化工行业周度报告:化工新材料高景气依旧,盐湖提锂提供新机会
领 涨 个 股 |
名称 | 相关 | 涨跌幅 |
---|
资 金 流 入 |
名称 | 相关 | 净流入(万) |
---|
投资要点:
本周Wind新材料行业指数跑输上证综指0.07个百分点。本周(2021.07.12-2021.07.16,下同)Wind新材料行业指数上涨0.09%,跑输上证综指0.07个百分点,跑赢创业板指0.40个百分点;近一年,Wind新材料行业指数累计上涨42.21%,跑赢上证综指32.09个百分点,跑赢创业板指13.28个百分点,新材料行业处于高景气区间。
新材料各细分板块周行情。可降解材料方面,PLA和PBAT价格维持稳定,截止至7.16日,PLA平均报价为38092元/吨,PBAT平均报价为21250元/吨,两者价格均与上周持平。半导体材料方面,本周半导体行业出现小幅回调,申万半导体材料指数周五收盘于9008.18点,环比上周小幅下跌3.65%,依旧处于2007年以来的历史高位。美国费城半导体指数也下跌至3145.45点,环比上周小幅下跌4.06%。锂电新材料方面,磷酸铁锂电池装机量持续提升,今年上半年累计装机量达22.2GWh,占总装车量的42.3%,同比上升368.5%。
新材料板块及个股推荐。给与行业至“领先大市”评级;我们建议从以下四条主线寻找投资机会:1、可降解材料板块。可降解材料是我国政策的热点,目前来说最为成熟的,最有可能大规模推广使用的是PLA与PBAT材料,建议关注具备PLA丙交酯核心技术的金丹科技和联泓新科,具备PBAT一体化产业链的恒力石化,具备巴斯夫PBAT核心专利的彤程新材。2、半导体材料板块。半导体材料国产化是大势所趋,建议关注上游半导体材料细分板块优质公司,包括半导体光刻胶领域:目前我国唯一具备ArF光刻胶生产能力的南大光电,布局半导体光刻胶全产业链的晶瑞股份,以及国产光刻胶优质企业彤程新材、上海新阳等;电子特气领域:细分头部企业南大光电,雅克科技,华特气体、金宏气体等。3、新能源锂电板块。随着磷酸铁锂装回量占比的回升,上游原材料的磷酸需求将快速上涨,建议关注磷化工相关企业如云图控股、新洋丰、云天化等标的。4、盐湖提锂板块。预计未来我国盐湖提锂主流的技术是吸附法、膜法和萃取法,从当前时点来看,蓝晓科技的吸附法提锂已经在藏格和锦泰中运用且效果较好,重点推荐蓝晓科技。同时,建议关注膜法标的久吾高科和三达膜,萃取法标的新化股份。另外,由于目前处于中报披露的窗口期,建议短期内多关注中报可能超预期的企业。
风险提示:政策不及预期;原材料价格波动;宏观经济增速放缓下游需求不及预期;中美贸易摩擦加剧造成下游需求增速放缓。