松政策不及预期。