金融期权周报:股指预计呈现区间震荡行情
本周点评
上周50ETF周涨幅为1.98%,收于3.295,300ETF(上交所)周涨幅为1.44%,收于5.006,300ETF(深交所)周涨幅为1.48%,收于4.930,沪深300指数周涨幅为1.31%收于4929.94。
上证50ETF期权成交量PCR为0.89,上一交易日成交量PCR为0.82;持仓量PCR为0.97,上一交易日持仓量PCR为0.84。上交所3000ETF期权成交量PCR为1.02,上一交易日成交量PCR为0.89;持仓量PCR为1.10,上一交易日持仓量PCR为1.01。深交所300ETF期权成交量PCR为1.71,上一交易日成交量PCR为1.54;持仓量PCR为1.29,上一交易日持仓量PCR为1.13。中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.78,上一交易日成交量PCR为0.81;持仓量PCR为0.84,上一交易日持仓量PCR为0.81。
上证50ETF期权2021年10月平值期权隐含波动率为17.33%,标的20交易日历史波动率为16.95%。上交所300ETF期权2021年10月平值期权隐含波动率为16.80%,标的20交易日历史波动率为13.96%。深交所300ETF期权2021年10月平值期权隐含波动率为16.88%,标的20交易日历史波动率为14.07%。中金所沪深300指数期权2021年10月平值期权隐含波动率为16.51%,标的20交易日历史波动率为14.78%。
节后首日,消费股反弹,周期股回调。9月份制造业PMI跌破荣枯线以及PPI持续高企显示宏观经济面临内生增长压力,市场对经济下行的预期使得股指上行空间受限。政策面稳增长的信号也较为明确,后续将在促进消费、落实有效投资、纾困小微企业以及稳定外贸等方面发力,相关股票受益。在政策面稳增长与经济下行预期的相互博弈下,预计股指短期内呈现区间震荡的走势。操作上,可以继续持有卖出宽跨式策略。