沪深300股指期货-研报正文
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沪深300股指期权·月度报告:无惧疫情扰动、中期期权市场偏向乐观
尽管当前国内经济下行压力仍旧较大,但在国内“稳增长”措施的不断推进下经济已有触底迹象,中期市场行情我们更倾向于乐观。
期权方面,当前主力平值看涨看跌隐含波动率均值在13%左右,预计在低波动率的聚集性特征下短期呈低位震荡走势,但在“春季躁动行情”的季节性特征下,中期隐波预计将易涨难跌。
基于此:
(1)方向性交易者,鉴于期权市场情绪整体偏向乐观,仍旧建议以做多类策略为主,如可考虑卖出远月具有重要支撑位的虚值看跌期权收取权利金,同时择机买入一定虚值看涨期权以获取标的方向性收益。
(2)波动率交易者,建议短期暂且观望,耐心等待1月前后的做多波动率机会。
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