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上证50股指期货-研报正文

股指期货期权早报

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K图

  香港万得通讯社报道,据CME“美联储观察”,美联储9月份加息75个基点的概率为82%,加息100个基点的概率为18%;到11月份累计加息125个基点的概率为23.4%,累计加息150个基点的概率为63.7%,累计加息175个基点的概率为12.9%。

  最新公布数据显示,日本8月核心CPI同比增2.8%,创近8年来新高,预期增2.7%,前值增2.4%。

  9月19日,国家铁路货运继续保持高位运行,运输货物1112.5万吨,环比下降0.86%;全国高速公路货车通行768.99万辆,环比增长11.43%;监测港口完成货物吞吐量3321.3万吨,环比增长3.5%,完成集装箱吞吐量84.6万标箱,环比增长3.4%。

  盘面回顾:上个交易日,A股缩量回落。在上周全球普跌的背景下,昨天四大指数小幅低开,随后再度受到空头情绪的压制。不过相较于前几个交易日,昨日盘面的跌幅有缓和的迹象。全天多空博弈再度转强,上证指数险守3100点。四大指数中,上证50收涨0.06%,沪深300收跌0.12%,中证500收跌0.69%,中证1000收跌1.26%。消息面:联储会议前夕美股走高,昨天夜里美股三大股指低开高走,其中以科技股为主的纳斯达克指数收涨0.76%。此前美国8月通胀数据超预期高增,市场担忧美联储进一步采取激进措施,而根据最新的CME“美联储观察”显示,目前交易者对其的押住仍然偏向75bp,概率为82%,对加息100bp的预期概率为18%。国内方面,昨日央行实现公开市场加量投放,其中展开7天期逆回购操作20亿元与14天期逆回购操作100亿元,这也是央行自1月末以来首次重启14天期逆回购操作。除此之外,继上周国有大行调整个人存款利率后,目前包括股份行、部分城商行在内的多家银行同步跟进,适量宽松的政策背景下,银行地产类板块投资者情绪有所回温。综合来看,今日消息面对盘面情绪影响偏积极。

  具体来看,昨天机场、汽车等板块涨幅靠前,互联网、休闲用品相对落后。全天个股上涨超过1100家,外围扰动下市场情绪仍然偏弱,但较前几日有所好转。技术上,昨日市场多空博弈转强,上证指数险守3100点,全天收得一颗十字星K线。资金面上,两市成交金额大幅收窄,说明悲观情绪大量释放后,上方抛压趋于缓和。短期来看,加息路径的不断摇摆令全球货币持续承压,其中中美货币政策劈叉以及国内经济数据未见明显好转是压制人民币汇率表现的关键原因。操作上,昨日量价指标暗示本轮调整有逐渐收尾迹象,但鉴于国际上的形势复杂,叠加资金入场意愿偏弱,本周议息会议前期仍建议投资者多看少动。中期来看,国内稳增长目标背景中指数下方支撑逻辑尚未改变,叠加估值等各方面因素逐步调整到位,我们认为投资者也无需过度悲观。风格方面,大小盘风格切换的预期不断强化,但一如我们此前提及,在缺乏增量资金的背景下,板块间持续性表现尚且偏弱,尤其是价值类板块的风格切换难一蹴而就,中线投资者关注量能配合情况,若成交金额出现持续性放大,则多IH空IM策略低位可布局。

  操作建议:操作上,空头情绪大量释放,短期仍有波动,建议投资者多看少动。中期投资者关注量能配合情况,若成交金额出现持续性放大,则多IH空IM策略低位可布局。

数据来源:东方财富Choice数据

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